Понятие, сущность, классификация внешнего долга

Название	Понятие, сущность, классификация внешнего долга
Дата	15.06.2022
Размер	252.28 Kb.
Формат файла
Имя файла	27031.docx
Тип	Реферат #593418
страница	5 из 7

Основываясь на данных представленного выше графика, можно сделать вывод о положительной тенденции в динамике государственного внешнего долга Российской Федерации в течение рассматриваемого периода 2000-2011
гг.
Благодаря жесткой кредитной политике, проводимой нашей страной в начале
2000-х годов, и высоким ценам на энергоресурсы, установившимся в этот период, удалось несколько снизить остроту проблемы государственного внешнего долга России, доведя его размеры на начало 2005 года почти да 114
млрд. долл., что на 28% меньше цифры 2000 года.
По графику отчетливо видно, что с 2006 года наблюдается ещё большее снижение суммы долга – с 76,5 млрд. долл. до 37,6 млрд. в 2010 году.
В 2005 году РФ выплатила Парижскому клубу кредиторов около 13 млрд.
долл. США в счет досрочного погашения долга. Этим был завершен первый этап досрочного погашения части внешнего долга. В результате досрочного погашения кредитов 11 странам (Австралии, Великобритании, Голландии,
Германии, Дании, Италии, Канаде, США, Франции, Финляндии и Швеции)

Россия уже в 2005 году сэкономила на процентах 400 млн. долл. США бюджетных средств.
В целом, планы по досрочному погашению долгов перед Парижским клубом позволят в период до 2020 года, по прогнозу Минфина РФ,
сэкономить более 12 млрд. долл. США. А сэкономленные на процентах средства могут быть направлены на решение первоочередных социальных проблем¹².
Таким образом, за десятилетний период Россия уменьшила величину своего внешнего долга более чем в 4 раза. Это связано с выполнением обязательств России перед кредиторами, в первую очередь перед международными финансовыми организациями.
Однако весной 2010 года для покрытия дефицита госбюджета была осуществлена эмиссия облигаций внешних облигационных займов. Объем выпуска по номинальной стоимости составил 3500000000 (три миллиарда пятьсот миллионов) долларов США. Дата погашения облигаций – 29 апреля
2020 года.
Таким образом, на 1 января 2011 года государственный внешний долг РФ равнялся 40 млрд. долл. США.
Структура государственного внешнего долга РФ определяется исходя из программы государственных внешних заимствований на соответствующий финансовый год.
Государственный внешний долг Российской Федерации по видам задолженности по состоянию на 1 апреля 2011 года приведен в таблице 2.2

¹² Захаров Д.Ю. Анализ полученных и выданных кредитов РФ / Захаров Д.Ю. // Финансы и кредит.– 2007.– № 4.– С. 12

Таблица 2.2 – Государственный внешний долг Российской Федерации по
видам задолженности по состоянию на 1 января 2012 г., млн. долларов США

1 2 3 4 5 6 7

года

Рисунок 2.1

–

Динамика государственного внешнего долга Российской

Федерации

Категория долга		Величина


Государственный внешний долг Российской
Федерации (включая обязательства бывшего Союза
ССР, принятые Российской Федерацией)		38 836,9
В том числе:
Задолженность перед официальными кредиторами –
членами Парижского клуба,
не являвшаяся предметом реструктуризации		692,1
Задолженность перед официальными кредиторами –	не
членами Парижского клуба		1 608,2
Задолженность перед официальными кредиторами –
бывшими странами СЭВ		1 110,1
Коммерческая задолженность бывшего СССР		56,2
Задолженность перед международными финансовыми
Организациями		2 959,3
Задолженность по внешним облигационным займам		29 820,0
внешний облигационный заем с погашением в 2015
Году		2 000,0
внешний облигационный заем с погашением в 2020
Году		3 500,0
внешний облигационный заем с погашением в 2018
Году		3 466,4
внешний облигационный заем с погашением в 2028
Году		2 499,9
внешний облигационный заем с погашением в 2030
Году		18 353,7
Задолженность по ОВГВЗ		1 774,9
в том числе:
ОВГВЗ VII серии		1 750,0
Государственные гарантии Российской Федерации в
иностранной валюте		816,1

Процентное соотношение по видам займов представлено в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Структура внешнего госдолга РФ, %

Категория долга	Величина
Государственный внешний долг Российской
Федерации (включая обязательства бывшего Союза
ССР, принятые Российской Федерацией)	100,0
В том числе:
Задолженность перед официальными кредиторами -
членами Парижского клуба	1,8

Задолженность перед официальными кредиторами - не
членами Парижского клуба	4,1
Задолженность перед официальными кредиторами -
бывшими странами СЭВ	2,9
Коммерческая задолженность бывшего СССР	0,1
Задолженность перед международными финансовыми
организациями	7,6
Задолженность по внешним облигационным займам	76,8
Задолженность по ОВГВЗ	4,6
Государственные гарантии Российской Федерации в
иностранной валюте	2,1

Исходя из приведенных данных, основную сумму задолженности составляют внешние облигационные займы – 76,8%. Их объем на рассматриваемую дату равняется более чем 28 млрд. долл. США. В состав входят внешние облигационные займы с погашением в 2015, 2018, 2020, 2028, 2030 годах, причем большая часть (более 18 млрд., или 61,5% всех облигационных займов) будет погашена только к 2030 году.
Второе место в объеме общего внешнего госдолга принадлежит задолженности перед международными финансовыми организациями – почти 3
млрд., или 7,6%.
Примерно равны доли задолженности по ОВГВЗ и задолженности перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба – соответственно
4,6% и 4,1%.

24

Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ равняется 1 110,1 млн. долл. США, что составляет 2,9%.
Доля государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте составляет 2,1%.
Объем задолженности перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба на 1 апреля 2011 года равняется 692,1, что составляет менее чем 2% от общей суммы российского долга. Следует отметить, что ещё в 2005
году долг перед Парижским клубом составлял наибольшую часть (41,6% )
совокупного внешнего госдолга и равнялся 47,5 млрд. долл. США.
Коммерческая задолженность СССР составляет лишь 0,1 % или 56,2 млн.
долл. США, в то время как в 2005 году её значение достигало 1,9 млрд. долл.
США.
Распределение составляющих внешнего госдолга РФ показано на рисунке 2.2.
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства
бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)

Задолженность перед
официальными кредиторами -
членами Парижского клуба,

Задолженность перед
официальными кредиторами - не
членами Парижского клуба

Задолженность перед
официальными кредиторами -
бывшими странами СЭВ

Коммерческая задолженность
бывшего СССР

Задолженность перед
международными финансовыми
организациями

Задолженность по внешним
облигационным займам

Задолженность по ОВГВЗ

Государственные гарантии
Российской Федерации в
иностранной валюте

Рисунок 2.2 – Структура внешнего госдолга РФ

25

Как отмечалось выше, для объективной и более точной оценки внешнего долга его размеры необходимо соизмерять с ВВП. Если внешний долг превышает 60% ВВП, то положение считается опасным.
Рассчитаем долю внешнего госдолга РФ в объеме ВВП страны в динамике за
2003-2011 года. Данные приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Доля внешнего госдолга в ВВП страны

		Курс			Доля
		доллара		Внешни	внешнег
	ВВП, в	США к		й	о
Дата	текущих	российско	ВВП, млрд.	госдолг,	госдолга
Дата	ценах,	му рублю,	долл. США	млрд	в ВВП
	ценах,	му рублю,	долл. США	млрд	в ВВП
	млрд. руб.	по курсу		долл.	страны,
		ЦБ РФ,		США	проценто
		руб.			в
2003	10819,2	31,7844	340,393786	125,7	36,9
2004	13208,2	29,4545	448,4283821	121,7	27,1
2005,	17027,2	27,7511	613,5681418	114,1	18,6
2006	21609,8	28,7825	750,7952919	76,5	10,2
2007	26917,2	26,3311	1022,258902	52	5,1
2008	33247,5	24,5462	1354,48718	44,9	3,3
2009	41276,8	29,3916	1404,375712	40,6	2,9
2010	38786,4	30,1851	1284,950925	37,6	2,9
2011	44939,2	30,3505	1480,672573	40	2,7

Основываясь на проведенных вычислениях, можно сделать вывод, что размер внешнего госдолга РФ удовлетворяет критическим значениям. Более того, доля его в ВВП страны достаточно мала – менее 3 % за последние 3 года.
На конец 2010 года уровень внешнего госдолга по отношению к ВВП сократился более чем в 13 раз по сравнению со значением 2003 года.
На протяжении 2000-2011 годов наблюдалось сокращение внешнего госдолга РФ, что связано с выполнением обязательств страны перед кредиторами, в первую очередь перед участниками Парижского клуба и международными финансовыми организациями. Таким образом, можно сказать, что внешний долг России имеет положительную тенденцию к

снижению, что оказывает благотворное влияние на экономику в целом.
Поскольку внешний долг ложится на страну наибольшим бременем, так как она должна отдавать ценные товары, оказывать определённые услуги, что бы оплатить проценты по долгу и сам долг.
Россия активно использовала возможности досрочного погашения задолженности. По оценкам, экономия составит более 12 млрд. долл. США, или почти 10% от её государственного долга.
Основываясь на приведённых выше данных, в заключение можно отметить качественное улучшение ситуации вокруг государственного внешнего долга Российской Федерации.

3 Управление внешним долгом России и проблемы его снижения

1 2 3 4 5 6 7