Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів (лист 1418. 22238 від 14. 10. 2005 р.)

• Название: Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів (лист 1418. 22238 від 14. 10. 2005 р.)
• Дата: 16.03.2022
• Размер: 4.14 Mb.
• Имя файла: 10566_8ac623490e6cc7837fbcc5016747e52f.pdf
• Тип: Навчальний посібник; #399855
• страница: 66 из 67

1
2
3
4
5
6
7
8
46 0,
00 00 24 2
0,
00 00 20 1
0,
00 00 16 8
0,
00 00 14 0
0,
00 00 11 7
0,
00 00 09 8
0,
00 00 08 2
47 0,
00 00 19 2
0,
00 00 15 9
0,
00 00 13 2
0,
00 00 11 0
0,
00 00 09 1
0,
00 00 07 6
0,
00 00 06 3
48 0,
00 00 15 2
0,
00 00 12 6
0,
00 00 10 4
0,
00 00 08 6
0,
00 00 07 1
0,
00 00 05 9
0,
00 00 04 9
49 0,
00 00 12 1
0,
00 00 09 9
0,
00 00 08 2
0,
00 00 06 8
0,
00 00 05 6
0,
00 00 04 6
0,
00 00 03 Продолжение приложения Дисконтные множители (сложные проценты число п
е-
риодов
с
тавк
а процентов 0,
77 22 00 8
0,
76 92 30 8
0,
76 62 83 5
0,
76 33 58 8
0,
76 04 56 3
0,
75 75 75 8
0,
75 47 17 0
2 0,
59 62 94 0
0,
59 17 16 0
0,
58 71 90 4
0,
58 27 16 6
0,
57 82 93 7
0,
57 39 21 0
0,
56 95 97 7
3 0,
46 04 58 7
0,
45 51 66 1
0,
44 99 54 4
0,
44 48 21 9
0,
43 97 67 1
0,
43 47 88 7
0,
42 98 85 1
4 0,
35 55 66 6
0,
35 01 27 8
0,
34 47 92 6
0,
33 95 58 7
0,
33 44 23 7
0,
32 93 85 3
0,
32 44 41 6
5 0,
27 45 68 8
0,
26 93 29 1
0,
26 42 08 9
0,
25 92 05 1
0,
25 43 14 6
0,
24 95 34 4
0,
24 48 61 6
6 0,
21 20 22 2
0,
20 71 76 2
0,
20 24 58 9
0,
19 78 66 5
0,
19 33 95 1
0,
18 90 41 2
0,
18 48 01 2
7 0,
16 37 23 7
0,
15 93 66 3
0,
15 51 40 9
0,
15 10 43 1
0,
14 70 68 5
0,
14 32 13 0
0,
13 94 72 6
8 0,
12 64 27 6
0,
12 25 89 5
0,
11 88 81 9
0,
11 53 00 1
0,
11 18 39 2
0,
10 84 94 7
0,
10 52 62 3
9 0,
09 76 27 5
0,
09 42 99 6
0,
09 10 97 3
0,
08 80 15 3
0,
08 50 48 8
0,
08 21 93 0
0,
07 94 43 3
10 0,
07 53 88 0
0,
07 25 38 2
0,
06 98 06 3
0,
06 71 87 3
0,
06 46 75 9
0,
06 22 67 4
0,
05 99 57 2
11 0,
05 82 14 7
0,
05 57 98 6
0,
05 34 91 5
0,
05 12 88 0
0,
04 91 83 2
0,
04 71 72 3
0,
04 52 50 7
12 0,
04 49 53 4
0,
04 29 22 0
0,
04 09 89 6
0,
03 91 51 1
0,
03 74 01 7
0,
03 57 36 6
0,
03 41 51 5

Финансовый анализ 753
1
2
3
4
5
6
7
8
13 0,
03 47 13 1
0,
03 30 16 9
0,
03 14 09 7
0,
02 98 86 4
0,
02 84 42 3
0,
02 70 73 2
0,
02 57 74 7
14 0,
02 68 05 5
0,
02 53 97 6
0,
02 40 68 7
0,
02 28 14 0
0,
02 16 29 2
0,
02 05 10 0
0,
01 94 52 6
15 0,
02 06 99 2
0,
01 95 36 6
0,
01 84 43 5
0,
01 74 15 3
0,
01 64 48 0
0,
01 55 37 9
0,
01 46 81 2
16 0,
01 59 83 9
0,
01 50 28 2
0,
01 41 32 9
0,
01 32 94 1
0,
01 25 08 0
0,
01 17 71 1
0,
01 10 80 2
17 0,
01 23 42 8
0,
01 15 60 1
0,
01 08 29 8
0,
01 01 48 2
0,
00 95 11 8
0,
00 89 17 5
0,
00 83 62 4
18 0,
00 95 31 1
0,
00 88 92 4
0,
00 82 98 7
0,
00 77 46 7
0,
00 72 33 3
0,
00 67 55 7
0,
00 63 11 2
19 0,
00 73 59 9
0,
00 68 40 3
0,
00 63 59 2
0,
00 59 13 5
0,
00 55 00 6
0,
00 51 17 9
0,
00 47 63 2
20 0,
00 56 83 4
0,
00 52 61 8
0,
00 48 72 9
0,
00 45 14 1
0,
00 41 83 0
0,
00 38 77 2
0,
00 35 94 9
21 0,
00 43 88 7
0,
00 40 47 5
0,
00 37 34 0
0,
00 34 45 9
0,
00 31 81 0
0,
00 29 37 3
0,
00 27 13 1
22 0,
00 33 88 9
0,
00 31 13 5
0,
00 28 61 3
0,
00 26 30 5
0,
00 24 19 0
0,
00 22 25 2
0,
00 20 47 6
23 0,
00 26 16 9
0,
00 23 95 0
0,
00 21 92 6
0,
00 20 08 0
0,
00 18 39 5
0,
00 16 85 8
0,
00 15 45 4
24 0,
00 20 20 8
0,
00 18 42 3
0,
00 16 80 1
0,
00 15 32 8
0,
00 13 98 9
0,
00 12 77 1
0,
00 11 66 3
25 0,
00 15 60 5
0,
00 14 17 2
0,
00 12 87 5
0,
00 11 70 1
0,
00 10 63 8
0,
00 09 67 5
0,
00 08 80 2
26 0,
00 12 05 0
0,
00 10 90 1
0,
00 09 86 6
0,
00 08 93 2
0,
00 08 09 0
0,
00 07 33 0
0,
00 06 64 3
27 0,
00 09 30 5
0,
00 08 38 6
0,
00 07 56 0
0,
00 06 81 8
0,
00 06 15 2
0,
00 05 55 3
0,
00 05 01 4
28 0,
00 07 18 5
0,
00 06 45 0
0,
00 05 79 3
0,
00 05 20 5
0,
00 04 67 8
0,
00 04 20 7
0,
00 03 78 4
29 0,
00 05 54 9
0,
00 04 96 2
0,
00 04 43 9
0,
00 03 97 3
0,
00 03 55 8
0,
00 03 18 7
0,
00 02 85 6
30 0,
00 04 28 5
0,
00 03 81 7
0,
00 03 40 2
0,
00 03 03 3
0,
00 02 70 5
0,
00 02 41 4
0,
00 02 15 5
31 0,
00 03 30 9
0,
00 02 93 6
0,
00 02 60 7
0,
00 02 31 5
0,
00 02 05 7
0,
00 01 82 9
0,
00 01 62 7
32 0,
00 02 55 5
0,
00 02 25 8
0,
00 01 99 7
0,
00 01 76 7
0,
00 01 56 5
0,
00 01 38 6
0,
00 01 22 8
33 0,
00 01 97 3
0,
00 01 73 7
0,
00 01 53 1
0,
00 01 34 9
0,
00 01 19 0
0,
00 01 05 0
0,
00 00 92 7
34 0,
00 01 52 3
0,
00 01 33 6
0,
00 01 17 3
0,
00 01 03 0
0,
00 00 90 5
0,
00 00 79 5
0,
00 00 69 9
35 0,
00 01 17 6
0,
00 01 02 8
0,
00 00 89 9
0,
00 00 78 6
0,
00 00 68 8
0,
00 00 60 2
0,
00 00 52 8
36 0,
00 00 90 8
0,
00 00 79 1
0,
00 00 68 9
0,
00 00 60 0
0,
00 00 52 3
0,
00 00 45 6
0,
00 00 39 8
37 0,
00 00 70 1
0,
00 00 60 8
0,
00 00 52 8
0,
00 00 45 8
0,
00 00 39 8
0,
00 00 34 6
0,
00 00 30 1

754 Финансовый анализ
1
2
3
4
5
6
7
8
38 0,
00 00 54 2
0,
00 00 46 8
0,
00 00 40 4
0,
00 00 35 0
0,
00 00 30 3
0,
00 00 26 2
0,
00 00 22 7
39 0,
00 00 41 8
0,
00 00 36 0
0,
00 00 31 0
0,
00 00 26 7
0,
00 00 23 0
0,
00 00 19 8
0,
00 00 17 1
40 0,
00 00 32 3
0,
00 00 27 7
0,
00 00 23 7
0,
00 00 20 4
0,
00 00 17 5
0,
00 00 15 0
0,
00 00 12 9
41 0,
00 00 24 9
0,
00 00 21 3
0,
00 00 18 2
0,
00 00 15 6
0,
00 00 13 3
0,
00 00 11 4
0,
00 00 09 8
42 0,
00 00 19 3
0,
00 00 16 4
0,
00 00 13 9
0,
00 00 11 9
0,
00 00 10 1
0,
00 00 08 6
0,
00 00 07 4
43 0,
00 00 14 9
0,
00 00 12 6
0,
00 00 10 7
0,
00 00 09 1
0,
00 00 07 7
0,
00 00 06 5
0,
00 00 05 6
44 0,
00 00 11 5
0,
00 00 09 7
0,
00 00 08 2
0,
00 00 06 9
0,
00 00 05 9
0,
00 00 05 0
0,
00 00 04 2
45 0,
00 00 08 9
0,
00 00 07 5
0,
00 00 06 3
0,
00 00 05 3
0,
00 00 04 4
0,
00 00 03 8
0,
00 00 03 2
46 0,
00 00 06 8
0,
00 00 05 7
0,
00 00 04 8
0,
00 00 04 0
0,
00 00 03 4
0,
00 00 02 8
0,
00 00 02 4
47 0,
00 00 05 3
0,
00 00 04 4
0,
00 00 03 7
0,
00 00 03 1
0,
00 00 02 6
0,
00 00 02 2
0,
00 00 01 8
48 0,
00 00 04 1
0,
00 00 03 4
0,
00 00 02 8
0,
00 00 02 3
0,
00 00 02 0
0,
00 00 01 6
0,
00 00 01 4
49 0,
00 00 03 2
0,
00 00 02 6
0,
00 00 02 2
0,
00 00 01 8
0,
00 00 01 5
0,
00 00 01 2
0,
00 00 01 0
50 0,
00 00 02 4
0,
00 00 02 0
0,
00 00 01 7
0,
00 00 01 4
0,
00 00 01 1
0,
00 00 00 9
0,
00 00 00 8

Финансовый анализ приложение Характеристики комплексного финансового анализа
Этапы анализа,
индикаторы
алгоритм
приоритетные аспекты
рекомендуемое значение. Анализ платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности
стр. 230 : стр. Показывает способность предприятия погасить текущие обязательства без нарушения финансирования его операционной деятельности — Коэффициент покрытия
стр. 260 : стр. Определяет степень превышения оборотных активов над текущими обязательствами предприятия Коэффициент критической ликвидности
(стр. 260 – стр. (100 –
– 140)) : стр. Определяет часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет мобилизации денежных средств, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности Период инкассирования дебиторской задолженности стр стр. Показывает скорость получения платежей предприятием Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности
.530
стр
: стр. Показывает скорость погашения обязательств по расчетам с поставщиками предприятием Финансовый анализ Коэффициент платежеспособности. 230
н.г.
– ДС
+
) : ДС
–
Характеризует покрытие денежными потоком и суммой денежных активов на начало года отрицательного денежного потока предприятия Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
(стр. 160 + стр 170 +
+ стр 180 + стр 190 +
+ стр 200 + стр 210) :
: (стр 530 + стр 540 +
+ стр 550 + стр 560 +
+ стр 570 + стр 580 +
+ стр 590 + стр Характеризует уровень потенциальной платежеспособности предприятия определяет эффективность текущего управления финансовыми ресурсами
—
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (стр 380 + стр 430 +
+ стр 630 – стр 080) :
: стр Определяет уровень самофинансирования оборотных активов предприятия Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности (стр 530 + стр 540 +
+ стр 550 + стр 560 +
+ стр 570 + стр 580 +
+ стр 590 + стр 600) :
: (стр 380 + стр 430 +
+ стр 630 + стр 160 +
+ стр 170 + стр 180 +
+ стр 190 + стр 200 +
+ стр Характеризует возможности предприятия покрывать кредиторскую задолженность за счет средств дебиторской задолженности и собственных источников финансирования деятельности
Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами
(стр. 280 – стр 420 –
– стр 480 – стр 620) :
: (стр 480 + стр Определяет уровень покрытия собственными источниками финансирования обязательств предприятия

Финансовый анализ Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности
(стр. 280 – стр 420 –
– стр 480 – стр 620) :
: стр Определяет уровень покрытия собственными ресурсами кредиторской задолженности предприятия
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности
(стр. 280 – стр 080 –
– стр 420 – стр 480 –
– стр 620) : стр Определяет уровень покрытия собственными ресурсами кредиторской задолженности предприятия
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами (стр 280 – стр 080 –
– стр 420 – стр 480 –
– стр 620) : стр 280 –
– стр 420 – стр 480 –
– стр Характеризует долю мобильных чистых активов предприятия. Оценка финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
(стр. 380 + стр 430 +
+ стр 630) : стр Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, и степень финансовой независимости предприятия от кредиторов Коэффициент финансовой устойчивости
(стр. 380 + стр 430 +
+ стр 630 + стр 480) :
: стр Характеризует долю устойчивых пассивов в финансировании деятельности предприятия Коэффициент финансовой зависимости (стр 480 + стр 620) :
: стр Определяет уровень финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования 0,5

758 Финансовый анализ Коэффициент финансирования (стр 380 + стр 430 +
+ стр 630) : (стр 480 +
+ стр Характеризует уровень самофинансирования финансово- экономической деятельности предприятия Коэффициент инвестирования
(стр. 380 + стр 430 +
+ стр 630) : стр Определяет долю собственного капитала в формировании необоротных активов предприятия Коэффициент маневренности собственного капитала
(стр. 380 + стр 430 +
+ стр 630 - стр 080) :
: (стр 380 + стр 430 +
+ стр Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, те. степень гибкости использования собственных средств Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
(стр. 260 + стр 270) :
: стр Определяет долю мобильной части в составе активов предприятия. Анализ эффективности финансово-экономической деятельности
Коэффициент трансформации
стр. 035* : (стр 280 –
– стр Характеризует выручку, получаемую предприятием с каждой единицы капитала, инвестированного в активы
—
Финансово- эксплуатационные потребности (стр 260 – стр 530) :
: стр 035*
 Показывает потребность предприятия в оборотных средствах

Финансовый анализ Эффект финансового рычага
(стр. 220* : стр 640 – к) 
 (1 – 0,3)  (стр 480 :
: (стр 380 + стр 430 +
+ стр Определяет границу экономической целесообразности привлечения заемных средств, так как отражает влияние на рентабельность собственного капитала условий привлечения капитала и его стоимости Рентабельность собственного капитала
(стр. 220*
: стр 640) 
 (1 – 0,3) + (стр 220*
:
: стр 640 – к)  (1 – 0,3) 
 (стр 480 : (стр 380 +
+ стр 430 + стр Показывает экономический эффект, получаемый предприятием от использования собственного капитала, с учетом привлечения платных заемных средств Рентабельность продаж
стр. 220*
: стр Служит индикатором совокупного эффекта качества управления и ценовой политики и характеризует эффективность деятельности предприятия на рынке Рентабельность чистых активов
стр. 220* : (стр 280 –
– стр 420 – стр 480 –
– стр Характеризует отдачу активов, сформированных за счет собственных источников финансирования
Результат операционной деятельности стр 220*
+ стр 350**
+
+ стр 360**
+ стр 190*
+
+ стр 080
+ стр 090
+
+ стр 100
+
+ стр 110
– (стр 240**
+
+ стр 250**
+ стр 260**) +
+ стр 190**
+ стр 200**
+
+ стр Показывает, каковы денежные средства предприятия после финансирования развития 0

760 Финансовый анализ Результат финансово- инвестиционной деятельности
стр. 310**
+ стр 320**
+
+ стр 330**
– стр 340**
–
– стр 350**
– стр 360**
–
– стр 180*
– стр Показывает результат финансовых и инвестиционных операций предприятия Результат операционно- финансовой деятельности
(стр. 220*
+ стр 350**
+
+ стр 360**
+ стр 190**
+
+ стр 080
+
+ стр 090
+
+ стр 100
+
+ стр 110
– (стр 240**
+
+ стр 250**
+ стр 260**) +
+ стр 190**
+ стр 200**
+
+ стр 210**) + (стр 310**
+
+ стр 320**
+ стр 330**
–
– стр 340**
– стр 350**
–
– стр 360**
– стр 180*
–
– стр Представляет собой суммарный результат операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия Анализ гибкости стратегии развития предприятия
Норма распределения прибыли стр 340*
: стр Позволяет достичь баланса между выплатой дивидендов и финансированием производства — Коэффициент чистой прибыли
стр. 220*
: стр Характеризует долю чистой прибыли, возвращаемой в виде амортизации Коэффициент автономии формирования запасов (стр 380 + стр 430 +
+ стр 630 – стр 080) :
: стр Характеризует уровень самофинансирования запасов предприятия
—
5.Анализ денежных потоков
Коэффициент достаточности денежного потока стр 170**
: (стр 350**
+
+ стр Характеризует способность предприятия покрывать свои финансовые расходы за счет денежного потока от операционной деятельности

Финансовый анализ Коэффициент эффективности денежных потоков (стр. 010
+ стр. 020**
+
+ стр. 030
+ стр. 040
+
+ стр. 050
+ стр. 060**
+ стр. 080
+ стр. 090
+
+ стр. 100
+ стр. 110
+
+ стр. 180**+ стр. 190**+
+ стр. 200**+ стр. 210**
+ + стр. 220**
+ стр. 230**
+
+ стр. 310**
+ стр. 320**
+
+ стр. 330**) : (стр. 010
выб
+
+ стр. 030
+
+ стр. 040
+ стр. 050
+
+ стр. 080
+ стр. 090
+ стр. 100
+ стр. 110
+ стр. 130**
+ стр. Определяет соотношение положительного и отрицательного денежных потоков предприятия
>1
Коэффициент реинвестирования денежных потоков
(стр. 170**
– стр. 350**
–
– стр. 360**) : (стр. 240**
+
+ стр. 250**
+ стр. Характеризует уровень покрытия инвестиционной деятельности предприятия денежным потоком после погашения финансовых обязательств
Коэффициент ликвидности денежного потока (стр. 230 + стр. 240) +
+ (стр. 010
+ стр. 020**
+ стр. 030
+ + стр. пост + стр. 050
+
+ стр. 060**
+ стр. 080
+ + стр. 090
+ стр. 100
+
+ стр. 110
+ стр. 180**
+
+ стр. 190**
+ стр. 200**
+
+ стр. 210**
+ стр. 220**
+
+ стр. 230**
+ стр. 310**
+
+ стр. 320**
+ стр. 330**) : стр. 010
+ стр. 030
+
+ стр. 040
+ стр. 050
+ + стр. 080
+
+ стр. 090
+ стр. 100
+
+ стр. 110
+
+ стр. 130**
+ + стр. Характеризует покрытие денежным потоком и суммой денежных активов на начало года отрицательного денежного потока предприятия

762 Финансовый анализ Коэффициент рентабельности денежного потока стр 220*
: стр Характеризует соотношение отчетной и реальной доходности предприятия Коэффициент рентабельности остатка денежных средств
стр. 220*
: (стр 230 +
+ стр Определяет ресур- соотдачу денежных активов предприятия Коэффициент рентабельности потока пооперационной деятельности стр 170*
: стр Характеризует соотношение отчетной и реальной доходности операционной деятельности предприятия
Коэффициент рентабельности потока по инвестиционной деятельности
(стр. 110*
+ стр 120*
+
+ стр 130*
– стр 140*
– стр 150*
– стр 160*) : стр Характеризует соотношение отчетной и реальной доходности инвестиционной деятельности предприятия. Анализ деловой активности
Фондоотдача
стр. 035* :
.030
стр
Характеризует объем производства (или реализации) продукции услуг, приходящейся на гривню среднегодовой стоимости основных фондов
Фондоемкость
.030
стр
: стр Обратный показатель по отношению к фондоотдаче и используется для планирования и определения дополнительной потребности или экономии исходя из показателей плана и результатов ранее произведенного анализа

Финансовый анализ Фондовооруженность : числ. персонала
Характеризует обеспеченность фондами численности персонала
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов
стр. 035* :
.280
стр
Определяет, какое количество вложенных активов необходимо для обеспечения данного уровня реализации продукции, те. какая сумма дохода получается на каждую (одну) денежную единицу, например, гривню или доллар вложенных активов Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
стр. 035* :
.260
стр
Показывает скорость обращения мобильных средств предприятия, как материальных, таки нематериальных
Коэффициент оборачиваемости запасов
стр. 035* :
+
+
+
+
+
: (
. 100 110 120 130 140)
стр
Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый периода также отражает состояние производственных запасов, незавершенного производства и спроса на готовую продукцию
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
стр. 035* :
.130
стр
Отражает скорость оборота готовой продукции, которая зависит от спроса на нее

764 Финансовый анализ Коэффициент оборачиваемости дебиторской кредиторской задолженности стр. 035 :
+
+
+
+ +
+
(
.160 170 180 190 200 210)
стр
или стр. 035* :
+
+
+
+
+
+
+
+
+
.530 540 550 560 570 580 590 600 610
(
)
стр
Свидетельствует о расширении или снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием
(ДЗ) или предприятию (КЗ)
Продолжитель- ность одного оборота активов : (стр. 035 :
.280
стр
)
Показывает количество дней, в течение которых происходит оборот капитала
Продолжитель- ность одного оборота запасов : стр. 035*:
+
+
+
+
(
.100 110 120 130 140)
стр
Показывает количество дней, в течение которых происходит продажа или использование в производстве ТМЗ
Продолжитель- ность одного оборота дебиторской кредиторской задолженности стр. 035*:
+
+
+
+
+
+
(
.160 170 180 190 200 210)
стр
или стр. 035 :
+
+
+
+
+
+
+
+
+
.530 540 550 560 570 580 590 600 610
(
)
стр
Характеризует средний период погашения задолженности стр. 230 — строка баланса (денежные средства в национальной валюте, стр. 035*
— строка отчета о финансовых результатах (чистый доход от реализации продукции, стр. 400**
— строка отчета о движении денежных средств (чистое движение средств за отчетный период, стр — среднегодовое значение строки 160 баланса, стр. 400**
| — абсолютное значение показателя строки 400 отчета о финансовых результатах