Международные валютные отношения. Международные валютнокредитные и финансовые отношения Подготовила Студентка группы 1308 Шатрова Юлия
 Скачать 341.23 Kb.
|
Международные валютно-кредитные и финансовые отношенияПодготовила: Студентка группы 1308 Шатрова ЮлияВопросы:Виды финансовых ресурсов. Основные составляющие мировых финансов: мировой финансовый рынок, финансовая помощь, золотовалютные резервы. Механизм перераспределения мировых финансов. Основные участники мирового финансового рынка. Мировые финансовые центры. Сегменты мирового финансового рынка: мировой валютный рынок, мировой рынок ценных бумаг, мировой кредитный рынок, мировой рынок страховых услуг, новые сегменты мирового финансового рынка. Место и роль оффшоров на мировом финансовом рынке. Распределение финансовых ресурсов между странами. Основные тенденции и противоречия функционирования и развития мирового финансового рынка. Мировые финансовые кризисы и проблема их преодоления и предупреждения. МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМАСОВОКУПНОСТЬ ЗВЕНЬЕВ ИСТОРИЧЕСКИ СЛОЖИВШИХСЯ НАЦИОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ СИТЕМ, А ТАКЖЕ НАЦИОНАЛЬНЫХ (МЕЖГОСУДАРСТВЕННЫХ) ОРГАНИЗАЦИЙ И УЧРЕЖДЕНИЙ, УЧАСТВУЮЩИХ В МЕЖДУНАРОДНОМ ДВИЖЕНИИ КАПИТАЛА И ИНЫХ ПЕРЕМЕЩЕНИЙ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ , ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ РЕГУЛИРОВАНИЕ УКАЗАННЫХ ПЕРЕМЕЩЕНИЙ НА БАЗЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ПРАВОВЫХ НОРМ И ПРАВИЛ Сегменты мировой финансовой системы: мировой валютный рынок, мировой рынок ценных бумаг, мировой кредитный рынок, мировой рынок страховых услуг, новые сегменты мирового финансового рынка Участники мирового финансового рынкабанки, валютные и фондовые биржи, брокерские фирмы, страховые компании, инвестиционные компании и фонды, внешнеторговые и производственные компании, международные валютно-кредитные и финансовые организации. Мировая финансовая сеть - соединяет ведущие финансовые центры мира: Лондон - Нью-Йорк - Токио - Цюрих - Женева - Франкфурт-на-Майне - Амстердам - Париж - Гонконг - Сидней - Каймановы о-ва - Багамские о-ва и др Главные факторы формирования мирового финансового рынка на современном этапе:новые информационные технологии, связавшие основные финансовые центры и резко снизившие транзакционные издержки финансовых операций и время, необходимое для их совершения; изменение условий деятельности финансовых институтов в связи с дерегулированием банковской деятельности; появление и развитие новых инструментов финансового рынка на основе главным образом механизмов хеджирования и управления рисками. ТИПЫ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМНАЦИОНАЛЬНАЯ – ФУНКЦИОНИРУЕТ НА ОСНОВЕ НАЦИОНАЛЬНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА НА ТЕРРИТОРИИ СТРАНЫ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ (ДЕНЕЖНОЙ ЕДИНИЦЫ СТРАНЫ); РЕГИОНАЛЬНАЯ – ФУНКЦИОНИРУЕТ НА БАЗЕ СООТВЕТСТВУЮЩИХ МЕЖДУНАРОДНЫХ ДОГОВОРОВ ГРУППЫ ГОСУДАРСТВ (ЕВРО); МИРОВАЯ – ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ВСЕХ СТРАН, В РАМКАХ КОТОРОЙ ФОРМИРУЮТСЯ И ИСПОЛЬЗУЮТСЯ ВАЛЮТНЫЕ РЕСУРСЫ И ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ МЕЖДУНАРОДНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫопределенный набор международных платежных средств; режим обмена валют, включая валютные курсы; условия конвертируемости, механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота; регламентацию форм международных расчетов; режим международных рынков валюты и золота; статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения; сеть международных и банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью. Цель этой системы заключается в обеспечении эффективности международной торговли товарами и услугами, инвестиционной деятельностиЭволюция международной валютной системы
Парижская валютная система (1816-1914 гг.)В ее основу был положен золотомонетный стандарт — единственная форма мировых денегСоглашение 1867 г. Характерными признаками являются:исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет, их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом. законодательное фиксирование золотого содержания национальной денежной единицы - золотой паритет — соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию (был отменен МВФ в только 1978 г.); Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)Золотослитковый стандарт — это урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на слитки золота весом 12,5 кг. Золотодевизный (золотовалютный стандарт) — урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы - валюты стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют. Основные валюты – английский фунт и американский доллар Золотой стандарт-система организации денежного обращения, при которой стоимость денежной единицы страны официально устанавливается равной определенному количеству золота, а деньги имеют форму золотых монет и (или) банкнот, конвертируемых по требованию в золото Формы: золотомонетный, золотослитковый, золотовалютный НЕОБХОДИМОЕ УСЛОВИЕ СУЩЕСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ, ОСНОВАННОЙ НА ЗОЛОТОМ СТАНДАРТЕ:– НАЛИЧИЕ ЗОЛОТЫХ ЗАПАСОВОБРАЩЕНИЯ ЗОЛОТЫХ ДЕНЕЖНЫХ МОНЕТ; ЧЕКАНКА МОНЕТ ГОСУДАРСТВОМ; СВОБОДНЫЙ ОБМЕН КРЕДИТНЫХ ДЕНЕГ НА ЗОЛОТЫЕ МОНЕТЫ. Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.)В ней сохранялся золотовалютный стандарт только для центральных банков, на золото обменивался только доллар СШАСША стали безусловным лидером среди западных стран, намного опережая их по экономическим показателям. Доля США в мировом ВВП в 1950 г. составляла 29% (для сравнения, доля Великобритании – только 6%), мировом экспорте – 42,4%. США сосредоточили почти 75% золотых запасов капиталистических странОсновные принципы системы: сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных платежных и резервных валют доллара; обязательность обмена доллара на золото по официальному курсу (35 долларов США за тройскую унцию – 31,1 г.золота); взаимное приравнивание и обмен валют на основе согласованных с МВФ, выражаемых в золоте и долларах США стандартных валютных паритетов; жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов — не более 1%). В 1969 г. МВФ были введены для расчетов специальные права заимствования СДР, и золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. В августе 1971 г. правительство США официально прекратило продажу золотых слитков на доллары. Ямайская валютная системабыла оформлена Ямайским соглашением, которое было ратифицировано в 1978 г. Основой для принятия Ямайского соглашения было соглашение временного комитета МВФ 1976 г. о переустройстве Бреттон-Вудской системы: Важнейшим элементом Ямайской валютной системы является вытеснение золота из международных расчетов. Центральные банки стран получили возможность осуществлять операции с золотом по рыночным ценам, золотые паритеты были отменены. Вытеснение золота сопровождалось выдвижением СДР (1969 Г.) на роль международного резервного средства. Странам предоставлялось право выбора режима валютного курса, и в основном стали применяться плавающие валютные курсы, которые складываются под влиянием двух основных условий: паритета покупательной способности валют и рыночного соотношения спроса и предложения на мировых валютных рынках. КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ ВАЛЮТЫСВОБОДНО-КОНВЕРТИРУЕМАЯ ВАЛЮТА (СКВ) – валюта, для которой нет ограничений по совершению валютны операций как по текущим платежам, так и по операциям, связанным с движением капитала, нет ограничений для резидентов и нерезидентов страны.РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА: ДОЛЛАР, ЕВРО,ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, БРИТАНСКИЙ ФУНТ И Йена КЛИРИНГОВЫЕ ВАЛЮТЫ (СКВ) – инструмент международных расчетов (с 2008 года — семнадцать): Доллар США, Евро, Британский фунт, Японская иена, Швейцарский франк, Канадский доллар, Австралийский доллар, Шведская крона, Датская крона, Норвежская крона, Сингапурский доллар, Гонконгский доллар, Южнокорейская вона, Новозеландский доллар, Южноафриканский ранд, Мексиканский песо, Израильский новый шекель ЧАСТИЧНО-КОНВЕРТИРУЕМЫЕ, ИМЕЮТСЯ ВАЛЮТНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ; НЕКОНВЕРТИРУЕМЫЕ ВАЛЮТЫ. РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА-общепризнанная в мире национальная валюта, которая накапливается центральными банками иных стран в валютных резервах.ХРАНИТСЯ ГОСУДАРСТВОМ В РЕЗЕРВАХ С ЦЕЛЬЮ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛЕ, МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТАХ, ПРОВЕДЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ ИНТЕРВЕНЦИЙ, УРЕГУЛИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ЗАДОЛЖНОСТИ; СЛУЖИТ СПОСОБОМ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ВАЛЮТНОГО ПАРИТЕТА; ХАРАКТЕРИСТИКИ РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТЫ:ИМЕЕТ СТАБИЛЬНУЮ ВНУТРЕННЮЮ И МЕЖДУНАРОДНУЮ ЦЕННОСТЬ;ИГРАЕТ ЗНАЧИТЕЛЬНУЮ РОЛЬ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛЕ; ОБЛАДАЕТ СВОБОДНОЙ КОНВЕРТИРУЕМОСТЬЮ; Значимость и место валюты в мире определяютсяэкономической целесообразностью, связанной с внешнеторговым оборотом, внешнеторговыми платежами и долгосрочными прямыми инвестициями. возможностями краткосрочного инвестирования, проведения спекулятивных операций, например, по получению прибыли на арбитраже процентных ставок и разнице курсов. Обе группы факторов значимости (используемости) валюты зависят от возможностей национального валютного рынка (инфраструктуры, ликвидность валютного рынка, валютное регулирование, наличие или отсутствие валютных ограничений), активности валютно-финансовой политики государства РУБЛЬ – ОДНА ИЗ ТОРГУЕМЫХ ВАЛЮТ, НО ОТСТАЕТ ПО ЗНАЧИМОСТИ ОТ ЮАНЯЗа последние три года юань поднялся с 17-го на 9-е место, а рубль – с 16-го на 12-е в объеме мирового валютного рынка. Пара «юань/доллар» заняла 8-е, а «рубль/доллар» – 10-е место и вошли в ТОП-10 валютных пар мирового рынка. Несмотря на существенный рост, они еще значительно уступают доллару и евро. На юань приходится 2,2%, а на рубль –1,6% общего объема операций валютного рынка, в то время как на доллар – 87%, на евро – 33% (из 200%) http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/mishina_04_15.pdf Специальные права заимствования (Special Drawing Rights, SDR, SDRs)Искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое МВФ. Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались. Не является ни валютой, ни долговым обязательством. Имеет ограниченную сферу применения, обращается только внутри МВФ. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, для покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ. Было создано МВФ в 1969 году как дополнение к существующим резервным активам стран-членов. Курс SDR публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет. ЭВОЛЮЦИЯ ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ - ЕВСЦЕЛИ: ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДОСТИЖЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ; СОЗДАНИЕ ЗОНЫ ЕВРОПЕЙСКОЙ СТАБИЛЬНОСТИ С СОБСТВЕННОЙ ВАЛЮТОЙ; ОГРАЖДЕНИЕ РЫНКА ОТ ЭКСПАНСИИ ДОЛЛАРА; СБЛИЖЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ФИНАНСОВЫХ ПОЛИТИК СТРАН-УЧАСТНИЦ. ЭКЮ (European Currency Unit) РАСЧЕТНАЯ ЕДИНИЦА – ПРООБРАЗ ЕДИНОЙ ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТЫПервоначально в ЕВС участвовали 8 государств: Германия, Франция, Нидерланды, Бельгия, Дания, Ирландия, Люксембург и Италия ( в 1992 году вышла и вернулась в 1996 году). Позднее к ЕВС присоединились: Испания (в 1989 году), Великобритания (в 1990 году), Португалия (в 1992 году), Австрия (в 1995 году), Финляндия (в 1996 году), Греция (в 1998 году). Курс ЭКЮ формировался на основе определения «взвешивания» входящих в систему валют. Доля каждой из валют определена на основе экономических показателей страны – ее эмитента: (удельный вес этого государства в торговом обмене между странами Общего рынка, размер его Национального Дохода, степень участия во взаимной валютной поддержке). EURO01.01.1999 г. ЕЦБ ввел единую европейскую валюту ЕВРО, а ЭКЮ прекратила существование.Были установлены твердо фиксированные курсы национальных валют членов ЕВС к евро и между собой.До 2002 г. евро обращалась в безналичном обороте в расчетах между ЦБ, входящими в ЕСЦБ, а также на межбанковском рынке. С 01.01.2002 г. ЕВРО вошло в наличный оборот в виде банкнот и монет, С 01.07.2002 г. стало единственным законным платежным и расчетным средством в странах — членах ЕВС. К этому времени их было 12 с учетом Греции, которая тогда уже выполнила ранее охарактеризованные требования к участникам. ЕВРОЗОНА – 19 участников
Международные золотовалютные резервыВнешние высоколиквидные активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования (ЦБ)в целях удовлетворения потребностейв финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на валютный курс страны, регулирования денежного обращения поддержания доверия к национальной валюте, обеспечения благоприятных условий для заимствования за рубежом СОЗДАЮТСЯ ЗА СЧЕТ ЗОЛОТА, ДОБЫВАЕМОГО В СТРАНЕ, В РЕЗУЛЬТАТЕ ДОХОДОВ ОТ ВНЕШНЕТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ Международный валютный фонд (МВФ)Учрежден на Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. Специализированное учреждение ООН. Основной капитал составляют взносы государств-участников . Цели Обеспечение функционирования международной валютной системы путем согласования и координации валютной политики и поддержания валютных курсов и обратимости валют-стран-членов. Регулирование валютных курсов. Контроль за многоступенчатой системой платежей Оказание помощи путем предоставления займов и кредитов в иностранной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации валютных курсов. Предоставление консультаций, помощи, осуществление контроля.Группа Всемирного БанкаМногостороннее кредитное учреждение, состоящее из 5 тесно связанных между собой организаций.Цель - финансовая и техническая помощь развивающимся странам за счет развитыхМеждународный банк реконструкции и развития (МБРР), созданный в 1945 г. с целью предоставления кредитов большого срока действия государственному и частному сектору стран Европы, затем - развивающихся стран под гарантии их правительств. Международная ассоциация развития (МАР), созданная в 1960 году с целью предоставления беспроцентных ссуд на большой срок особо бедным странам с целью экономического роста и снижения уровня бедности населения. Международная финансовая корпорация (МФК), созданная в 1956 г. с целью содействия развивающимся странам путем оказания поддержки частному сектору. Международный центр по урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС), созданный в 1966 году для решения спорных вопросов по инвестициям между правительствами стран и частными инвесторами из других стран, в т.ч. Путем арбитражного разбирательства. Международное агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), созданное в 1988 с целью поощрения иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, связанных с коммерческими рисками. Индикаторы долговой устойчивостиотношение объемов годовых выплат к ВВП, к экспорту. индикаторы долговой устойчивости России на конец 2014 оставались умеренными: «внешний долг/ВВП»–35% в зоне среднего риска, коэффициент «платежи по внешнему долгу/ВВП» - 9%, внешний долг на душу населения 4981 долл. соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств по внешнему долгу. Это сочетание у России на данный момент также вполне благоприятно: доля долгосрочных заимствований составила 88,5% (632,4млрд долл.), удельный вес краткосрочной задолженности был соответственно 11,5% (81,8 млрд долл.). ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНСОтражает результаты движения финансов в виде платежей из страны и в страну; характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода и поступивших в страну в течение того же периода. является важным показателем и инструментом, позволяющим оценить степень участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить её кредито- и платёжеспособность, прогнозировать будущее экономическое и финансовое развитие, оценивать перспективы и риски. |