Преддипломная практика. Преддипломная_практика_. Кафедра финансов, инвестиций и инноваций
 Скачать 119.96 Kb.
|
2.Оценка финансового состояния организации-базы практикиПри проведении финансового анализа необходимо дать оценку платежеспособности ИФМС по г. Белгороду на основе абсолютных показателей ликвидности баланса, а также проанализировать платежеспособность организации с помощью относительных показателей ликвидности. Проведем анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса ИФМС по г. Белгороду, который заключается в сравнении средств по активу с краткосрочными обязательствами по пассиву ив таблице 1. Активы перечислены в порядке возрастания способности их быстрой реализации (ликвидности) - от четвертого, низшего класса, до первого, наивысшего. Таблица 1 Анализ структуры активов ИФМС по г. Белгороду по классу ликвидности
Данные таблице 1 и на рисунке 2 показывают, что наибольший удельный вес на конец отчетного 2018 года заняли активы второго класса ликвидности, т.е. быстро реализуемые активы (27,13 %), меньше доля абсолютно ликвидных активов (26,56 %), на долю трудно реализуемых активов приходится 25,10 % общей стоимости имущества организации, ниже удельный вес активов третьего класса – медленно реализуемых активов (21,21 %). По состоянию на 2017 г. эти соотношения составили соответственно 24,55 %; 28,32 %;12,99 %; 34,15 %. Итак, произошло изменение структуры баланса, преобладающие в 2017 г. активы третьей группы ликвидности в 2018 г. имеют наименьший удельный вес, это произошло ввиду уменьшения величины запасов на 27136 (53317 – 80453). Структура активов ИФМС по г. Белгороду представлена на рисунке 2.  Рис.2. Структура активов ИФМС по г. Белгороду Проведем анализ пассивов баланса ИФМС по г. Белгороду, которые группируются по степени срочности их погашения в таблице 2. Таблица 2 Анализ структуры пассивов ИФМС по г. Белгороду
Анализ данных таблицы 2 и рисунка 3 показывает, что в структуре пассивов по состоянию на конец 2018 г. наивысший процент составляют постоянные пассивы 59,08 %, что на 11,99 % выше, чем в 2017г. (47,09 %) по отношению к итогу пассива баланса. Вторая по величине доля среднесрочных обязательств по итогу на 2018г. 22,46 %, что на 6,6 % выше, чем в 2017г. (15,86 %). Доля наиболее срочных обязательств составляет 13,98 % на 2018г. и 27,94 % на 2017г. Уменьшился удельный вес долгосрочных пассивов и равен 4,48 % в 2018г. и 9,11 % за 2017 год. На рисунке 3 представлена структура пассивов ИФМС по г. Белгороду.  Рис. 3. Структура пассивов ИФМС по г. Белгороду Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидность, что представлено в таблице 3. Таблица 3 Оценка платежеспособности ИФМС по г. Белгороду (тыс. руб.)
Данные таблицы 3 показывают, что абсолютно ликвидные активы (А1) в 2018г. покрывают наиболее срочные пассивы на 31986 тыс. руб., т.е. А1 > П1, т.е. абсолютно ликвидные активы превышают соответствующую группу наиболее срочных обязательств за счет снижения кредиторской задолженности, так как доля абсолютно ликвидных активов практически не изменилась. Доля быстро реализуемых активов превышает долю среднесрочных обязательств в виду высокой величины дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), т.е. А2 > П1. Группа медленно реализуемых активов значительно превышает группу долгосрочных пассивов, А3 > П3, за счет высокого количества запасов, что объясняется спецификой деятельности ИФМС по г. Белгороду. пассивы перекрывали трудно реализуемые активы на 86393 тыс. руб. в конце 2018 г., таким образом, было соблюдено важное условие платежеспособности, что говорит о наличии у организации собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса. По отношению к итогу на 2017 г. соотношение данного неравенства на конец 2018г. увеличилось из-за возросшей величины постоянных пассивов за счет увеличения нераспределенной прибыли. Оценим динамику комплексной оценки ликвидности баланса организации, используя общий показатель платежеспособности. В 2017 г. значение комплексного показателя платежеспособности равно: Кпл=(67204+0,5*58261+0,3*81051)/ /(66307+0,5*37651+0,3*21617)= =120649,8 / 91617,6=1,31 целом организация в 2017 г. была платежеспособной. 2018 г. значение комплексной оценки ликвидности баланса равно: Кпл=(67518+0,5*68991+0,3*53927)/ (35532+0,5*57115+0,3*11396)= 118191,1/ 67508,3=1,751. Организация в целом в 2018г. сохранила свою платежеспособность, значение общего коэффициента платежеспособности, по сравнению с 2017г. увеличилось на 33,58 % ((1,75/1,31-1)*100%), таким образом, степень платежеспособности предприятия увеличилась, что является положительным фактором. Наряду с абсолютными показателями производится оценка ликвидности с помощью системы относительных показателей, которая заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим активам и пассивам относятся активы (пассивы) со временем обращения (сроком погашения) до года. Анализ платежеспособности ИФМС по г. Белгороду с помощью относительных показателей ликвидности представлены в таблице 4. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости организации. В 2018г. наблюдается превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами на 97798, это означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Анализируя данные таблице 4, можно сделать вывод, что произошло увеличение уровня платежеспособности, в частности произошло увеличение собственных оборотных средств в 2018г. Доля собственных оборотных средств в сумме оборотных активов в динамике увеличилась, в 2015г. данный коэффициент составляет 45,37 %, что ниже нормы, но наметилась тенденция к увеличению данного коэффициента. Доля оборотных средств в активах организации в 2016г. составил 80,99%, в 2017г.- 87,01%, в 2018г. ее размер снизился и составил 74,90 %, по сравнению с 2017г. она снизилась на 12, 11%, это свидетельствует о том, что предприятие оптимизировало дебиторскую задолженность, снизило размер денежных средств, пропорционально снизились и величина внеоборотных активов, т.е. можно сделать вывод, что организация уже к концу 2018г. предпринимает попытки оптимизации активов, продавая основные средства в виде оборудования. Таблица 4 Анализ ликвидности организации
Далее рассмотрим показатель, характеризующий долю собственных оборотных средств в оборотных активах организации. В 2016г. он составил 39, 27%, в 2017г-39,19%, в 2018г.-45,37%, по нормативу данный показатель должен быть больше 0,5, однако в рассматриваемом периоде он менее 0,5, значит, это может свидетельствовать о недостатке собственных средств покрывающих оборотные активы, в свою очередь он с каждым годом растет, так как растет размер собственных средств, а сумма оборотных активов снижается, это уже положительная тенденция. Доля запасов в оборотных активах в 2016г. составила 46, 68%, в 2017г.- 39,25%, в 2018г.-28,32%, по нормативу она должна быть менее 50%, за исследуемый период она соответствует требуемому параметру и свидетельствует о низком уровне складских запасов, величина склада оптимизируется. Доля оборотных активов в валюте баланса уменьшается в исследуемом периоде, в 2016г. составила 0,81, в 2017г-0,87, в 2018г.-0, 85, свидетельствует об оптимизации оборотных активов при росте выручке от продажи, ликвидность имеет небольшую тенденцию к снижению. Доля краткосрочных финансовых обязательств в валюте баланса в 2016г. составляет 0, 42, в 2017г-0,44, в 2018г-0,36, тенденция уменьшения свидетельствует об уменьшении достаточно ликвидных средств, что может отразиться на платежеспособности организации. Маневренность собственных оборотных средств составляет 0,04 % в 2016г., это означает, что 0,04 % собственных оборотных средств находится в форме денежных средств, и наметилась положительная тенденция к увеличению данного показателя. Доля запасов в оборотных активах организации находится в пределах нормы и составляет 28,32 % в 2017г. В динамике абсолютная величина запасов практически равна величине запасов в 2016г., но доля запасов в оборотных активах организации уменьшилась. Коэффициент покрытия запасов характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты: для организации значение коэффициента в 2018г. равно 1,81, это говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия. В таблице 5 приведен анализ коэффициентов, характеризующий платежеспособность и ликвидность организации, таких как: коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности организации. Таблица 5 Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации за 2016-2018гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности организации на конец 2018г. равен 0,73, что выше нормы, то есть 73 % краткосрочных обязательств могут быть погашены немедленно. Коэффициент быстрой ликвидности в 2018г. составляет 1,47 %, что выше нормы, и наблюдается тенденция к росту этого коэффициента, так по сравнению с 2017г. он вырос на 0,27. Рост коэффициента быстрой ликвидности связан с увеличением денежных средств, а также краткосрочных финансовых вложений, что характеризует деятельность организации с положительной стороны, а также за счет снижения кредиторской задолженности. Для анализируемого организации коэффициент текущей ликвидности в 2018г. равен 2,05, т.е. выше нормы, но за предыдущие два года данный коэффициент был ниже нормы (1,93 в 2016 г. и 1,98 в 2017г.), что является неблагоприятным фактором и учитывается банковскими структурами. Т.е. в динамике видна тенденция к увеличению коэффициента текущей ликвидности, так по отношению к 2016г. он вырос на 0,07 %. Итак, проведя оценку финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности организации можно сделать вывод, что ИФМС по г. Белгороду имело достаточно средств для поддержания нормального уровня финансовой устойчивости за весь рассмотренный период. Так, произошло повышение финансовой независимости организации от кредиторов и в результате снижение риска финансовых затруднений в будущем. Финансовая независимость достигается за счет покрытия всех долговых обязательств собственным капиталом организации. Подводя итоги анализа, можно сделать следующие выводы: Используя систему расчета абсолютных показателей, был определен тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия, который можно охарактеризовать на конец исследуемого периода как абсолютная финансовая устойчивость. Следует отметить тот факт, что собственный оборотный капитал предприятия полностью покрывает формирование запасов на 32466 тыс. руб. в 2018г. За счет собственного и долгосрочного заемного капитала обеспечивается покрытие запасов на 43862 тыс. руб. в 2018г. Следовательно, наблюдается ситуация, когда запасы полностью покрываются нормальными источниками их формирования. Таким образом, вывод об абсолютной финансовой устойчивости объекта исследования является вполне закономерным. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал высокую финансовую независимость предприятия. В ходе анализа были выявлены следующие положительные моменты: рост коэффициент финансовой независимости в динамике, в 2018г. значение коэффициента равно 0,59, что выше нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие имело достаточно высокие шансы справиться с непредвиденными обстоятельствами. А рост данного показателя в динамике, свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения заемных средств; - произошло снижение коэффициента соотношения собственных и заемных средств (на 0,43 в сравнении с 2016г.), это свидетельствует об уменьшении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов; - на анализируемом предприятии наблюдается существенное увеличение значения коэффициента обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (на 0,76 по сравнению с 2016 г.). Кроме того, предприятие обладает большими возможностями для покрытия долгов собственным капиталом (значение коэффициента в 2018г. составляет 1,44); - доля заемного капитала в общей валюте баланса объекта исследования уменьшается за последний год, следовательно, компания меньше зависит от внешних кредиторов, так, расчет коэффициента финансовой зависимости показал, что на предприятии уменьшаются краткосрочные финансовые обязательства в общей валюте баланса. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||