Курсовая Финансы. курсовая Князева Е.. Курсовая работа по дисциплине Финансовое планирование и прогнозирование в организации Тема работы Методы и модели долгосрочного финансового планирования Направление подготовки 38. 03. 01 Экономика
 Скачать 94.44 Kb.
|
1.2. Модели и методы, применяемые в долгосрочном финансовом планированииДолгосрочное финансовое планирование предполагает отсутствие значительных или качественных изменений в текущей практике и в окружающей среде. Поэтому в долгосрочной перспективе предписывается, что и когда делать, и в то же время предполагается, что окончательное состояние деятельности компании четко известно. Задача долгосрочного планирования - обеспечить инновации ресурсами, которые повысят стоимость компании, оптимизируют прибыль и осуществят соответствующие изменения, связанные с нормализацией финансовой структуры [15]. Все больше и больше компаний используют финансовое моделирование для составления финансовых планов, бюджетов и прогнозов. Финансовая модель - это точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения того или иного экономического явления, с использованием математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.) [10]. Модель включает только главные или решающие факторы. Определение периода исследования чрезвычайно важно при расчете моделей планирования. Он должен быть таким, чтобы исходные данные были однородными. С одной стороны, если период исследования слишком короткий, невозможно выявить общие закономерности. С другой стороны, невозможно занять слишком долгий период, поскольку все экономические модели нестабильны и могут значительно измениться с течением времени. Поэтому годовые данные о деятельности компании за 3-5 лет используются для долгосрочного планирования, а квартальные данные за 1 год используются для текущего планирования (бюджета). В случае существенного изменения условий работы компаний в период планирования, в рассчитанные показатели вносятся необходимые корректировки. Модель финансового планирования следует выбирать очень тщательно, поскольку последствия этого выбора для финансового планирования и будущего компании очень велики. Такие особенности характерны для хорошей модели финансового планирования [10]: - достоверные результаты и исходные предположения; - возможность улучшения модели; - модель учитывает взаимосвязь между инвестиционными решениями и источниками финансирования, дивидендной политикой, производством и влияние этих решений на стоимость компании; - достаточная гибкость модели, возможность использования в разных ситуациях; - результаты модели удобны и не требуют специальной подготовки. Большинство методов и моделей финансового планирования основаны на определенных предположениях относительно будущего. На основе этих предположений рассчитываются ожидаемые значения для большого количества переменных. Финансовая модель может включать такие элементы [12]: - инвестиционное планирование (капитальные вложения), в том числе объем производственных мощностей; - прогноз объемов продаж; - планирование затрат и цен; - планирование денежных потоков; - планирование потребностей в финансировании; - планирование налогов; - валютное планирование; - планирование приобретений и слияний; - планирование новых направлений деятельности; - анализ рисков и др. Финансовая модель должна учитывать ряд требований, условий, предположений, которые могут быть подвергнуты аудиту, что позволит получить различные варианты финансовых и бизнес-планов. Финансовое планирование компании основывается на определенных приемах и методах, при этом перечень используемых методов постоянно расширяется. В практике финансового планирования используются как методы планирования внутри компании, так и методы из других экономических наук. В современной экономической литературе используются следующие модели и методы финансового планирования (таблица 1.2.) [11]: Таблица 1.2. – Методы и модели финансового планирования
Методы долгосрочного финансового планирования исследователи делят на субъективные, объективные, эвристические и аналитические. Мы выделяем следующие методы долгосрочного финансового планирования финансовых показателей [8]: - метод экспертных оценок; - метод экстраполяции тренда; - метод прогнозирования детерминированных отношений; - метод пропорциональных зависимостей. Рассмотрим каждую из них подробнее. 1. Метод экспертных оценок означает обобщение субъективных мнений экспертов о будущем состоянии отдельного процесса. К методам экспертной оценки относятся: сценарии, метод «интервью», аналитический меморандум, метод «комиссии», метод «мозгового штурма», метод Дельфи. Метод экспертных оценок относится к методам субъективного прогнозирования. 2. Метод экстраполяции трендов выражается в выявлении трендов на основе статистических данных и наложении существующих (выявленных) трендов на плановые показатели. Однако этот метод можно использовать только в краткосрочной перспективе, так как он не учитывает всего многообразия факторов внешней среды, влияющих на деятельность хозяйствующих субъектов. Здесь нужно указать метод скользящего среднего и метод экспоненциального сглаживания. Метод экстраполяции основан на эмпирических данных и является одним из эвристических методов прогнозирования [1]. 3. Метод прогнозирования детерминированных отношений заключается в установлении соотношения эффективного фактора с другими факторными признаками. 4. Метод пропорциональной зависимости - метод процента продаж. Суть метода заключается в том, что каждый элемент планового баланса и плана прибылей и убытков (отчета о прибылях и убытках) рассчитывается как процент от определенной стоимости продаж. Следует отметить, что в настоящее время ни один из существующих методов финансового планирования и прогнозирования не может обеспечить полностью правильный результат планирования. Только сочетание различных методов планирования, опыта и духа ведущих компаний позволит вам разработать надежный финансовый план и добиться долгосрочного процветания компании. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||