Контрольная. Контрольная микро Нестерова. Капитал и инвестирование в масштабе фирмы
 Скачать 43.52 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОРЕНБУРГСКИЙ ФИЛИАЛ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Г.В. ПЛЕХАНОВА» Контрольная работа По дисциплине: Микроэкономика На тему «Капитал и инвестирование в масштабе фирмы» Выполнила: студентка 1 курса Направления менеджмент г. Оренбург 2020 Содержание Введение. I. Теоретические основы капитала и инвестиций 1.1 Понятие и виды капитала фирмы. Источники образования капитала. Направления вложения капитала. 1.2 Понятие инвестиций и их виды. Спрос на инвестиции. 1.3 Дисконтирование и критерий чистой дисконтированной стоимости. II. Современные проблемы экономики фирмы в сфере инвестирования 2.1 Государственное регулирование инвестиционной деятельности для малого и среднего бизнеса (здесь можно писать об экономических и правовых приемах регулирования). Заключение Литература Введение Капитал представляет собой одну из центральных и наиболее сложных категорий экономической теории. Значение этой категории подтверждается тем, что она дала название одному из исторических типов общества — капитализму. Точнее всего определение капитала впервые было проанализировано К. Марксом, раскрывшим сущность капитала на основе учения о прибавочной стоимости. Но и его концепция не стала достаточной в разрешении всех вопросов теории капитала. При более общем подходе к рассматриваемому понятию оказалось, что капитал далеко не всегда связан с созданием прибавочной стоимости, а значит, и с эксплуатацией наемной рабочей силы. Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования. Актуальностью данной темы можно считать, что сегодня инвестиции играют важнейшую роль в экономике. По сути, они определяют будущее страны, а также изучение инвестиционной деятельности является важным этапом в области подготовки специалистов экономического профиля. Что касается капитала, то он является базой создания и развития предприятия и в процессе функционирования, обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Всякая организация, ведущая любую коммерческую деятельность должна обладать определенным капиталом. Цель данной контрольной работы заключается в том, чтобы дать ответы на вопросы касающиеся непосредственно капитала и инвестиций. Для достижения цели, нужно поставить такие задачи, как: Раскрыть понятие и виды капитала фирмы. Найти источники образования капитала и направления вложения капитала. Раскрыть понятие инвестиций и их виды. Рассмотреть спрос на инвестиции. Дать характеристику дисконтированию и критериям чистой дисконтированной стоимости. Государственное регулирование инвестиционной деятельности для малого и среднего бизнеса. I. Теоретические основы капитала и инвестиций 1.1 Понятие и виды капитала фирмы. Источники образования капитала. Направления вложения капитала. Теоретически и практически капитал неразрывно связан с понятием прибыли. В этом его основное содержание, и в этом сходятся все научные трактовки капитала. Ученые также согласны в том, что капитал не расходуется окончательно и пускается в различный оборот, для того чтобы вновь вернуться к своему владельцу и принести доход в виде прибыли. В чем разные экономические школы принципиально расходятся, так это в объяснении природы капитала и источника прибыли. Одно из самых распространенных определений капитала состоит в том, что это произведенные ранее блага. Так, физиократы называли капиталом сырье и инструменты. С точки зрения некоторых учёных, даже лук и копье первобытного охотника являются капиталом. Капитал трактуется как категория вечная, присущая всем временам и народам. Эту точку зрения разделяют практически все современные западные экономисты. Капитал — это фактор производства, ответственный за все, что «текущий труд должен получать за счет прошлого труда и продукта прошлого труда». Таким образом, в системе понятий классической политэкономии Капитал характеризуется тремя существенными чертами: капитал — это продукт прошлого труда в отличие от естественных факторов производства: труда и земли; капитал — это производственный или товарный запас в отличие от запасов для непосредственного потребления; капитал — это источник дохода в отличие от накоплений предметов роскоши. В современных условиях встречаются более широкие трактовки капитала. Так, капитал подразделяется на физический и нефизический. К физическому капиталу относятся производственные и непроизводственные строения, машины и оборудование, сырье и материалы. Примерами нефизического капитала могут быть следующие его формы. Человеческий капитал представляет собой результат предыдущего "производства": получения образования, воспитания, трудовых навыков. Затраты на приобретение знаний расцениваются при этом как инвестиции, формирующие капитал, который в последующем будет приносить его владельцу регулярную прибыль в виде более высокого заработка, престижной и интересной работы, повышения социального статуса. Капитал можно разделить на такие виды, как: Физический (реальный) капитал — вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства: машины, оборудование, здания, сооружения, земля, запасы сырья, полуфабрикатов и готовой продукции, используемые для производства товаров и услуг. Денежный капитал (денежная форма капитала) — деньги, предназначенные для приобретения физического капитала. Нужно обратить внимание, что непосредственное владение этими деньгами не приносит дохода, то есть они не становятся капиталом автоматически. Этим они отличаются от финансового капитала в форме денег на депозите. Финансовый капитал — источник средств компании, полученный за счёт финансовых инструментов, таких как акции, облигации и долгосрочные кредиты, а также за счёт эффективной работы компании. Каждый из этих видов подходит к конкретному своему предприятию в которое этот капитал вкладывается. Рабочая сила как способность к труду не сводится к физическим и психическим качествам человека. Особую роль играет здесь культурный капитал. Этот капитал воплощается в практическом знании, позволяющем человеку распознавать стратегии и принципы действия других хозяйственных агентов. Его накопление связано с навыками социализации в определенной социальной среде – усвоением и частичной интернализацией институциональных ограничений, позволяющих действовать по правилам, принятым в рамках того или иного хозяйственного порядка. Причем использование данного капитала позволяет следовать не только формально прописанным нормам, но также имплицитным конвенциональным соглашениям. Источники финансовых ресурсов, образующие его капитал, отражаются в пассиве баланса предприятия. При этом заемные средства называют обязательствами. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный и краткосрочный. По целям использования в составе капитала выделяют производительный, ссудный и спекулятивный капитал. Производительный капитал – это средства предприятия, инвестированные в его производственные активы. Ссудный капитал – та часть капитала, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты а также в долговые фондовые инструменты. Спекулятивный капитал используется в торговых и финансовых операциях, основанных на разнице в ценах. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда компании. Обычно капитал поступает на предприятие в денежной форме. Но в отдельных случаях поступления могут быть в другой форме. Так взносы учредителей в уставной капитал могут осуществляться не только деньгами, но и имуществом. Предприятие может использовать не только денежные, но и товарные кредиты. По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный капитал. По стадиям нахождения в процессе кругооборота различают капитал в денежной, производственной и товарной формах. В процессе кругооборота капитал проходит три стадии. На первой стадии (в денежной форме) капитал инвестируется в операционные активы и преобразуется в производительную форму. На второй стадии производительный капитал в процессе изготовления продукции принимает товарную форму. На третьей стадии товарный капитал по мере его реализации вновь переходит в денежную форму. Средняя продолжительность оборота капитала выражается периодом оборота в днях или числом оборотов за конкретный период времени. Одновременно с процессом кругооборота капитала меняется его суммарная стоимость. По ходу смены форм цикла капитал предприятия либо увеличивает суммарный объем в результате рентабельного его использования, либо, наоборот, теряет от неэффективной хозяйственной деятельности. По формам собственности капитал может быть частным, государственным и смешанным в зависимости от принципов, на которых было создано предприятие, и условий формирования его уставного фонда. По организационно-правовым формам предприятий выделяют: акционерный капитал открытых и закрытых акционерных обществ; паевой капитал партнерских предприятий, например товариществ и обществ с ограниченной ответственностью, производственных кооперативов; индивидуальный капитал индивидуальных предприятий. По характеру использования в хозяйственном процессе различают работающий и неработающий капитал. Работающий капитал принимает участие непосредственно в формировании доходов в операционной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности. Соответственно неработающий капитал инвестирован в те активы, которые не принимают непосредственного участия в хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов. По характеру применения собственниками выделяют потребляемый и накапливаемый (реинвестированный) виды капитала. Потребляемый капитал – изъятие части капитала из внеоборотных и оборотных активов для выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей персонала и др. Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли. 1.2 Понятие инвестиций и их виды. Спрос на инвестиции. Понятие «инвестиции» является слишком широким, чтобы можно было дать ему одно определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои особенности. Инвестирование – это вид экономической активности, при которой производятся вложения капитала с целью получения прибыли. Особенность этой деятельности в том, что доход можно получить только в прибыльных проектах, иначе есть риск потерять и капитал, и проценты. В качестве инвестиций могут выступать и деньги, и ценные бумаги, права на имущество или интеллектуальную собственность. То есть, любое явление или предмет, имеющий материальное выражение в денежной или другой форме, который может впоследствии увеличивать свою стоимость. Существует классификация, согласно которой можно выделить формы инвестиций в зависимости от объекта: Реальные. Прямые закупки основных фондов, машин, оборудования, земельных участков, помещений для производства, приобретение действующих производств, вложения средств в торговые марки, знаки, в развитие персонала и т.п. Финансовые. Приобретение акций, ЦБ (ценных бумаг), кредитование, предоставление лизинговых услуг и т.п. Спекулятивные. Цель таких инвестиций – краткосрочное обогащение из-за ожидаемого повышения цены на: валюты, драгметаллы, ЦБ. Выделяют также типы инвестиций в зависимости от цели вложений: прямые – приобретение материалов, средств производства, вложения денежных финансов в бизнес с целью участия в дальнейшей предпринимательской деятельности компании; портфельные – вложения в ЦБ, которые формируются портфельным способом. Так инвестор сможет оперативно принимать участие в управлении компанией, иметь право голоса на заседаниях учредителей или собрании акционеров, предлагать и утверждать решения о дальнейшей политике компании; реальные – вложение средств в материальное производство; нефинансовые – инвестиции в форме открытий, патентов, ноу-хау, торговых марок. Данные формы вложений имеют свое денежное выражение и прямо либо косвенно способствуют повышению и эффективности деятельности, в которую происходит инвестирование. интеллектуальные – финансовые вложения в продукт интеллектуальной деятельности. Финансирование разработки ноу-хау, технологий, патентов и т.п. По срочности виды инвестиций и их классификация: до 1 года; 1-3 года; от 3 и более. По формам принадлежности инвестиционных ресурсов инвестиции бывают: Частного капитала – вклады физлиц и юридических лиц форм собственности. Госсобственности – вклады капиталов госпредприятий, госбанка, госфондов, фондов, не относящихся к бюджетным, но являющихся государственными. Иностранных субъектов – вклады субъектов иностранного капитала. Смешанные – сочетание вкладов государственного и частного капиталов в инвестиционные объекты компаний и предприятий. По учету инвестиций валовые и чистые тесно взаимосвязанные между собой. Валовые – учет инвестиций ведется за период, в котором суммируют все инвестиции направленные на воспроизводство нематериальных активов и основных средств. Чистые – рассчитываются как совокупность валовых инвестиций за вычетом амортизации. Здесь также выделяют реанимационные вложения – это сумма амортизируемых активов. По фактору доходности существуют высоко-, средне-, низко- и бездоходные инвестиции. Если первые три типа определяются уровнем получаемого дохода, в сравнении со среднерыночным, то в бездоходном типе прибыль заменяется эффектом экологического, социального или иного неэкономического вида. Подобной будет классификация по степени рисковости инвестирования в ту или иную деятельность: риск отсутствует – прибыль гарантирована; присутствие фактора риска в некоторой степени, уровень которой ниже среднего по рынку; уровень риска равен среднерыночному; высокий риск потерь капитала, превышающий усредненные рыночные показатели. Доход здесь чаще всего максимальный. По происхождению используемого капитала инвестиции разделяют на: Первичные – стартовые вклады, образованные из фонда собственных, заемных или смешанных финансов. Реинвестиции – вложения финансов, сформированных из доходов, полученных от первоначального инвестирования Дезинвестиции – безвозвратное извлечение капитала из проекта (полное или частичное). По объектам вложения: в физактивы – то есть, в развитие предприятия, отрасли, в объект, повышающий эффективность предпринимательской деятельности или производственного комплекса; в нематериальные активы – права на пользование участками, патенты, авторские знаки, лицензии, трейдмарки, интеллектуальную собственность, разработки и т.п; в инновации – вклады в программы развития, образования, обучения, объекты НТП; нетто-инвестирование — вложения финансов или капитала в приобретение нового предприятия; брутто-инвестирование – состоит из нетто- и реинвестирования. То есть. Происходит процесс связывания существующих инвестиций и высвободившихся ресурсов, полученных в результате первичного инвестирования. В итоге прибыль от вклада в новое предприятия направляется на его дальнейшее развитие. Вторым по удельному весу в совокупном спросе является инвестиционный спрос. Инвестиционный спрос фирм представляет собой намерения, или планы фирм по увеличению своего капитала и/или товарных запасов. Роль инвестиций в экономике нельзя переоценить. Посредством инвестиций реализуются достижения научно-технического прогресса, от них зависят изменения структуры производства, темпы экономического роста, а следовательно, и возможности увеличения потребления и роста благосостояния. При анализе инвестиций необходимо различать автономные и индуцированные (производные) инвестиции. Автономные инвестиции – это инвестиции, не вызванные ростом национального дохода и осуществляются при неменяющемся спросе на блага. Они имеют целью внедрение новых технологий, совершенствование производства, снижение издержек производства. Основными источниками финансирования инвестиционной деятельности являются: собственные средства (амортизация, прибыль, различные денежные накопления); заемные средства (кредиты банков и т.п.); средства госбюджета и внебюджетных фондов. Индуцированные инвестиции – это инвестиции, величина которых зависит от величины дохода (ВНП) и направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги. То есть это инвестиции которые порождаются ростом спроса. При повышении спроса дополнительная продукция производится за счет более интенсивной эксплуатации имеющегося оборудования. Если повышенный спрос не удовлетворяется, то для выпуска недостающей продукции сооружаются новые производственные мощности. Для определения объема инвестиций, индуцированных устойчивым ростом спроса на блага, необходимо знать, сколько единиц дополнительного капитала потребуется для производства дополнительной единицы продукции. Основные факторы, влияющие на инвестиционный спрос, – это ожидаемая норма прибыли и уровень банковского процента. Цель инвестирования – получение прибыли в будущем. Очевидно, что чем выше ожидаемая прибыль, тем больше спрос на инвестиции. С другой стороны, при принятии решений о целесообразности вложения капитала, инвестор учитывает альтернативные возможности его применения. Располагая определенной суммой денег, инвестор всегда решает для себя, что выгоднее: вложить деньги в приобретение, например, оборудования или поместить деньги в банк. Решение его будет зависеть от уровня банковского процента. Чем выше процент, тем привлекательнее банковские вложения, и наоборот. Можно сказать и по-другому – побудительным мотивом к инвестированию является неоптимальное соотношение факторов производства, и возможность получения дополнительной прибыли при увеличении объема (или повышения качества) используемого капитала. Размер этой прибыли можно выразить в виде процента от инвестиционных затрат, который мы назовем доходностью инвестиций:  Доходность инвестиций может быть различной в зависимости от вида деятельности, размера фирмы или других факторов. Но существует общая закономерность – с увеличением объема инвестиций доходность снижается. Исходя из стремления к максимизации прибыли, фирма реализует в первую очередь наиболее выгодные проекты – однако возможности получения высоких доходов ограничены, и при расширении объема инвестиций внедряются менее выгодные проекты. Закон снижения доходности инвестиций является проявлением более общего экономического закона – закона снижающейся предельной производительности фактора производства. 1.3 Дисконтирование и критерий чистой дисконтированной стоимости. Дисконтирование – сопоставление текущих инвестиций (затрат) с потоком будущих доходов. Оно позволяет пересчитывать денежные потоки, полученные в разное время, и приводить их к одному периоду. Таким образом, дисконт призван уменьшать величину потоков будущих доходов с точки зрения настоящего времени. Чаще всего в будущем от инвестиций ожидается много потоков дохода. На приведенную дисконтированную форму оказывают влияние: 1. Ставка процента (размер дисконта). Чем она выше, тем ниже приведенная стоимость. 2. Срок службы основного капитала. Связь прямая. 3. Величина будущего чистого дохода. Связь прямая. Для того чтобы определить целесообразность инвестирования, инвестор должен сопоставить приведенную стоимость будущих доходов с объёмом текущих инвестиций. Для этого сравнивают приводимый критерий чистой дисконтированной стоимости. Основным показателем при оценке инвестиций является чистый дисконтированный доход проекта. Именно он показывает в абсолютной величине, сколько принесет проект инвестору. Суть чистого дисконтированного дохода заключается в следующем. NPV (ЧДД) показывает, на сколько дисконтированные притоки проекта превышают дисконтированные оттоки по нему. То есть данный показатель учитывает то, что стоимость денег меняется во времени. Чистый дисконтированный доход (NPV) – определяется путем сопоставления величины дисконтированных инвестиций с общей суммой дисконтированных денежных поступлений, порождаемых ими в течение расчетного периода. Для того чтобы принять решение на основе данного показателя, необходимо сравнить полученный NPV с критерием. Если чистый дисконтированный доход равен 0, то проект окупается. Если NPV больше 0, то инвестиционную деятельность можно осуществлять. Однако, если чистый дисконтированный доход 0, это вовсе не означает, что инвестор лишь окупит свои инвестиции. Окончательный вывод можно сделать, лишь зная принцип определения ставки дисконтирования. Ведь существуют случаи, когда нулевой чистый дисконтированный доход будет означать, что инвестор получит нормальную прибыль. По своей сути NPV отражает прогнозную оценку прироста экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта. II. Современные проблемы экономики фирмы в сфере инвестирования 2.1 Государственное регулирование инвестиционной деятельности для малого и среднего бизнеса. Государственное регулирование осуществляется органами государственной власти РФ и ее субъектов, в соответствии с ФЗ об инвестиционной деятельности РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений. В соответствии с законом государственное регулирование включает регулирование условий инвестиционной деятельности (косвенное регулирование), прямое участие государства в инвестиционной деятельности. Косвенное регулирование включает методы и рычаги воздействия, стимулирующие инвестиционную деятельность, а именно налоговую политику. Задачи косвенного регулирования: создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности осуществляемые в форме капитальных вложений. Источники финансирования капитальных вложений: Денежные средства, которые находятся в целевых фондах либо на счетах предприятий и направляются на капитальные вложения: при строительстве объектов направляется на оплату проектно-изыскательских, строительно-монтажных работ, приобретение оборудования при покупке объектов на их оплату. Финансирование капитальных вложений производится за счет: 1. Собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервных инвесторов (прибыль, накопление и сбережение граждан, юридических лиц, средства от страхования, например возмещение от потерь от пожаров или стихийных бедствиях) 2. Займы инвесторов 3. Привлечение финансовых средств от продажи акций, паевых взносов 4. Финансовые средства, предоставленные организациями или союзами предприятий 5. Средства внебюджетных фондов 6. Средства федерального бюджета и бюджета субъектов 7. Средства иностранных инвесторов Капитальное вложение и его финансирование по строительным объектам может осуществляться как за счет одного так и за счет нескольких источников. К заемным средствам организации, которые финансируют капитальные вложения относят кредиты банка и инвестиционных фондов в компании, страховых обществ, пенсионных фондов, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы и векселя. Два способа финансирования: Централизованный Децентрализованный По концессионному соглашению, одна сторона –концессионер, обязуется за свой счет создать или реконструировать определенные этим соглашением, недвижимые имущества (объект концессионного соглашения), право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне – концеденту, а так же осуществлять деятельность с использованием объектов концессионного соглашения, а концедент обязуется предоставить концессионеру на срок установленный этим соглашением права владения и пользования объекта концессионного соглашения для осуществления своей деятельности. К субъектам малого и среднего бизнеса относятся внесенные в единый государственный реестр юридических лиц потребительские кооперативы и коммерческие организации (за исключением государственных и муниципальных унитарных предприятий), а также физические лица, внесенные в единый государственный реестр индивидуальных предпринимателей и осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица. Малым и средним бизнесом вправе заниматься лишь лица, зарегистрированные в качестве предпринимателя без образования юридического лица, и юридические лица, которые создаются, функционируют и прекращаются в особом порядке, установленном законодательством. Организации — участники рынка различаются по форме собственности, способам создания, характеру деятельности и т.д. Однако они характеризуются наличием общих признаков, которые позволяют отнести их к числу юридических лиц: организационное единство; имущественная обособленность; самостоятельная имущественная ответственность; выступление в гражданском обороте от собственного имени. Все юридические лица разделяются на коммерческие и некоммерческие организации. Юридические лица, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности, являются коммерческими организациями. Юридические лица, не имеющие извлечение прибыли в качестве основной цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками, — некоммерческими организациями. Заключение Таким образом, были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, проанализированы его и виды. Это важно для любого предприятия, так как его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования. Можно сделать следующий вывод, что, капитал – это определенный запас ценностей в денежной или не денежной форме, который приносит доход своему владельцу, обеспечивая самовозрастание богатства, особенно в форме денег. Понятие «капитал», или «инвестиционные ресурсы», охватывает все произведенные средства производства используемые в производстве товаров и услуг и их доставке к конечному потребителю. Так же было приведено толкования понятия “инвестиции”, которые в различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности имеют свои особенности. Немаловажную ступень в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в роли которых могут выступать инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности поставщики, банковские, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса. Классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. Инвестиции делятся по признаку целевого назначения будущих объектов, по формам воспроизводства основных фондов, по источникам финансирования, по направлению использования, по объектам вложения, по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, формам собственности инвестиционных ресурсов, региональному признаку. Данная классификация позволяет более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования. Список использованной литературыБасовский, Л.Е. Экономическая теория: учебник/ Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М. - 2016. Буркальцева, Д.Д., Блажевич, О.Г. Сущность капитала, классификация и методика оценки его использования на предприятии / Д.Д. Буркальцева, О.Г. Блажевич / Science Time. 2019. Иохин В.Я. Экономическая теория: Учебник. – М.: Юристъ, 2003. Микроэкономика. Теория и российская практика: Учебное пособие/Под ред. А.Г.Грязновой, А.Ю.Юданова. – 4-е изд., исправл. и доп. – М.: КНОРУС. – 2004. Микроэкономика: учебник и практикум для академического бакалавриата / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский. — 8-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. Сажина М.А. Экономическая теория [Электронный ресурс] / М.А. Сажина, Г.Г. Чибриков. - М.: ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012 |