Состояние, проблемы и основные тенденции развития рынка государственных ценных бумаг. СОКОЛОВА. Контрольная работа тема Состояние, проблемы и основные тенденции развития рынка государственных ценных бумаг Содержание

• Название: Контрольная работа тема Состояние, проблемы и основные тенденции развития рынка государственных ценных бумаг Содержание
• Анкор: Состояние, проблемы и основные тенденции развития рынка государственных ценных бумаг
• Дата: 05.02.2022
• Размер: 228.87 Kb.
• Имя файла: СОКОЛОВА.docx
• Тип: Контрольная работа; #352631

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Тема 3. Состояние, проблемы и основные тенденции развития рынка государственных ценных бумаг

Содержание

Состояние, проблемы и основные тенденции развития рынка государственных ценных бумаг 3

Список используемой литературы 7

Состояние, проблемы и основные тенденции развития рынка государственных ценных бумаг

Рынок государственных ценных бумаг выступает ключевым структурным элементом отечественного рынка ценных бумаг. В соответствии со статьей 142 Гражданского кодекса Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (редакция от 03.08.2018), под ценными бумагами понимают документы регламентированной формы, содержащие обязательные реквизиты, удостоверяющие имущественные права, которые могут быть переданы и реализованы только при их предъявлении.

Государственные долговые обязательства - один из эффективных механизмов мобилизации необходимых ресурсов и увеличения финансовых возможностей государства. В ходе проведения экономических реформ за последние два десятилетия в России был создан рынок государственных ценных бумаг, который является неотъемлемым элементом рыночной экономики. Именно поэтому сегодня большое внимание уделяется прогнозам его положения и развития со стороны общества. Становление рынка государственных ценных бумаг России на протяжении последних лет происходит в условиях глобализации, повышенной роли интернационализации фондовых рынков, увеличения числа трансграничных инвестиционных контрактов и усиления конкуренции мировых финансовых центров.

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – это юридическая форма удостоверения договора государственного займа, закрепляющая права владельца облигации на получение от заемщика предоставленных ему денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.

Участниками на рынке государственных ценных бумаг выступают российское государство, субъекты РФ, территориально-муниципальные образования, Министерство финансов, Банк России, инвесторы, брокеры, дилеры.

В Российской Федерации выпускаются разные по сроку обращения бумаги, а именно краткосрочные, среднесрочные идолгосрочные ГЦБ.

Государство осуществляет эмиссию ценных бумаг в целях привлечения средств для решения следующих задач:

1. 
   Покрытие дефицита госбюджета на неинфляционной основе
   
2. 
   Финансирование целевых государственных проектов и программ
   
3. 
   Регулирование экономической активности: денежной массы, инфляции, ликвидности банковской системы, экономический рост[3].
   

Актуальность и немалое значение проблем развития и функционирования рынка ГЦБ подкрепляются большим диапазоном функций, выполняемых данным рынком [2].

Государственные ценные бумаги имеют наибольший вес в государственном долге, их выпуск и размещение способствует его созданию. Иными словами, государство погашает задолженность за счет выпуска различных долговых ценных бумаг, но данные заимствования могут выйти за границы возможностей государства.

На сегодняшний момент почти каждое государство мира, в том числе в Российской Федерации имеет государственный долг. Он представляет собой долговые обязательства Правительства РФ, которые выражены в национальной валюте, перед юридическими и физическими лицами.

Таблица 1 – Государственный долг РФ, млрд. руб. [4].

Отчетный период/Вид ы ценных бумаг	ОФЗПК	ОФЗПД	ОФЗАД	ОФЗИН	ГСО- ППС	ГСО- ФПС	ОВОЗ	ОФЗн	Итого внутренн ий долг
01.01.2017	1738,00	3051,10	680,06	163,63	245,55	132,00	90,00	-	6100,34
01.01.2018	1748,44	4283,62	539,84	168,52	245,55	132,00	90,00	39,15	7247,12
01.01.2019	1731,78	4929,43	416,87	253,45	230,30	132,00	-	55,64	7749,47
01.01.2020	1713,85	6474,75	345,03	371,25	230,30	132,00	-	64,22	9331,40
01.01.2021	4709,27	8102,23	282,63	574,83	215,30	132,00	-	39,94	14056,19

По данным Департамента государственного долга и государственного финансового имущества Министерства финансов Российской Федерации в 2021 году внутренний долг России, выраженный в государственных ценных бумагах, достиг 14 056,19 млрд. рублей (по состоянию на 01.02.21). За весь исследуемый период наблюдается рост величины общего внутреннего долга. При этом в обращении находятся 6 видов облигаций федерального займа.

Наибольшую долю в структуре внутреннего долга РФ, выраженного в ценных бумагах, занимают облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (58%), облигации федерального займа с переменным доходом (33%), облигации с индексируемым номиналом (4%).



Рисунок 1 – Структура государственного внутреннего долга на 1 февраля 2021г [4].

Отрицательное состояние рынка связано с увеличением внутреннего госдолга России. Это происходит вследствие широкого распространения облигаций федерального займа с постоянным доходом. По причине их эффективности в удовлетворении главной потребности всех инвесторов при покупке государственных ценных бумаг, а именно минимальные риски.

Оценивая ситуацию современного состояния рынка государственных ценных бумаг РФ, следует выделить основные препятствия, не позволяющие российскому рынку быть достаточно развитым:

1. 
   Невысокие кредитные рейтинги;
   
2. 
   Малое разнообразие финансовых инструментов;
   
3. 
   Разное налогообложение на рынках государственных и корпоративных ценных бумаг;
   
4. 
   Слабая ликвидность данного рынка;
   
5. 
   Структура инвесторов – отсутствуют стратегические инвесторы, вкладывающие капитал в развитие инноваций и др.
   

Для роста и развития рынка государственных ценных бумаг следует проводить определенные мероприятия, направленные на улучшение его состояния, а именно:

1. 
   Повышение финансовой грамотности и культуры общества;
   
2. 
   Развитие национальных рейтинговых агентств и признание их иностранными регуляторами;
   
3. 
   Улучшение законодательства в сфере ГЦБ;
   
4. 
   Инфраструктура. Следует предоставить возможность использования финансовых услуг с помощью технологий, Интернета и прочих на всей территории РФ;
   
5. 
   Модернизация первичного и вторичного рынка ценных бумаг.
   

Таким образом, рост и развитие рынка государственных ценных бумаг напрямую связано с финансовым рынком, от состояния которого зависит уровень экономического развития страны. В данной ситуации государственные ценные бумаги можно рассматривать не только как способ привлечения средств для решения государственных задач, но и как инструмент, который может содействовать появлению новых направлений развития фондового рынка РФ.

Несмотря на все существующие препятствия, приложены большие силы для эффективного развития данной отрасли экономики в нашей стране. Реализация всех перечисленных мер позволит усовершенствовать российский рынок государственных ценных бумаг и выйти ему на новый уровень.

Список используемой литературы

1. 
   «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая, вторая, третья)» от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 02.11.2013)
   
2. 
   Рынок ценных бумаг : учебник для бакалавров / под общей ред. Н. И. Берзона. — М. : Издательство Юрайт, 2011. — 531 с. — Серия : Бакалавр
   
3. 
   Дикарева И. А., Скоба Т. В., Рукинова Е. И. Современное состояние рынка государственных ценных бумаг в России: проблемы и перспективы его развития //Аллея науки. – 2018. – Т. 7. – №. 5. – С. 339343.
   
4. 
   Рынок ценных бумаг: учеб.-метод. пособие для студентов бакалавров направления подготовки 080100 «Экономика» профиль «Финансы и кредит»/ И.В. Ворошилова, Л.Ю. Питерская, В. В. Бут [и др.].-Краснодар: КубГАУ, 2013 – 162 с.
   
5. 
   Официальный сайт Министерства Финансов России –[Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/ (дата обращения: 10.11.2021).