Дианова С.А._ЭКбп-1701б. Обеспеченность предприятия оборотными средствами и ее влияние на финансовые результаты хозяйственной деятельности (на примере предприятия ооо Навигатор)
 Скачать 0.83 Mb.
|
|
3 Совершенствование управления оборотными средствами предприятия с целью улучшения финансовых результатов хозяйственной деятельности 3.1 Направления совершенствования управления оборотными средствами предприятия Оптимизация объема оборотных средств заключается в том, что на основании данных проведенного анализа динамики и структуры оборотных активов выполняются следующие действия: − выявляются проблемные моменты; − определяется оптимальный уровень каждой из составляющих оборотных активов компании; − определяется общий объем оборотных средств, достаточный для ведения хозяйственной деятельности в предстоящих периодах. Итак, было выявлено, что в структуре оборотных активов произошли некоторые негативные изменения, поскольку доля наиболее ликвидных активов (денежные средства и финансовые вложения) уменьшилась с 35% до 32,5%, а доля наименее ликвидных активов (дебиторская задолженность) возросла с 9,7% до 14,3%. Итак, важным направлением совершенствования процесса управления оборотными средствами на предприятии предлагаем комплекс мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженностью. Кроме того, наличие в составе дебиторской задолженности авансовых платежей поставщикам свидетельствует о возможности проведения мероприятий по их минимизации, что позволит повысить оборачиваемость дебиторской задолженности. Следует отметить, что для того, чтобы процесс управления финансовым состоянием предприятия приносил положительные результаты в виде определенного эффекта, особое внимание важно уделять вопросам возврата денежных средств, которые должны быть получены своевременно от 49 контрагентов в соответствии с условиями договоренности. Кроме того, важно в дальнейшем не допустить появление новых должников предприятия для того, чтобы не получить рост задолженности, а также ограничить ее размеры в рамках разумных значений, приемлемых для предприятия. В связи с этим, появляется необходимость формирования процесса планирования, а также мероприятий в рамках системы управления дебиторской задолженностью. Для оптимизации мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, и, в частности, дебиторской задолженности для ООО «Навигатор» необходимо рекомендовать следующие основные пути ускорения: − использование современных приемов управления дебиторской задолженностью: определение основных финансовых коэффициентов дебиторской задолженности, взвешенного «старения» счетов дебиторов, составление реестра «старения» счетов дебиторов; − предоставление скидки покупателям за сокращение сроков расчетов (спонтанное финансирование); − учет векселей и факторинг; − оценка влияние предложенных скидок на финансовые результаты в будущем. При этом, предприятию для достижения наибольшего результата, в процессе управления оборотными средствами, целесообразно принять не один из рассмотренных способов, а стараться использовать их в комплексе, сочетая между собой [21]. Для наиболее эффективного управления дебиторской задолженностью в ООО «Навигатор», в части сокращение авансов выданных, можно предложить использовать эффективную систему расчетов с помощью векселя (рисунок 11). 50 Рисунок 11 – Схема расчета с помощью векселя Для анализируемого предприятия средний период погашения дебиторской задолженности 53 дня. Принимая ежемесячный темп инфляции равный – 1,1% получаем, что индекс цен Iц = 1,011. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа по авансам, выданным предприятие получит реально лишь 98,9% (1:1,011х100) договорной стоимости продукции. Тогда коэффициент падения покупательской способности денег будет равен 0,983. Иначе говоря, при этом сроке возврата дебиторской задолженности, предприятие реально потеряет с каждой тысячи рублей 11,7 рублей (1,17%). В этой связи можно говорить о том, что потери предприятия при несвоевременном возврате авансов, выданных составляют 4893,69*0,0117 = 57,26 тыс. руб. в результате скрытых потерь от инфляции. В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным частично использовать вексель при расчетах с некоторыми поставщиками. Таким образом, произойдет сокращение дебиторской задолженности. Еще одним аргументом в пользу этого является факт, что предприятие в данном случае получает возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем необходимого капитала. Таким образом, в результате предлагаемых мероприятий по сокращению дебиторской задолженности сумма дебиторской задолженности по авансам, выданным прогнозируемо сократится за счет пересмотра способа расчетов с некоторыми поставщиками с помощью векселей, которые могут предъявляться в качестве оплаты за товары и услуги. Подотчетное лицо покупателя Банк Поставщик Покупатель 51 Таким образом, выгода от применения способа расчетов посредством векселей становятся определенно ясны, так ООО «Навигатор» в течение короткого времени от банка получает оплату за реализованную продукцию, в свою очередь, банк получает свое вознаграждение в виде комиссионных платежей, а покупатель получает возможность отложить платеж на определенный срок, который соответствует сроку, указанному в выданном векселе. Также для совершенствования деятельности ООО «Навигатор» можно рекомендовать использовать еще одного выгодного способа, а именно факторинговую систему, которая в обязательном порядке способствует обеспечению 100% гарантии того, что будет произведена оплата в размере в среднем 80% от величины имеющегося счета за поставленную продукцию. Ожидаемый совокупный эффект от изменений в управлении дебиторской задолженностью ООО «Навигатор» – повышение эффективности управления оборотными средствами, повышение показателей оборачиваемости, рентабельности и дохода. Для того, чтобы принять грамотное управленческое решение, направленное на минимизацию возникающего в процессе осуществления деятельности дефицита собственного оборотного капитала, следует рассмотреть возможность применения факторинговых схем для своевременного финансирования текущих потребностей предприятия для того, чтобы обеспечить непрерывный процесс функционирования в рыночной среде. Поскольку предприятие постоянно взаимодействует с различными контрагентами, и выступает в роли поставщика, ему необходимо уделять внимание своевременной оплате выставленных счетов для того, чтобы избежать образование задолженности. В связи с этим, применение факторинга даст возможность предприятию поставщику избежать формирования дефицита собственных оборотных средств, а контрагенту, выступающему в роли покупателя продукции, обеспечит обязательную гарантию того, что он получит необходимую отсрочку платежа, который своевременно в полном объеме не способен оплатить в установленный срок (рисунок 12). Также в результате 52 использования данной факторинговой схемы возможно увеличение количества контрагентов, поскольку им также она может быть выгодна. Однако, главное преимущество заключается повышении обеспеченности предприятия необходимыми оборотными средствами, а также в избавлении от появления зависимости от поиска различных источников финансирования текущей деятельности. Рисунок 12 – Схема расчетов с использованием факторинга При использовании факторинга продавец предоставляет покупателю товары с отсрочкой платежа, передает платежные документы фактору (в коммерческий банк). Банк сразу же передает кредитору (продавцу) 90% от суммы за предоставленные товары покупателю. Через некоторое время покупатель оплачивает уже коммерческому банку всю сумму платежа. После чего кредитор и фактор проводят окончательные расчеты между собой: банк получает обратно свои деньги с дополнительной комиссией за услуги, продавец получает остаток полагающихся ему средств. Фактор (коммерческий банк) Кредитор (предприятие) Дебитор (покупатель) 2. Фактор передает 90% суммы. 4. Кредитор передает полученное от дебитора. 5.Фактор передает остаток суммы (20%) за вычетом своей комиссии 1. Продавец предоставляет товар с отсрочкой платежа. 3. Покупатель спустя некоторое время уплачивает 100% суммы 53 Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию. В Иркутске факторинг является очень распространенной услугой. Она обеспечивает большую финансовую безопасность при расчетах между поставщиком и покупателем. За предоставление такой услуги банк берет определенные комиссионные в размере уставленного процента от суммы сделки. Большинство предпринимателей используют факторинг в Иркутске в своей деятельности, так как процент этот достаточно небольшой. Таким образом, ООО «Навигатор» необходимо заключить договор с Альфа-Банком о предоставлении факторинговых услуг, который предусматривает применение программа Alfa Retail Finance для Х5 Retail Group. Рассмотрим эффективность применения факторинговых операций для ООО «Навигатор» при расчетах за поставленную продукцию в таблице 16. Таблица 16 – Прогнозирование экономического эффекта от использования факторинговой операции для ООО «Навигатор» Показатели Расчет показателей, тыс. руб. Комиссионная плата 683,3*4/100=27,33 Плата за пользование кредитом 683,3*0,9*22/100=135,29 Итого расходы 27,33+135,29=162,62 Уровень расходов по отношению к дополнительным полученным денежным активам (162,62*100)/(683,3*0,9)=26,44 Сумма экономического эффекта 683,3-162,62=520,68 В таблице 16 показана фактоингоывая схема, в которой представлен расчет прогнозных значений экономического эффекта от применения факторинговых операций для сокращения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков предприятия на 10%. 54 В результате расчетов выручка от реализации товаров также увеличится за счет получения денежных средств от коммерческого банка в быстрые сроки, что повлияло на увеличение выручки от продаж. Без применения факторинга ООО «Навигатор» теряло средства из-за инфляции, ожидая получение денежных средств от дебиторов. Таким образом, для компании ООО «Навигатор» факторинг выгоднее, т.к. предприятие не ожидает денежные средства, а получает их сразу от коммерческого банка (с учетом его комиссии и дисконта) и направляет их в текущую производственную деятельность. Далее рассмотрим применение еще одного способа, который заключается в механизме спонтанного финансирования [27, с. 30]. Таким образом, в рамках использования спонтанного финансирования, ООО «Навигатор» предложит предприятию ООО «АльтаСтрой» (т.к. оно является главным покупателем товарной продукции ООО «Навигатор») купить свою продукцию на следующих условиях: скидка 3% при платеже ООО «АльтаСтрой» в пятнадцатидневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента равен 22% годовых, сумма за проданную продукцию составит 1990,25 тыс. руб. Рассчитаем в этом случае цену отказа от скидки для ООО «АльтаСтрой»: Цена отказа = % скидка 100%−% скидки × 100 × 360 дней Топ−Тпс (5) где Топ – длительность отсрочки платежа Тпс – период предоставления скидки Цена отказа от скидки = 3% 100%−3% ×100× 360 дней 30 дней−15 дней = 74,2% 55 Так как 74,2% больше 22%, есть смысл воспользоваться предложением ООО «Навигатор», т.е. отказ от скидки в этом случае обойдется на 52,2 процентных пункта дороже банковского кредита. Рассчитаем сумму экономического эффекта, полученного от снижения дебиторской задолженности по формуле: Эд/з = ДЗ − Зск − Здз , (6) где Эд/з – сумма экономического эффекта, полученного от снижения дебиторской задолженности; ДЗ – сумма фактической дебиторской задолженности; Зск – потери от скидки; Здз – затраты, связанные с организацией кредитования покупателей (произвольные). Прогнозирование экономического эффекта в результате применения спонтанного финансирования представлено в таблице 17. Таблица 17 – Прогнозирование экономического эффекта, полученного от снижения дебиторской задолженности в результате применения спонтанного финансирования Показатели Расчет показателей, тыс. руб. Потери от скидки составят 1990,25 × 0,03 = 59,707 Сумма экономического эффекта 1990,25– 59,707 – 2 = 1928,543 Таким образом, эффект предприятия при предоставлении в 15-дневный срок скидки 3%, составит 1928,543 тыс. руб. Также было выявлено, что величина запасов готовой продукции имеет превышение необходимого размера, кроме того, доля запасов в оборотных активах имела тенденцию увеличения. В связи с этим следует принять меры по оптимизации величины запасов. 56 Для этого можно воспользоваться распространенными приемами, которые применяют предприятия для увеличения сбыта продукции. А именно разработать систему скидок и выгодных предложений и условий для покупателей. Это позволит избежать залеживания продукции на складе и образования излишних запасов. Кроме того, уменьшатся расходы, которые подразумеваются на хранение данных запасов. Также данные меры ускорить процесс оборота продукции, сократить сроки обслуживания контрагентов предприятия, что позволит высвободить оборотные средства. Далее следует оценить возможное влияние предложенных мероприятий по совершенствованию управления оборотными средствами и оптимизации структуры оборотных активов на финансовое состояние предприятия. 3.2. Оценка возможного влияния предложенных мероприятий на финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия Итак, в результате реализации мероприятий предприятие уменьшит сумму дебиторской задолженности и получит свободные денежные средства в свое пользование. Можно сделать вывод, что предприятию целесообразно применять все три формы финансирования, так как это бы способствовало улучшению расчетов с покупателями. Следует полагать, что в результате совокупного влияния различных форм финансирования на дебиторскую задолженность ООО «Навигатор», за чет применения факторинга, спонтанного финансирования и учета векселей удастся снизить дебиторскую задолженность на 30%. Это приведет к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности и период оборота сократился. Также благоприятным моментом является сокращение финансово- эксплуатационных потребностей (табл. 18). 57 Таблица 18 – Анализ совокупного влияния различных форм финансирования на дебиторскую задолженность ООО «Навигатор» Анализ данных таблицы показывает, что в случае если уровень выручки от продажи товаров повысится на 5%, а дебиторская задолженность сократится на 30%, то оборачиваемость дебиторской задолженности повысится на 3,4 оборотов и срок расчетов с дебиторами снизится на 17,6 дней. Это приведет к вовлечению в оборот дополнительных денежных средств. В результе проведенных мероприятий улучшится структура оборотных активов, следовательно предлагается их оптимизированная и более рациональная структура (таблица 19). Таблица 19 – Оптимизация структуры оборотных активов ООО «Навигатор» Текущие активы 2021 г. Прогнозное значение с учетом мероприятий руб. % руб. % Запасы 25146420 52,7 24549080 50,1 Дебиторская задолженность 6832730 14,3 4782911 9,8 Краткосрочные финансовые вложения 15226330 32,5 18347310 37,4 Денежные средства и денежные эквиваленты 408290 0,8 1347330 2,7 Всего текущих оборотных активов 47613770 100 49026631 100,0 Как видно из таблицы 19 структура оборотных активов изменилась, снизился удельный вес запасов на предприятии с 52,7% до 50,1%, увеличились Показатели До применения После применения Изменение, % Дебиторская задолженность, руб. 6832730 4782911 70 Выручка от реализации, руб. 46576170 48904978 105 Оборачиваемость, в оборотах 6,8 10,2 150 Период оборота, дней 52,9 35,3 66,7 58 краткосрочные финансовые вложения на 4,9 процентных пункта, что позволит получать предприятию дополнительную прибыль, а также произошло снижение дебиторской задолженности с 14,3% до 9,8%, т.е. на 4,5 процентных пункта. Данные мероприятия позволят предприятию ООО «Навигатор» улучшить оборачиваемость дебиторской задолженности и запасов, а также улучшить структуру текущих оборотных активов и показатели финансового состояния. Предложенная рациональная структура текущих оборотных активов предприятия, по нашему мнению, обеспечивает достаточный уровень запасов на предприятии и высвобождает денежные средства для улучшения осуществления текущей деятельности предприятия. Итак, в результате внедрения предложенных мероприятий планируется повышение показателей оборачиваемости, рентабельности оборотных средств и дохода. Расчет прогнозных значений после внедрения предложенных мероприятий по улучшению структуры текущих оборотных активов представлен в таблице 20. Таблица 20 – Расчет эффективности реализации использования оборотных активов ООО «Навигатор» после проведения мероприятий Показатели 2021 г. Прогнозное значение Изменение 1 2 3 4 Выручка от реализации, руб. 46576170 48904978 2328808 Прибыль от реализации, руб. 4584360 5042796 458436 Текущие оборотные активы, руб. 47613770 49026631 1412861 в т.ч. запасы 25146420 24549080 -597340 дебиторская задолженность 6832730 4782911 -2049819 краткосрочные финансовые вложения 15226330 18347310 3120980 денежные средства и денежные эквиваленты 408290 1347330 939040 Коэффициент оборачиваемости запасов 1,85 1,99 0,14 Продолжительность одного оборота, дн. 194,36 180,71 -13,65 59 Продолжение таблицы 20 1 2 3 4 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 6,82 10,22 3,41 Продолжительность одного оборота, дн. 52,81 35,21 -17,6 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 0,98 1,00 0,02 Продолжительность одного оборота, дн. 368,02 360,90 -7,12 Рентабельность текущих оборотных активов, % 9,63 10,29 0,66 Из таблицы 20 видно, что предложенные мероприятия по эффективному управлению текущими оборотными активами ООО «Навигатор» позволят снизить продолжительность оборота запасов на 13,65 дней, дебиторской задолженности – на 17,6 дней. Это говорит об улучшении способности компании погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов, что произошло, в основном, за счет улучшения структуры текущих оборотных активов. Таким образом, в результате также возможно увеличение объема реализуемой продукции, поскольку приток денежных средств, вследствие уско- рения оборачиваемости текущих оборотных активов, способствует увеличению объема финансирования. В итоге, использование приемов финансового менеджмента позволит улучшить деятельность предприятия. Предлагаемые мероприятия для ООО «Навигатор» позволят улучшить эффективность своей деятельности, что в комплексе позволит создать отличную деловую репутацию перед партнерами. |