Курсовая Анализ Дебиторской Задолженности. Курсовая работа (Анализ дебиторской задолженности. Краткая характеристика зао Управстройинвест зао УправСтройИнвест
 Скачать 258.1 Kb.
|
|
2.3 Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» Величина дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» на протяжении 2008-2010 гг. полностью сформирована за счет краткосрочной дебиторской задолженности. Динамика дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» в рассматриваемом периоде может быть представлена на рис. 2.2.  Рисунок 2.2 - Динамика дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» в 2008-2010 гг. Из рис. 2.2 видно, что величина краткосрочной дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» за 2008-2010 гг. снизилась с 110315 тыс. руб. до 78160 тыс. руб., что является положительной тенденцией. Рассмотрим структуру дебиторской задолженности, представленную в таблице 2.8. Таблица 2.8 - Структура дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» в 2008-2010 гг., %
 Рисунок 2.3 - Структура дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» в 2008-2010 гг., % Практически вся задолженность – это выданные авансы - суммы уплаченные другим организациям и предпринимателям авансов по предстоящим расчетам в соответствии с условиями договоров. Далее произведем ранжирование дебиторов по срокам ЗАО «Управстройинвест» в 2010 году, рассмотрим таблицу 2.9. Таблица 2.9 - Ранжирование дебиторов ЗАО «Управстройинвест» по срокам в 2010 году
Структура дебиторской задолженности свидетельствует о высокой доли одного дебитора в общей структуре (65%), что является неблагоприятным фактором для предприятия, так как при несоблюдении сроков оплаты задолженности первым дебитором возможны финансовые затруднения. Также следует провести анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность. Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период представлен в таблице 2.10. Таблица 2.10 - Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период
Продолжение табл. 2.10
Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности. Показатели деловой активности, представленные в табл. 2.10, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу. Как видно из таблицы 2.10, большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период снизилось, соответственно, увеличился период оборачиваемости. Так, продолжительность отдачи всех активов увеличилась в с 404,51 в 2008 году до 543,38 дней в 2010 году; продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности увеличилась с 24,06 дней до 81,41 дней, наиболее существенный рост произошел в течение 2010 года. Также существенно вырос период отдачи собственного капитала с 380,45 дней до 461,97 дней. Анализ показателей деловой активности (в оборотах) за весь рассматриваемый период представлен в табл. 2.11. Таблица 2.11 - Анализ показателей деловой активности (в оборотах) за весь рассматриваемый период
Продолжение табл. 2.11
Более наглядно оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности можно представить на рис. 2.4.  Рисунок 2.4 - Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности Из рис. 2.4 видно, что оборачиваемость дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности. Как следует из полученных расчётов, организация к концу 2010 г. более эффективно управляет своей задолженностью, так как период оборачиваемости дебиторской задолженности короче подобного показателя кредиторской задолженности. Расчётное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности корректируется на срок нахождения денег в пути, и таким образом ближайший установленный в договорах срок равен 22 дня. Поэтому он и принимается в качестве максимального срока предоставления товарного кредита. Таким образом, в результате оценки финансового состояния ЗАО «Управстройинвест», можно сделать следующие выводы. Динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, а изменение структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным. Динамику доходов и расходов ЗАО «Управстройинвест» за анализируемый период можно назвать негативной. За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия. Так как на конец 2010 г. и коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне -0,23, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы. На начало анализируемого периода у ЗАО «Управстройинвест» достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат, а на конец периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат. Величина дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» на протяжении 2008-2010 гг. полностью сформирована за счет краткосрочной дебиторской задолженности. Также можно отметить, что величина краткосрочной дебиторской задолженности ЗАО «Управстройинвест» за период снизилась с 110315 тыс. руб. до 78160 тыс. руб., что является положительной тенденцией. Практически вся задолженность – это выданные авансы - суммы уплаченные другим организациям и предпринимателям авансов по предстоящим расчетам в соответствии с условиями договоров. Рассматривая дебиторскую задолженность ЗАО «Управстройинвест» следует отметить, что предприятие на конец 2010 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 270633,0 тыс.руб. Снижение периода оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о положительной тенденции. Также положительно можно оценить факт, что организация к концу 2010 г. более эффективно управляет своей задолженностью, так как период оборачиваемости дебиторской задолженности короче периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Таким образом, анализируя дебиторскую задолженность предприятия ЗАО «Управстройинвест» была выявлена следующая проблема. Структура дебиторской задолженности свидетельствует о высокой доли одного дебитора в общей структуре (65%), что является неблагоприятным фактором для предприятия, так как при несоблюдении сроков оплаты задолженности первым дебитором возможны финансовые затруднения. Поэтому предприятию нужно стимулировать соблюдение сроков оплаты дебиторской задолженности. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||