Практическая работа инвестиции задача. Задание 2 сын. Пересчитайте показатели эффективности по проекту "Д"

• Название: Пересчитайте показатели эффективности по проекту "Д"
• Анкор: Практическая работа инвестиции задача
• Дата: 26.05.2022
• Размер: 0.93 Mb.
• Имя файла: Задание 2 сын.doc
• Тип: Документы; #550409

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Тольяттинский государственный университет»

____________________________________________________________

(институт)

____________________________________________________________

(кафедра)

Практическое задание № 2
по учебному курсу «Инвестиции»
Вариант ____ (при наличии)

Студент	(И.О. Фамилия)
Группа	(И.О. Фамилия)
Преподаватель	Татьяна Владимировна Полтева (И.О. Фамилия)

Тольятти 2020

Пересчитайте показатели эффективности по проекту "Д".

2. При формировании портфеля у проекта "Е" инвестиции не 440, как Вы пишете, а 100. И суммарно будет потрачено 440. Остаток - 360, который направляете на следующие проекты. ____________________Замечание не исправлено._________________ _Ещё раз. Расположили проекты АЕВГБ. То есть сначала берете А, потом берете Е... и так далее, пока не закончатся деньги. Почему Вы пишете А, потом Б?____________ Вы издеваетесь? Посмотрите учебник в конце концов. Там разобран подобный пример.

Выполнение задания 2

1. Рассчитаем показатели NPV и PI для каждого проекта:





Занесём рассчитанные показатели NPV и PI для каждого проекта в таблицу.

Проект	Инвестиции, д. е.	Доходы по годам, д. е.				NPV	PI
		1 год	2 год	3 год	4 год
А	-360	200	200	300	300	334,07	1,927
Б	-300	170	170	200	200	222,33	1,741
В	-260	100	150	200	250	214,91	1,826
Г	-170	70	100	120	150	131,2	1,771
Д	-130	30	40	50	50	52,2	1,401
Е	-100	50	60	80	80	87,22	1,872

200 200 300 300

А) NPV = - 360 + --------------- + --------------- + --------------- + -------------- = 334,07

1+ 0,15 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15)3 (1+ 0,15)4

694,07 334,07+ 360 334,07

PI = ------------- = ---------------------- + ------------- + 1 = 1,927

360 360 360
170 170 200 200

Б) NPV = - 300 + --------------- + --------------- + --------------- + -------------- = 222,33

1+ 0,15 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15)3 (1+ 0,15)4

522,33 222,33+ 300 222,33

PI = ------------- = ---------------------- + ------------- + 1 = 1,741

300 300 300

100 150 200 250

В) NPV = - 260 + --------------- + --------------- + --------------- + -------------- = 214,91

1+ 0,15 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15)3 (1+ 0,15)4

474,91 214,91+260 214,91

PI = ------------- = ---------------------- + ------------- + 1 = 1,826

260 260 260
70 100 120 150

Г) NPV = - 170 + --------------- + --------------- + --------------- + -------------- = 131,2

1+ 0,15 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15)3 (1+ 0,15)4

301,2 131,2+170 131,2

PI = ------------- = ---------------------- + ------------- + 1 = 1,771

170 170 170


30 40 50 50

Д) NPV = - 130 + --------------- + --------------- + --------------- + -------------- = 12,22

1+ 0,15 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15)3 (1+ 0,15)4
117,76 12,22+130 12,22

PI = ------------- = ---------------------- + ------------- + 1 = 1,094

130 130 130
50 60 80 80

Е) NPV = - 100 + --------------- + --------------- + --------------- + -------------- = 87,22

1+ 0,15 (1 + 0,15)2 (1 + 0,15)3 (1+ 0,15)4

187,22 87,22+130 87,22

PI = ------------- = ---------------------- + ------------- + 1 = 1,872

100 100 100


2. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты поддаются дроблению. Для этого:

– расположим проекты в порядке убывания показателя PI:

А Е В Г Б Д

Наиболее оптимальной для нашего варианта будет стратегия:

проект А: инвестиция − 360; часть инвестиции, включаемая в портфель − 100%; NPV=334,07 ; проект Б: инвестиция − 300; часть инвестиции, включаемая в портфель − 87,5%; NPV= 222,33

ВСЕГО: инвестиция − 800; NPV=556,4
– заполним таблицу:

Проекты (в порядке убывания PI)	Инвестиции (в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.)	Доля проекта, включаемого в портфель	NPV проекта с учётом доли, включаемой в портфель
А		100%	334,07
Е		100%	222,33
NPV портфеля			556,1

Таким образом, если проекты поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А Б в полном объёме и проект … в доле 100%. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 556,1. Это максимальный NPV, который мог бы получиться, из всех возможных вариантов формирования портфеля.
3. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты не поддаются дроблению. Для этого:

– рассмотрим все возможные сочетания проектов в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.:

А+Б ; А+В; В+Г; Г+Д; Д+Е

– рассчитаем суммарный NPV каждого возможного сочетания проектов:

A+Б: суммарная инвестиция − 660 (360+300); суммарный NPV –556,4 (334,07+222,33);

A+В: суммарная инвестиция − 620 (360+260); суммарный NPV – 548,98 (334,07+ 214,91);

B+Г: суммарная инвестиция − 430 (260+170); суммарный NPV – 346,11 (214,91+131,2);

Г+Д: суммарная инвестиция − 300 (170+130); суммарный NPV – 183,4 (131,2+52,2).

 Д+Е: суммарная инвестиция − 230 (130+100); суммарный NPV – 139,4 (52,2+87,2).

– выберем то сочетание проектов, суммарный NPV которого максимален. Это сочетание проектов А + Б ; А+В; В+Г; Г+Д; Д+Е

Таким образом, если проекты не поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты в полном объёме. Суммарный NPV, то есть NPV портфеля, равен 1774,29