отчет по практике. Отчет ООО АгроИнвест. Отчет по производственнопрофессиональной практике
 Скачать 1.2 Mb.
|
2.4 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятияПлатежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организаций наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. 5, с.224 Оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов возможно посредством анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценку платежеспособности проводим в таблице 2.6. Таблица 2.6 – Оценка платежеспособности
Во всех трех анализируемых периодах краткосрочных кредиты и займы и кредиторская задолженность превысили уровень суммы дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных вложений на 220 820, 180 915 и 163 027 тыс.руб. соответственно, что является свидетельством неплатежеспособности предприятия в анализируемых периодах. Основными показателями платежеспособности являются коэффициенты ликвидности, которые характеризуют также и уровень предпринимательского риска. 3, с.83 Ликвидность является важным критерием, используемым для оценки риска банкротства, так как если предприятие не в состоянии оплатить свои долговые обязательства, то оно находится на грани банкротства. Рассмотрим коэффициенты ликвидности предприятия за анализируемый период, расчет которых представлен в таблице 2.7. Таблица 2.7 – Показатели ликвидности
Проанализируем результаты таблицы 2.7 по ликвидности предприятия: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период не достигает рекомендуемого значения (0,1-0,2) в 2009-2011 гг. Снижение в 2010 году против 2009 года составило 0,06, а в 2011 году в сравнении с 2010 годом коэффициент снизился до 0,002, что ниже на 0,132. В 2009 году на 1 рубль текущей задолженности предприятия приходится 0,08 рубля денежных средств и краткосрочных вложений, в 2010 году эта цифра равна 0,02 рубля, а в 2011 году – 0,002 рубля. Предприятию не хватает абсолютно ликвидных средств для покрытия текущих обязательств в 2010 и 2011 годах. 2. Коэффициент быстрой ликвидности в 2009 году равен 0,5, в 2010 году – 0,44, а в 2011 году – 0,57. Эти значения не находятся в пределах рекомендуемой величины (0,7-1). То есть на 1 рубль текущих обязательств приходится 50 копеек наиболее мобильных средств в 2009 году, 44 копейки в 2010 году. В 2011 году величина данного коэффициента составила 54 копейки, что связано с увеличением дебиторской задолженности предприятия (196 305 тыс.руб.), что значительно снизило величину наиболее мобильных средств и привело к тому, что величина коэффициента ниже норматива. 3. Коэффициент текущей ликвидности за весь анализируемый период не достиг рекомендуемой величины (2). В 2010 году величина коэффициента снизилась на 0,05 в сравнении с 2009 годом и составила 0,64, связано это с увеличением текущих обязательств. В 2011 году коэффициент вырос на 0,1 и составил 0,74. Этот рост вызван увеличением ликвидных активов (+265 131 тыс. руб.). В анализируемом периоде нормативу не соответствуют коэффициенты платежеспособности, быстрой ликвидности и коэффициенты текущей ликвидности, соответственно, предприятие является неплатежеспособным. Так как коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, определяем коэффициент восстановления платежеспособности: Ктл = (0,69+6/12*0,1) / 2 = 0,37 Значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы, следовательно, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Оценка финансовой устойчивости дается исходя из результатов и выводов предыдущих этапов анализа: анализа имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, наличия собственных оборотных средств, анализа ликвидности. 9, с.181 Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения основного и оборотного капитала). Оптимальность структуры активов и пассивов предприятия оценим в таблице 2.8, используя коэффициенты финансовой устойчивости. Таблица 2.8 – Оценка финансовой устойчивости
Продолжение таблицы 2.8
Проанализируем полученные результаты в таблице 2.8 при оценке финансовой устойчивости предприятия за период 2009-2011 годов: 1. Величина собственных оборотных средств в 2010 году увеличилась на 17 860 тыс. руб. в сравнении с 2009 годом, в 2011 году собственных оборотных средств у предприятия стало еще больше - на 15 418 тыс. руб. в сравнении с 2010 годом. Текущие активы предприятия были на 94 % сформированы в 2009 году за счет заемных средств, в 2010-2011 гг. – на 88%, что показывает коэффициент финансовой зависимости. Соответственно, доля собственных средств, направленных на формирование текущих активов, составила в 2009 году 6% %, в 2010-2011гг. – 12%, что есть коэффициент автономии. Это является свидетельством финансовой зависимости от заемных источников в анализируемом периоде; 2. Коэффициент автономии или финансовой независимости увеличился с 0,06 в 2009 году до 0,12 в 2010 и 2011 годах. Это связано с тем, что темпы роста имущества предприятия из-за большего привлечения заемного капитала обгоняют темпы роста собственного капитала, который увеличился на 13 392 тыс. руб. в 2010 году по сравнению с 2009 годом. В 2011 году в сравнении с 09 годом величина собственного капитала выросла на 8 495 тыс. руб. при росте стоимости имущества на 64 600 тыс. руб.; 3. Коэффициент финансовой зависимости менялся от 0,94 в 2009 году до 0,88 в 2010-2011 годах. Данная динамика произошла в результате увеличения долгосрочных обязательств предприятия в анализируемом периоде, что также подтверждает рост финансовой зависимости от заемного капитала; 4. Коэффициент финансового риска снижается с 15,17 в 2009 году до 7,26 в 2011 году. Этот спад свидетельствует о снижении финансового риска в связи с увеличением доли собственного капитала в стоимости имущества предприятия; 5. Коэффициент текущей задолженности остается равным значениям коэффициента финансовой зависимости, так как в анализируемом периоде отсутствуют долгосрочные обязательства; 6. Финансовая устойчивость предприятия немного идет вверх в 2010 году и остается на том же уровне в 2011 году. Увеличивается с 0,06 в 2009 году до 0,12 в 2010-2011 годах, что обусловлено динамикой величины собственного капитала; 7. Коэффициент платежеспособности в 2009 году составил 0,07, в 2010-2011 годах – 0,14. Данная динамика обусловлена тем, что величина собственного капитала ниже уровня заемного капитала. Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится путем оценки и анализа обеспеченности материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования, который проведен в таблице 2.9. Таблица 2.9 – Обеспеченность запасов и затрат источниками средств для их формирования
Анализируя данные таблицы 2.9, можно сделать следующие выводы: 1. У ЗАО «Газстройкомплект» наблюдается недостаточный объем собственных оборотных средств для формирования запасов в 2009-2011 годах. В 2007 году недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов составил 208 832 тыс. руб.; в 2010 году – 170 814 тыс.руб.; в 2011 году – 155 276 тыс.руб. 2. Общая величина источников средств для формирования запасов превысила их размер в 2009 году на 576 064 тыс. руб., в 2010 году на 374 163 тыс. руб.; в 2011 году на 449 777 тыс.руб. Основная причина в том, что темп роста источников обгоняет темп роста запасов, величина запасов снижается. 3. Процент покрытия запасов в 2009 году составил 8,1, в 2010 году процент покрытия составил 7,2. В 2011 году процент покрытия запасов вырос на 1,3 в сравнении с 2010 годом и составил 8,5. В 2007 и 2009 году предприятие имеет в недостаточном объеме собственных оборотных средств, но в остаточном объеме источников для формирования запасов, что является положительным фактором при оценке финансовой устойчивости предприятия. В 2009-2011 годах собственного оборотного капитала для формирования запасов недостаточно, следовательно, растет величина краткосрочных кредитов и займов, что увеличивает финансовую зависимость предприятия и является отрицательным фактором при оценке финансовой устойчивости предприятия. Итак, из таблицы показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости можно сделать вывод, что почти все показатели находятся на уровне ниже нормативных. У предприятия очень высокий коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска), плохая обеспеченность запасов собственными источниками финансирования, коэффициент финансовой зависимости превышает допустимое значение, ниже нормативного значение коэффициента финансовой устойчивости – все это свидетельствует о высокой зависимости предприятия от внешних финансовых источников. Таким образом, финансовая устойчивость организации оценивается как отрицательная. Наблюдается тенденция к снижению коэффициентов с 2009 по 2011 гг., к большому отклонению их от нормативов. Ситуация на конец 2009 года становится критической. |