Рынок ценных бумаг. 5 рцб. Контрольная работа по дисциплине Рынок ценных бумаг

• Название: Контрольная работа по дисциплине Рынок ценных бумаг
• Анкор: Рынок ценных бумаг
• Дата: 18.11.2022
• Размер: 417.5 Kb.
• Имя файла: 5 рцб.doc
• Тип: Контрольная работа; #795704
• страница: 3 из 3

Своп. Это обменная операция, которая подразумевает заключение сразу двух сделок – прямой и обратной через какой-то заранее утвержденный промежуток времени. То есть один участник сначала покупает дериватив, а затем, продает его обратно.

Форвард. Этот контракт закрепляет дату и цену поставки. Одна сторона обязуется выполнить поставку в срок и по заранее оговоренной цене, а вторая сторона соглашается с условиями сделки и со своей стороны проводит покупку по установленным параметрам.

Фьючерс. Он подтверждает цену и время поставки, а остальные тонкости взаимодействия прописываются в базовых активах.

Опцион наделяет правом совершить действия с базовым активом в будущем, при этом в момент наступления сделки одна из сторон имеет право отказаться от ее проведения.

Варрант. Этот дериватив дает право покупать ценные бумаги по заранее установленной цене. Еще одна форма варранта представляет собой товарораспорядительный документ, который может быть использован в качестве залога при реализации товара.

Свопы могут быть процентными, валютными, валютно-процентными, товарными, кредитными. Так же существуют свопы на активы, драгоценные металлы, сделки РЕПО. Форвардные контракты классифицируются на расчетные и поставочные. Опционы разделяют на опционы на покупку или продажу. Фьючерсы, как и форварды могут быть на поставку или беспоставочные.

Базовыми активами могут выступать не только товарные ценности, но и валюта, процентные ставки и даже уровень инфляции. Помимо вышеперечисленных активов в основе дериватива могут быть обстоятельства, обязательства, договоры, различные значения. Производный инструмент иногда имеет более одного базового актива.

2.3 Функции деривативов.

Отличительными особенностями дериватива можно назвать:

- Колебание стоимости в зависимости от изменения цены базового актива. Факторами влияния могут стать процентная ставка, колебание обменного курса, индекс цен, цены на ценные бумаги и товары.

- Он не требует существенных вложений или затрат для приобретения. Цены на дериватив складываются под влиянием рыночного механизма.

- Расчеты по производным инструментами проводятся в будущем.

Деривативы были созданы для решения множества проблем, возникающих между экономическими агентами, совершающими сделки. Они позволяют снижать риск для базового актива, так как стоимость дериватива обычно движется в другом направлении от стоимости того, для которого он был создан. Деривативы помогают закреплять условия сделки между сторонами. То есть, участники могут договориться о цене, либо о времени поставки. Деривативы удобны в том случае, если по какой-либо причине в текущий момент сделка с базовым активом не может быть произведена.

Значительное изменение стоимости производного актива может произойти при незначительном изменении в стоимости базового. Деривативы широко применяются для получения краткосрочной прибыли по контрактам. Они более удобны для обращения, так как не классифицируются в отличие от базовых. Налоги по деривативам так же минимальны. Часто инвесторы избегают необходимости платить налог на прибыль, даже получая доход по сделкам. Производные инструменты дают возможность получать прибыль с помощью одновременного заключения сделок, которое проводится сразу на нескольких рынках.

2.4 Особенности рынка деривативов.

Особенности рынка деривативов Российскими законными актами большая часть деривативов в качестве ценных бумаг не признается. Под исключение попадают опционы, которые эмитирует акционерное общество, и вторичные финансовые инструменты, базирующиеся на ценных бумагах. К ним можно отнести депозитарные расписки, форвардные контракты на облигации, опционы на акции.

В России деривативы торгуются на срочном рынке Московской биржи (FORTS).

В крайне редком случае покупка производной ценной бумаги предполагает поставку реального товара или другого актива. Как правило, все сделки совершаются в безналичной форме с помощью процедуры клиринга.

Если первичные активы обычно приобретаются, чтобы владеть базовым активом, получать прибыль от последующей продажи или доход в виде процента, то вложения в производные инструменты совершаются с целью хеджирования инвестиционных рисков. [5,152]
Классификация по базовому активу:

1. 
   Финансовые производные ценные бумаги – контракты, базирующиеся на процентных ставках по облигациям США, Великобритании и других стран.
   
2. 
   Валютные производные ценные бумаги – контракты на валютные пары (курс евро/доллар, доллар/иена и другие мировые валюты). На Московской бирже высокой популярностью пользуется фьючерс на пару доллар/рубль.
   
3. 
   Индексные производные ценные бумаги – контракты на индексы акций, такие как S&P 500, Nasdaq 100, FTSE 100, а в России также фьючерсы на индексы акций Мосбиржи и РТС.
   
4. 
   Производные ценные бумаги на акции. На ММВБ в том числе торгуются фьючерсы на ряд российских акций ведущих компаний: «ЛУКОЙЛ», «Ростелеком» и т.д.
   
5. 
   Товарные производные ценные бумаги – контракты на энергоресурсы, например нефть. На драгоценные металлы – золото, платину, палладий, серебро. На цветные металлы – алюминий, никель. На сельхозпродукцию – пшеница, соя, мясо, кофе, какао и даже на концентрат апельсинового сока.
   

Рынок деривативов привлекателен для инвесторов и имеет ряд преимуществ перед другими финансовыми инструментами.

Среди плюсов деривативов как инструмента получения прибыли стоит отметить следующие:

1. 
   Производные финансовые инструменты имеют относительно невысокий порог для входа на рынок и дают возможность начинать с минимальных сумм.
   
2. 
   Возможность получать прибыль даже в условиях снижения рынка.
   
3. 
   Возможность извлекать большую прибыль и получать ее быстрее, чем от владения акциями.
   
4. 
   Экономия на расходах по транзакциям. Так, например, инвестору не нужно оплачивать хранение деривативов, при этом брокерские комиссии по таким контрактам также очень невысокие и могут составлять несколько рублей.
   

Заключение

Таким образом, деривативы созданы для того, чтобы ускорить операции на фондовом рынке, а так же дать гарантии сторонам сделки при большом временном лаге, когда отгрузка и платежи не совпадают во времени. С помощью контрактов стороны страхуются от рисков будущего, закрепляют свои права на активы, а так же восстанавливают часть стоимости по активам, которые по определенным причинам потеряли в цене. Цены деривативов привязаны к стоимости базового актива, но не всегда зависят от нее. [2, 325]
Задачи:

Блок 3

Рассчитайте рыночную цену акции в текущем году. Сумма дивиденда по акции составляет 300 ден. ед. В среднем размер дивиденда постоянно возрастает на 12%. Минимально необходимая норма прибыли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, по его мнению, составляет 0,8.

Див = 300(1+0,12) = 336

Рын цена = 336/(0,8-0,12) = 494,4 руб.

Блок №4

Номинал трехгодичной облигации равен а тыс. руб., купон б тыс. руб., ставка процента – в%. Найти:

А) цену погашения;

Б) расчетную цену покупки;

В) расчетную цену в момент после выплаты первого купона;

Г) расчетную цену за 100 дней до погашения.

Исходные данные для задачи:

	5
а	40
б	8
в	10

Цена купонной облигации рассчитывается по формуле:

P =	C	+	C	+ … +	C	+	M
	(1+i)		(1+i)2		(1+i)n		(1+i)n

P – расчетная цена облигации,

С - купонный платеж,

n - число платежей,

i - процентная ставка,

M - номинальная стоимость.

1. Рассчитаем цену погашения облигации:

Р=M+C = 40+8=48

2. Расчетная цена покупки

n=3,

_{ } тыс. руб

3. расчетная цена в момент после выплаты первого купона;

n=2,

РV=	8	+	8+40	=	48,33 тыс. руб.
	(1+0,1)		(1+0,1)2

4. расчетная цена за 100 дней до погашения.

n=100/365, количество лет до погашения меньше года

PV = _{ } = 46,76 тыс. руб.


Список использованной литературы:
1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 14.07.2022) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступ. в силу с 25.07.2022)

2. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 497 с.

2. Белов, В. А. Ценные бумаги в коммерческом обороте: курс лекций: учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры / В. А. Белов. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 306 с.

3. Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 326 с.

4. Рынок ценных бума: учебник для СПО / Ю. А. Соколов [и др.]; под ред. Ю. А. Соколова. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 383 с.

5. Рынок ценных бумаг: учебник для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.]; под общ. ред. Н. И. Берзона. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 443 с.

6. Рынок ценных бумаг: учебник для прикладного бакалавриата / Ю. А. Соколов [и др.]; отв. ред. Ю. А. Соколов. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 384 с.