инвестиции. инвестиции кр АкбашеваИИ. Контрольная работа по дисциплине Инвестиции Вариант 1 Выполнил(а) студентка группы змпбЭ01161
 Скачать 377 Kb.
|
|
Частное образовательное учреждение высшего образования «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ» Институт международных программ Кафедра международных финансов и бухгалтерского учета КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине: «Инвестиции» Вариант № 1 Выполнил(а):студентка группы: ЗМПб-Э01-16-1 Акбашева Индира Искандаровна Зачетная книжка №1417901 Руководитель: к.э.н., доцент Грозовская Елена Викторовна Санкт-Петербург 2020 СодержаниеВведение 3 1. Сущность инвестиций и их экономическое содержание. Классификация инвестиций 5 2. Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты и объекты 9 3. Задание 14 Заключение 56 Список использованных источников 57 Введение Вопрос о привлечении инвестиций в экономику стоит достаточно остро, т.к. они напрямую связаны с темпами экономического роста. Для его увеличения необходимо аккумулировать внутренние инвестиционные процессы, а также создать условия для привлечения иностранных инвесторов. Нет сомнения в том, что эти процессы невозможны без участия государства, которое должно проводить открытую, последовательную и понятную для всех участников инвестиционную политику, основанную на хорошо продуманной и чётко структурированной законодательной базе, исключающей расхождения с основными международными стандартами и противоречия между законами. Особую значимость для России имеет повышение эффективности инвестиционной деятельности. Это ключевой вопрос, необходимость решения которого в ближайшее время обусловлена существенным повышением роли инвестиций в подъёме национальной экономики; необходимостью коренных перемен в инвестиционной сфере (которая сегодня находится не в лучшем состоянии). Необходимо всегда иметь в виду, что вложения инвестиций - это средство достижения экономической эффективности, на основе которой могут быть решены многообразные социальные и экономические задачи. Экономика может динамично развиваться только в том случае, если каждая её отдельно взятая составляющая, которой и является предприятие, также динамично развивается. Экономический рост и инвестиции взаимосвязаны и взаимообусловлены: инвестиции создают материальную основу для поступательного развития предприятия, результаты которого, в свою очередь, являются источником средств для новых капитальных вложений. Инвестирование - основная форма практического осуществления экономической стратегии предприятия. Без прироста активов или обновления их состава коммерческие организации не могут успешно развиваться в долгосрочном периоде. Инвестиционная политика предприятия является важнейшей составной частью его общей стратегии развития. 1. Сущность инвестиций и их экономическое содержание. Классификация инвестиций Инвестиции относятся к числу важнейших категорий как на макро-, так и на микроуровне. Они, в конечном счете, определяют социально-экономическое состояние экономики. В Законе РСФСР от 26 июня 1991 г. №265 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (далее - Закон об инвестиционной деятельности) под инвестициями понимаются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее - Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений) инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта». Инвестиции в соответствии с этим законом могут осуществляться в денежной и материальной форме, в форме имущественных прав и иных ценностей. Инвестиции - это все виды ресурсов (ценностей), вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) получения положительного эффекта (социального, экономического и др.). В качестве подобных ценностей могут выступать денежные средства, движимое и недвижимое имущество, объекты авторского права, лицензии, патенты, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности, права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом. Источником прироста капитала, побудительным мотивом и качественным признаком осуществления инвестиций является получение прибыли. К наиболее значимым факторам, влияющим на инвестиционную активность и объем инвестиций в экономике, относятся: ожидаемая норма прибыли; доля сбережений в доходах; ставка ссудного процента; предполагаемый темп инфляции. Следует отметить, что до 1991 г. (год принятия Закона об инвестиционной деятельности) вместо понятия инвестиций использовался термин «капитальные вложения». Таким образом, капитальные вложения являются составной частью инвестиций. Это есть не что иное, как инвестиции в создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские разработки и др. Инвестиции классифицируются по ряду признаков. По объекту вложения капитала: - реальные (капиталообразующие) инвестиции - характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты; - финансовые (портфельные) инвестиции - характеризуют вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования с целью получения дохода (в ценные бумаги). По характеру участия в инвестиционном процессе: - прямые инвестиции - предполагают прямое участие инвесторов в выборе объектов инвестирования и вложения капитала (в уставный капитал предприятия); - непрямые инвестиции - вложение капитала инвестором, опосредованное другими лицами (дилерами, брокерами). По воспроизводственной направленности: - валовые инвестиции - характеризуют общий объем инвестиционного капитала, направленного на воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов в определенном периоде; - реновационные инвестиции - направляются на простое воспроизводство основных средств и нематериальных активов (равны амортизационному фонду предприятия); - чистые инвестиции - характеризуют объем капитала, инвестированного в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов (разница между валовыми и реновационными инвестициями). По степени зависимости от дохода: - производственные инвестиции – прямо зависят от динамики объема чистой прибыли предприятия через механизм её распределения; - автономные инвестиции – характеризуют вложение капитала в зависимости от факторов, на связанных с формированием и распределением чистой прибыли. По отношению к предприятию-инвестору: - внутренние инвестиции – вложение капитала в развитие активов самого предприятия; - внешние инвестиции – вложение капитала в реальные активы других предприятий или ценные бумаги, эмитированные другими субъектами хозяйства. По периоду осуществления: - краткосрочные инвестиции (до 1 года); - долгосрочные инвестиции (более года). По совместимости осуществления: - независимые инвестиции – реализуются как автономные, не зависящие от других объектов инвестирования; - взаимозависимые инвестиции – инвестиции, очередность реализации которых зависит от других объектов инвестирования, и могут осуществляться лишь в комплексе с ними; - взаимоисключающие инвестиции – носят аналоговый характер по целям осуществления, по технологии и другим параметрам и требует альтернативного выбора. По уровню доходности: - высокодоходные инвестиции – ожидаемый уровень прибыли по ним существенно превышает среднюю норму доходности на рынке; - среднедоходные инвестиции – ожидаемый уровень дохода по ним примерно соответствует среднерыночному; - низкодоходные инвестиции – ожидаемый уровень дохода по ним ниже среднерыночного; - бездоходные инвестиции – осуществление таких инвестиций инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. По уровню инвестиционного риска: - безрисковые инвестиции – отсутствует реальный риск потери капитала и практически гарантировано получение инвестиционной прибыли; - низкорисковые инвестиции – ожидаемый риск ниже среднерыночного; - среднерисковые инвестиции – риск соответствует рыночному; - высокорисковые инвестиции (венчурные инвестиции) – риск по ним превышает среднерыночный. По уровню ликвидности: - высоколиквидные инвестиции – могут быть быстро конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь текущей рыночной стоимости (на срок до 1 месяца); - среднеликвидные инвестиции – на срок от 1 до 6 месяцев; - низколиквидные инвестиции – на срок от 6 и более месяцев; - неликвидные инвестиции – самостоятельно реализованы быть не могут, а могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса. По формам собственности инвестиционного капитала: - частные инвестиции – вложения физических и юридических лиц негосударственных форм собственности; - государственные инвестиции – вложения государственных предприятий, бюджетов различных уровней и государственных внебюджетных фондов. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе: - первичные инвестиции – характеризуют использование вновь сформированного инвестиционного капитала на инвестиционные цели; - реинвестирование – характеризуют повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиций; - дезинвестиции – процесс изъятия ранее инвестированного капитала без последующего его использования в инвестиционных целях. По региональной направленности: - инвестиции на внутреннем рынке – вложения капитала резидентов и нерезидентов на территории данной страны; - инвестиции на международном рынке – вложение капитала резидентов данной страны за пределами её внутреннего рынка; По региональным источникам: - отечественные инвестиции – вложение национального капитала резидентами данной страны; - иностранные инвестиции – вложение капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны. По отраслевой направленности – инвестиции подразделяются по отдельным отраслям и сферам деятельности. 2. Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты и объекты. Любое имущество (в том числе и деньги), а также имущественные права становятся инвестициями, тогда, когда владелец или пользователь этого имущества (имущественных прав) вкладывает их в какой-либо объект с целью получения прибыли и достижения полезного эффекта, то есть осуществляет инвестиционную деятельность. Под последней понимают вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Решающими факторами активизации инвестиционной деятельности являются: кардинальное улучшение инвестиционного климата, стабильность и предсказуемость условий хозяйствования инвесторов, восстановление их доверия и мотивации к вложению средств в реальный сектор экономики. Важными путями активизации инвестиционной деятельности должны стать следующие: - совершенствование законодательства, регулирующего инвестиционную деятельность, устранение противоречий различных законов, ускорение подготовки пакета нормативно-правовых актов, предусматривающего конкретные механизмы реализации федерального закона «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»; - обеспечение стабильности и прозрачности отношений собственности, создание правовой основы для безусловного исполнения контрактов и взаимного соблюдения обязательств субъектами инвестиционного рынка, повышение ответственности за нарушение прав инвесторов; - создание действенного механизма защиты прав и интересов инвестора; - формирование эффективных механизмов страхования инвестиций (страхование имущественных интересов инвесторов, страхование кредитов для долгосрочных инвестиций, страхование ценных бумаг); - обеспечение адекватной информационной системы на инвестиционном рынке, регламентации состава и структуры раскрываемой информации финансового и нефинансового характера, разработка правил раскрытия информации, а также процедур, позволяющих обеспечить доступ к информации; - государственная поддержка приоритетных инвестиционных проектов. При использовании инвестиционной терминологии необходимо выделять понятия: Инвестиции - любой вид имущества и имущественных прав, вкладываемые в объекты инвестиционной деятельности ради извлечения прибыли или получения иного положительного эффекта. Иными словами, под инвестициями понимают то, что вкладывается в инвестиционные объекты. Инвестиционный объект - любые объекты, в которые вкладываются инвестиции. Принято такие объекты подразделять на четыре группы: - объекты реального капитала (предприятия, иная недвижимость, станки, оборудование и т.п.); - финансовые средства (прежде всего, ценные бумаги, а также валюта, страховые полисы и другие финансовые инструменты); - нефинансовые средства (драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования и др.); - человеческий капитал (образование, переподготовка кадров, здравоохранение, и т.п.). Инвестирование - непосредственный процесс вложения инвестиций в объекты инвестирования. Инвестиционная деятельность - процесс, включающий как собственно инвестирование, так и последующее осуществление иных действий с целью получения от инвестиций прибыли или иного положительного (социального или экологического) эффекта. Существующие в настоящее время подходы к определению понятий «инвестиции» и «инвестирование» можно условно разделить на две группы: «теоретические» и «общепринятые». С теоретической (макроэкономической) точки зрения, под инвестированием надо понимать только реальное инвестирование, то есть приобретение новых капитальных товаров (станков, машин, зданий, оборудования и т.п.). Лишь эти затраты учитываются как инвестиционные расходы при подсчете валового внутреннего продукта и являются составной частью совокупного спроса. В «общепринятом» смысле инвестиции – это любые (чаще - денежные) средства, вкладываемые в любые объекты (не только реального капитала) с целью получения в будущем прибыли (дохода) или иного положительного эффекта. В январе 2000 г. введен в действие Федеральный закон № 22-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», который вводит стабилизационную «оговорку», предоставляющую как российским, так и иностранным инвесторам гарантии от неблагоприятного изменения налогового законодательства на срок окупаемости приоритетного инвестиционного проекта. При этом под приоритетным инвестиционным проектом понимается инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который составляет не менее 1 млрд. рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального Банка Российской Федерации на день вступления в силу Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет сумму не менее 100 млн. рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального Банка Российской Федерации на день вступления в силу Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»), включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации. В соответствии с Законом не должно применяться в отношении инвестора, осуществляющего капитальные вложения в приоритетный инвестиционный проект, в течение срока окупаемости (но не более семи лет) новое законодательство, изменяющее размеры ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и других обязательных платежей в федеральный бюджет или федеральные государственные внебюджетные фонды (за исключением пенсионного) и приводящее к увеличению совокупной налоговой нагрузки, по сравнению с условиями, которые действовали на день начала финансирования приоритетного инвестиционного проекта. В дальнейшем основное внимание уделяется инвестициям в реальные активы, то есть капитальным вложениям. Их регулирование осуществляет закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (№ 39-ФЗ, принят Госдумой 15.07.98 г., вступил в силу 04.03.99 г., далее Закон «Об инвестиционной деятельности...»). Согласно этому закону, капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Как следует из данного определения, к капитальным вложениям могут быть отнесены инвестиции только в основные средства, т.е. средства, срок эксплуатации которых превышает один год. Объекты капитальных вложений. Согласно закону «Об инвестиционной деятельности...», к ним относятся находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Субъекты инвестиционной деятельности. Закон «Об инвестиционной деятельности...» выделяет четырех основных субъектов инвестиционной деятельности: - инвесторов; - заказчиков; - подрядчиков; - пользователей объектов капитальных вложений. Инвесторы осуществляют капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами могут быть: - физические лица; - юридические лица; - создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц; - государственные органы; - органы местного самоуправления; - иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы). Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность иных субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Подрядчики - физические или юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым в соответствии с ГК РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом. Пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты капитальных вложений. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы. |