Кр. КР по анализу. Дубровский Мамасабиров Заякин-1. Курсовая работа по дисциплине Основы анализа бухгалтерской отчетности
 Скачать 6.14 Mb.
|
Оценка финансового потенциала АО “Восточная Верфь”Финансовый потенциал предприятия — это характеристика финансового положения и финансовых возможностей предприятия: возможность привлечения капитала, в объеме необходимом для инвестиционных проектов; наличие собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости; рентабельность вложенного капитала; наличие эффективной системы управления финансами, обеспечивающей прозрачность текущего и будущего финансового состояния. Чаще всего финансовый потенциал отождествляют с совокупностью финансовых ресурсов, занятых в производственно-хозяйственной деятельности, и возможностью их привлечения в будущем. Также считается, что он определяет способность субъекта хозяйствования к получению денежного капитала и последующему управлению им. Оценка финансового потенциала предприятия производится при помощи соответствующих методов экономического анализа. Она предполагает необходимость оценки ресурсной и результативной его составляющих. Анализу при этом подвергаются как количественные, так и качественные показатели. Первые определяют величину и объем финансовых ресурсов, принадлежащих предприятию, а вторые характеризуют его финансовое состояние (ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость и др.) Показатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности, и возможность выполнять своевременно свои текущие обязательства как в настоящий момент, так и в краткосрочном плане. Основной признак ликвидности — формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем это превышение больше, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво. Поэтому вполне может возникнуть ситуация, при которой предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс (например, срочно продавать часть запасов или обременять себя новыми более дорогими долгами), либо распродавать часть долгосрочных активов. Анализ этого показателя заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы и пассивы бывают четырех типов, рассмотрим в таблице 2.4 Таблица 2.4 – Виды активов и пассивов
Анализ ликвидности предприятия дает положительный результат (баланс признается ликвидным) в случае, если выполняются следующие условия: А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 Рассмотрим расчеты по данным показателям на 2020 год в таблице 2.5. Таблица 2.5 – Анализ ликвидности баланса
Исходя из данных этой таблицы видим, что показатели А1 и А2 превышают П1 и П2, это значит, что предприятие может с помощью активов с мгновенной и быстрой ликвидностью полностью осуществить платежи по пассивам с наибольшей и текущей срочностью. Однако, показатели А3 и А4 ниже, чем П3 и П4, что говорит о невозможности в краткосрочной перспективе (до года) с помощью активов с низкой ликвидностью возмещать пассивы с низкой срочностью. Ликвидность не абсолютная. Все данные для анализа, а также расчет коэффициентов ликвидности оформим в виде таблицы (табл. 2.6) Таблица 2.6 – Расчет показателей для анализа ликвидности предприятия
Коэффициент общей ликвидности показывает увеличение показателя на 13,8, этот показатель говорит о способности предприятия погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более, следовательно предприятие в состоянии стабильно уплачивать счета. Коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности также показали положительную динамику. Так, коэффициент срочной ликвидности повысился на 3,1, составив в 2020 году 6,2. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1,89 и достиг уровня 1,9. Нормой по коэффициентам срочной и абсолютной ликвидности считается уровень более 1 и 0,2 соответственно. Следовательно, можно сделать вывод о том, что предприятие АО «Восточная Верфь» способно отвечать по своим текущим обязательствам за счет наиболее ликвидных оборотных средств. Размер чистого оборотного капитала показал положительный результат, что говорит о хорошей финансовой стабильности и платежеспособности предприятия, так как его собственных оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей деятельности без привлечения заемных ресурсов. Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашаться свои обязательства перед заемщиками. Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкротства предприятия. Для оценки финансового состояния используют коэффициенты платежеспособности, дающие количественную характеристику для предприятия. Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Все данные для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, а также расчет коэффициентов приведен в таблице 2.7. Таблица 2.7 – Расчет показателей для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
Продолжение таблицы 2.7
Коэффициент платежеспособности показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Нормальное значение у этого показателя 0,5, наши же показатели много меньше, это говорит о том, что собственного капитала организации не хватает на покрытие всех обязательств. Коэффициент восстановления платежеспособности показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности через 6 месяцев после отчетной даты. Значение коэффициента составляет больше 1, это говорит о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течении следующих 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности показывает вероятность ухудшения показателя текущей ликвидности предприятия в течении 3 следующих месяцев после отчетной даты. Нормальное значение показателя 1 и более, на нашем примере мы видим, что значение данного показателя во много превосходит норму, следовательно никаких угроз для утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца не намечается. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости. Отрицательный показатель коэффициента маневренности означает, что собственные средства вложены в медленно реализуемые активы, а оборотный капитал сформирован за счет заемных средств. Подобная ситуация приводит к низкой финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент автономии отражает степень независимости предприятия от привлеченного капитала. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). По данным проведенного анализа коэффициент автономии составил 0,02 в 2019 году и уменьшился, составив 0,01 в 2020 году. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирования, тем менее устойчивое ее финансовое положение. Коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными активами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Показатель должен изменяться в пределах 0,6 – 0,8, наш результат значительно больше, что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами показывает, способно ли данное предприятие осуществить финансирование текущей деятельности только собственными оборотными средствами. В данном случае мы видим отрицательный показатель, это означает, что все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и займов. В таком случае устойчивость предприятия минимальная. Коэффициент капитализации – важный показатель финансового левериджа компании, отражающий структура источников долгосрочного финансирования. В данном случае капитализация компании рассматривается как совокупность двух наиболее устойчивых пассивов – долгосрочных обязательств и собственных средств. В нашем случае объем долгосрочных обязательств много превышает собственный капитал. Коэффициент финансовой устойчивости отражает долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. Принято считать нормальным значение 0,6 и больше, на нашем предприятии этот показатель больше нормы и показывает стабильный рост. Следовательно, организация финансово устойчивая на ближайшие 12 месяцев. Рентабельность производства показывает низкую эффективность работы всей компании, показатель уменьшился на 0,69%. Возможно, это вызвано увеличением себестоимости продаж. Рентабельность активов АО «Восточная Верфь» также показала отрицательную динамику. 0,002 копейки стоит каждый рубль, вложенный в организацию. Подводя итог проведенного анализа финансового потенциала предприятия, можно сделать следующие выводы: предприятие работает с отрицательными финансовыми результатами; коэффициентный анализ свидетельствует о не высокой степени финансовой устойчивости предприятия; показатели платежеспособности говорят о низком уровне платежеспособности, организация сильно зависима от привлеченных источников финансирования; показатели рентабельности свидетельствуют о повышении эффективности использования имущества организации. |