курсовая работа. Оценка деловой активности предприятия
 Скачать 217.55 Kb.
|
 : = 70,75 / 10,19 = 6,94 – по плану; = 77,87 / 13,36 = 5,83 – по факту;4) Определим отклонение в днях:  в днях = - = 5,83 – 6,94 = -1,11 – ускорение.Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению средств из оборота, что позволяет меньшей суммой оборотных средств увеличить выпуск и реализацию продукции и улучшить качество продукции (работ, услуг). Ускорение оборачиваемости оборотных средств определяется следующими факторами: Эффективным использованием всех видов ресурсов; Сокращением длительности производственного цикла; Сокращением сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах; Оптимальной величиной производственных запасов. 5) Найдем сумму высвобожденных или замороженных средств:  высв. или заморож. ср.= в дн. · = -1,11· 5,83 = -6,47Значит, происходит ускорение и высвобождение суммы средств. Исходя из результатов анализа, можно сделать вывод, что предприятие в целом сработало эффективно. Для того, чтобы провести анализ оборачиваемости средств, необходимо по периодам: 1) определить: - коэффициент оборачиваемости оборотных средств; - продолжительность одного оборота в днях; - коэффициент закрепления оборотных средств (основные средства / объем реализованной продукции); 2) определить изменения показателей за анализированный период; 3) определить, каким образом отклонения по показателям влияли на размер оборотных средств; 4) по результатам проведенных расчетов сделать выводы. Показатели оборачиваемости могут исчисляться как в целом по оборотным средствам, так и дебиторской задолженности. Плановые показатели оборачиваемости средств могут определяться только по материальным оборотным средствам. Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота. Увеличение количества оборотов и сокращение продолжительности одного оборота в днях свидетельствуют о более эффективном использовании оборотных средств, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств в целом зависит от скорости оборота отдельных элементов оборотных средств, особенно таких как: Производственные запасы; Готовая продукция; Незавершенное производство; Дебиторская задолженность. Чем выше скорость оборота запасов, тем выше ликвидность. В целом оборачиваемость показывает, сколько раз возмещался предприятию тот или иной элемент оборотных средств при реализации товаров (работ, услуг). 2.2 Анализ и оценка коэффициентов деловой активности Для оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначаются для измерения и оценки сущности экономического явления. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. Сделаем расчеты на основании данных таблицы ?
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (  ) отражает скорость оборота всего капитала. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующего субъекта: = Выручка от реализацииСредний за период баланс-нетто Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов (  ) характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта: = Выручка от реализацииСредняя величина запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов На основании данных таблицы вычислим : = - за прошлый год; - за отчетный год;Тогда отклонение составит:  =1,29 – 1,15 = 0,14, рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующего субъекта. определяется как отношение выручки от реализации ( ) к средней величине материальных оборотных активов (запасов) по балансу (З). Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период: = / ЗВычислим коэффициент : = - за прошлый год; = - за отчетный год;Тогда отклонение составит: - =1,51.Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной и иной деятельности. Сокращение оборачиваемости готовой продукции – о снижении спроса. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (  ) показывает скорость оборота готовой продукции: = Выручка от реализацииСредняя величина готовой продукции за период Вычислим коэффициент : = - за прошлый год; =  - за отчетный год;Тогда отклонение составит: - = 3,24 – 2,9 = 0,34.Его рост означает увеличение спроса, а снижение – затоваривание готовой продукцией вследствие сокращения спроса. Данный показатель можно рассчитать через затраты на производство и реализацию. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (  ) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности: = Выручка от реализацииСредняя величина дебиторской задолженности за период Вычислим коэффициент : = - за прошлый год; = - за отчетный год;Тогда отклонение составит: - =46 – 40,6 = 5,4.Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит (если он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности), а снижение – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. Срок оборота дебиторской задолженности или продолжительность одного оборота в днях дебиторской задолженности (Д1,0ДЗ) рассчитывается по формуле:  Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше период ее погашения, что оценивается положительно. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (  ) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектам: = Выручка от реализацииСредняя за период величина кредиторской задолженности Вычислим коэффициент : = - за прошлый год; = - за отчетный год;Тогда отклонение составит: - =2,84 – 2,54 = 0,3.Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности хозяйствующим субъектом, и наоборот. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Д1, 0.КЗ) средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):  Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (  ) показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на один рубль основных средств и прочих внеоборотных активов. = Выручка от реализацииСредняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период Вычислим коэффициент : = - за прошлый год; = - за отчетный год;Тогда отклонение составит: - =0,64 – 0,57 = 0,07.Соответственно увеличение фондоотдачи (на 0,07), говорит о том, что предприятие более эффективно использует основные средства по сравнению с прошлым годом. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (  ) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных частных предприятий и фирм означает активность средств собственников капитала:  = Выручка от реализацииСредняя величина собственного капитала Вычислим коэффициент : = - за прошлый год; = - за отчетный год;Тогда отклонение составит: - =0,46 – 0,40 = 0,06.Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а, следовательно, снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта. 2.3 Методы и диагностика вероятности банкротства хозяйствующего субъекта Банкротство – объективно – один из основных механизмов развитой и нормально функционирующей экономики, причем наиболее действенный для поддержания ее эффективности и весьма болезненный. Применение рассмотренных в предыдущих разделах подходов к оценке и прогнозированию возможности банкротства российских компаний осложнено многими обстоятельствами объективного и субъективного порядка. Поэтому отечественными нормативно-распорядительными документами предлагается другой подход к прогнозированию возможного банкротства. Основным документом, регулирующим юридические аспекты процедуры банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», первая редакция которого появилась в 1992 г.; в настоящее время закон действует в редакции от 1997 г. Согласно Закону под несостоятельностью (банкротом) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам платежей. Юридическое лицо является неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязательства и/или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. Дело о банкротстве рассматривается арбитражным судом, правом на обращение в который имеют должник, кредитор, прокурор, а в части уплаты обязательных платежей – также налоговые и иные уполномоченные в соответствии с законом органы. Дело может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее 500 МРОТ. Рассмотрение дела в суде осуществляется в срок, не превышающий трех месяцев со дня поступления заявления. Законом предусмотрены следующие основные процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение. Число предприятий, прошедших процедуру банкротства за истекшие годы с момента выхода в свет закона, незначительно: так, в 1994 г. их число не превысило нескольких сотен. По оценкам экспертов Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве), в 1995 г. через эту процедуру должно было пройти 10-20% предприятий с различной долей государственной собственности, однако в реальности все оказалось гораздо прозаичнее. И в следующие годы Закон о банкротстве практически не применялся, хотя возможностей было предостаточно. В развитии Закона было выпущено постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», в котором утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность. В связи с принятием постановления особую значимость приобретают вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности, а некоторые из разделов современных методик финансового анализа, базирующихся на системах относительных показателей, до недавнего времени носившие для большинства бухгалтеров и аналитиков достаточно умозрительный и искусственный характер, приобретают чисто практическую направленность. На основании приведенной в постановлении системы критериев принимаются решения: - о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным; - о наличии реальной возможности предприятия-должника восстановить свою платежеспособность; - о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Указанные решения принимаются по результатам анализа и независимо от наличия установленных законодательством внешних признаков несостоятельности предприятия. Данные решения принимаются Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) при Госкомитете Российской Федерации по управлению государственным имуществом в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля (вклад) Российской Федерации составляет более 25%. В случае делегирования Федеральному управлению соответствующими органами субъектов Российской Федерации или органами местного самоуправления права представления интересов собственника при решении вопросов о банкротстве, основанных на государственной собственности соответствующего субъекта Российской Федерации или муниципальной собственности, а также предприятий, в капитале которых имеется доля (вклад) государственной собственности, указанные решения принимаются ФУДН также в отношении указанных предприятий. Принятые решения являются основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, проведения реорганизационных процедур для восстановления платежеспособности, приватизации этих предприятий, ликвидационных мероприятий, а также применения иных установленных действующим законодательством полномочий ФУДН. Для этого запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не означает признание предприятия банкротом и , следовательно, не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственником имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия. Банкротство – это неспособность хозяйствующего субъекта платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность вследствие отсутствия средств. Определяющим признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 2.10.2001 года носит всеобщий характер. Его действие распространяется на все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных органов. На практике следует отличать реальное банкротство от фиктивного и преднамеренного: Фиктивное банкротство – предприятия объявляют кредиторам о своей несостоятельности с целью получения от них отсрочки или рассрочки платежа или скидки с долгов; Преднамеренное банкротство – преднамеренное создание или увеличение неплатежеспособности. По своему качественному содержанию несостоятельность хозяйствующего субъекта различна, она может быть: Ложной – вследствие умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам, что уголовно наказуемо; Несчастной – в результате непредвиденных обстоятельств, т.е. военных или стихийных бедствий, общего спада производства, кризиса в стране и т.д. Необходимо оказывать финансовую помощь хозяйствующим субъектам со стороны государства; Рискованной (неосторожной) – вследствие осуществления рисковых операций, приведших к неэффективным результатам. Она наступает постепенно. Если систематически проводить анализ финансового состояния, ее можно предотвратить. В диагностике банкротства могут быть использованы разные подходы, основанные на применении ограниченного круга показателей, на анализе обширной системы признаков и критериев и интегральных показателей. Всего совокупность признаков банкротства условно можно разделить на две группы. К первой группе относят показатели, которые свидетельствуют о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: - наличие хронически просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей; - дефицит собственного оборотного капитала; - постоянный рост продолжительности оборота капитала; - наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; - падение рыночной стоимости акций предприятия; - систематическое снижение производственного потенциала; - низкие значения коэффициентов ликвидности и т.д. Вторая группа показателей характеризует ситуацию в будущем, т.е. сигнализирует о возможности резкого ухудшения в будущем при условии непринятия действенных мер: - недостаточность капитальных вложений, - недооценка обновления технической части потенциала предприятия, - неритмичная работа, - вынужденные простои, - зависимость от одного определенного типа оборудования, вида актива, рынка сырья или сбыта. Хозяйствующий субъект в соответствии с действующими правилами признается неплатежеспособным при наличии одного из нескольких условий: Коэффициент обеспеченности хозяйствующего субъекта собственными оборотными средствами на конец анализируемого периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли; Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода ниже нормативного значения; Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1. В том случае если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то наметилась тенденция роста данных показателей – определяется коэффициент восстановления платежеспособности ( |