Рабочая программа. +04.2022_РПД_Корпоративные финансы (продвинутый уровень)_38.04. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины 11 Методические указания для обучающихся по подготовке к тесту
 Скачать 98.68 Kb.
|
|
6.3. Описание материально-технической базы Материально-техническое обеспечение дисциплины включает в себя: учебная аудитория для проведения учебных занятий, оснащенная оборудованием и техническими средствами обучения; помещение для самостоятельной работы обучающихся: специализированная мебель и компьютерная техника с возможностью подключения к сети «Интернет» и обеспечением доступа в электронную информационно-образовательную среду Университета. 6.4. Перечень информационных технологий, используемых при осуществлении образовательного процесса по дисциплине, в том числе комплект лицензионного программного обеспечения, электронно-библиотечные системы, современные профессиональные базы данных и информационные справочные системы Обучающиеся обеспечены доступом к электронной информационно-образовательной среде Университета из любой точки, в которой имеется доступ к сети «Интернет», как на территории организации, так и вне ее. лицензионное программное обеспечение: Microsoft Windows 7 pro; Операционная система Microsoft Windows 10 pro; Операционная система Microsoft Windows Server 2012 R2: Программное обеспечение Microsoft Office Professional 13; Программное обеспечение Microsoft Office Professional; Комплексная Система Антивирусной Защиты Kaspersky Total Security для бизнеса Russian Edition лицензионное программное обеспечение отечественного производства: Антивирусная программа Dr.Web; свободно-распространяемое программное обеспечение: 7-ZIP – архиватор https://7-zip.org.ua/ru/ Inkscape – векторный графический редактор https://inkscape.org/ru/o-programye/ Gimp – растровый графический редактор http://www.progimp.ru/ электронно-библиотечная система: Электронная библиотечная система (ЭБС) «Университетская библиотека ONLINE» http://biblioclub.ru/. Образовательная платформа «Юрайт». Для вузов и ссузов. Электронная библиотечная система (ЭБС) https://urait.ru/ современные профессиональные баз данных: Официальный интернет-портал базы данных правовой информации http://pravo.gov.ru. Портал Единое окно доступа к образовательным ресурсам http://window.edu.ru/ информационные справочные системы: Портал Федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования http://fgosvo.ru. Компьютерная справочная правовая система «КонсультантПлюс» (http://www.consultant.ru/). 7. ОЦЕНОЧНЫЕ МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ И ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ 7.1. Описание оценочных средств для проведения текущего контроля успеваемости в процессе освоения дисциплины
Типовые контрольные задания или иные материалы в рамках текущего контроля успеваемости Примерное тестовое задание Максимизация рыночной стоимости компании — это: принцип рыночной экономики; стратегическая цель финансового менеджмента; оперативная цель финансового менеджмента; метод расчета средневзвешенной стоимости капитала. Финансы корпорации – это … корпорации совокупность финансовых отношений система денежных фондов денежные средства В состав финансовых структур корпорации входят … финансовые отделы отдел кадров службы маркетинга В корпорации распределению подлежит … прибыль валовая бухгалтерская прочая чистая Федеральный закон РФ № 224-ФЗ от 27.07.2010 г. «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком …» является инструментом регулирования в России концепции: а) асимметричности информации; б) альтернативных затрат; в) агентских издержек; г) цены капитала; д) денежного потока. Установите соответствие между названиями концепций корпоративных финансов и их характеристиками: 1. концепция денежного потока 2. концепция цены (стоимости) капитала 3. концепция агентских отношений а) капитал, привлекаемый для финансирования деятельности компании, не является бесплатным, за его использование необходимо платить б) объект стоит столько, сколько денег в будущем он сможет принести. Собственник объекта является собственником не только самого объекта, но и денежных потоков, который объект приносит. в) разрыв между функциями владения (собственником) и управления (менеджментом), что создает конфликт их интересов и необходимость возникновения агентских издержек По методу выплаты платежей финансовая рента бывает: постоянная обычная (постнумерандо) авансовая (пренумерандо) ограниченная К факторам, влияющим на изменение стоимости денежной единицы, относятся: риск неполучения доходов упущенная выгода величина дивидендов инфляция Временно свободные денежные средства в размере 20 млн. руб. компания вкладывает на счет, приносящий 10% годовых, на 3 года. Определите сумму, которая будет накоплена на счете. 30,31 млн. руб. 13, 31 млн. руб. 20,49 млн. руб. Какова максимально возможная цена за здание, которое хочет приобрести компания, если известно, что через 6 лет его можно будет перепродать за 500 млн. руб., а ожидаемая норма доходности инвестора 10% годовых? 64,805 млн. руб. 282,235 млн. руб. 885,78 млн. руб. Типовые задания к практикумам по решению задач Таблица 1. Данные из отчетности корпорации «Макс»
Задача 1. На основе данных табл.1 рассчитайте: чистый денежный поток, операционный и свободные денежные потоки; структуру заемного и собственного капитала корпорации. Проанализируйте их значения, сделайте выводы. Задача 2. На основе данных табл.1 проведите анализ: структуры оборотного и основного капитала корпорации; абсолютного и относительного изменения стоимости имущества корпорации. Какие выводы Вы можете сделать? Задача 3. На основе данных табл.1 проведите анализ: структуру пассивов корпорации; абсолютного и относительного изменения основного капитала корпорации. Какие выводы Вы можете сделать? Задача 4. На основе данных табл.1 проведите анализ: абсолютного и относительного изменения долгосрочной задолженности корпорации; проведите расчет денежных потоков по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности корпорации. Какие выводы Вы можете сделать? Задача 5. На основе данных табл.1 допустим корпорация «Макс» приобретает станки в 40-дневный срок, значит, она должна оплатить их приобретение в течение 40 дней с момента получения. Изучая баланс компании за 2014 г., можно ли сказать, что корпорация платит поставщикам вовремя? Объясните почему? К каким проблемам может привести задержка оплаты материалов? Задача 6. На основе данных табл.1 за счет каких источников корпорация финансирует свою деятельность? Следует ли использовать какой-то дополнительный альтернативный источник финансирования? Задача 7. На основе данных табл.1 допустим, в 2015 г. произошло увеличение: запасов - на 3000 тыс. руб., чистых основных средств – на 6000 тыс. руб., текущих обязательств на 2000 тыс. руб., долгосрочной задолженности – на 1000 тыс. руб. Каким будет тогда акционерный капитал этой фирмы? Чему будет равен чистый оборотной капитал корпорации «Макс»? Задача 8. Иванов И.И. решил приобрести недвижимость за $200 000 при немедленной оплате. Застройщик дает возможность покупки в кредит на 30 лет с 8% годовой ставкой с ежемесячным погашением. Определите сумму ежемесячного платежа. Задача 9. Сидоров С.С. рассматривает возможность приобретения нового автомобиля за $15000 с возможностью выбора варианта оплаты: а) займ на всю сумму под 16% годовых на 60 месяцев; б) первоначальный взнос $3000 и предоставление займа на оставшуюся сумму под 13% годовых на 60 месяцев. Какой вариант выгоднее? Задача 10. Продаётся облигация номиналом 2 000 руб. Процентная (купонная) ставка составляет 15% годовых. Выплата процентов производится 1 раз в год. До погашения облигации остаётся ровно 5 лет. Требуемая норма прибыли (доходность) на инвестиции с учётом риска, соответствующего данному типу облигаций, составляет 12%. Определить стоимость облигации. Задача 11. По облигации номиналом 1500 руб. выплачивается 20% годовых. Выплата процентов производится 1 раз в год. До погашения облигации остаётся 5 лет. Требуемая норма прибыли в течение первых 3 лет - 20%, 4-й год - 15%, 5-й год - 10%. Определить стоимость облигации. Задача 12. Продаётся облигация номиналом 1 000 руб. Процентная (купонная) ставка составляет 10% годовых. Выплата процентов производится 2 раз в год. До погашения облигации остаётся ровно 3 года. Требуемая норма прибыли (доходность) на инвестиции с учётом риска, соответствующего данному типу облигаций, составляет 15%. Определить стоимость облигации. Типовые задания к ситуационному практикуму Необходимо подготовить расчетную модель в Excel и аналитическое заключение на основе данных по реальной корпорации, выбранной студентом на сайте www.skrin.ru. Ситуационный практикум выполняется в соответствии с рабочим учебным планом при последовательном изучении тем дисциплины. Порядок проведения ситуационного практикума. осуществить анализ представленной информации о выбранной корпорации. 2. собрать информацию об отрасли, к которой относится выбранная корпорация. 3. провести анализ показателей, в соответствии с темой занятия (в рамках темы 1 – необходимо дать краткую характеристику деятельности корпорации за последние 2-3 года на основе годовой бухгалтерской отчетности; в рамках темы 2 – необходимо проанализировать управление собственным и заемным капиталом корпорации за последние 2-3 года на основе квартальной бухгалтерской отчетности; в рамках темы 3 – необходимо построить и спрогнозировать дивидендные выплаты корпорации и сделать их прогноз на ближайшие 3 года; в рамках темы 4 – необходимо проанализировать управление активами и капитальными вложениями корпорации, их изменение и управление активами корпорации за последние 2-3 года на основе квартальной бухгалтерской отчетности). 4. результаты представить в виде развернутого аналитического заключения консультанта, работающего в международной консалтинговой компании. Требования к оформлению результатов ситуационного практикума в форме отчёта. Результаты должны быть представлены в виде модели оценки в формате Excel и аналитического заключения: 14 шрифт, 1,5 интервал, кегль Times New Roman, нумерация рисунков и таблиц обязательна. Аналитическое заключение должно содержать титульный лист, разделы «Описание выбранной корпорации», «Анализ отрасли, к которой относится выбранная корпорация», «Расчет аналитических показателей корпорации», «Заключение» и список использованной литературы. Примерные темы для эссе: Обзор теорий и принципов корпоративных финансов Обзор и динамика безрисковой ставки доходности Модель САРМ: расчет величины для различных отраслей экономики России Методы определения ставки затрат на собственный капитал в рамках накопительного (кумулятивного) подхода. Бухгалтерский и финансовый подход к принятию решений Анализ влияния инфляции на формирование ставки дисконтирования Традиционные методы планирования структуры капитала: EBIT-EPS анализ. Систематические и несистематические риски на развивающемся рынке капитала. Cтруктура финансирования и сложная структура капитала. Выбор структуры капитала как средство снижения агентского конфликта. Мотивы балансирования интересов стейкхолдеров фирмы и их роль в выборе структуры капитала. Виды выплат инвесторам: прямой дивиденд, дивиденд акциями, выкуп акций. Учет риска путем корректировки ставки дисконтирования и корректировки денежных потоков Факторы корпоративного управления и их влияние на стоимость бизнеса Структура собственности и эффективность исполнения стратегий российских компаний. Лизинг как источник финансирования компании Гибридые источники финансирования компании Свободный денежный поток FCF, поток для акционеров FCFE, поток для всех инвесторов FCFF: сущность и отличия. Принципы построения модели дисконтированных денежных потоков. Методы анализа эффективности инвестиционных проектов: преимущества и недостатки Проблемы выработки дивидендной политики организации Современные задачи и роль финансовой службы корпорации 7.2. Описание оценочных средств для проведения промежуточной аттестации Промежуточная аттестация по дисциплине «Корпоративные финансы (продвинутый уровень)» проводится в форме экзамена.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||