Курсовая Анализ Дебиторской Задолженности. Курсовая работа (Анализ дебиторской задолженности. Краткая характеристика зао Управстройинвест зао УправСтройИнвест
 Скачать 258.1 Kb.
|
|
Из табл. 2.1 видно, что общая величина имущества ЗАО «Управстройинвест» значительно увеличилась с конца 2008 года по конец 2010 года исоставила 2329450 тыс. руб., что на 65,24 % выше, чем в 2008 г. Такой рост активов обусловлен ростом статьи «незавершенное строительство», величина которой за трехлетний рассматриваемый период увеличилась на 967566,0 тыс.руб. и составила 2215746 тыс. руб., что на 77,5% выше показателя 2008 года. Рост увеличение данной статьи если не говорит о длительном производственном цикле и не обосновано, то может негативно сказаться на финансово - экономическом состоянии предприятия. Величина внеоборотных активов ЗАО «Управстройинвест» за рассматриваемый период увеличилась на 967116,0 тыс.руб. и достигла 2219802,0 тыс.руб. Это составляет 95,3% от общей структуры имущества. В свою очередь, величина оборотных активов, составлявшая на конец 2008 года 157056,0 тыс. руб. напротив снизилась на -47408,0 тыс.руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -30,2%), и на конец 2010 года их величина составила 109648,0 тыс.руб. (4,7% от общей структуры имущества). На конец 2010 г. наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (95,3%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того, наблюдается тенденция в сторону ухудшения по сравнению с 2008 г.. В 2010 г. удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса увеличился на 6,4%. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением, по сравнению с 2008 г., статьи краткосрочная дебиторская задолженность на -32155,0 тыс.руб. Размер дебиторской задолженности за 2008-2010 гг. в сумме снизился на -39598,0 тыс.руб. что говорит о положительной тенденции. и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции ЗАО «Управстройинвест» и о выборе подходящей политики продаж. Рассматривая дебиторскую задолженность ЗАО «Управстройинвест» следует отметить, что предприятие на конец 2010 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 270633,0 тыс.руб. Увеличение пассивов в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Доходы будущих периодов (98)». За 2008-2010 гг. рост этой статьи составил 680969,0 тыс.руб. или 53,0% и уже на конец анализируемого периода величина данной статьи составила 1966005,0 тыс.руб. Собственный капитал ЗАО «Управстройинвест» за анализируемый период значительно увеличился и составил 1980657,0 тыс.руб. или 85,0% от общей величины пассивов. Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На конец 2010 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 348793,0 тыс.руб. или 15,0% от общей величины пассивов. Рост заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость. Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина снизилась на -26201,0 тыс.руб. и составила 14642,0 тыс.руб. Изменение резервов составило -1559,0 тыс.руб., а нераспределенной прибыли -24642,0 тыс.руб. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия. В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец 2008 года составляла 40853,0 тыс.руб., снизилась на -26201,0 тыс.руб. (темп прироста составил -64,1%), и на конец 2010 года его величина составила 14652,0 тыс.руб. (0,6% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения нераспределенной прибыли на 24642 тыс.руб. В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец 2010 превышают долгосрочные на 348793,0 тыс.руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец 2008 года составляла 1368889,0 тыс.руб. напротив возросла на 945909,0 тыс.руб. (темп прироста составил 69,1%), и на конец 2010 года ее величина составила 109648,0 тыс.руб. (99,4% от общей структуры имущества). Динамика изменения отчета о прибылях и убытках ЗАО «Управстройинвест» может быть представлена в табл. 2.2. Таблица 2.2 Динамика изменения отчета о прибылях и убытках ЗАО «Управстройинвест»
Из таблицы 2.2 видно, что выручка от реализации ЗАО «Управстройинвест» по сравнению с 2008 выросла с 1254630,0 тыс.руб. до 1562404 тыс. руб. в 2009 году, и до 1486354,0 тыс.руб. на конец 2010 года. За а период изменение объема продаж составило 231724,0 тыс.руб. или 18,5%. Валовая прибыль на конец 2008 года составляла 198290,0 тыс.руб. За 2009 г. она возросла на 5,9 % и составила 210000 тыс. руб., а за 2010 год она увеличилась на 10,54 % и составила 232114 тыс. руб. Темп роста валовой прибыли за 2010 год выше, чем за 2009 год, что следует рассматривать как положительный момент. Прибыль от продаж на конец 2008 года составляла 47306,0 тыс.руб., за анализируемый период она, в отличие от валовой прибыли, сократилась на -20356,0 тыс.руб., что следует рассматривать как отрицательный момент и на конец 2010 года составила 26950,0 тыс.руб., что произошло вследствие роста на 54210,0 тыс.руб. за анализируемый период коммерческих и управленческих расходов. Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На конец 2008 г. они составляли 14,3%, от себестоимости реализованной продукции, а на конец 2010 года - 16,4% от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост себестоимости по отношению к росту выручки, который составил 18,7% по сравнению с ростом выручки (18,5%). Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам - на конец 2008 года сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне 14177,0 тыс.руб. Однако наблюдается отрицательная тенденция – за период с конца 2008 года по конец 2010 года сальдо по ним снизилось на -7704,0 тыс.руб. Как видно из таблицы 2.2, чистая прибыль за анализируемый период сократилась на -23963,0 тыс.руб., и на конец 2010 она установилась на уровне 22764,0 тыс.руб. Темп падения чистой прибыли составил -51,3%. Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Оценка показателей рентабельности ЗАО «Управстройинвест» за 2008 - 2010 гг. представлены в таблице 2.3 и на рис. 2.1. Таблица 2.3 - Оценка показателей рентабельности ЗАО «Управстройинвест» за 2008 - 2010 гг.
 Рисунок 2.1- Оценка показателей рентабельности ЗАО «Управстройинвест» за 2008 - 2010 гг. Из табл. 2.3 и рис. 2.1 видно, что показатель общей рентабельности находится у ЗАО «Управстройинвест» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На конец 2008 года показатель общей рентабельности на предприятии составлял 4,9%, а на конец периода 1,9%. Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации. Снижение рентабельности собственного капитала c 3,52% до 1,19% за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на 654768,0 тыс.руб. и снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на -23963,0 тыс.руб. Как видно из таблицы 2.3, за 2008-2010 гг. значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию. Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ЗАО «Управстройинвест» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 2.4. Таблица 2.4 - Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ЗАО «Управстройинвест» в абсолютном выражении
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно снижение финансовой устойчивости предприятия. Как видно из таблицы 2.4, на конец 2008 года у ЗАО «Управстройинвест» достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат, а на конец периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 2.5, говорит о том, что по за рассматриваемый период финансовая ситуация в ЗАО «Управстройинвест» ухудшилась. Таблица 2.5 Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Управстройинвест» по относительным показателям
Коэффициент автономии, за 2008-2010 гг. снизился на -0,09 и на конец 2010 года составил 0,85. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за 2008-2010 гг. увеличился на 0,11 и на конец 2010 составил 0,18. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств ЗАО «Управстройинвест», за 2008-2010 гг. снизился на -0,08 и на конец 2010 года составил 0,05. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией. Коэффициент маневренности ЗАО «Управстройинвест», за 2008-2010 гг. снизился на -0,18 и на конец дек. 2009 года составил -0,12. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами ЗАО «Управстройинвест», за 2008-2010 гг. снизился на -216,44 и на конец 2010 года составил -86,65. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Анализ ликвидности баланса ЗАО «Управстройинвест» по относительным показателям за 2008-2010 гг. представлен в таблице 2.6. Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «Управстройинвест» по относительным показателям
На конец 2008 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,53. На конец 2010 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,08. На конец анализируемого периода показатель находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На конец 2008 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 1,85. На конец 2010 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0,30. Коэффициент текущей ликвидности в 2008-2010 гг. находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На конец 2008 года значение показателя текущей ликвидности составило 1,87. На конец 2010 г. значение показателя снизилось, и составило 0,31. Так как на конец анализируемого периода и коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне -0,23, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы. Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов проводится в соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н, 03-6/пз «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». 1. Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. 2. Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности. 3. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются: - внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы); - оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. 4. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются: - долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства; - краткосрочные обязательства по займам и кредитам; - кредиторская задолженность (за исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов); - резервы предстоящих расходов; - прочие краткосрочные обязательства. Анализ платежеспособности ЗАО «Управстройинвест» на базе расчета чистых активов в 2008-2010 гг. представлен в таблице 2.7. Таблица 2.7 - Анализ платежеспособности ЗАО «Управстройинвест» на базе расчета чистых активов в 2008-2010 гг.
Продолжение табл. 2.7
За 2008-2010 гг. величина чистых активов возросла на 654768,0 тыс.руб. (темп прироста составил 49,4%), и на конец 2010 года их величина составила 1980657,0 тыс.руб. |