Рынок ценных бумаг. 5 рцб. Контрольная работа по дисциплине Рынок ценных бумаг
 Скачать 417.5 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «ИЖЕВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ» ЦЕНТР УСКОРЕННОГО ОБУЧЕНИЯ Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» Вариант 5 Проверил: Злобина О.О. Выполнил: Шатунова Е. М Профиль БУА и А Группа 34 Шифр 2005035. Ижевск 2022 Содержание: Блок 1 Функции рынка ценных бумаг………………….……………….….3 Введение………………………………………………………………….…..3 1.1 Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг…………………….3 1.2 Участники рынка ценных бумаг………………………………………10 1.3 Механизм и принципы регулирования рынка ценных бумаг……….16 1.4 Государственное регулирование рынка ценных бумаг……………...22 Заключение………………………………………………………………... 25 Блок 2 Особенности деривативов – экономическая сущность………….26 2.1.Понятие валютных деривативов………………………………………27 2.2.Виды деривативов……………………………………………………...27 2.3 Функции деривативов………………………………………………….29 2.4 Особенности рынка деривативов……………………………………..29 Заключение………………………………………………………………... 31 Задачи……………………………………………………………………….32 Список использованной литературы……………………………………..34 Блок 1. Функции рынка ценных бумаг Введение Благодаря глубоким институциональным реформам Россия на пути формирования экономики рыночного типа на сегодняшний день достигла потрясающих результатов. Одно из таких достижений - формирование и быстрое развитие финансового рынка и его составляющей - рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, целью которого является накопление финансовых ресурсов и обеспечить возможность их перераспределения путем выполнения различных операций с ценными бумагами, различными участниками рынка, то есть в осуществлении посредничества в движении временно свободные средства от инвесторов эмитенту ценных бумаг. Ценные бумаги и фондовые рынки, которые играют роль дополнительных или альтернативных источников финансирования экономики на макро- и микроуровне, постоянно трансформируются. За последнее десятилетие рынки ценных бумаг большинства стран мира претерпели серьезные эволюционные изменения, вызванные экономическим развитием и глобализацией экономик. Поэтому рынок ценных бумаг, сами ценные бумаги, их различные цели и целевые аспекты требуют постоянного изучения и анализа. Тема актуальна сегодня, ведь в развитой рыночной экономике ценные бумаги и их рынок играют огромную роль в мобилизации свободных средств на нужды предприятий и государства. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг - это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения различными участниками рынка, совершающими различные операции с ценными бумагами, т.е. при осуществлении посредничества при движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и занимает промежуточное положение между рынками капитала и денежным рынком. [3,207] Задачи рынка ценных бумаг: - Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для реализации конкретных инвестиций; - Создание и развитие рыночной инфраструктуры; - Выпуск и обращение новых видов ценных бумаг; - Совершенствование системы ценообразования; - Поддержание баланса спроса и предложения; - Активизация финансового рынка; - Снижение уровня инфляции; - Совершенствование нормативной базы; - Контроль за соблюдением принятых правил и стандартов; - Обеспечение контроля на основе государственного, валютного регулирования; - Совершенствование саморегулируемых организаций, регулирующих деятельность профессиональных участников рынка; - Разработка портфельных стратегий; - Снижение инвестиционного риска; - Проведение маркетинговых исследований, на основании которых осуществляется прогнозирование перспективных направлений развития рынка. На сегодняшний день существует около тысячи законодательных и нормативных документов, регулирующих различные аспекты рынка ценных бумаг и деятельности его участников. Основной из них - Федеральный закон Российской Федерации О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. Рынок ценных бумаг выполняет ряд общих рыночных (присущих каждому финансовому рынку) функций и ряд специфических функций. Общие рыночные функции включают следующее: - Накопительная функция, проявляющаяся в создании условий для мобилизации временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом. - Организационная функция, заключающаяся в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков). Он проявляется в создании сети различных институтов по продаже ценных бумаг (банки, биржи, брокерские конторы, инвестиционные фонды и др.) И заключается в создании нормальных условий продажи денежных средств потребителей в обмен на ценные бумаги. представляет для них интерес. - Регулирующая функция, заключающаяся в создании правил торговли и участия в ней; определение органов контроля и управления, порядок разрешения споров между участниками рынка. - Стимулирующая функция, которая заключается в том, чтобы мотивировать юридических и физических лиц стать участниками рынка, предоставляя им определенные права: право участвовать в управлении предприятиями (акции), право на получение дохода (проценты по облигациям, дивиденды по акциям), возможность накопления капитала или право стать собственником имущества (облигаций). - Контрольная функция, заключающаяся в мониторинге соблюдения участниками рынка законодательства, правил торговли, этических норм. - Ценовая функция - это функция установления и обеспечения процесса формирования и движения рыночных цен (курсов) на ценные бумаги путем уравновешивания спроса и предложения на ценные бумаги путем проведения с ними операций. - Коммерческая функция, заключающаяся в получении участниками рынка прибыли от операций на рынке ценных бумаг. - Информационная функция, заключающаяся в производстве и доставке информации об объектах торговли и ее участниках хозяйствующим субъектам рынка. Специфические функции рынка ценных бумаг включают следующее: - Перераспределительная функция, включающая в себя оперативное перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, предприятиями и государством и т.д.; перевод сбережений из непродуктивной формы в продуктивную. [5,98] Учетная функция, проявляющаяся в обязательных операциях: - Учет различных видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, в специальных списках (реестрах); - Регистрация профессиональных участников рынка ценных бумаг посредством лицензирования; - Фиксация биржевых сделок, заключенных по договорам купли-продажи, залога, доверительного управления, конвертации и др. На бирже. - Функция страхования ценовых и финансовых рисков (или хеджирования), которая осуществляется путем заключения фьючерсных и опционных контрактов. Влияние на денежное обращение, которое заключается в регулировании объема денежной массы в обращении посредством своевременного выпуска и погашения государственных ценных бумаг. - Финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска дополнительных средств в оборот. - Использование ценных бумаг при приватизации, антикризисное управление экономикой. В мировой практике существует три модели рынка ценных бумаг в зависимости от банковской или небанковской природы финансовых посредников. Небанковская модель - небанковские компании, работающие с ценными бумагами, выступают в качестве посредников. Эта модель существует в США. Банковская модель - банки выступают в роли посредников. Эта модель типична для Германии. Смешанная модель - и банки, и небанковские компании являются посредниками. Эта модель имеет место в Японии и России. Существуют различные классификации рынков ценных бумаг. По территориальному признаку рынок ценных бумаг делится на международный, региональный, национальный и местный. Международный рынок охватывает финансовые рынки всех стран мира. Региональный рынок охватывает рынки отдельных регионов мировой торговли. Национальный (внутренний) рынок охватывает рынок одного государства. Местный рынок покрывает часть рынка одного государства. В зависимости от степени организованности рынок ценных бумаг подразделяется на организованный и неорганизованный. Организованный рынок - это рынок, на котором ценные бумаги торгуются на основе установленных законом правил между лицензированными профессиональными посредниками. Неорганизованный рынок - это рынок, на котором ценные бумаги обращаются без соблюдения единых правил для всех участников рынка; это рынок, на котором не установлены правила заключения сделок, требования к ценным бумагам, участникам и т. д., торговля осуществляется произвольно, в частном контакте продавца и покупателя. Нет системы распространения информации о совершенных транзакциях. В зависимости от места торговли рынок ценных бумаг делится на биржевой и внебиржевой. Биржевой рынок - это рынок, организованный фондовой биржей (фьючерсы, фондовые секции валютной и товарной биржи) и действующими на ней брокерскими (брокерскими) и дилерскими фирмами. Внебиржевой рынок - это рынок, на котором обращаются ценные бумаги, не котирующиеся на фондовых биржах. Внебиржевой рынок имеет дело с обращением ценных бумаг тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или дохода для того, чтобы зарегистрировать свои акции (т.е. пройти листинг) на любой бирже и быть допущен к торгам на нем. Он может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок состоит из фондовых магазинов, отделений банков и дилеров, которые могут быть или не быть членами биржи; инвестиционные компании, инвестиционные фонды и др. Внебиржевой рынок способен обеспечить прямое участие миллионов малых и средних инвесторов в торговле ценными бумагами. По типам сделок рынок ценных бумаг делится на наличный и форвардный (форвардный). Наличный (наличный рынок, спотовый рынок) - рынок с немедленным исполнением операций в течение 1-2 рабочих дней, не считая дня совершения операции. Форвардный (форвардный) рынок - это рынок, на котором заключаются различные сделки со сроком погашения более двух рабочих дней. По способу торговли рынок ценных бумаг делится на компьютеризированный и традиционный. Торговля на традиционном рынке осуществляется непосредственно на самой бирже между продавцами и покупателями ценных бумаг. По эмитентам и инвесторам рынок ценных бумаг подразделяется на: рынок государственных ценных бумаг, рынок муниципальных ценных бумаг, рынок корпоративных ценных бумаг, рынок ценных бумаг, выпущенных (приобретенных) физическими лицами. По гражданству эмитентов рынок ценных бумаг делится на рынок резидентов и рынок нерезидентов. В зависимости от происхождения ценных бумаг различают рынки основных ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Для определенных типов ценных бумаг существуют следующие типы рынка: фондовый рынок, рынок облигаций, рынок векселей и т. д. В зависимости от срока погашения ценных бумаг рынок делится на рынок для коротких, средних, длинных и бессрочных ценных бумаг. По степени риска рынок ценных бумаг делится на рынки высокого, среднего и низкого риска. В зависимости от инвесторов, рынки ценных бумаг бывают следующих типов: рынки, ориентированные на молодых людей в качестве инвесторов; рынки, ориентированные на людей пенсионного возраста и др. Каждый из перечисленных рынков имеет свою специфику, особенности функционирования, свои правила совершения сделок. Тем не менее, все рынки взаимосвязаны, поскольку один и тот же финансовый актив может быть продуктом нескольких рынков, а один и тот же экономический субъект может быть участником нескольких рынков. [6, 189] Рынок ценных бумаг имеет свою структуру, которая состоит из следующих компонентов: - субъекты рынка - участники рынка; - объекты рынка - ценные бумаги; - сам рынок - операции на рынке; - система регулирования и контроля рынка ценных бумаг; - рыночная инфраструктура (правовая, информационная, депозитарная, расчетно-клиринговая и регистрационная сеть). Субъектами рынка являются физические и юридические лица, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты, вступая в определенные экономические отношения друг с другом в отношении их обращения. Субъектами финансового рынка являются: эмитенты, инвесторы, биржевые посредники, финансовые институты и т. д. Объектами рынка являются рыночные товары, а именно различные ценные бумаги, обращающиеся на рынке. К объектам финансового рынка относятся: акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, варранты, фьючерсные контракты и т. д. Рыночные операции - это действия с финансовыми активами на рынке для достижения поставленных целей. На рынке ценных бумаг совершаются различные финансовые операции. Основными операциями являются: выпуск (выпуск), размещение, купля-продажа, обмен, доверительное управление, начисление и выплата дохода по ценным бумагам, ценообразование и др. Регулирование рынка ценных бумаг - это упорядочение деятельности всех его участников и сделок между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Существует четыре основных формы регулирования рынка ценных бумаг. Государственное регулирование на основе законодательства и налоговых норм; государственное регулирование биржевой деятельности, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение определенных регулирующих функций. Биржевое регулирование на основе правил фондовых бирж (фьючерсных бирж, фондовых отделов товарных и валютных бирж). Саморегулирование, осуществляемое через деятельность различных объединений профессиональных участников рынка ценных бумаг. Государственное регулирование или регулирование через общественное мнение через СМИ. Именно реакция общества в целом на некоторые действия на валютном рынке является основной причиной, по которой начинаются определенные регулирующие действия со стороны государства или профессионалов рынка. Рынок ценных бумаг не может существовать без развитой инфраструктуры: правовой, информационной, депозитарной, а также клиринговых, расчетных и регистрационных сетей. Инфраструктуру финансового рынка создают обслуживающие рынок организации, в число которых входят: организации, обеспечивающие заключение сделок; организации, обеспечивающие исполнение сделок (клиринговые организации, депозитарии, регистраторы); информационные агентства. Основными особенностями развитого рынка ценных бумаг являются стабильность нормативной базы, достаточно большой круг участников рынка, информационная прозрачность операций и участников рынка, развитая инфраструктура. Наличие этих функций обеспечивает участникам рынка быстрое и эффективное выполнение операций с ценными бумагами. [7,165] 1.2 Участники рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг (субъекты рынка) - физические и юридические лица, которые покупают, продают или обслуживают свой оборот и рассчитываются по нему, вступая между собой в определенные экономические отношения, связанные с обращением ценных бумаг. Всех участников рынка ценных бумаг условно можно разделить на профессиональных и непрофессиональных участников. В соответствии с Законом О рынке ценных бумаг профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются юридические лица, осуществляющие следующие виды деятельности: - брокерская деятельность; - дилерская деятельность; - деятельность по управлению ценными бумагами; - расчетно-клиринговая деятельность; - депозитарная деятельность; - деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; - деятельность по организации торговли ценными бумагами. В зависимости от позиции, занимаемой участниками рынка ценных бумаг по отношению к рынку, они делятся на продавцов, покупателей и организации, обслуживающие операции с ценными бумагами на рынке. |