Теория. Контрольная работа по дисциплине Теория экономического анализа
 Скачать 70.5 Kb.
|
Министерство образования и науки Российской ФедерацииФедеральное агентство по образованию ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт филиал г. Барнаула Кафедра Бухгалтерского учета, аудита, статистики Контрольная работа по дисциплине «Теория экономического анализа» Вариант №7 Барнаул 2008Задача №1 Постройте факторную модель зависимости результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок. Таблица 7.1 Исходная информация для проведения анализа
Решение: За результативный показатель возьмём количество оборотов оборотных активов (Lоа). Зависимость между факторами, влияющими на результативный показатель, выражается следующей формулой: Lоа = N :ОА На количество оборотов влияют два фактора – это выручка от реализации продукции и среднегодовая стоимость оборотных активов. Определим влияние каждого фактора методом цепных подстановок, то есть последовательной заменой в базисной модели базисного показателя фактическим, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора даёт возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя. Так как у нас факторная модель, тоУ0 = ао : во – базисная модель У1 – а1 : в1 – фактическая модель ∆у = у1 – у0 – общее отклонение результативного показателя, в том числе за счет изменений факторных показателей: ∆уа = а1/в0 –а0/в0 ∆ув = а1/в1 –а1/в0 Определим размер влияния выручки на оборачиваемость: LоаN = 29820 : 1600 = 18,6 Сравним этот показатель с предыдущим годом: LN = 18,6 – 16,8 = +1,8 Отсюда, ускорение оборачиваемости оборотных активов на 1,8 оборота за счет увеличения выручки на 2940 тыс. руб. Определим размер влияния среднегодовой стоимости оборотных активов на оборачиваемость: LоаОА = 29820 : 2100 = +14,2 Сравним с предыдущим показателем : 14,2 – 18,6 = - 4,4 Замедление оборачиваемости на 4,4 оборота за счет увеличения стоимости оборотных активов на 500 тыс. руб. Баланс отклонений: +1,8 – 4,4 = - 2,6 Отчетный оборот оборотных активов на 2,6 оборота меньше, чем базисный. На отклонение влияют два фактора: среднегодовая стоимость оборотных активов, которая ускоряет оборачиваемость на 1,8 оборота выручка от реализации продукции, которая снижает оборачиваемость активов на 4,4 оборота. Задача №2 Индексным методом определите влияние на изменение общей суммы затрат структурных изменений в производстве продукции (в %), если затраты на производство продукции по предприятию за отчетный год выросли на 22%, себестоимость единицы продукции при неизменной структуре производства увеличилась на 4%, количество выработанной продукции возросло на 6%. Решение: У=А*В*С У=0,22*0,04*0,06=0,00053=5% Узнать!!! Задача №3 Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 300 млн. руб., а доля маржинального дохода – 30%. Решение: Маржинальный доход – это сумма постоянных затрат и прибыли Мд = С + Пр, где С – постоянные затраты; Пр – прибыль Выручка от продаж определяется: N = Мд + П, где П – переменные затраты. Маржинальный доход: Мд = 300 * 30% = 90 млн.руб. Переменные расходы: П = N – Мд = 300 – 90 = 210 млн. руб. Задача №4 Рассчитайте величину долга, если его полная сумма через два года составит 30 млн. руб. Начисление осуществляется каждые полгода исходя из годовой номинальной ставки 11% по схеме сложных процентов. Решение: Для определения современного значения долга используем формулу: S0 = St / (1 + im / m)mt, где im – номинальная годовая ставка; m – количество выплат; t – количество лет. S0 = 30 / (1 + 0,11 /2)2х2 = 24,217 (млн. руб.) То есть современное значение долга: 24,217 млн. руб. Задача №5 На депозит внесена сумма 1200 тыс. руб. Годовая процентная ставка – 12%. Сложные проценты начисляются 3 раза в году. Определите наращенную сумму через 4 года. Решение: Наращенную сумму определим по формуле: St = S0 (1 + im / m)mt St = 1200 * (1 + 0,12 / 3)3х4 = 1921 (тыс. руб.) Наращенная сумма через полтора года будет 1921 тыс. руб. Задача №6 Определите, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным исходя из показателя чистой приведенной стоимости NPV проектов с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d0 .Безрисковая норма дисконта равна 10%. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют 8,15 и 25% соответственно в случаях уже действующего проекта (№1), реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№2) и проекта №3, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков. Исходные данные для расчетов
Решение: Для оценки инвестиционных долгосрочных вложений используются динамические методы, основанные на дисконтировании. Чистая приведенная стоимость (доход) учитывает изменение денежной стоимости под влиянием инфляции, показывает разницу между реальными доходами и первоначальными затратами. NPV= PV-I0 , PV=Σ Pi : (1+d)n , где Pi-общая накопленная величина дохода за n-лет, d-дисконтная ставка: Проект №1 : PV=(90+70+120):(1+0,18)3 = 280:1,643=170,42 NPV= 170,42-220= - 49,58 ; Индекс рентабельности IP=280:3:220=0,42 или 42% не считается, т.к. чистый привед доход отрицательный, т.е. убыток Проект №2 : PV=(80+100+120):(1+0,25)3 = 300:1,953=153,61 NPV= 153,61-235= -81,39 ; Индекс рентабельности IP=300:3:235=0,43 или 43% см выше Проект №3 : PV=(95+95+95):(1+0,35)3 = 285:2,46=115,85 NPV= 115,85-260=-144,15 ; Индекс рентабельности IP=285:3:260=0,37 или 37% см.выше Вывод: Наиболее привлекательным выглядит проект №3 разница между реальными доходами и первоначальными затратами больше, это означает, что чистый доход будет самым большим по сравнению с двумя другими проектами.не верный!! Т.к. чистый приведенный доход по всем проектам отрицательный, это означает, что ни один из проектов не выглядит привлекательным. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||