Оглавление Введение Глава Бизнес циклы 1 Основные фазы экономического цикла 2 Разновидности экономических циклов 3 Антициклическая политика государства Глава
 Скачать 375.22 Kb.
|
|
Размещено на http://www.allbest.ru/ Оглавление Введение Глава 1. Бизнес циклы 1.1 Основные фазы экономического цикла 1.2 Разновидности экономических циклов 1.3 Антициклическая политика государства Глава 2.Финансовый кризис 1998 и 2008 годов в России 2.1 Причины 2.2 Сущность 2.3 Последствия Глава 3. Механизм выхода из финансового кризиса Заключение Список используемой литературы Введение Профессор Оксфордского университета, историк Филип Кей (Philip Kay) считает, что первый в мировой истории кризис разразился еще в Римской империи в 88 году до нашей эры.1 Актуальность выбранной темы обусловлена значимостью многообразия последствий и закономерности возникновения ряда причин финансового кризиса в наши дни. Данная проблема разрабатывается специалистами всего мира, учитывая рост глобализации, способствующей возникновению кризисов. Цель курсовой работы - всесторонний анализ причин и последствий финансовых кризисов 1998 и 2008 годов в России. Поставленная цель создаёт следующие задачи: - исследовать основные причины кризиса - характеризовать специфические экономические проблемы России в докризисный период -рассмотрение принятых антикризисных мер Объектом исследования является экономика России. Предметом: причины и последствия финансового кризиса. В курсовой работе использованы эмпирическо-теоритические методы, такие как аналогия, анализ, индукция, дедукция, синтез и др. Структура представлена введением, тремя главами (две из которых представлены тремя параграфами), заключением и списком используемой литературы. Глава 1. Бизнес циклы Вообще слово финансовый кризис означает глубокое расстройство государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения.2. Кризис - одна из основных фаз экономического цикла, при которой происходит резкое снижение деловой активности: спрос отстает от предложения, происходит обвал цен, начинаются банкротства, кредит становится очень дорогим. В целом деловые циклы представляют собой колебания производства, который обнаруживается в экономической активности наций, опирающихся на предпринимательство. Цикл состоит из фазы роста, наблюдаемого примерно в одно время во многих секторах экономики, и последующих столь же всеобщих фаз рецессии, спада и оживления, последняя из которых перерастает в фазу роста следующего цикла. Эта последовательность фаз повторяется, но не имеет четкой периодичности; продолжительность бизнес-циклов варьируется от года до десяти-двенадцати лет. Их нельзя разделить на более короткие циклы такого же типа с близкой к ним амплитудой колебаний.3 1.1 Основные фазы экономического цикла Существуют 4 фазы делового цикла: экспансия, рецессия (кризис), депрессия и оживление. Экспансия это рост экономической активности, где отмечаются высокие темпы увеличения ВВП, исчезает безработица и наблюдается повышение процентных ставок, цен и биржевых курсов. Всё это приводит к перегреву экономики и возникновению нового кризиса. В свою очередь рецессия-замедление деловой активности, торговли и производства, выражается в нулевом или отрицательном росте ВВП, является предшественником финансового кризиса и депрессии. Выделяются три основных типа кризиса, вызванные: - незапланированными, глубокими переменами условий рынка - понижением доверия потребителей или же неуверенность предпринимателей и инвесторов - потерей экономического равновесия, В первом случае, примером возникновения рецессии могут послужить войны или глобальное изменение цен на природные ресурсы. Подобный кризис особо опасен для экономики любой страны. Нет возможности предусмотреть такой кризис. Экономическая система в меньшей степени подвержена изменениям при втором типе рецессии. Более того исправить ситуацию возможно, снизив процентные ставки или же путем создания ажиотажа в экономике. Последний вид рецессии выражается в повышении долгов и падении котировок на рынках капиталов и акций. Применяя термин рецессии к современному миру, можно в целом говорить о: чрезмерном спросе на сырьё, который обуславливает активный рост цен на природные ресурсы, небывалом количестве выданных ипотечных кредитов и деятельности спекулянтов - создателей фиктивного капитала. Рецессия, так или иначе, является предшественником финансового кризиса, в дальнейшем возможно возникновение глубокой депрессии. Процесс рецессии избежать невозможно, но государство, являющееся важнейшим регулятором в процессе поддержания экономики, способно уменьшить продолжительность фазы кризиса и сократить масштабность последствий для конкретной страны. Стагнация(депрессия) характеризуется: застоем, отсутствием развития, прироста в сельскохозяйственном и промышленном производстве, а также в торговле. Предшествующая экспансии инфляция делает фазу неизбежной. Поэтому Депрессия - затяжной период после экономического кризиса, необходимый для адаптации, избавления от крайностей и искажений инфляционного бума в экономике. Первый толчок в развитии депрессии совершает неожиданное сокращение спроса, вызывающее в последствие падение спроса на рынках и рост безработицы. Дальнейшее прогрессирование экспансии вызвано: -сокращением потребления безработными -изменением ожиданий потребителей и организаций Время, затраченное на выход из состояния экспансии, у конкретной страны зависит от совершенства рынка. К примеру, от информированности, гибкости ценообразования и заработной платы. При оживлении происходит постепенное увеличение производства, снижается уровень безработицы, начинается рост ставок по кредитам и цен. Самым явным признаком подъёма является рост платёжеспособного спроса. Именно поэтому для выхода из экспансии применяется активное стимулирование спроса. К характерным чертам оживления относят: -перманентную смену капитала производства -увеличение роста доходов приводит к повышенному спросу на товары народного потребления -одновременно с потребительским спросом, растёт и инвестиционный спрос Достигнув предкризисного состояния, оживление сменяется подъёмом. Можно заметить, что экспансия, как и фаза оживления, обладает рядом признаков роста экономики, но они выражены в более интенсивной форме. В результате приобретения экономикой спекулятивного характера, объём производства нарушает границы платёжеспособного спроса, после чего наступает кризис. На сегодняшний день отмечается одновременное слияние попарно кризиса и депрессии, оживление и подъёма. Из чего вытекает уменьшение глубины и периодичности кризиса, появление стагфляции и лишних денег, способствующих обесцениванию цен совместно с их увеличением. Стагфляция- состояние экономики при котором стагнация и увеличение роста безработицы объединены с инфляцией. Борьба с этим явлением исключительно сложна, однако существуют различные методики. С одной стороны: направление государственной деятельности на улучшение структуры рынка и проведении антимонопольной политики в случае власти монополий и несовершенства рынка. С другой: при неизбежности рыночной монопольной власти и дисбалансе на трудовом рынке, как факторов экономической жизни, изменяется поведение монополистов исходя из целей полной занятости и ценовой стабильности. В конечном итоге выделяются следующие политики воздействия на стагфляцию: занятости и профессиональной подготовки, с опорой на теорию предложения, а также привязки заработной платы к доходам. 1.2 Разновидности экономических циклов Идея бизнес циклов впервые была представлена французским Клементом Жугляром в XIX веке. Он полагал, что циклы – явление закономерное, причиной которого является кредит. Кризис, по его мнению, оздоровляющая фаза цикла, способствующая снижению цен и уничтожению неконкурентоспособных компаний. Экономическая наука насчитывает тысячи видов циклов. Однако наиболее распространёнными считаются три вида деловых циклов: Дж. Китчина, К.Жугляра и Н.Д.Кондратьева. По продолжительности циклы Китчина принято называть краткосрочными, 3-4 года. Циклы Жугляра-среднесрочные, 8-10 лет. Циклы Кондратьева – долгосрочные , 48-55 лет. Циклы Дж. Китчина, открытые в 1920-е годы, в настоящее время более известны как «циклы запасов». Для коротких экономических циклов характерно движение товарно-материальных запасов. Их сущность заключается в превышении товарных запросов над потребностью в них, за счёт роста размеров инвестиций в капитал. Таким образом, уменьшается спрос на инвестиции и происходит спад темпов роста производства. То есть циклы Китчина, в первую очередь, направлены на уравновешивание потребительских и инвестиционных рынков. Современные экономисты рассматривают циклы запасов как неотъемлемую часть деловых циклов, основу которых составляют среднесрочные циклы. В свою очередь циклы Жугляра имеют наибольшую значимость при рассмотрении нестабильности на макроэкономическом уровне, так как именно эти колебания первично сглаживаются путём государственного вмешательства. Зачастую среднесрочные циклы называют «классическими» или «промышленными». Ярким примером начала классического цикла в 1825 году послужил кризис перепроизводства в Англии. Для сравнения, продолжительность среднесрочного цикла до второй мировой войны составляла порядка 10-12 лет. Большая часть экономистов полагает, что главной причиной возникновения циклов Жугляра является обновление основного капитала. Первое предположение о существовании длинных волн выдвинул Дж.Кларк. Анализируя экономические катастрофы 1793 и 1847 годов, он впервые задумался о значимости промежутка времени в 54 года между ними и причинах возникновения долгосрочных катастроф. Позднее подобным исследованием занялся английский ученый У.Джевонс, который попытался с помощью статистики выявить существование долгосрочного цикла и так не обнаружил общей закономерности для всех случаев. Практически одновременно, независимо от зарубежных экономистов советский учёный Н.Д.Кондратьев занимался проблемой длительных колебаний в экономической системе. Он предположил, что наряду со среднесрочными и краткосрочными циклами выделяются также и долгосрочные циклы, продолжительностью 48-55 лет. Кондратьев полагал, что основной причиной существования длительных колебаний является неодинаковая продолжительность функционирования различных хозяйственных благ. К тому же на их создание уходит разное время, расходуются различные средства. Производственная инфраструктура требует наибольших капиталовложений и временных затрат, что является причиной нарушения и восстановления экономического равновесия на различных промежутках времени, что в свою очередь и представляют из себя долгосрочные циклы. То есть предпосылкой для их развития служит механизм накопления, аккумуляции и размещения капитала, необходимого для создания элементов инфраструктуры. Кондратьев считал, что механизм долгосрочного цикла состоит из следующих элементов: -Технологический уклад определяется равновесием инфраструктуры и рабочей силы с факторами социальной и хозяйственной жизни. При нарушении данного равновесия появляется потребность в создании нового запаса благ -Средний срок жизни инфраструктурных сооружений определяет длительность циклических колебаний -Такие социальные процессы как миграции, революции, войны являются результатом преобразования экономического механизма -Выход из длительного спада требует радикального инвестирования, достигаемого при помощи накопления достаточной величины ресурсов в денежной и натуральной форме Получается, что запас капитальных благ должен быть равновесным по отношению к факторам социальной и хозяйственной жизни. Иначе возникает потребность создания нового, соответствующего технологическому укладу, запаса капитальных благ. Подобное обновление происходит толчками и является основой существования долгосрочных циклов. 1.3 Антициклическая политика государства В период перегрева экономики государство стремится сдерживать деловую активность, тогда как во время спада проводится политика активизации экономических процессов. В наше время необходимо считаться с рядом факторов для успешного проведения антициклической политики. К примеру, явление синхронизации деловых циклов, при котором в различных регионах и странах происходит совпадение циклических колебаний. Причина возникновения данного явления скрывается в усиливающейся интернационализации производства, распространении результатов НТР и развитии научно-технического сотрудничества. При проведении антициклической политики государство должно считаться с опытом подобных мероприятий у других стран и опираться на явление синхронизации. Игнорирование этих аспектов приведёт к снижению эффективности государственного регулирования. В основу следующего фактора легла идея того, что нарушение хозяйственных пропорций, инфляция, монополизация экономики способствуют углублению конъюнктурных колебаний, вследствие чего все мероприятия, осуществляемые в целях их преодоления, рассматриваются как элементы регулирования цикла. В период спада налоговая политика занимается снижением процентной ставки, предоставлением налоговых льгот на новые инвестиции, проведением политики ускоренной амортизации. Комплекс налоговых и бюджетных мероприятий ведёт к стимулированию спроса и производства. Неоконсерваторы полагают, что налогово-бюджетная политика является дополнением кредитно-денежной политики. В фазе спада кредитно-денежная политика государства ориентирована на проведение кредитной экспансии. С помощью дополнительных кредитов оживляется экономическая жизнь в стране. В действительности это означает снижение ставки процента, увеличение кредитных ресурсов банков, что приводит к росту деловой активности, инвестиций и снижению уровня безработицы. Существуют также и отрицательные последствия, так как длительная перспектива угрожает ростом инфляции. Во время фазы подъёма государство проводит сдерживающую политику с противоположными мероприятиями в целях предотвращения перегрева экономики. Происходит рост ставок налогов, ограничивается проведение амортизационной политики, уменьшаются расходы государства. Эти мероприятия служат причиной снижения спроса, а впоследствии и всей экономической активности. Несмотря на разброс подходов к проблеме регулирования циклических колебаний, выделяются два основных направления: неоконсервативное и неокейнсианское. Первое ориентировано на регулирование предложения. Второе - спроса. Общее понимание этих концепций заключается в осознании возможности сглаживания циклических колебаний государством и видении линии поведения государства, направленной на поддержание стабильности экономики. Глава 2.Финансовый кризис 1998 и 2008 годов в России Если коротко охарактеризовать российскую действительность за последние годы, то её можно назвать как роман Э.М. Ремарка «Жизнь взаймы». Миф состоял в том, что так можно жить вечно или, по крайней мере, достаточно долго.4 К концу 90-х годов отмечаются серьёзные сбои в функционировании мировой экономики. К 1998 году в мире наблюдается двукратное падение темпа прироста валового продукта и торговли. Эти тенденции не обошли стороной и Российскую Федерацию. В ходе мирового кризиса, Россия, обладающая зарождающимся рынком, имела высокую степень уязвимости. Кризисный потенциал накапливался в российской экономике параллельно так называемой стабилизации. Экономический кризис в стране был обусловлен рядом объективных и субъективных причин: -неспособность обслужить масштаб накопленной «отсроченной инфляции» -чрезмерно мизерная доля накопления, при которой государство «проедает» будущий доход -фондовый рынок имеет исключительно спекулятивный характер, не отражает состояние реальной экономики -отсутствует программа развития промышленного производства и экономического роста -неуместная фискальная политика -начало мирового и восточноазиатского экономических кризисов -уменьшение денежных поступлений от продажи энергоносителей -противостояние правительства и думы, политический кризис -принятие решений в преддверии кризиса Главной причиной кризиса 2008 года в России многие эксперты считают внешней: неожиданная остановка мирового финансового рынка, который перед этим бурно рос на фоне роста глобальных дисбалансов, привел к неожиданному развертыванию кризиса в нашей стране. Российское руководство также сводит его полностью или в большей части к влиянию вируса мирового экономического кризиса. Премьер-министр В. В. Путин в октябре 2008 г. вообще отвергал наличие в России экономического кризиса. Президент России Д. А. Медведев утверждал, что российский кризис на 75% зависит от влияния внешних факторов. Однако, в работе М. Хазина «О последствия кризиса для России» была представлена другая точка зрения, следуя которой развеивались два мифа: то, что кризис начался неожиданно, и то, что он явился следствием кризиса западного, в том смысле, что без последнего он бы не проявился. Хазин пишет о том, что кризис 2008 г. в России является естественным и закономерным продолжением того курса, который проводили наши денежные власти последние шесть лет. По сути, он является кризисом «системным», на который «наложились» мировой и циклический кризисы, что придает кризису более глубокий и длительный характер. 2.1 Причины 1995 год ознаменовался решением об изменении бюджетной политики: прекращение печатания денег и поиск новых путей развития. Решение стало причиной возникновения системы государственного заимствования (ГКО). Ограничение роста наличных средств, направленных на борьбу с инфляцией, привело к нехватке денег, обслуживающих товарооборот. Баланс бюджетных расходов всё это время поддерживался при помощи увеличения «отсроченной инфляции» и уменьшения социальных расходов. Объём неплатежей составил 1,4 триллиона рублей. Внешний государственный долг представлял серьёзную угрозу для экономики страны. «Отсроченная инфляция» в период с 1995 по 1996,отклонившись от государственного регулирования, начала самостоятельно развиваться. Задолго до начала кризиса, государственные затраты превышали уровень доходов. Нестабильность и рост недовольства в социуме вынудили государство к проведению популистской политики, при которой был обещан рост зарплат, пенсий и социальных пособий. Уменьшение расходов государства в таких условиях не представлялось возможным. Вследствие чего происходило увеличение бюджетного дефицита, погашаемого кредитом. За 4 года государственный долг по ГКО – ОФЗ увеличился до 436 млрд. рублей. Расходы на обслуживание долга государства, начиная с 1996 года, становятся главнейшим источником дефицита государственного бюджета. Объективной необходимости в наращивании ГКО не было. Неадекватное соотношение ценообразования на экспорт и импорт стало следствием поддерживаемого искусственно курса рубля. Поступление валюты в страну сократилось по причине завышенных цен на экспортные товары. Чрезмерно низкие цены на импортные товары, которыми обеспечивались 60% рынка, подорвали конкурентоспособность товаров отечественного производителя. Производство сельскохозяйственной и промышленной продукции перестало быть выгодным. На вымирание обреклись наукоёмкие промышленные отрасли. Произошло сокращение капиталовложений в страну примерно в 5 раз. Постоянно увеличиваются ставки налогов и снижается объем их собираемости. Изза проводимой фискальной политики множество организаций перешло в теневую экономику. Налогооблагаемая база сузилась. Около 40% экономики было задействовано в теневом секторе. Около 20 миллиардов долларов ежегодно вывозилось за границу. Всё сложнее стало собирать налоги. Российский кризис как часть мирового финансового кризиса: Таиланд, Япония, Чехия, Южная Корея, Малайзия, Индонезия, Бразилия. Картина кризиса во всех странах одинакова: - обесценивается национальная валюта -банковский кризис -происходит упадок капитализации фондового рынка; -уменьшается производство Экономическая структура ограниченна в свободе конкуренции, впоследствии кризис доверия сокращает потоки капитала на рынок. Приток капитала снижается за два года с 215 млрд. долларов до 56 млрд. Развивающиеся рынки утрачивают доверие, увеличиваются процентные ставки. Национальный бюджет формируется в основном за счёт поступления валюты от продажи газа и нефти. 1998 год ознаменовался снижением цены за баррель нефти до 10 долларов. Экспорт становится убыточным, так как цена падает ниже стоимости сибирской нефтедобычи. Отсутствие притока “нефтедолларов” объективно снизило возможность правительства по обслуживанию внешнего и внутреннего долга снижается изза отсутствия “нефтедолларового” притока. Развитием кризисной ситуации послужило противостояние «правого» правительства, поддержку которому оказывал президент и «левой» государственной думы. Это противоречие также явилось причиной усугубления кризисных последствий. Призванным Б.Н.Ельциным «молодым реформаторам» было недостаточно политического и экономического ресурса для преломления кризисной ситуации. Дума, в свою очередь, упраздняла различные законопроекты по структурной реформации экономической системы. Причины финансового кризиса 2008 года можно разделить на два типа: внутренние и внешние. Внутренние (фундаментальные проблемы российской экономики): - Отсутствие мощной банковской системы, позволяющей предприятиям получать дешевые кредиты внутри страны, следствие – кредитование на западе, в результате чего вырос корпоративный внешний долг. - Хранение средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в западных банках вместо направления их на развитие производства внутри страны. Международные резервы ЦБ на 45% состоят из USD – зависимость от ситуации в США. -Структура экономики: ориентировка на экспорт сырья и импорт продовольствия и готовой продукции. Нет развития сельского хозяйства и перерабатывающих производств. Внешние факторы, которые послужили толчком к развитию кризиса: - Политический конфликт с Грузией, после которого произошло наиболее существенное снижение котировок. - Отсутствие притока кредитных ресурсов с западных рынков вследствие кризиса ликвидности -Падение потребительского спроса в Европе и США – снижение спроса на сырьевые товары – снижение цен на нефть – падение валютных поступлений в бюджет и резервные фонды. -Зависимость от мировых цен на “чёрное золото” - Кредитный кризис в США Всё это добавляется к нестабильности рынка, протекает на фоне понижения цены на нефть 2.2 Сущность Причины кризиса 1998 года в России кроются в сфере функционирования банковской системы, а также регулирования экономической системы государством. Наибольшие потери во время кризиса понесла за него же ответственная банковская система. Банковский кризис это неспособность большинства банков выполнять обязательства перед держателями банковских обязательств, вкладчиками. Последствия кризиса напрямую зависят от количества банков, охваченных им. Кризис является системным если трудности испытывают банки, выполняющие наибольший объём операций. Отличительные черты протекания Российского банковского кризиса: экономический антициклический финансовый кризис 1. Резкое ухудшение платежеспособности банков, увеличение числа банкротов. Число проблемных банков, где было сосредоточено порядка 45 % активов, составило к 01.10.98 половину от общего количества банков. коммерческих банки сократились почти на 13% . 2. Значительное сокращение стоимости банковских активов вызвало обесценивание ценных бумаг. 3. Существенная часть сбережений была изъята из банковской системы организациями и населением в ходе кризиса. Кризис 1998 г. характеризуется убыточностью множества банков России и утратой банковской системой большей части капитала. Масштабы потерь во второй половине 1998 г. оцениваются в 60% капитала банковской системы. Многие банки, проводившие не рискованную кредитную политику, попадают в тяжелое положение по причине того что правительство отказывается от обслуживания долга, что приводит к резкому ухудшению качества активов и показателей ликвидности банковской системы. Операции на рынке валютных государственных облигаций становятся главным источником потерь для российских банков. Важнейшим фактором развития российского финансового кризиса является проблема долга банковской системы. Труднейшая задача поиска необходимого объема ликвидных ресурсов была поставлена перед российскими банками по причине прекращения внешнего финансирования во втором квартале 1998 года, но потеря доверия к банковской системе и девальвация национальной валюты сделали её безвыходной. Тот факт, что в России кризис случился несколько позже, чем в других странах с рыночной экономикой, объясняется тем, что в отличие от стран Восточной Европы российская банковская система имела больше возможностей для экстенсивного развития. Болезненность банковского кризиса обусловлена тем, что он ударил не столько по предприятиям, сколько по населению. Финансовый кризис 2008 года в России стал возможным из-за интеграции российской экономической системы в мировую экономику. Это означает, что любое событие за границей оказывало непосредственное влияние на стоимость российских акций и облигаций, на доходы населения и экономический рост. Мировой кризис, набравший обороты осенью, максимально приблизился к России. Российский рынок продолжил находиться в упадке по причине кризиса на рынке ипотечного кредитования в Америке. Финансовый кризис оказал влияние на заработную плату населения по всей стране. Недостаток свободных денег явился причиной проблем у всех предприятий. Появился острый дефицит на рынке кадров, произошло массовое сокращение работников. Организации увольняли сотрудников для улучшения финансового состояние. Офисные работники в первую очередь оказались под ударом. 2.3 Последствия К последствиям финансового кризиса 1998 года можно отнести: 1. Утрату доверия инвесторов к конкурентоспособности экономики страны и её платежеспособности. Резко снижается кредитный рейтинг России и большинства организаций, коммерческих банков внутри страны, что привело к оттоку капитала. 2. Серьезные нарушения, произошедшие в функционировании банковской системы, механизме осуществления расчётно-платёжных отношений. Потери коммерческих банков, по причине отказа Российского Правительства от выплаты долга, оцениваются в 45 млрд. рублей. 3. Произошедшее сокращение объёма инвестиций и ВВП. Общие потери ВВП оцениваются в сумму 300 млрд. рублей. 4. Усложнение возможности погашения государственной задолженности России вследствие потери доверия инвесторов. 5. Глубокую дестабилизацию состояния экономической системы России, резкое повышение темпов инфляции. Девальвация рубля стала причиной резкого сжатия денег в реальном выражении и роста неплатежей. 6. Сокращение реальных доходов и сбережений общества и рост численности населения с доходами, не превышающими прожиточный минимум. Возрастает безработица. Реальные доходы населения снизились в сентябре 1998 года на 31,1 %. статус безработного в это время получили 233 тыс. граждан. Общая численность безработных составила 11,5% от экономически активного населения. Рассмотрим отрицательные и положительные последствия финансового кризиса 2008 года в России. Отрицательные последствия: 1.Цены на нефть упали, инвестирование в этот сектор становится затруднительным 2.Уменьшаются темпы роста экономики страны. 3.Трудоспособное население прекращает свой прирост в 2008 году 4.Сокращаются государственные проекты в области строительства и инфраструктуры 5.Растёт безработица. Финансовый Кризис коснулся всех предприятий и сотрудников, сокращаются рабочий день и рабочая неделя. К положительных моментам последствий кризиса в России относятся: 1.Оживление деятельности предпринимателей 2.Импортные товары замещаются отечественными 3.Неконкурентоспособные предприятия разоряются и начинают развиваться наиболее жизнеспособные и эффективные организации 4.Повышается уровень конкуренции и снижаются цены на ряд товаров(земля, бензин и недвижимость). Глава 3. Механизм выхода из финансового кризиса В первую очередь рассмотрим механизм выхода из финансового кризиса 1998 года. Е.М. Примаков, взяв в руки руководство правительством страны, начал поправлять ситуацию. Пришлось прибегнуть к инфляции, для восстановления расчетной системы. Постепенное замещение отечественной продукцией иностранных товаров свидетельствовало о конкурентоспособности национального производства. Бюджет задышал свободнее, так как платежи по долговым обязательствам иностранных кредиторов были временно прекращены. Частично Правительству удалось погасить долги по пенсиям и зарплатам. Позднее подоспел рост цен на нефть на мировом рынке. Правительство, наладившее отношения с думой, смогло разработать бюджет на 1999 г., не встретивший в парламенте оппозиции. Этими действиями был вызван экономический рост. Страна оживала. Начало зарождаться доверие между правительством и обществом. Действия нового правительства способствовали преодолению кризиса. Макроэкономические показатели отражают постепенную стабилизацию: ВВП в 1999 году повышается на 3,2%. Инфляция до конца года не превышала 40 %. Рубль, с учётом скромных резервов ЦБ(10,9 млрд. долларов осенью) удерживался в рамках 26-28 рублей за доллар. Положение с задолженностью России не позволяло стабилизировать обменный курс рубля. Внешний долг составил 170 млрд. долларов, что являет собой практически 62% ВВП. Девальвация рубля стала причиной замены западного импорта российской продукцией в первую очередь в сфере потребительских товаров. Западные соперники вытесняются конкурентоспособными российскими производителями продуктов питания. Инфляция, рост которой был отмечен в 1998 году, во время девальвации рубля, ослабела. Ежемесячный рост цен в 1999 году установился на уровне 1,5%. Рассматривая массированную девальвацию национальной валюты, можно сказать что она является самым лучшим событием, случившимся с реальным сектором экономики России. Августовский кризис к концу 1999 года преодолели 18% российского населения. Заработная плата уменьшилась приблизительно в 3 раза. Население страны подверглось основному удару кризиса. Значительные заслуги Е.М. Примакова в области общественно-политического развития и стабилизации экономики страны получили положительные отклики и от идеологических противников. О его действительных заслугах требует сказать справедливость.5 Во-первых, Примаков - фигура, разрешающая конфликт между Ельциным и коммунистами. Примаков сумел стабилизировать политическую обстановку, хоть и на время. Он также проводил жесткую финансовую политику, удерживающую на грани гиперинфляции страну Помощь в недопущении срыва финансовой стабилизации Евгению Максимовичу оказали министр финансов М. Задорнов и В. Геращенко, председатель Центрального банка. Безвыходность ситуации тоже помогала: кредиты не выдавались, а время расчётов по взятым ранее займам уже подходило. Девальвация стала причиной обесценивания рублёвых долгов, вследствие чего население потеряло около 30% реальных доходов, зато уцененные пенсии и зарплаты начали вовремя выплачивать. В-третьих, Е.М.Примаков был настроен против государственных воров, пользовавшихся расположением власти, и действовал против них. А теперь обратимся к мерам, принятым для выхода из финансового кризиса 2008 года. Перечень главных мер денежно-кредитной политики, проводимых ЦБ России 1) До 0,5% снижаются нормативы обязательных резервов по всем видам 2) До 13 % повышаются Ставки рефинансирования Банка России и процентных ставок по операциям, проводимым Центральным Банком для сдерживания оттока капитала и инфляционных тенденций 3)Банком России предоставляются безналоговые кредиты для 116 коммерческих банков, сроком не превышающие полгода. В сумме Центральный Банк предлагает около 700 млрд. рублей банкам, под 8,5 % минимально. 4)Изменяется порядок предоставления кредитов, обеспеченных активами, кредитным организациям, а также пополнения списка ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Центрального Банка Российской Федерации 5)Изменения параметров сделки "валютный своп" проводятся национальным банком на российском внутреннем валютном рынке Проводимые Правительством Российской Федерации меры бюджетно-налоговой политики : 1) На депозитах коммерческих банков размещаются временно – свободные средства из бюджета государства, в сумме не превышающие 1,5 трлн. рублей 2) В уставный капитал ВЭБа для реализации мер по поддержанию финансового рынка производится имущественный взнос РФ в 2008 году суммой в 75 млрд. рублей, а в 2009 году суммой в 175 млрд. рублей 3) Для поддержания рынка ипотечного кредитования производится имущественный взнос РФ в уставный капитал Агентства по ипотечному жилищному кредитованию суммой в 60 млрд. рублей 4)Центральным Банком и Фондом национального благосостояния предоставляются субординированные кредиты, в размере 950 млрд. рублей, коммерческим банкам 5)Имущественный взнос суммой в 200 млрд. рублей, рассчитанный на капитализацию банков, производится в уставной капитал Агентства по страхованию вкладов 6) Размещение на депозитах коммерческих банков средств Фонда содействия реформированию ЖКХ и Госкорпорации ЖКХ Расходы бюджета осуществлялись по двум направлениям: предоставление ликвидности посредством вливаний в капитал банковской системы и в виде субординированных кредитов. Всемирный банк дал следующую оценку такому разделению: “Это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора”.6 Был выдвинут ряд стимулов, направленных на поддержание общественной стабильности и развитие производства и. К ним относятся: 1) В ВЭБе на депозите, из Международных резервов, размещаются средства на сумму, не превышающую 50 млрд. долларов, для рефинансирования внешних должностных обязательств банков и организаций России. 2)Средства размером в 175 млрд. рублей выделяются из Фонда национального благосостояния и направляются на покупку облигаций и акций российских организаций 3) Пошлины на экспорт нефтепродуктов и нефти снижаются до 192,1 долларов за тонну 4) Необлагаемое НДПИ цены нефти повышается до 15 долларов за баррель 5) Предприятия ВПК получают поддержку 6) На 4% снижается налог на прибыль за счет своей федеральной части 7) До 30% возрастает амортизационная премия 8) До 5% снижения упрощенного налога на малый бизнес получают регионы 9) Ускоряются сроки возмещения НДС 10)До 700 тыс. рублей увеличивается предельный размер компенсации по вкладам, в отношении которых наступил страховой случай Заключение Изучив основные социально-политические, экономические, тенденции в России в периоды с 1993 по 1999 и с 2008 по 2010 года, я обобщила их в своей работе. Ознакомившись с экономическим положением России, в представленные мной выше временные промежутки, я пришла к выводу, что два финансовых кризиса имеют очень мало схожих черт и вызваны абсолютно разным рядом причин. Поэтому в заключении я также предпочла разделить сделанные мною выводы о них. Анализируя экономическое состояние в докризисный период, я пришла к заключению, что финансовый кризис 1998 года был подготовлен спекулятивным характером фондового рынка; накоплением "отсроченной инфляции" в масштабах, в которых экономика была не способна её обслужить; отсутствием государственной программы роста экономики и развития производства; непродуманной фискальной политикой; субьективным фактором и отсутствием политического согласия. Все перечисленные факторы свидетельствуют о функционировании ранее запущенных рыночных механизмов. Кризис сделал то, на что не может решиться правительство. Финансовый кризис 2008 года в России стал возможным из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую. Это означает что все события, происходящие заграницей, влияют на стоимость российских акций и облигаций, доходы населения, ликвидность и экономический рост. Многие аналитики предсказывали современный кризис. Он ещё не раз демонстрирует, что Россия не должна идти по пути неперспективного воспроизведения капитализма. Печально то, что экономика России до сих пор в большей степени является спекулятивной, нежели чем реальной. В действительности спекулятивный характер экономики России только усиливается. Не случайно в программе правительства встречаются заявления о необходимом переходе на "инновационную" модель экономики, характеризующуюся усилением факторов, влияющих на инновационный рост, и ощутимым увеличение активности инвестиций. Список используемой литературы
экономики – 1999 - №5.
1 Ключников И.К., Молчанова О.А. Финансовые кризисы: теория, история и современность. -Спб.:2011.-с.83 2 . Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с. 3 A.Burns and W.Mitchell. Measuring Business Cycles. 1946 4 А.Г. Грязнова, Л.И. Абалкин, Т.В. Парамонова и др. Инфляция и антиинфляционная политика России.- М. : Финансы и статистика, 2000. - с.108 5 Ясин Е., Рост и развитие российской экономики 6 Фетисов Г. О мерах преодоления мирового кризиса и формировании устойчивой финансово-экономической системы. - Вопросы экономики - 2009, №4. |