|
|
контрольная. КР АФС 19. Методические рекомендации по написанию контрольной работы по дисциплине анализ финансового состояния предприятия
Активы и источники их формирования (активы – ресурсы, контролируемые организацией, от которых организация ожидает экономическую выгоду; источники формирования активов подразделяются на обязательства и собственные).
При анализе структуры активов и их источников могут наблюдаться негативные тенденции:
абсолютное и относительное снижение денежных средств;
более быстрый рост заемных средств по сравнению с собственными средствами, что увеличивает вероятность потери контроля над своими активами;
более быстрый рост краткосрочных обязательств по сравнению долгосрочными обязательствами, что приводит к снижению финансовой стабильности организации;
более быстрый рост краткосрочных кредитов и займов по сравнению с краткосрочной кредиторской задолженностью (уменьшение дешевых источников финансирования), что приводит к увеличению себестоимости продукции, работ, услуг.
Источники собственных средств (уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток) и прочие резервы). Положительной тенденцией является увеличение нераспределенной прибыли; ее более быстрый рост по сравнению со всеми собственными источниками. Снижение доли нераспределенной прибыли свидетельствует о падении деловой активности организаций.
Обязательства организации (задолженность по кредитам и займам, кредиторская задолженность). Положительной тенденцией является увеличение доли долгосрочных обязательств, снижение просроченной задолженности.
В свою очередь, просроченные обязательства делятся на:
«спокойные» - задолженность поставщикам и подрядчикам; исключение составляют случаи подачи иска кредитором в арбитражный суд о взыскании задолженности;
«срочные» - задолженность бюджету, внебюджетным фондам; увеличение доли соответствующей задолженности свидетельствует о финансовых затруднениях организации.
Размещение активов оценивают с помощью доли в валюте баланса внеоборотных и оборотных активов, доли в валюте баланса имущества производственного назначения. Для организаций производственной сферы доля имущества производственного назначения должна находиться в пределах от 50% до 60%.
Состояние краткосрочных активов характеризуется соотношением труднореализуемых и легкореализуемых активов.
№ п/п
|
Наименование статей
|
Базисный год
|
Отчетный год
|
Темп роста, %
|
Изме-нение
по срав-нению с базисным годом
|
1
|
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения), расходы будущих периодов, тыс. рублей
|
|
|
|
|
2
|
Производственные запасы, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные в отраслях с устойчивым снижением объемов производства, тыс. рублей
|
|
|
|
|
3
|
Просроченная краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. рублей
|
|
|
|
|
4
|
Итого труднореализуемые активы (сумма строк с 1 по 3), тыс. рублей
|
|
|
|
|
5
|
Общая величина краткосрочных активов (оборотные активы минус долгосрочная дебиторская задолженность), тыс. рублей
|
|
|
|
|
6
|
Легкореализуемые активы (стр.5 минус стр.4), тыс. рублей
|
|
|
|
|
7
|
Отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым активам (стр.4*100/стр.6), в %
|
|
|
х
|
|
Увеличение доли труднореализуемых активов негативно влияет на ликвидность и финансовую стабильность организации.
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный расширенный процесс производства и реализации продукции на основе роста прибыли.
Платежеспособность характеризует возможности организации своевременно расплачиваться по своим обязательствам.
Система показателей, используемая для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации представлена в следующей таблице:
ПОКАЗАТЕЛЬ И ЕГО ФОРМУЛА |
ПРИМЕЧАНИЕ
|
Коэффициент соотношения заемные средства
заемных и собственных средств = ----------------------х100
(в процентах) собственные средства
|
Характеризует обеспеченность заемных средств собственными средствами, т.е. гарантию возврата долга.
Рекомендуемое значение меньше или равно 100%.
|
|
Характеризует степень независимости от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение 50%.
|
собственные средства
|
Коэффициент автономии = ------------------------- х100
|
(в процентах) валюта баланса
|
Собственные оборотные
средства
Коэффициент маневренности = ----------------------------- х100
(в процентах) Собственные средства
|
Определяет долю собственных средств, вложенную в наиболее маневренные активы. Рекомендуемое значение 50%- 60%.
|
Коэффициент обеспеченности Собственные оборотные
собственными материальными средства
оборотными активами = ------------------------ х100
(в процентах) Запасы
|
Рекомендуемое значение 60%.
|
Коэффициент обеспеченности Собственные оборотные
собственными оборотными средства
активами = ------------------------ х100
(в процентах) Оборотные активы
|
Рекомендуемое значение 10%.
|
|
Долгосрочные
обязательства
Долг к капитализации = ---------------------- х100
(в процентах) Источники собственных
средств и догосрочные
обязательства
|
Рост показателя – негативная тенденция, означающая усиление зависимости от внешних факторов
|
Источники собственных средств и долгосрочные
обязательства
Коэффициент финансовой = ---------------------- х100
стабильности Валюта баланса
(в процентах)
|
Характеризует долю источников финансирования, используемых организацией длительное время. Рекомендуемое значение 50%- 60%.
|
Чистые активы (активы, участвующие в расчете минус обязательства, участвующие в расчете), тыс. рублей.
Активы, участвующие в расчете, - внеоборотные и оборотные активы, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.
Обязательства, участвующие в расчете, - целевые финансирования и поступления, долгосрочные и краткосрочные обязательства, кроме суммы, отраженной по статье «Доходы будущих периодов».
|
Характеризует ликвидность организации. Чистые активы должны быть больше уставного капитала. Негативная тенденция – снижение показателя
|
Оборотный капитал (краткосрочные активы, участвующие в расчете минус краткосрочные обязательства, участвующие в расчете), тыс. рублей.
|
Характеризует дефицит (в случае отрицательного значения) или профицит краткосрочных активов над краткосрочными обязательствами.
Негативная тенденция – снижение показателя.
|
денежные средства,
краткосрочные
финансовые вложения
Коэффициент абсолютной = ---------------------- х100
ликвидности краткосрочные
(в процентах) обязательства
|
Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату. Рекомендуемое значение 20%.
|
денежные средства,
краткосрочные
финансовые вложения,
краткосрочная
дебиторская
задолженность
Коэффициент ликвидности = ---------------------- х100
(в процентах) краткосрочные
обязательства
|
Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений. Рекомендуемое значение 80%- 100%.
|
краткосрочные активы
Коэффициент текущей = ---------------------- х100
ликвидности краткосрочные
(в процентах) обязательства
|
Характеризует в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Рекомендуемое значение 200%.
|
Длительность оборота краткосрочных активов, в днях = длительности оборота запасов и длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений.
|
Увеличение длительности характеризуется как негативная тенденция.
|
Длительность оборота запасов за период, в днях = число дней в периоде/количество оборотов запасов
количество оборотов запасов = затраты на производство проданных товаров, продукции, работ, услуг/ средняя стоимость запасов за период
|
Средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности, в днях = число дней в периоде/ количество оборотов.
Количество оборотов краткосрочной дебиторской задолженности, в разах = выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, операционные, внереализционные и чрезвычайные доходы/средняя краткосрочная дебиторская задолженность за период
|
Средний срок погашения краткосрочной кредиторской задолженности, в днях = число дней в периоде/ количество оборотов.
Количество оборотов краткосрочной кредиторской задолженности, в разах = выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, операционные, внереализционные и чрезвычайные доходы/средняя краткосрочная кредиторская задолженность за период
|
Должен быть сопоставим с длительностью оборота краткосрочных активов
|
По результатам расчетов оценивается соотношение заемных и собственных средств с позиции его финансовой стабильности кредитоспособности; платежеспособности; тенденции изменения ликвидности.
К негативным тенденциям следует отнести опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами; снижение ликвидности (реализуемости) активов; снижение чистых активов; оборотного капитала.
Недостаток коэффициентов ликвидности заключается в том, что указанные показатели предполагают, что организация в один момент должна погасить свои долги, т.е. когда начат процесс банкротства. Для нормально функционирующих организаций значение показателей может быть ниже рекомендуемых, например, для организаций с высокой оборачиваемостью активов.
Важнейшей характеристикой ликвидности организации является расчет дефицита или профицита тех или иных краткосрочных обязательств. Расчет происходит при сопоставлении активов и обязательств и обязательств по скорости их обращения и погашения.
Схема расчета приведена в таблице:
№
п/п
|
Наименование статей
|
Базис-ный
год
|
Отчет-ный
год
|
Темп
роста, %
|
Примечание
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
1
|
Просроченные обязательства, нормальная (непросроченная)
задолженность: бюджету, внебюджетным фондам, персоналу организации, участникам (учредителям) по выплате доходов, тыс. рублей.
|
|
|
|
|
2
|
Денежные средства, краткосрчные финансовые вложения, тыс. рублей.
|
|
|
|
|
3
|
Дефицит денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, если стр.1 минус стр.2>0; профицит,
если стр.1 минус стр.2<0, тыс. рублей.
|
|
|
|
|
4
|
Краткосрочные обязательства, тыс. рублей.
|
|
|
|
|
5
|
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. рублей.
|
|
|
|
|
6.
|
Дефицит денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности, если стр.4 минус стр.5>0; профицит,
если стр.4 минус стр.5<0, тыс. рублей.
|
|
|
|
Если есть данные, то исключается просроченная дебиторская задолженность; для отраслей с устойчивым ростом объемов производства и высокой оборачиваемостью активов могут быть добавлены готовая продукция, товары для перепродажи, товары отгруженные.
|
7.
|
Краткосрочные обязательства, тыс. рублей.
|
|
|
|
|
8.
|
Запасы, тыс. рублей
|
|
|
|
|
9.
|
Дефицит запасов, если стр.7минус стр.8>0, профицит если стр.7минус стр.8 <0, тыс. рублей.
|
|
|
|
Для организаций с длительным производственным циклом (свыше 12 месяцев) из запасов рекомендовано исключить расходы будущих периодов, затраты в незавершенном производстве (издержках обращения).
|
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ
Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации оцениваются с помощью следующих абсолютных и относительных показателей:
прибыль (убыток) от продаж, полученная за период;
прибыль (убыток) до налогооболжения, полученная за период;
чистая прибыль (непокрытый убыток), полученная за период;
показатели рентабельности (убыточности).
Показатели рентабельности (убыточности) характеризуют эффективность использования активов и источников их формирования.
Рентабельность (убыточность) активов (группы активов – внеоборотных и оборотных) общая – отношение прибыли (убытка) до налогообложения к стоимости активов;
Рентабельность (убыточность) активов (группы активов) чистая – отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к стоимости активов;
Рентабельность (убыточность) источников формирования активов общая - отношение прибыли (убытка) до налогообложения к источникам формирования активов;
Рентабельность (убыточность) источников формирования активов ( по группам: собственные и заемные) чистая - отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к источникам формирования активов;
Рентабельность (убыточность) проданных товаров, продукции, работ, услуг – отношение прибыли (убытка) от продаж к затратам на производство проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Рентабельность (убыточность) продаж общая – отношение прибыли (убытка) от продаж к выручке от продаж;
Рентабельность продаж чистая – отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к выручке от продаж.
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ
На заключительном этапе дается оценка финансового состояния организации:
Оценка финансового состояния организации
|
Значение показателей в отчетном году
|
Оценка динамики показателей
|
|
|
Динамика за 2 года, предшествующие отчетному
|
|
Рентабельность активов общая,% >0
|
Положительная, или стабильная, значение больше 0.
|
|
Рентабельность активов чистая,% >0
|
Положительная, или стабильная, значение больше 0.
|
|
Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг, % >0
|
Положительная, или стабильная, значение больше 0.
|
«отлично»
|
Рентабельность продаж чистая, % >0
|
Положительная, или стабильная, значение больше 0.
|
Для организаций, существующих менее 3 лет, высшая оценка «хорошо»
|
Отсутствие дефицита денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (тыс. рублей)
|
Отсутствие дефицита денежных средств, краткосрочных финансовых вложений
|
|
Отсутствие дефицита краткосрочной дебиторской задолженности (тыс. рублей)
|
Отсутствие дефицита краткосрочной дебиторской задолженности
|
|
Отсутствие дефицита запасов (тыс. рублей)
|
Отсутствие дефицита запасов
|
|
Отсутствие просроченных обязательств (тыс. рублей)
|
Отсутствие просроченных обязательств
|
|
Отсутствие просроченной дебиторской задолженности (тыс. рублей)
|
Отсутствие просроченной дебиторской задолженности
|
|
Чистые активы > Уставного капитала (тыс. рублей)
|
Чистые активы > Уставного капитала; Положительная динамика чистых активов, или стабильная
|
|
Оборотный капитал (тыс. рублей) >0
|
Положительная динамика, или стабильная; оборотный капитал >0
|
|
|
|
|
Рентабельность активов общая, % >0
|
Положительная, или стабильная, значение больше 0 за предшествующий год.
|
|
Рентабельность активов чистая, % >0
|
Положительная, или стабильная, значение больше 0 за предшествующий год.
|
|
Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг, % >0
|
Положительная, или стабильная, значение больше 0 за предшествующий год.
|
«хорошо»
|
Рентабельность продаж чистая, % >0
|
Положительная, или стабильная, значение больше 0 за предшествующий год.
|
Для организаций, существующих менее 1 года, высшая оценка «удовлетворительно»
|
Отсутствие дефицита денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (тыс. рублей)
|
Отсутствие дефицита денежных средств, краткосрочных финансовых вложений
|
|
Отсутствие дефицита краткосрочной дебиторской задолженности (тыс. рублей)
|
Отсутствие дефицита краткосрочной дебиторской задолженности
|
|
Отсутствие дефицита запасов (тыс. рублей)
|
Отсутствие дефицита запасов
|
|
Отсутствие просроченных обязательств (тыс. рублей)
|
Снижение просроченных обязательств
|
|
Отсутствие просроченной дебиторской задолженности (тыс. рублей)
|
Снижение просроченной дебиторской задолженности
|
|
Чистые активы > Уставного капитала (тыс. рублей)
|
Чистые активы > Уставного капитала; Положительная динамика чистых активов, или стабильная
|
|
Оборотный капитал >0 (тыс. рублей)
|
Положительная динамика, или стабильная; оборотный капитал >0
|
|
|
|
|
Рентабельность активов общая, % >0
|
Динамика не имеет значение
|
|
Рентабельность активов чистая, % >0
|
Динамика не имеет значение
|
|
Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг, % >0
|
Динамика не имеет значение
|
|
Рентабельность продаж чистая,% >0
|
Динамика не имеет значение
|
|
Отсутствие дефицита денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (тыс. рублей)
|
Динамика не имеет значение
|
«удовлетворительно»
|
Отсутствие дефицита краткосрочной дебиторской задолженности (тыс. рублей)
|
Динамика не имеет значение
|
|
Отсутствие просроченных обязательств (тыс. рублей)
|
Динамика не имеет значение
|
«неудовлетворительно»
|
Наличие дефицита одного из видов ликвидных активов (тыс. рублей)
|
Динамика не имеет значение
|
|
Наличие просроченных обязательств (тыс. рублей)
|
Динамика не имеет значение
|
|
Имеет место убыточность (в %)
|
Динамика не имеет значение
| |
|
|
Скачать 60.67 Kb.