ТЭА лекци2и. Курс лекций Набережные Челны 2012 Содержание Тема Научные основы экономического анализа Тема История и перспективы развития экономического анализа

• Название: Курс лекций Набережные Челны 2012 Содержание Тема Научные основы экономического анализа Тема История и перспективы развития экономического анализа
• Дата: 18.11.2020
• Размер: 462.5 Kb.
• Имя файла: ТЭА лекци2и.doc
• Тип: Курс лекций; #151601
• страница: 6 из 6

Тр прибыли > Тр выручки > Тр авансированного капитала

Поскольку деловая активность предприятия ставится в прямую зависимость от уровня рентабельности и оборачиваемости оборотных средств.

В практике анализа используют систему показателей оборачиваемости и показателей рентабельности, приведенных в нижеследующих таблицах.

Показатели оборачиваемости

Показатель	Расчет	Характеристика показателя
Средняя величина активов (А (тыс.руб.))	(Аначало периода + Аконец периода)/2
Оборачиваемость активов (оборот)	Выручка/ Средняя величина активов	Характеризует скорость оборота совокупных активов
Длительность оборота активов (дни)	365/ Оборачиваемость активов	Характеризует длительность оборота совокупных активов
Оборачиваемость оборотных активов (оборот)	Выручка/ средняя величина ОА	Характеризует скорость оборота оборотных активов
Длительность оборота оборотных активов (дни)	365/ Оборачиваемость оборотных активов	Характеризует длительность оборота оборотных активов
Средняя дебиторская задолженность (ДЗ) (тыс.руб.)	(ДЗначало периода + ДЗконец периода)/ 2
Оборачиваемость деби­торской задолженности (оборот)	Выручка/ средняя величина ДЗ	Характеризует кратность превышения выручки над средней ДЗ
Период погашения дебиторской задолжен­ности (дни)	365/ Оборачиваемость ДЗ (оборот)	Отражает средний сложившийся за период срок расчетов покупателей и заказчиков
Доля ДЗ в объеме оборотных активов (%)	Д3*100%/ оборотные активы	Характеризует «качество» структуры оборотных активов
Доля сомнительной ДЗ (%)	Д3сомн.*100	Свидетельствует качестве ДЗ
	ДЗ
Средняя кредиторская задолженность (КЗ(тыс.руб.))	КрЗн.п. + КрЗк.п./ 2
Оборачиваемость КЗ (оборот )	Выручка/ средняя КЗ	Характеризует кратность превышения выручки над средней КЗ
Период погашения КЗ (дни)	365/ оборот КЗ	Отражает средний за период срок расчетов с кредиторами
Доля КЗ в общей стоимости привлеченных средств (%)	Стоимость КЗ/ Стоимость привлеченных средств	Свидетельствует о качестве заемного капитала
Доля просроченной КЗ в стоимости КЗ (%)	Просроченная КЗ/ КЗ	Свидетельствует о нарушении платежной дисциплины, отражает косвенную вероятность признания предприятия банкротом.

Показатели рентабельности

Показатели	Алгоритм расчета	Характеристика показателя
Рентабельность активов (%)	ЧП/ Средняя величина активов	Показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в активы
Рентабельность оборотных активов (%)	ЧП/Средняя величина оборотных активов	Показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы
Рентабельность собственного капитала (%)	ЧП/ Собственный капитал	Величина прибыли, приходящаяся на каждый рубль вложенных собственниками средств
Уровень прибыльности (%)	Прибыль от продаж/ Расходы от обычной деятельности	Характеризует эффективность произведенных затрат
Рентабельность продаж (%)	ЧП/ Выручка	Характеризует доходность на каждый рубль выручки. Повышение означает рост деловой активности.

Таким образом, можно отметить, что условием деловой активности является более высокий темп прибыли по сравнению с темпом роста выручки и превышение темпов роста выручки по сравнению с темпами роста авансированного в деятельность предприятия капитала.
Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Типы финансовой устойчивости.

Показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (источники средств – стоимость запасов).

Различают следующие источники формирования запасов:

• 
  Собственные оборотные средства (СОС)
  

СОС = РСК

– Внеоборотные активы

– Дебиторская задолженность(свыше 12 мес)

• 
  Долгосрочные источники формирования запасов (ДИФЗ)
  

ДИФЗ = СОС

+ Долгосрочные обязательства

• 
  Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФЗ)
  

ОИФЗ= СОС

+ Долгосрочные обязательства

+ Краткосрочные кредиты и займы

С учетом этих источников проводят анализ показателей обеспеченности запасов источниками их формирования.

В результате определяют:

1. 
   Излишек или недостаток (+/-) собственных оборотных средств
   

+/- СОС = СОС – запасы и затраты

2. 
   Излишек или недостаток (+/-) долгосрочных источников формирования запасов
   

(+/-) ДИФЗ =  ДИФЗ – запасы и затраты

3. 
   Излишек или недостаток (+/-) общей величины основных источников
   

+/- ОИФЗ = ОИФЗ – запасы и затраты

Таким образом, показатели обеспеченности запасов источников их формирования позволяют классифицировать финансовое состояние предприятии на 4 типа финансовой устойчивости:

1. 
   Абсолютная финансовая устойчивость – крайне редкое явление, которое, достигается при соблюдении условий:
   

Σ СОС > Σ запасов и затрат

2. 
   Нормальное финансовое состояние предприятия, достигается при соблюдении условий:
   
   • 
     запасы и затраты > Σ СОС (т.е. недостаток СОС);
     
   • 
     излишек или равенство долгосрочных источников над запасами и затратами.
     
3. 
   Неустойчивое финансовое положение
   

• 
  недостаток долгосрочных источников;
  
• 
  недостаток СОС;
  
• 
  излишек или равенство общей величины основных источников.
  

В данной ситуации наблюдается нарушение платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и СОС за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов.

IV. Кризисное состояние предприятия (на грани банкротства)

• 
  недостаток СОС;
  
• 
  недостаток долгосрочных источников;
  
• 
  недостаток общей величины основных источников формирования.
  

Основанием способности выхода из неустойчивого и кризисного состояния является пополнение источников формирования запасов, оптимизация их структуры и обоснованное снижение уровня запасов.