Методические указания к практическим занятиям и самостоятельной работе для студентов направлений

• Название: Методические указания к практическим занятиям и самостоятельной работе для студентов направлений
• Дата: 24.04.2018
• Размер: 0.78 Mb.
• Имя файла: fm_230100_230200.doc
• Тип: Методические указания; #42025
• страница: 10 из 12

Занятие 10. Определение параметров ренты

Постоянный аннуитет (финансовая рента) описывается набором основных параметров – платеж аннуитета, процентная ставка, срок действия аннуитета. Зная эти параметры, можно решать прямую и обратную задачи оценки аннуитета - определить его будущую и приведенную стоимость. При разработке финансовых контрактов и условий финансовых операций могут возникнуть случаи, когда задаются будущая или приведенная стоимость ренты, и необходимо рассчитать значения ее параметров.

Цель проведения занятия – научиться определять параметры аннуитетов, используя формулы финансовых вычислений.
Основные формулы

(10.1)

(10.2)

(10.3)

(10.4)



(10.5)

(10.6)

Типовые задачи с решениями

Задача 1.Работник заключает с фирмой контракт, согласно которому в случае его постоянной работы на фирме до выхода на пенсию (в 60 лет) фирма обязуется в начале каждого года перечислять на счет работника в банке одинаковые суммы, которые обеспечат работнику после выхода на пенсию в конце каждого года дополнительные выплаты в размере 30 00 руб. в течение 10 лет. Какую сумму ежегодно должна перечислять фирма, если работнику 40 лет и предполагается, что банк гарантирует годовую процентную ставку 10% ?

Решение

Выплаты работнику после выхода на пенсию представляют собой аннуитет постнумерандо.

По формуле (10.2) при A=30 000; r=10%; n=10 найдем приведенную стоимость этого аннуитета :

PV=30000FM4(10%,10) =30 0006,145 = 184350

Таким образом, если иметь на счете в момент выхода на пенсию 184 350 руб. можно ежегодно снимать с него 30 000 руб. и через 10 лет исчерпать счет полностью.

Теперь необходимо выяснить, какую сумму фирма должна в начале года перечислять на счет работника, чтобы за 20 лет ( 60 – 40 = 20) накопить 184350 руб.

Размер вклада можно найти из формулы (11.1), полагая FV_pre=184350:

A=184350 / [FM3(10%,20) (1+ r)] =184350/(57,2741,1)= 2926,125

Таким образом, фирме достаточно перечислять на счет работника 2916 руб.13 коп.

Задача 2. Иванов должен Петрову 200 тыс. руб. Он предлагает вернуть долг равными ежегодными платежами в 50 тыс. руб. Через какое время долг будет погашен, если на него ежегодно начисляются сложные проценты по ставке 12% годовых?

Решение

По формуле (11.4) при А=50; r=0,12; PV_pst=200



n=5,77
Долг будет погашен через 5,77 года

Задача 3.Господин Х выплатил жене при разводе 1 млн. руб. Жена после развода планирует получать ежегодно одинаковые суммы в течение 20 лет. Какую сумму она будет получать, при условии, что процентная ставка по вкладам в банк равна 10% годовых?

Решение

1 млн. руб. – это приведенная стоимость срочной ренты постнумерандо, срок ренты- 20 лет, выплаты по ренте – ежемесячные. Величину неизвестного платежа находим из формулы (11.2) при PV =1000000 ; n=20; r=0,1
A=1 000 000/FM4(10%,20)

A=1 000 000/ 8,5136= 117 459,1

Ежегодно жена будет получать 117 459 руб.10 коп.

Задача 4.Некоторая фирма хочет создать фонд в размере 3500 тыс. руб. С этой целью в конце каждого года фирма предполагает вносить по 600 тыс. руб. в банк под 8% годовых. Найти срок, необходимый для создания фонда, если банк начисляет сложные проценты ежегодно.

Решение

По формуле (10.3) при FV=3500; A=600; r=0,08:



n=4,976443
Для создания фонда потребуется 5 лет.
Задачи для подготовки к занятию

Задача 1. Индивидуальный предприниматель погашает кредит равными ежемесячными платежами в 100 тыс. руб. в течение 3 лет. Банк согласился уменьшить платежи до 80 тыс. руб. Насколько увеличится срок погашения кредита, если банк использует сложную ставку 12% годовых с ежемесячным начислением процентов?

Задача 2. Задолженность в сумме 500 тыс. руб. погашается в течение 3 лет равными ежемесячными платежами. Определить размер платежа, в расчетах использовать ставку 8% годовых с ежеквартальным начислением процентов.

Задача 3. Семья планирует накопить на отпуск 200 тыс. руб.. Для этого в начале каждого месяца в банк на депозит вносится одинаковая сумма. Определить размер ежемесячного взноса, если банковская ставка по депозитам равна 8% годовых с полугодовым начислением процентов.

Задача 4. Предприятие намеревается за 2 года создать фонд развития в сумме 5 млн. руб. Какую сумму предприятие должно ежемесячно ассигновать на эти цели при условии помещения этих денег в банк под сложную процентную ставку 8% годовых с ежемесячным начислением процентов? Какой единовременный вклад в начале первого года нужно было бы сделать для создания фонда?
Задание на практическое занятие 10. Определение параметров финансовых рент.

Контрольные вопросы

1. 
   Как изменяется коэффициент наращения аннуитета при изменении срока действия аннуитета и изменении процентной ставки?
   
2. 
   Как изменяется коэффициент дисконтирования аннуитета при изменении срока действия аннуитета и изменении процентной ставки?
   
3. 
   Какая связь существует между оценками аннуитета пренумерандо и постнумерандо?
   

Задача 1. Предприниматель инвестировал 700 000 руб. в пенсионный контракт. На основе анализа таблиц смертности страховая компания предложила условия, согласно которым определенная сумма будет выплачиваться ежегодно в течение 20 лет исходя из ставки 15% годовых. Какую сумму ежегодно будет получать предприниматель?

Задача 2. К моменту выхода на пенсию через 10 лет предприниматель хочет иметь на счете 300 000 руб. Для этого намерен делать ежегодный взнос по схеме пренумерандо. Опре­делите размер взноса, если банковская ставка по депозитам составляет 7% годовых.

Задача 3. Какой срок необходим для того, чтобы на депозите накопилось 10 млн. руб., при условии, что на ежегодные взносы в сумме 1 млн. руб. начисляются сложные проценты по ставке 9% годовых? Взносы на депозит делаются в начале каждого года. Как изменится срок, если взносы на депозит будут в конце каждого года.

Задача 4. Необходимо найти размер равных взносов в конце года для следующих двух ситуаций, каждая из которых предусматривает начисление сложных процентов по ставке 8% годовых:

1. 
   создать за 5 лет резервный фонд в сумме 1 млн. руб.
   
2. 
   погасить через 5 лет текущую задолженность в сумме 1 млн. руб.
   

Задача 5. Работник заключает с фирмой контракт, согласно которому фирма обеспечит работнику после выхода на пенсию в конце каждого года дополнительные выплаты в размере 8000 руб. в течение 18 лет. Какую сумму ежегодно фирма должна перечислять на банковский счет работника, если работнику 30 лет, выход на пенсию – в 60 лет и предполагается, что банк гарантирует годовую процентную ставку 10% годовых?

Задача 6. Владелец малого предприятия планирует за три года создать фонд развития в сумме 1,5 млн. руб. Он рассматривает следующие возможности для создания фонда с помощью банковского депозита, на который начисляются сложные проценты по ставке 12% годовых: 1) делать ежегодные равные взносы на депозит; 2) сделать разовый платеж. Определить размеры сумм в каждом варианте.