Рынок ценных бумаг. Рынок Ценных бумаг. Контрольная работа по дисциплине Рынок ценных бумаг

• Название: Контрольная работа по дисциплине Рынок ценных бумаг
• Анкор: Рынок ценных бумаг
• Дата: 10.03.2022
• Размер: 54.03 Kb.
• Имя файла: Рынок Ценных бумаг.docx
• Тип: Контрольная работа; #390974

П рофессиональное образовательное учреждение

Челябинский юридический колледж

Контрольная работа по дисциплине

«Рынок ценных бумаг»

Вариант 7


Якушева О.А.

ЭК (Д) 02-19


Челябинск

Задание 1.

Финансовый риск – риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств).
Финансовые риски, связанные с операциями с ценными бумагами– это вероятность наступления потерь в связи с высокой степенью неопределенности результатов таких операций, а также влияния на них множества экономических и неэкономических факторов, в том числе случайных.

Потери в результате реализации финансовых рисков в операциях с ценными бумагами могут проявиться в разных формах, а именно:

Прямые финансовые потери (например, ценная бумага, купленная по высокой цене, не может быть реализована без убытков в случае падения ее курсовой стоимости)

Упущенная выгода (например, инвестор вместо того, чтобы купить акцию, которая продемонстрировала в будущем высокий рост курсовой стоимости, оставил денежные средства на расчетном счете в банке)

Снижение доходности (например, в случае приобретения облигации с «плавающим» купонным доходом в ситуации, когда происходит понижение рыночных процентных ставок).

Задание 2.

Инвестиционный портфель в широком смысле слова представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Портфель может одновременно включать в себя:

• 
  реальные средства (землю, недвижимость, станки, оборудование и т.п.);
  
• 
  финансовые активы (ценные бумаги, паи, валюту и др.);
  
• 
  нематериальные ценности (права на интеллектуальную собственность, научно-технические разработки);
  
• 
  нефинансовые средства (драгоценные камни, предметы коллекционирования).
  

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. С учетом сформулированной главной цели строится система конкретных локальных целей формирования инвестиционного портфеля, основными из которых являются:

1. обеспечение максимизации инвестиционного дохода в текущем периоде;

2. обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе. При наличии нескольких инвестиционных проектов рекомендуется выбирать тот из них, который обеспечивает наибольшую сумму чистой прибыли на вложенный капитал;

3. обеспечение минимизации уровня инвестиционных рисков, связанных с финансовым инвестированием. Инвестиционные риски многообразны и характерны для всех форм инвестиционной деятельности. При неблагоприятных условиях они могут вызвать не только потерю прибыли (дохода), но и части инвестируемого капитала. При принятия решений по реализации инвестиционных проектов целесообразно ограничивать инвестиционные риски;

4. обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля;

5. обеспечение максимального эффекта «налогового щита» в процессе финансового инвестирования.

6. обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности. Между эффективностью инвестиционной деятельности и темпами экономического развития существует прямая связь - чем выше объем продаж и чистой прибыли, тем больше средств остается на инвестиции.

7. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Данная деятельность может быть связана с отвлечением финансовых ресурсов в существенных размерах и на длительный срок. Это может привести к снижению платежеспособности предприятия по текущим хозяйственным операциям. Кроме того, финансирование отдельных инвестиционных проектов осуществляется за счет привлечения заемных средств. Резкое повышение их удельного веса в пассиве баланса предприятия может привести к потере финансовой устойчивости предприятия в долгосрочном периоде. Поэтому, формируя финансовые источники инвестиций, следует заранее учитывать, какое влияние они окажут на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

8. изыскание путей ускорения реализации инвестиционных проектов. Намеченные к реализации проекты должны быть выполнены как можно быстрее исходя из следующих соображений:

• 
  высокие темпы реализации каждого проекта способствуют ускорению экономического развития предприятия в целом;
  
• 
  чем раньше реализуется проект, тем быстрее формируется положительный денежный поток в виде инвестиционной прибыли;
  
• 
  ускорение времени реализации проекта сокращает инвестиционные риски, связанные с неблагоприятным изменением конъюнктуры на рынке товаров, в том числе инвестиционных.
  

Стратегия управления портфелем - интегрированная модель действий, предназначенных для достижения инвестиционных целей. Содержанием стратегии служит набор правил принятия решений, используемый для определения основных направлений деятельности.
На практике под стратегией понимается общая концепция того, как достигаются цели организации, решаются стоящие перед ней проблемы и распределяются необходимые для этого ограниченные ресурсы. Такая концепция (соответствует стратегии второго типа) включает в себя совокупность методов и технических возможностей, применяемых к управлению инвестиционным портфелем, называется стилем (стратегией) управления. Другой элемент стратегии – политика, или совокупность конкретных правил управления финансовыми инвестициями, направленных на достижение поставленных целей.

Для целей управления инвестиционный портфель – это совокупность как связанных, так и не связанных между собой элементов. К несвязанным элементам относятся инвестиционные ценности, происхождение которых не представляет собой связанных событий (например, золото и покупка акций компании конкурента). С другой стороны, к связанным элементам относятся инвестиционные ценности, о которых можно сказать, что они происходят из одного источника (акции и облигации одного эмитента, государственные ценные бумаги различных видов).

Управление портфелем представляет собой процесс реализации определенных связей между всеми его элементами. Стратегия управления инвестиционным портфелем заключается в определении, установлении, регулировании и развитии соотношений между элементами портфеля, обеспечивающее достижение поставленных целей портфельного инвестирования.

Задание 3.
Облигация приобретена по курсовой цене 1300 рублей. Погашается через 3 года по номиналу 1000 рублей. Купонная ставка 20%. Определить ставку совокупного дохода по облигации за весь срок займа.
Решение:
1) 0,2*1000=200 (купонный доход)

2) (1000-1300)/3 =-100 (годовой убыток капитала)

3) (200-100) *3/1300 = 0,2308 или 23,08% (ставка помещения)
Ответ: 23,08%.
Задание 4.
Облигация приобретена по курсовой цене 1200 рублей, погашается через 5 лет по номиналу 1000 рублей. Купонная ставка равна 8%. Определить ставку помещения по данной бумаге.
Решение:
1) 1000-1200 = -200 (убыток капитала)

2) -200/5 = - 40 (годовой убыток капитала)

3) 0,08*1000 = 80 (купонный доход)

4) (80+ (-40))/1200 = 0,033 или 3,3% (ставка помещения)
Ответ: 3.3%.
Задание 5.
Облигация с номиналом 1000 рублей с 5%-ой купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена с дисконтом 10%. Определить текущую и совокупную доходность бумаги за год и за 5 лет.

Решение:

1) 1000*0,05 = 50 (купонный доход)

2) (1000-1000*(1-0,1))/5 = 20 (годовой прирост капитала)

3) (50+20)/900 = 0,078 (совокупная годовая доходность)

4) 0,078*5 = 0,39 (совокупная доходность за 5 лет)
Ответ: 0,078; 0,39.