Финансовый анализ. kontrolnaya_фин. Контрольная работа по дисциплинеФинансовый анализ
 Скачать 140.2 Kb.
|
|
Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что в 2021-2022 году в организации финансовая устойчивость абсолютная. Таблица 9 Состав, структура и динамика доходов предприятия в 2021 – 2022 гг.
Таблица 10 Состав, структура и динамика расходов предприятия в 2021 – 2022 гг.
За отчетный период по сравнению с предыдущим доходы предприятия увеличились на +9 716 672 т.р. или на +77,12%. Данное увеличение произошло за счет возрастания доходов от обычных видов деятельности (на +6 405 074 т.р. или на +70,37%), а также прочих доходов (на +3 311 598 т.р. или на +94,69%). Доходы от обычных видов деятельности главным образом увеличились за счет увеличения выручки на +2 772 403 т.р. или на +47,42%, что показывает существенное увеличение объемов реализации. Помимо увеличения доходов, на предприятии также возросли и расходы (на +1 092 631 т.р. или на +19,21%). Расходы увеличились главным образом за счет увеличения расходов от обычных видов деятельности (+1 030 040 т.р. или на +23,74%) и прочих расходов (на +62 591 т.р. или на +4,64%). Себестоимость увеличилась на +882 095 т.р. или на +21,53%. В структуре суммарных доходов увеличились прочие доходы на +2,75% и уменьшились доходы от обычных видов деятельности. В структуре суммарных расходов увеличились расходы от обычных видов деятельности и уменьшились прочие расходы соответственно на 2,9%. Чистая прибыль отчетного года увеличилась на + 1 497 735 т.р. или на +138,63%. Увеличение чистой прибыли в структуре составило +2,97%, что является хорошим показателем. Проведем коэффициентный анализ рентабельности. После чего определим нормативное значение коэффициента рентабельности активов по чистой прибыли. Также проведем факторный анализ рентабельности активов методом цепной подстановки. Коэффициентный анализ рентабельности
Коэффициент рентабельности реализованной продукции на конец 2022г. увеличился на +25,79%. Данное увеличение показывает, что увеличился спрос на продукцию, либо предприятие повысило эффективность производственной деятельности. Если предприятию необходим более высокий коэффициент рентабельности, возможно, например, снизить себестоимость продукции. Это возможно добиться, например, если перейти на использование новых материалов, использовать более экономные способы обработки и производства продукции, сократить численность рабочих. Кроме этого, можно найти дополнительные рынки сбыта, где эту продукцию возможно реализовать дороже, тем самым увеличить цену и соответственно прибыль. Увеличение рентабельности реализованной продукции привело к росту уровня рентабельности производства на конец 2022г. на +344,85%. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения увеличилась на +17,68%, что свидетельствует о повышении эффективности суммарных капиталовложений по финансовым источникам. Рентабельность активов по чистой прибыли увеличилась на +13,47%, что характеризуется увеличением прибыльности предприятия. Увеличение рентабельности внеоборотных активов произошло на +22,33%, что свидетельствует об улучшении эффективности использования основных средств. Рентабельность оборотных активов также увеличилась на +85,05%, что также говорит о повышении эффективности использования оборотных средств. Рентабельность инвестиций увеличилась на +15,16%, что свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционной деятельности предприятия. Также увеличилась эффективность использования капитала на +20,15%. Рентабельность продаж увеличилась на +11,92%. Однако, не смотря на рост, рентабельность продаж имеет не очень высокое значение, что связано с низкой долей прибыли, заложенной в цене продукции. Необходимо проанализировать, можно ли увеличить цены без риска потери существенного объема продаж или же снизить себестоимость. Расчет и сравнение нормативного и фактического значения коэффициента рентабельности активов по чистой прибыли
Норма = (9 759 114 * 0,1 * (1-0,2) + 1 136 646,3 * 0,1(1-0,2) ) / 11 119 445 = 0,078 *100% = 7,8%. Таким образом, фактическое значение коэффициента рентабельности активов выше нормативного значения, что свидетельствует об эффективности суммарных капиталовложений по финансовым источникам. Увеличение данного показателя также говорит и об увеличении прибыльности и оборачиваемости активов. Данные для проведения факторного анализа рентабельности активов
Величина рентабельности активов при смене показателей
Влияние факторов на рентабельность активов
Исходя из результатов можно судить о следующих влияниях на изменение значений рентабельности активов с 2021г. до конца 2022г. В большей степени оказал влияние коэффициент оборачиваемости активов (+45,202). Несколько меньшее влияние имеет показатель рентабельности продаж (+30,134). Т.о. инвестиционная деятельность предприятия несколько превосходит реализацию продукции. Факторный анализ рентабельности активов
ΔRx = (X2-X1) * Y1*Z1*L1 = (1,731-1,427) * 0,249*0,524*2,622 = 0,104; ∆Ry = (Х2 – 1) * (Y2-Y1) * Z1*L1 = (1,731-1)* (0,197 – 0,249)*0,524 *2,622 = -0,052; ∆Rz = (Х2 – 1) * Y2 * (Z2-Z1) * L1 = (1,731-1)* 0,197* (0,595 – 0,524)*2,622 =0,027 ∆Rl = (Х2 – 1) * Y2 * Z2* (L2-L1) = (1,731-1)*0,197 * 0,595 * (3,08-2,622)=0,039. Совокупное влияние = 0,104 + (-0,052) + 0,027 + 0,039 = 0,118. Результаты произведенных вычислений позволяют сказать, что на 2021г. и 2022г. выручка от реализации выше себестоимости, что благоприятно сказывается на предприятии. Доля оборотных активов в формировании активов упала на 0,052. Это связано с одной стороны с увеличением доли основных средств, с другой стороны в результате роста остатков запасов на складе. Динамика показателя доли запасов в формировании оборотных активов говорит о том, что на конец 2022г. происходит постепенное увеличение этой доли с 0,524 до 0,595. Рост доли запасов в формировании оборотных активов говорит о том, что происходит замораживание оборотного капитала в запасах, что нельзя охарактеризовать как положительный момент. Это говорит о низком качестве управления структурой оборотного капитала, что влечет за собой дополнительные издержки и снижение общей эффективности производства. На 2022г. вырос показатель оборачиваемости запасов и составил 3,08, что приблизительно 4 месяца. Основным факторов, который повлиял на увеличение рентабельности активов, был ценовой фактор – доля выручки на 1 руб. себестоимости, в результате его влияния рентабельность активов увеличилась на 10,4%. Влияние других факторов было на порядок меньше и не изменило существенно результат. Изменение в структуре оборотных активов имеет несущественное отрицательное влияние на рентабельность активов предприятия. Факторный анализ рентабельности чистых активов
ΔRa = (a2-a1) * b1 * c1 * d1 * k1 * l1 * m1 = (0,377 - 0,258) * 1,958 * 1,224 * 1,346 * 0,743 * 0,826 * 0,231= 0,054; ∆Rb= a2 * (b2-b1) * c1 * d1 * k1 * l1 * m1 = 0,377 * (3,173 – 1,958) * 1,224 * 1,346 *0,743* 0,826 * 0,231= 0,107; ∆Rс= a2 * b2* (с2-с1) * d1 * k1 * l1 * m1 = 0,377 * 3,173* (1,84 – 1,224) * 1,346 * 0,743 * 0,826 * 0,231= 0,141; ∆Rd= a2 * b2* с2 * (d2 – d1) * k1 * l1 * m1 = 0,377 * 3,173* 1,84 * (1,058 -1,346) * 0,743 * 0,826 * 0,231= -0,09; ∆Rk= a2 * b2* с2 * d2 * (k2 -k1 ) * l1 * m1 = 0,377 * 3,173* 1,84 * 1,058 * (0,945-0,743) * 0,826 * 0,231= 0,09; ∆Rm = a2 * b2* с2 * d2 * k2 *l2 * (m2-m1) = 0,377 * 3,173* 1,84 * 1,058 * 0,945 * 0,861 * (0,107 – 0,231) = -0,235 Полученные данные можно интерпретировать следующим образом. На конец 2022г. основным фактором, оказывающим влияние на общую рентабельность чистых активов предприятия, является отношение кредиторской задолженности к чистым активам. Данный показатель имеет отрицательный знак, т.к. негативно влияет на эффективность производства. Немалое влияние имеет и коэффициент текущей ликвидности, который возрос до 1,84. Однако, он имеет значение ниже нормального, который равен 2. Это говорит о трудностях предприятия с платежеспособностью. Однако, на конец 2022г. он возрос на 0,616, т.е. имеется положительная динамика этого показателя. Влияние коэффициента текущей ликвидности имеет положительный характер. На протяжении исследуемого периода оборачиваемость оборотных активов растет, на конец 2022г. предприятие совершает чуть более 3-х оборотов в год, примерно за 4 месяца. На конец 2022г. этот показатель достиг 3,173. В результате такого более эффективного использования активов организация смогла увеличить общий экономический результат деятельности: рентабельность чистых активов возросла до 0,26. Менее значимое влияние оказывает показатель рентабельности продаж, который к концу 2022г. увеличился до 37,7%. Рентабельность продаж также оказывает положительное влияние на рентабельность чистых активов. Величина коэффициента отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности говорит о том, что краткосрочные обязательства несколько превосходят по своему значению дебиторскую задолженность. Влияние этого фактора на конец 2022г. составил -0,09, что дало в итоге отрицательное воздействие на эффективность производства. Результаты расчета коэффициента отношения дебиторской задолженности к кредиторской показывают, что дебиторская задолженность меньше кредиторской на протяжении всего года. Влияние этого фактора на изменение рентабельности чистых активов в течении всего исследуемого периода незначительное. Таблица 19
Чистый денежный поток на конец отчетного года уменьшился и составил – 1 007 985 т.р., что свидетельствует о превышении оттока денежных средств над его притоком. Коэффициент общей платежеспособности на конец 2021г. составил 1,16, однако к концу 2022г. он уменьшился и стал равен 0,923. Данные значения будут способствовать уменьшению остатков денежных активов на конец периода. Коэффициент эффективности денежного потока на конец 2022г. понизился на -0,212 и стал равен -0,091, что говорит о неэффективном использовании денежных средств. Таблица 16 Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в 2021 -2022 гг.
Таким образом, можно сделать следующий вывод, что у предприятия отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что является положительным моментом. Это значит, что предприятие может рассчитывать на пополнение своих оборотных активов в течение 12 месяцев. Кредиторская задолженность предприятия в 2021 г. по сравнению с 2022 г. увеличилась на 797960тыс. руб. Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия определятся во многом скоростью оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, характеризующей эффективность работы компании. Заключение Анализ данной организации показал, что необходимо провести некоторые мероприятия для улучшения финансового состояния. При анализе баланса предприятия выявилось, что на конец 2022г. темпы роста оборотных активов оказались ниже, чем темпы роста внеоборотных активов. Предприятию следует увеличить дебиторскую задолженность для большего количества оборотных средств и увеличения их оборота. Анализ ликвидности показал, что за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Также данный анализ свидетельствовал о стесненном финансовом положении. Предприятию необходимо уменьшить наиболее срочные обязательства, либо увеличить высоколиквидные активы. Таким образом, предприятие может провести мероприятия по увеличению денежных средств, либо краткосрочных финансовых вложений, или же уменьшить кредиторскую задолженность. Например, расплатиться с поставщиками за приобретенные материалы. Коэффициентный анализ ликвидности показал, что предприятие не может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Данное обстоятельство также свидетельствует о том, что предприятию необходимо увеличить абсолютную ликвидность с помощью увеличения денежных средств, либо уменьшения кредиторской задолженности. С помощью анализа финансовой устойчивости стало ясно, что финансовая независимость кредитора уменьшилась и увеличился риск финансовых трудностей в будущих периодах. Помимо этого, уменьшилась доля заемных средств в финансировании предприятия. Чтобы поддержать данное состояние предприятию необходимо следить за долей собственных средств. Также данный анализ свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости и неспособности предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства, в случае, если заемных средств не будет. Предприятию необходимо увеличить собственные оборотные средства, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Предприятию необходимо вкладывать больше средств в оборотный капитал, чтобы улучшить состояние финансов. Привлечение долгосрочных заемных средств нецелесообразно для улучшения финансовых показателей. Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором оно полностью зависит от заемных источников финансирования. В данной ситуации необходима оптимизация пассива. Предприятию требуется провести ряд мероприятий по снижению затрат и запасов. Замедлена оборачиваемость оборотных средств. Необходимо повысить эффективность использования имеющихся ресурсов, а также более активно использовать денежные средства. Для повышения рентабельности предприятию необходимо снизить себестоимость продукции. Данный результат можно добиться, если перейти на использование новых материалов, использовать более экономные способы обработки и производства продукции, сократить численность рабочих. Также возможно найти дополнительные рынки сбыта, где существует возможность реализации продукции по более высоким ценам, тем самым увеличить цену и в конечном итоге прибыль, что очень важно для данного предприятия. В цене продукции на настоящее время заложена очень низкая доля прибыли. На данном предприятии имеется реальная недостаточность денежных средств. Для увеличения чистой прибыли, предприятию необходимо осуществить следующее: уменьшить себестоимость и управленческие расходы. Помимо этого, возможно, увеличить операционные доходы и внереализационные доходы. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
