Показатели «Nestle»
Студент: КФ19-4
Шпильман Нир Вадимович
План - Баланс
- Вертикальный и горизонтальный анализ
- Анализ ликвидности
- Показатели устойчивости и рентабельности
- STEP-Анализ
- SWOT-Анализ
- Классификация рисков
- Вывод
- Анализ конкурентов
- ОФР
- Баланс(графики)
- Анализ(Word)
- Корреляция анализ (построение модели)
- Корреляция анализ (Excel)
- Прогноз акций Nestle
Баланс
|
|
2018
|
2019
|
2020
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
Основные средства
|
|
23306435
|
25518702
|
28994675
|
Отложенные налоговые активы
|
|
3002170
|
3844704
|
3780832
|
Прочие внеоборотные активы
|
|
77715
|
120371
|
173259
|
ИТОГО внеоборотные активы
|
|
26547279
|
29768688
|
33998668
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
Запасы
|
|
10491948
|
12005674
|
15586686
|
НДС по приобретенным ценностям
|
|
175555
|
167090
|
763755
|
Дебиторская задолженность
|
|
22626303
|
23293409
|
23915369
|
Денежные средства и денежные эквиваленты
|
|
3704981
|
805103
|
2064157
|
ИТОГО по разделу II
|
|
37004463
|
36278676
|
42344544
|
БАЛАНС
|
|
63551742
|
66047364
|
76343212
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
|
880154
|
880154
|
880154
|
Переоценка внеоборотных активов
|
|
0
|
0
|
0
|
Нераспределенная прибыль (убыток (-))
|
|
5896130
|
841309
|
8293306
|
ИТОГО по разделу III
|
|
20072824
|
25127645
|
27262260
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
|
15080683
|
6000000
|
10100000
|
Отложенные налоговые обязательства
|
|
841549
|
876210
|
917134
|
ИТОГО по разделу IV
|
|
15922232
|
6876210
|
11017134
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
|
158769
|
2595733
|
3869805
|
Кредиторская задолженность
|
|
26464574
|
28517544
|
32503720
|
ИТОГО по разделу V
|
|
27556686
|
34043509
|
38063818
|
БАЛАНС
|
|
63551742
|
66047364
|
76343212
| Вертикальный и горизонтальный анализ
Вертикальный анализ
| | | | | |
Горизонтальный анализ
| | | | |
|
|
2018
|
2019
|
2020
| |
|
|
|
2019/2018
|
2020/ 2019
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
| |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
Основные средства
|
|
37%
|
39%
|
38%
| |
Основные средства
|
| |
9%
|
14%
|
Отложенные налоговые активы
|
|
5%
|
6%
|
5%
| |
Отложенные налоговые активы
|
|
|
28%
|
-2%
|
Прочие внеоборотные активы
|
|
0%
|
0%
|
0%
| |
Прочие внеоборотные активы
|
|
|
-31%
|
-35%
|
ИТОГО внеоборотные активы
|
|
40%
|
45%
|
45%
| |
ИТОГО внеоборотные активы
|
|
|
12%
|
14%
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
0%
|
0%
|
0%
| |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
Запасы
|
|
17%
|
18%
|
20%
| |
Запасы
|
|
|
14%
|
30%
|
НДС по приобретенным ценностям
|
|
0%
|
0%
|
1%
| |
НДС по приобретенным ценностям
|
|
|
-5%
|
357%
|
Дебиторская задолженность
|
|
36%
|
35%
|
31%
| |
Дебиторская задолженность
|
|
|
3%
|
3%
|
Денежные средства и денежные эквиваленты
|
|
6%
|
1%
|
3%
| |
Денежные средства и денежные эквиваленты
|
|
|
-78%
|
156%
|
ИТОГО по разделу II
|
|
58%
|
55%
|
55%
| |
ИТОГО по разделу II
|
|
|
-2%
|
17%
|
БАЛАНС
|
|
100%
|
100%
|
100%
| |
БАЛАНС
|
|
|
4%
|
16%
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
0%
|
0%
|
0%
| |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
Уставный капитал
|
|
1%
|
1%
|
1%
| |
Уставный капитал
|
|
|
0%
|
0%
|
Переоценка внеоборотных активов
|
|
0%
|
0%
|
0%
| |
Переоценка внеоборотных активов
|
|
|
#ДЕЛ/0!
|
#ДЕЛ/0!
|
Нераспределенная прибыль (убыток (-))
|
|
9%
|
1%
|
11%
| |
Нераспределенная прибыль (убыток (-))
|
|
|
-86%
|
886%
|
ИТОГО по разделу III
|
|
32%
|
38%
|
36%
| |
ИТОГО по разделу III
|
|
|
25%
|
8%
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
0%
|
0%
|
0%
| |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
|
24%
|
9%
|
13%
| |
Займы и кредиты
|
|
|
-60%
|
68%
|
Отложенные налоговые обязательства
|
|
1%
|
1%
|
1%
| |
Отложенные налоговые обязательства
|
|
|
4%
|
5%
|
ИТОГО по разделу IV
|
|
25%
|
10%
|
14%
| |
ИТОГО по разделу IV
|
|
|
-57%
|
60%
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
0%
|
0%
|
0%
| |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
|
0%
|
4%
|
5%
| |
Займы и кредиты
|
|
|
1535%
|
49%
|
Кредиторская задолженность
|
|
42%
|
43%
|
43%
| |
Кредиторская задолженность
|
|
|
8%
|
14%
|
ИТОГО по разделу V
|
|
43%
|
52%
|
50%
| |
ИТОГО по разделу V
|
|
|
24%
|
12%
|
БАЛАНС
|
|
100%
|
100%
|
100%
| |
БАЛАНС
|
|
|
4%
|
16%
| Анализ ликвидности
Анализ ликвидности
|
|
|
|
| |
Показатели
|
Ед.изм
|
2019
|
2020
|
2021
|
Медиана по отрасли за 2021
|
Чистый оборотный капитал, NWC
|
тыс. руб.
|
9 447 777
|
2 235 167
|
4 280 726
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент общей ликвидности (CR)
|
разы
|
1,34
|
1,07
|
1,11
|
1,23
|
Коэффициент среднесрочной ликвидности (QR)
|
разы
|
0,96
|
0,71
|
0,68
|
0,89
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
разы
|
0,1344
|
0,0236
|
0,0542
|
0,067
|
|
|
|
|
|
|
Среднедневные платежи
|
Тыс.руб.
|
-345 929
|
-374 415
|
-422 447
|
|
Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами
|
Дни
|
-11
|
-2
|
-5
|
|
Основные показатели
| | | | |
Наименования позиций
|
Ед. изм.
|
2018
|
2019
|
2020
|
Коэффициент общей ликвидности, CR
|
|
1,34
|
1,07
|
1,1
|
Коэффициент абсолютной ликвидности, Cash R
|
разы
|
0,13
|
0,02
|
0,05
|
Чистый оборотный капитал, NWC
|
тыс. руб.
|
9 447 777
|
2 235 167
|
4 280 726
|
Коэффициент общей платежеспособности, EQ/TA
|
разы
|
0,3
|
0,4
|
0,4
|
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса
|
%
|
24%
|
9%
|
13%
|
Коэффициент покрытия процентов, TIE
|
разы
|
|
|
|
Рентабельность всего капитала, ROA
|
%
|
6,8%
|
7,7%
|
-0,1%
|
Рентабельность собственного капитала, ROE
|
%
|
21,4%
|
20,2%
|
-0,4%
|
Рентабельность по чистой прибыли (NPM)
|
%
|
3,2%
|
3,4%
|
-0,1%
|
Коэффициент оборачиваемости
|
разы
|
2,10
|
2,23
|
2,17
|
Оборачиваемость оборотных активов
|
дни
|
101,44
|
90,04
|
93,23
| Показатели устойчивости и рентабельности
Показатели финансовой устойчивости
|
|
|
|
| |
Показатели
|
Ед.изм
|
2018
|
2019
|
2020
|
Медиана по отрасли за 2021
|
Коэффициент общей платежеспособности, EQ/TA
|
%
|
32%
|
38%
|
36%
|
|
Собственный капитал к заемному, EQ/TD
|
разы
|
0,46
|
0,61
|
0,56
|
0,4
|
Финансовый рычаг , TA/EQ
|
разы
|
3,17
|
2,63
|
2,80
|
|
Коэффициент покрытия процентов, TIE
|
разы
|
-18
|
-7
|
-24
|
1
|
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса
|
%
|
24%
|
9%
|
13%
|
|
Долг /EBITDA
|
разы
|
2,2
|
0,8
|
1,2
|
1,47
|
Прибыль до налога, процентов и амортизации (EBITDA)
|
тыс.руб.
|
6 880 439
|
10 406 346
|
11 579 045
|
|
Анализ рентабельности детяельности
|
|
|
|
| |
Показатели
|
Ед.изм
|
2018
|
2019
|
2020
|
Медиана по отрасли за 2021
|
Рентабельность продаж, OPM
|
%
|
5,2%
|
7,1%
|
7,0%
|
|
Рентабельность по чистой прибыли, NPM
|
%
|
3,2%
|
3,4%
|
-0,1%
|
3,09%
|
Анализ рентабельности капитала
|
|
|
|
| |
Показатели
|
Ед.изм
|
2018
|
2019
|
2020
|
Медиана по отрасли за 2021
|
Рентабельность всего капитала, ROA
|
%
|
6,8%
|
7,7%
|
-0,1%
|
0,98%
|
Рентабельность собственного капитала, ROE
|
%
|
21,4%
|
20,2%
|
-0,4%
|
16,12%
|
Рентабельность инвестированного капитала, ROIC
|
%
|
15,7%
|
26,7%
|
24,8%
|
| STEP-Анализ
S (социальные)
|
T (технологические)
|
E (экономические)
|
P (политические)
|
Высокая репутация компании, имидж качественной выпускаемой продукции
|
Государственная технологическая политика
|
Влияние инфляции
|
Кризисная ситуация в стране
|
Потребительские предпочтения
|
Новые продукты, изменение мировых стандартов
|
Увеличение стоимости производства продукции
| | | | | |
Текущее законодательство на рынке кондитерских изделий
|
Представления СМИ
|
Появление новых технологий производства кондитерских изделий
|
Налогообложение, определенное для продукции
| | | |
Потенциал инноваций
| | |
Бренд, имидж добросовестного, социально ответственного работодателя
| |
Динамика курса российского рубля к иностранной валюте (доллару США и евро)
|
Государственное регулирование конкуренции
| | |
Доступ к технологиям, патенты
| | | SWOT-Анализ
Сильные стороны (S)
|
Слабые стороны (W)
|
Возможности (O)
|
Угрозы (T)
|
Квалифицированные рабочие и профессиональная команда менеджеров
|
Высокая стоимость нового производственного оборудования Нехватка квалифицированного персонала на локальном рынке
|
Широкий круг потребителей
|
Растущая высокая конкуренция в отрасли со стороны российских и международных производителей
|
Современные производственные мощности
|
Дорогое сырье (шоколад)
| | |
Диверсифицированный ассортимент выпускаемой продукции
|
Слабая трудовая мотивация работников
|
Наличие в Пермском крае учебных заведений, выпускающих высококвалифицированные кадры
|
Влияние кризиса в экономике на покупательскую способность потребителей
|
Лояльное отношение потребителей
|
Слабая трудовая мотивация работников
| | |
Высокая степень локализации выпускаемой продукции и маркетинга
|
Высокая зависимость от поведения потребителей
|
Улучшение инвестиционного климата в Пермском крае и России
|
Возможное увеличение налогов после 2018 года
|
Высокое качество выпускаемой продукции
|
Высокий средний возраст работников производственной службы
| |
Высокий уровень социальных обязательств в России
|
Хорошо узнаваемые бренды
|
Сезонная зависимость производства
|
Стабилизация экономической ситуации в России
|
Неконструктивное поведение профсоюзов
|
Гибкая корпоративная стратегия, основанная на корпоративных принципах “Нестле”
|
Зависимость уровня продаж от смены вкусов покупателей
| |
Инфляция, рост тарифов и цен на сырье
|
Сильная корпоративная культура
|
Высокие валютные риски (цены на оборудование и сырье)
|
Новые возможности выпуска продукции в новых сегментах
|
Западные санкции к России
|
Стабильное финансовое состояние и поддержка материнской компании
| | | | Классификация рисков
Классификация риска
|
|
|
Угроза, влияние, степень воздействия
| |
|
|
|
Вероятность возникновения риска (> 0 и < 100%)
| | | | |
0,868
|
Риск по функциональным областям
|
По расположению
|
|
Эксперт 1
|
Эксперт 2
|
Эксперт 3
|
|
Оценка риска совместная
|
Эксперт 1
|
Эксперт 2
|
Эксперт 3
|
|
Вероятность риска итого
|
Оценка с учетом вероятности
|
Risk Classification by Functional
|
Risk Classification by Location
|
|
Risk Assessment by Expert 1
|
Risk Assessment by Expert 2
|
Risk Assessment by Expert 3
|
|
Risk Assessment
|
Risk Probability by Expert 1
|
Risk Probability by Expert 2
|
Risk Probability by Expert 3
|
|
Risk Probability
|
Probability-Based Risk Assessment
|
IT, информационный
|
внутренний
|
|
5 (критический)
|
4 (высокий)
|
4 (высокий)
|
|
4,3
|
15 %
|
30 %
|
15 %
|
|
20, %
|
0,86
|
HR, персонал
|
внутренний
|
|
4 (высокий)
|
3 (средний)
|
2 (ниже среднего)
|
|
3
|
35 %
|
60 %
|
40 %
|
|
45, %
|
1,35
|
финансовый
|
внутренний
|
|
2 (ниже среднего)
|
2 (ниже среднего)
|
3 (средний)
|
|
2,3
|
33 %
|
30 %
|
60 %
|
|
41, %
|
0,943
|
методологический
|
внутренний
|
|
2 (ниже среднего)
|
1 (низкий)
|
2 (ниже среднего)
|
|
1,7
|
20 %
|
60 %
|
25 %
|
|
35, %
|
0,595
|
IT, информационный
|
внутренний
|
|
1 (низкий)
|
4 (высокий)
|
1 (низкий)
|
|
2
|
70 %
|
60 %
|
85 %
|
|
71,7 %
|
1,434
|
юридический
|
внешний
|
|
1 (низкий)
|
1 (низкий)
|
1 (низкий)
|
|
1
|
20 %
|
15 %
|
|
|
17,5 %
|
0,175
|
IT, информационный
|
внутренний
|
|
4 (высокий)
|
3 (средний)
|
3 (средний)
|
|
3,3
|
10 %
|
35 %
|
20 %
|
|
21,7 %
|
0,716
| Вывод
Любой бизнес сопряжён с рисками, и бизнес Nestle здесь не исключение. Сейчас мы рассмотрим риски эмитента в ближайшие два года. Итак, начнём с изменений потребительских запросов. Риск здесь заключается в том, что любая продукция, любые бренды устаревают. Если эмитенту не удастся адаптироваться к изменившимся потребностям потребителей, он может начать нести потери. Один из таких примеров является переход к более органическим и менее обработанным продуктам. Да, этой компании на протяжении всей своей истории удавалось успешно подстраиваться под реалии времени, однако, инвестируя в компанию из пищевой промышленности, мы всегда должны помнить об этом риске. Другим риском для компании остаётся конкуренция между частными торговыми марками и известными брендами. Продукцию частных торговых марок можно найти лишь в розничной сети, что спасает бюджеты этих компаний, так как им не приходится инвестировать в рекламу. Экономия на рекламе увеличивает маржу, а это значит, что стоимость продукции таких компаний будет на порядок ниже, чем той же Nestle. В этом месте Nestle приходится бороться за внимание потребителей, дифференцируя свою продукцию и улучшая её качество. Третьим риском для компании остаётся временное снижение цены на акции в результате новых локдаунов, которые могут быть вызваны новыми волнами коронавируса во всём мире. Снижение стоимости бумаг эмитента может произойти сразу после выхода очередного отчёта, если он покажет слабые данные.
| Анализ конкурентов
Источник: https://clck.ru/32AgZP
Анализ конкурентов
Источник: https://clck.ru/32AgZP
ОФР ОФР ОФР ОФР ОФР БАЛАНС БАЛАНС БАЛАНС БАЛАНС БАЛАНС Анализ Word
Нажмите дважды на файл и он откроется в Word
Корреляция анализ (графики)
P(Нестле)=а0+а1*P(Марс)+а2*P (Cola)+ut
|
Можно отметить, что корреляция между y и x1, y и x2 присутствует, зависимость положительная и сильная. Также был проверен такой симптом, как постоянство знака случайных остатков, отсортированных по возрастающим х. Было выявлено, что постоянство знака отсутствует, это было проверено в Excel на листе «Исходная модель».
Таким образом, второй симптом ошибки первого рода обнаружен не был. Кроме этого, были найдены МНК-оценки по двум одинаковым частям выборки для выявления наличия данного симптома.
Корреляция анализ (Excel)
Нажмите дважды на файл и он откроется в Excel
Прогноз акций Nestle
Источник: https://clck.ru/32Agtx
Спасибо! |
Скачать 2.79 Mb.