ответы. Ответы на вопросы. Какие вы видите положительные макроэкономические тенденции в развитии рф. Обоснуйте свою позицию
Скачать 29.03 Kb.
|
Какие вы видите положительные макроэкономические тенденции в развитии РФ. Обоснуйте свою позицию. Функционирование и развитие финансового рынка в 2019 - 2021 годах будут определяться как внутренними, так и внешними факторами, учитывая высокую степень открытости российской экономики. По прогнозу Банка России, годовые темпы прироста ВВП в 2019 году будут находиться в интервале 1,2 - 1,7%, а в 2020 году составят 1,8 - 2,3%. В дальнейшем рост экономики может ускориться при условии успешной реализации структурных мер. Это, в свою очередь, окажет позитивное влияние на возможности субъектов экономики осуществлять сбережения и предъявлять спрос на финансовые услуги. При этом средний уровень доходов на душу населения и вовлеченность средств населения в организованную систему сбережений пока остаются невысокими, что является вызовом для регулятора и должно учитываться при определении направлений развития финансового рынка. Другой вызов - сложившаяся в стране демографическая ситуация, которая ограничивает потенциал экономического роста и создает нагрузку на пенсионную систему, являющуюся источником длинных денег для экономики. Продление программы заморозки пенсионных накоплений до 2020 года останется фактором, ограничивающим приток пенсионных денег на финансовый рынок, что будет сдерживать развитие рынка облигаций и альтернативных финансовых инструментов долгосрочных инвестиций. В этой связи потребуется взаимодействие Банка России с Правительством Российской Федерации для совместного поиска баланса в решении макроэкономических задач. Политика бюджетной консолидации, а также денежно-кредитная политика, проводимая в рамках таргетирования инфляции, будут создавать условия для обеспечения макроэкономической и финансовой стабильности, необходимой для развития финансового рынка. В частности, применение бюджетного правила, действующего с начала 2017 года, в среднесрочной перспективе создаст условия для снижения зависимости российской экономики, а также государственных финансов от фазы цикла на мировом нефтяном рынке. Инфляционные ожидания пока останутся чувствительными к разовым событиям, оказывая влияние на инфляцию. При этом действия Банка России по поддержанию стабильно низкой инфляции вблизи 4%, его активная информационная политика и меры по повышению финансовой грамотности будут способствовать закреплению ожиданий всех групп экономических агентов вблизи этого уровня. Адаптация инфляционных ожиданий - достаточно длительный процесс. Поэтому у участников финансового рынка могут еще долгое время сохраняться ожидания высокой номинальной доходности по финансовым инструментам и, как следствие, интерес к более рискованным вложениям. Эта ситуация также требует мониторинга со стороны регулятора. На трехлетнем прогнозном горизонте в условиях положительных темпов роста экономики кредитная активность продолжит расширяться темпами, соответствующими повышению платежеспособного спроса и не создающими рисков для ценовой или финансовой стабильности. При этом динамика кредитования различных сегментов рынка, в том числе потребительского, останется в фокусе внимания регулятора. В случае возникновения дисбалансов на отдельных сегментах кредитного рынка Банк России будет нивелировать их мерами макропруденциальной политики. В части внешних условий продолжающаяся нормализация денежно-кредитной политики в крупных экономиках мира может сопровождаться изменением масштабов, структуры и направления капитала между развитыми и развивающимися рынками, а также усилением ценовой волатильности на внешних финансовых рынках. Банк России будет отслеживать возникающие со стороны внешних условий риски и при необходимости применять все имеющиеся в его распоряжении инструменты для ограничения рисков. На среднесрочном горизонте Банк России учитывает возможность некоторого расширения санкционных ограничений. В этих условиях особую актуальность приобретает развитие внутренних источников финансирования, учитывая, что доступ к внешним источникам может быть затруднен. Вызовы и возможности для российского финансового рынка - Потребность в создании устойчивой накопительной пенсионной системы - источника длинных денег в экономике. - Повышенные инфляционные ожидания как фактор требуемой высокой номинальной доходности по финансовым инструментам, в особенности долгосрочным, и фактор привлекательности рисковых вложений. - Внешние риски, реализация которых может приводить к росту волатильности на внутреннем финансовом рынке. - Трудности с привлечением иностранных инвестиций создают потребность во внутреннем инвестиционном ресурсе для развития. - Последовательная бюджетная и денежно-кредитная политика создают основу для сохранения макроэкономической стабильности, необходимой для развития финансового сектора, и снижения инфляционных ожиданий. - Рост экономики может ускориться при условии успешной реализации структурных мер. - Расширение кредитной активности темпами, согласующимися с увеличением платежеспособного спроса, не создаст рисков для ценовой или финансовой стабильности. Меры Банка России - Развитие накопительной пенсионной системы. - Пропорциональное регулирование финансового сектора с целью снижения (оптимизации) регуляторной нагрузки в условиях низких процентных ставок. - Развитие инструментов долгосрочных инвестиций (акции, долгосрочные облигации). - Развитие инструментов хеджирования ценовых рисков. - Последовательная и прозрачная политика, а также своевременная коммуникация по всем направлениям деятельности Банка России, нацеленная на снижение инфляционных ожиданий и повышение доверия к политике регулятора и финансовому рынку. Выделите виды экономической деятельности, в которых в 2020г. наблюдалась самая высокая динамика. Объясните за счет каких внутренних и внешних факторов это происходило. ГОРНОДОБЫВАЮЩАЯ ОТРАСЛЬКомпании, добывающие сырьё, к концу 2020 выросли. Золото, металлы пл1.Полюс Золото, +109%. Дивиденды в 2020 году: 484,93₽ на 1 акцию. Моя див. доходность = 9,2% относительно цены, по которой я покупал Полюс в 2019 году. Мой результат по Полюсу (рост цены за всё время + дивы) = +216%. 2. Полиметалл, +75%. Дивиденды в 2020 году: 70,78₽ на 1 акцию. Моя див. доходность = 5,3%, мой результат по Полиметаллу (рост цены за всё время + дивы) = +40%. Докупал по 1800₽ в конце года, отсюда цифра ниже. 3. ГМК Норникель, +22%. Дивиденды в 2020 году: 1180,55₽ на 1 акцию. Моя див. доходность = 7.1%, мой результат по Норникелю (рост цены за всё время + дивы) = +60%. 4. Алроса, +16%. Дивиденды в 2020 году: 2.63₽ на 1 акцию. Моя див. доходность = 2.7%, мой результат по Алросе (рост цены за всё время + дивы) = +13,7%. 5. Русал, +16%. Дивиденды не выплачивает. Мой результат по Русалу (рост цены за всё время) = +20,8%. IT И ИНТЕРНЕТ-СЕРВИСЫОбщемировой тренд на онлайн-сервисы не обошёл Россию стороной. Российский интернет-магазин OZON тоже воспользовался ситуацией и провёл успешное IPO на бирже Nasdaq (рост +24% за 2 недели, правда сдулся потом). 1.Яндекс, +93%. Дивиденды не выплачивает. Мой результат по Яндексу (рост цены за всё время) = +83%. Покупал много по 4000-5000₽. 2. Хэдхантер, +21%. Дивиденды не выплачивает. 3. Мэйл Ру Групп, +19%. Дивиденды не выплачивает. Мой результат по Мэйлу = -8%. 4. Озон Холдингс, +8%. Дивиденды не выплачивает. РИТЕЙЛПродажа продуктов широкого потребления оказалась в выигрыше в этом году. Лучше всего себя показывает формат «магазин у дома», где Магнит – один из лидеров. 1.Магнит, +65%. Наконец-то он растёт. Дивиденды в 2020 году: 402.30₽ на 1 акцию. Моя див. доходность = 11%, мой результат по Магниту (рост цены за всё время + дивы) = +55,7%. 2. Лента, +37%. Дивиденды не выплачивает. 3. Детский мир, +34%. Дивиденды в 2020 году: 10.58₽ на 1 акцию. Моя див. доходность = 11.4%, мой результат по Детскому миру (рост цены за всё время + дивы) = +49,7%. 4. Икс 5 Ритейл Групп, +29%. Дивиденды в 2020 году: 183,93₽ на 1 акцию. 4. ЧЁРНАЯ МЕТАЛЛУРГИЯВ противовес 2019 году, к концу 2020 года металлурги воспарили, благодаря высокой цене на сталь и дефициту стали в Китае. Помимо прочего, металлурги бьют рекорды по дивидендной доходности – более 10% годовых «чистыми» после налогов. 5. ПРОИЗВОДСТВО АЛКОГОЛЯ Вот уж истинно защитный актив. Производителей этого базового продукта на Московской бирже всего два (Абрау Дюрсо и Белуга), и оба они показали хороший результат. 1.Белуга Групп, +92%. Дивиденды в 2020 году: 42₽ на 1 акцию. 2. Абрау Дюрсо, +44%. Дивиденды в 2020 году: 1.03₽ на 1 акцию. Отдельно хочется отметить АФК Систему. Её сложно записать в какой-то определённый сектор, но акции компании прибавили +90% в 2019 году, и ещё +90% в 2020 году. Выделите виды экономической деятельности, в которых в 2020г. наблюдалась самая низкая динамика. Объясните, за счет каких внутренних и внешних факторов это происходило. НЕФТЬ И ГАЗ Всё началось с ценовой войны Саудовской Аравии и России в марте. Снижение спроса на нефть весной добило нефтяные компании. А с другой стороны начало давить государство, вводя больше налогов и пошлин. |