Курсовая работа. БАРАНОВА И._КУРСОВАЯ. Министерство образования иркутской области
 Скачать 275.2 Kb.
|
2.2 Анализ финансовых результатов ОАО «РЖД»2.2.1 Оценка общей динамики и состава прибылиПрибыль является важным экономическим показателем, служащим для отображения эффективности предпринимательской деятельности.Основной принцип деятельности предприятия состоит в стремлении к максимизации прибыли. По этой причине прибыль выступает основным показателем эффективности производства и рассчитывается, как разница между доходами и расходами предприятия за один и тот же период. Оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов проведена в таблице 9.
Таблица 9 – Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов ОАО «РЖД» в 2015 – 2016 гг.
По данным аналитической таблицы 9 видно, что у ОАО «РЖД» коэффициент соотношения доходов и расходов практически равен единице – это означает, что размер доходов и расходов практически равен между собой. При этом, отрицательная величина коэффициента свидетельствует о том, что расходынезначительно превышают доходы. Это является отрицательным моментом в деятельности ОАО «РЖД»: 1. Доходы предприятия снизились на 190 175 млн руб. или на 10,04 %. В составе доходов выручка от обычных видов деятельности составляет более 92,54% в 2016 году. 2. Расходы предприятия снизились на 179 276 млн руб.или на 9,59 %. В составе расходов наибольший удельный вес приходится на себестоимость проданных товаров, работ, услуг – 79% и 69,65 % – в 2016 и 2015 годах соответственно. Соотношение доходов и расходов ОАО «РЖД» наглядно продемонстрировано на рисунке 6.  Рисунок 6 – Соотношение доходов и расходов ОАО «РЖД» в 2015 г – 2016 г. Анализ состава, структуры и динамики расходов по обычным видам деятельности представлен в таблице 10.Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с перевозкой пассажиров. Таблица 10 – Состав, структура и динамика расходов по обычным видам деятельности ОАО «РЖД» в 2015 – 2016 гг.
По данным аналитической таблицы 10 видно, что структура расходов на протяжении анализируемых лет не претерпела существенных изменений. Наибольший удельный вес приходится на: материальные расходы – 34,82% в 2015 году и 35,47 % в 2016 году, в абсолютном выражении стоимость материальных расходов увеличилась на 21 620 млн руб. или на 4,38 %; расходы на оплату труда – 31,27 % в 2015 году и 30,91 % в 2016 году, в абсолютном выражении величина расходов на оплату труда увеличилась на 5 977 млн руб. или на 1,34 %; отчисления на социальное страхование – 8,73 % в 2015 году и 8,56 % в 2016 году, в абсолютном выражении величина отчислений на социальное страхование увеличилась на 557 млн руб. или на 0,45 %; остальные статьи в структуре общей величины расходов незначительны. Структура расходов по обычным видам деятельности в ОАО «РЖД» напредставлена на рисунках 7,8.  Рисунок 7 – Структура расходов по обычным видам деятельности в ОАО «РЖД» в 2015 году  Рисунок 8 – Структура расходов по обычным видам деятельности в ОАО «РЖД» в 2016 году Таким образом, структура расходов ОАО «РЖД» соответствует структуре расходов предприятия, осуществляющего производственную деятельность, где материальные расходы составляют почти половину всех расходов, а расходы на оплату труда – треть всех расходов. 2.2.2 Анализ показателей рентабельностиРентабельность – это относительный показатель эффективности производства. В широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, т. е. отношение, в числителе которого всегда будет прибыль. Общий смысл рентабельности – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели, то они в основном не подвержены влиянию и инфляции. Анализ показателей рентабельности проведен в таблице 12. Таблица 11–Показатели рентабельности ОАО «РЖД» в 2015 – 2016 гг., %
По данным аналитической таблицы 11 видно, что показатели рентабельности в 2016 году выше по сравнению с 2015 годом – это положительный момент в деятельности ОАО «РЖД», связанный с ростом прибыли в 216 году по сравнению с 2015 годом. Наибольшее увеличение произошло по таким показателям, как: рентабельность собственного капитала –на 1,36 пунктов. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал; рентабельность оборотных средств –на2,11пунктов. Рентабельность оборотного капитала демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем полнее используются оборотные средства; рентабельность активов –на 1,34 пунктов.Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала. Таким образом, проведя оценку прибыли и рентабельности, можно сделать вывод о невысокой эффективности деятельности ОАО «РЖД» в анализируемом периоде, но имеющейся положительной динамике. 2.2.3 Анализ порога прибыли (расчет точки безубыточности)Порог прибыли – норма полученной выручки от реализации продукции или определенное количество проданного товара, получив или реализовав которую предприятие уже не несет убытков, но еще не получает прибыль.Часто порог прибыли (рентабельности) называют точкой безубыточности, критическим объемом производства или критической точкой – все это равнозначные понятия. Для расчета точки безубыточности принято делить затраты на две составляющие: переменные – это затраты, которые напрямую зависят от объемов производства. В нашем случае – это материальные расходы и расходы на заработную плату отчисления на социальное страхование; постоянные – это затраты, которые не зависят от объемов производства. В нашем случае – это все остальные расходы, которые не относятся к переменным. При изменении данных факторов, значение порога рентабельности может уменьшаться или увеличиваться. Формула расчета точки безубыточности в стоимостном выражении рассчитывается по формуле 6. Точкабезубыточности =  (6)Где
Подставляя значения в формулу 6, величина порога рентабельности (точки безубыточности) в ОАО «РЖД» составила: за 2015 год: (1 510 757 х 124 931) / (1 510 757 – 1 302 234) = 905 130 млн руб.; за 2016 год:(1 577 465 х 125 265) / (1 577 465 – 1 355 027) = 888 343 млн руб. Динамика точки безубыточности для наглядности представлена на рисунке 9.  Рисунок 9 – Динамика точки безубыточности ОАО «РЖД» за 2015 – 2016 гг. (млн руб.) В соответствии с рисунком 9 видно снижение показателя точки безубыточности на 16 787 млн руб. или на 1,85 %. Это значит, что в 2016 году предприятию понадобилось меньше выручки на 16 787 млн руб., чтобы покрыть расходы по обычным видам деятельности. 2.2.4 Анализ результативного денежного потокаАнализ движения денежных потоков ведется методом прямого счета по данным «Отчета о движении денежных средств» и содержит в себе вертикальный, горизонтальный и факторный анализ результативного чистого денежного потока (чистого увеличения (уменьшения) денежных средств и их эквивалентов), а также чистых денежных потоков (чистых денежных средств) от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Результативный чистый денежный поток, проанализирован путем расчета показателей, приведенных в таблице 12. Таблица 12– Анализ результативного чистого денежного потока
По аналитической таблице 12 видно, что в ОАО «РЖД» по состоянию на начало анализируемого периода чистый денежный поток был позитивный, но за 2016 год результативный чистый денежной поток уменьшился на 103 218 млн руб. и стал негативным (отрицательным). Это произошло за счет негативного чистого денежного потока от финансовой деятельности (он же с +), который за 2016 год сократился на 68 191 млн руб. Чистый денежной поток по инвестиционной и финансовой видам деятельности негативный. Чистый денежной потокпо инвестиционной деятельности негативный за счет того, что ОАО «РЖД» в текущем периоде приобрело внеоборотные активы. Негативный чистый денежный поток по финансовой деятельности сложился за счет погашения в текущем периоде кредитов и займов. Надо сказать про ЧДП от осн деятельности 2.2.5 Факторный анализ прибылиФакторный анализ – это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. В нашем случае результативным показателем будет прибыль. Факторными показателями будут являться себестоимость, выручка, рентабельность, т.е. все те показатели (факторы), которые влияют на конечное значение прибыли.Основная цель проведения такого анализа – найти способы увеличить доходность организации. Основные данные для проведения факторного анализа представлены в таблице 13. Таблица 13–Исходные данные для факторного анализа прибыли ОАО «РЖД» в 2016 году
Методом цепных подстановок рассчитано влияние факторов на прибыль. По формуле 7 рассчитывается изменения прибыли за год. ∆П = П1 – П0 (7) ) Влияние изменения объема реализации продукции на сумму прибыли можно определить по следующей формул: ∆П1 = П0 (К2 - 1) = - 735,07 млн руб. где ∆ П1 — изменение ((+ прирост) или (- уменьшение) прибыли за счет изменения объема реализации; П0 — прибыль базисного периода (года, квартала) или по плану; К1, К 2 — коэффициенты изменения объема реализации продукции. ∆П2 = П0 *(К1 - К2) = + 201,69 млн руб. где ∆П2 — изменение прибыли в результате изменения структуры (ассортимента )продукции; ∆П3 = V1 * (С1/ V1 - С0 / V0) = - 1 163,38 млн руб ∆Побщ = ∆П1 + ∆П2 +∆П3 = - 735,07 + 201,69 + 1 163,38 = +630 млн руб.
∆П = 117 173-83 592= +33 581 млн руб. Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается по формуле 8. Рпродаж= П/ В (8) Р0 продаж 2015 = 83 592 / 1 510 757 = 0,0553312 Р1 продаж 2016 = 117 173 / 1 577 465 = 0,0742793 По формуле 9 находится прибыль отчетного года. П0 = В* Р (9) П0 = В0 * Р0 = 1 510 757 * 0,0553312 = 83 591,9977 Влияние количественного фактора – выручки рассчитывается по формуле 10. Пусл1 = В1 * Р0 (10) Пусл1 = В1 * Р0=1 577 465 * 0,0553312 = 87 283,0314 По формуле 11 рассчитано изменение прибыли ∆П усл1 = П усл1– П0 (11) ∆Пусл1 = 87 283,0314 - 83 591,9977= +3 691,0337 За счет роста выручки прибыль от продаж увеличилась на 3 691,0337 млн руб. Изменение прибыли за счет изменения качественного фактора – рентабельность определяется по формуле 12. ∆П усл2 = П1– Пусл1 (12) ∆Пусл2 = П1 – Пусл1 = 117 173 - 87 283,0314 = 29 889,9686 За счет эффективности продаж прибыль от продаж увеличилась на 29 889,9686 млн руб. По формуле 13 произведена проверка. ∆П = ∆П усл1 + ∆П усл2 (13) ∆П = ∆Пусл1 + ∆Пусл2 = 3 691,0337 + 29 889,9686 = +33 581 Таким образом, рост прибыли ОАО «РЖД» произошел в основном за счет увеличения выручки от продаж. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||