Главная страница

Курсовая работа. Оценка вероятности банкротства организации


Скачать 195.16 Kb.
НазваниеОценка вероятности банкротства организации
АнкорКурсовая работа
Дата28.04.2023
Размер195.16 Kb.
Формат файлаdocx
Имя файлаКурсовая работа.docx
ТипКурсовая
#1095286
страница6 из 9
1   2   3   4   5   6   7   8   9

2.2. Анализ вероятности банкротства ООО «НЗХК-Инструмент»



В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО «НЗХК-Инструмент» взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5 , где


Таблица 2.5 – Анализ вероятности банкротства по методике Альтмана

 Коэф-т 

Расчет

 Значение на 31.12.2022

 Множитель 

Произведение
(гр. 3 х гр. 4)

1

2

3

4

5

T1

Отношение оборотного капитала к величине всех активов

0,37

0,717

0,26

T2

Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов

0,41

0,847

0,35

T3

Отношение EBIT к величине всех активов

0,02

3,107

0,05

T4

Отношение собственного капитала к заемному

0,77

0,42

0,32

T5

Отношение выручки от продаж к величине всех активов

0,91

0,998

0,91

Z-счет Альтмана:

1,88


Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

  • 1.23 и менее – высокая вероятность банкротства;

  • от 1.23 до 2.9 – средняя вероятность банкротства;

  • от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для ООО «НЗХК-Инструмент» значение Z-счета по состоянию на 31.12.2021 составило 1,88. Такое значение показателя говорит о существовании некоторой вероятности банкротства ООО «НЗХК-Инструмент» (значение показателя находится в пограничной зоне). В тоже время, необходимо отметить очень условный характер данного показателя, по результатам которого не следует делать однозначный вывод, а необходимо провести более глубокий анализ финансового состояния организации.

Другая модель прогноза банкротства предложена британскими учеными Р. Таффлером и Г. Тишоу. Модель Таффлера была разработана по результатам тестирования модели Альтмана в более поздний период и включает четыре фактора:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4, где

Таблица 2.6 – Анализ вероятности банкротства по методике Таффлера

 Коэф-т 

Расчет

 Значение на 31.12.2022

 Множитель 

Произведение
(гр. 3 х гр. 4)

1

2

3

4

5

X1

Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства

0,02

0,53

0,01

X2

Оборотные активы / Обязательства

1,59

0,13

0,21

X3

Краткосрочные обязательства / Активы

0,53

0,18

0,1

X4

Выручка / Активы

0,91

0,16

0,15

Итого Z-счет Таффлера:

0,47


Вероятность банкротства по модели Таффлера:

Поскольку в данном случае значение итогового коэффициента составило 0,41, вероятность банкротства можно считать низкой.

Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий, адаптированной для условий российской экономики, является модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит следующим образом:

R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5, где

Таблица 2.7 – Анализ вероятности банкротства по методике Сайфуллина-Кадыкова

 Коэф-т 

Расчет

 Значение на 31.12.2022

 Множитель 

Произведение
(гр. 3 х гр. 4)

1

2

3

4

5

К1

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,37

2

0,74

К2

Коэффициент текущей ликвидности

1,69

0,1

0,17

К3

Коэффициент оборачиваемости активов

0,97

0,08

0,08

К4

Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)

0,02

0,45

0,01

К5

Рентабельность собственного капитала

0,02

1

0,02

Итого (R):

1,02


В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R) интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило 1,02. Это значит, что вероятность банкротства мала, финансовое положение организации можно считать устойчивым.


1   2   3   4   5   6   7   8   9


написать администратору сайта