Белова Д.А._МЕНбз_1201. Повышение эффективности инвестиционного проекта при запуске производства новой продукции(на примере ооо Тольяттинские прицепы)
 Скачать 0.64 Mb.
|
|
110943,4 100,00 102971 92,81 Планируемый уровень рентабельности 22% 32% Максимальный объем продукции, шт. 100 100 Годы реализации инвестиционного проекта 5 5 42 Таким образом, мы сможем снизить затраты по статье покупные полуфабрикаты и комплектующие и транспортно-заготовительные расходы, так как ни все комплектующие или узлы будем привозить. Как видно из таблицы 3.1, мы имеем снижение по статьям, которые мы определили, а именно покупные полуфабрикаты и комплектующие на 17,9 тыс.руб., и транспортно-заготовительные расходы на 0,3 тыс.руб.. При этом основные показатели экономической эффективности предлагаемого инвестиционного проекта (проектный вариант) будут выглядеть, так как представлено в табл. 3.2. Сравнительная оценка основных показателей экономической эффективности вариантов инвестиционного проекта сведена в таблицу 3.3. Путем снижения затрат на покупные полуфабрикаты и комплектующие, за счет внедрения новых способов производства и изготовления части комплектующих на своем предприятии, а также снижения транспортно- заготовительных расходов, сокращаются затраты на производство инвестиционного проекта. При условии постоянной цены увеличивается рентабельность инвестиционного проекта, а, следовательно, увеличивается чистый дисконтированный доход и таким образом, значительно снижаются инвестиции в предшествующий год реализации проекта. Оценка основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта после снижения затрат на производство и реализацию показала, что произошло значительное повышение чистого дисконтированного дохода на 62,81 тыс. руб.. Это означает, что на эту на величину 511,57 тыс. руб. проектируемый дисконтированный доход предприятия за жизненный цикл проекта превысит понесенные предприятием вложения. Это значит, что будущий доход предприятия полностью возместит осуществленные инвестиции и обеспечит чистый доход в указанном размере. Индекс рентабельности увеличился и составил 1,32 по проекту. Срок окупаемости по проекту снизился до 3,8 лет. 43 Таблица 3.2 - Основные показатели эффективности предлагаемого инвестиционного проекта (проектный вариант) № п/п Наименование показателя Обозначение Годы реализации проекта 0 1 2 3 4 5 1 Оптовая цена, руб. Cопт 135921,72 135921,72 135921,72 135921,72 135921,72 2 Объем продаж, шт. Vпродаж 32 49 66 83 100 3 Выручка, тыс. руб. Выручка 2848,60 5534,49 8220,39 10906,28 13592,17 4 Затраты переменные на V продаж, тыс. руб. Зперем 1704,55 3311,74 4918,93 6526,11 8133,30 5 Затраты пост. с учетом аморт., тыс. руб. Зпост 1144,04 1144,04 1144,04 1144,04 1144,04 5.1 Затраты пост. без амортизации, тыс. руб. Зпостбез_аморт 1019,79 1019,79 1019,79 1019,79 1019,79 5.2 Амортизация, тыс.руб. Аморт 124,26 124,26 124,26 124,26 124,26 6 Полная себестоимость, тыс.руб. СЕБЕСТполн 2848,60 4455,78 6062,97 7670,15 9277,34 7 Прибыль до налогообложения, тыс.руб. ПРИБдоналога 0 1078,71 2157,42 3236,13 4314,83 8 Налог на прибыль, тыс.руб. Налог 0 258,89 517,78 776,67 1035,56 9 Прибыль чистая, тыс. руб. Прибыль чистая 0 819,82 1639,64 2459,46 3279,29 10 Инвестиции в предш. год, тыс. руб. J0 1598,67 11 Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. ЧДД 511,57 12 Индекс рентабельности IR 1,32 13 Срок окупаемости, годы Токуп 3,8 14 Внутренняя норма доходности ВНД 40,00 Таблица 3.3 - Сравнительная оценка основных показателей экономической эффективности инвестиционных проектов № п/п Наименование показателей Инвестиционный проект Базовый Проектный вариант 1 Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб. 448,76 511,57 2 Индекс рентабельности PI 1,22 1,32 3 Срок окупаемости PP, годы 4,1 3,8 4 Внутренняя норма доходности IRR 29,15 40,00 44 Дополнительными направлениями снижения затрат при производстве прицепов может служить их дальнейшая модернизация, которая может проводиться по следующим направлениям: замена задних штатных фонарей на светодиодные, замена штатных фонарей габаритных на светодиодные, замена штатных фонарей противотуманных на светодиодные, замена штатных фонарей подсветки номера на светодиодные, замена всего ряда штатных фонарей на светодиодные, замена пластиковых крыльев на оцинкованные для одноосных и двухосных прицепов, установка тентов и каркасов на легковые прицепы, установка металлических скоб по периметру прицепа, установка пластиковой крышки, установка опорных стоек прицепа, установка оцинкованного листа с пуклевкой, замена рессоры AL-KO 4-листовой на 5-листовую AL-KO (Германия) устанавливается на прицепы МЗСА и увеличивает грузоподьёмность прицепа (Приложение 2). Оценка основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта после снижения затрат на производство и реализацию показала, что произошло значительное повышение чистого дисконтированного дохода на 62,81 тыс. руб. Это означает, что на эту на величину 511,57 тыс.руб. проектируемый дисконтированный доход предприятия за жизненный цикл проекта превысит понесенные предприятием вложения. Это значит, что будущий доход предприятия полностью возместит осуществленные инвестиции и обеспечит чистый доход в указанном размере. Индекс рентабельности увеличился и составил 1,32 по проекту. Срок окупаемости по проекту снизился до 3,8 лет. 45 Заключение В бакалаврской работе раскрыты экономическая сущность и значение оценки эффективности инвестиционных проектов. Оценка эффективности инвестиционных проектов служит одним из наиболее важнейших этапов в процессе управления реальными инвестициями. От того, насколько качественно выполнена такая оценка, зависит правильность принятия окончательного решения. Оценка эффективности позволяет в первую очередь предпринимательской фирме, а за тем и внешнему инвестору оценить ожидаемую эффективность и целесообразность осуществления конкретных реальных инвестиций, а также насколько эффективным будет вложение инвестиций в данное предприятие. Помощь инвестору в выборе правильного направления вложения средств и определение важнейших показателей эффективности проекта – является основной целью разработки и оценки эффективности инвестиционного проекта. Правильное экономическое обоснование инвестиционного проекта и разработка на этой основе оптимального плана инвестиций являются необходимым условием эффективной деятельности предприятия. В бакалаврской работе проведен анализ и оценка экономической эффективности инвестиционных проектов на примере ООО «Тольяттинские прицепы». Все показатели имущественного положения предприятия за 3 года свидетельствуют о том, что ООО «Тольяттинские прицепы», в целом, развивается активно и увеличивает имущество предприятия. Анализ источников финансирования ООО «Тольяттинские прицепы» показал отрицательную тенденцию предприятия, т. к. предприятие медленнее рассчитывается со своими поставщиками и подрядчиками, бюджетом, персоналом. Положительной тенденцией работы ООО «Тольяттинские прицепы» является рост добавочного капитала за счет роста нераспределенной прибыли. Анализ платежеспособности данного объекта исследования показал, что оно не 46 может погасить имеющуюся краткосрочную задолженность в короткие сроки, но при этом оно в состоянии расплатиться со своими краткосрочными обязательствами при условии расчета со своими дебиторами. Анализируемое предприятие способно своевременно расплачиваться по своим обязательствам, т.к. коэффициент общей платежеспособности находится в пределах допустимых значений. Положительной тенденцией также является увеличение денежных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии предприятия. ООО «Тольяттинские прицепы» относится к типу предприятия с неустойчивым состоянием, при котором оно медленнее расплачивается с персоналом, поставщиками, внебюджетными фондами, государством. ООО «Тольяттинские прицепы» характеризуется как достаточно эффективный объект для вложений, т.к. в целом, предприятие развивается активно и увеличивает имущество, имеет высокую прибыль, но по некоторым показателям относится к типу неустойчивых предприятий. Однако тенденция развития данного предприятия показывает, что предприятие способно реализовать данные инвестиционные проекты. В работе разработаны основные рекомендаций по повышению эффективности предлагаемого инвестиционного проекта (базовый вариант). Путем снижения затрат на покупные полуфабрикаты и комплектующие, за счет внедрения новых способов производства и изготовления части комплектующих на предприятии, а также снижения транспортно- заготовительных расходов, мы планируем сократить затраты на инвестиционный проект. При условии постоянной цены увеличивается рентабельность инвестиционных проектов, а, следовательно, увеличивается чистый дисконтированный доход и таким образом, значительно снижаются инвестиции в предшествующий год реализации инвестиционных проектов. Оценка основных показателей экономической эффективности инвестиционного проекта после снижения затрат на производство и реализацию показала, что произошло значительное повышение чистого 47 дисконтированного дохода на 62,81 тыс. руб. Это означает, что на эту на величину 511,57 тыс.руб. проектируемый дисконтированный доход предприятия за жизненный цикл проекта превысит понесенные предприятием вложения. Это значит, что будущий доход предприятия полностью возместит осуществленные инвестиции и обеспечит чистый доход в указанном размере. Индекс рентабельности увеличился и составил 1,32 по проекту. Срок окупаемости по проекту снизился до 3,8 лет. При управлении инвестиционными рисками используется ряд приемов: в основном они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Основными путями снижения инвестиционных рисков, а также средствами их разрешения является их избежание, удержание, передача, снижение степени риска. Мы выбираем для себя следующие шаги превентивного мероприятия: - шаг 1 – проведение более тщательного анализа рынка и конкретных покупателей с целью исключения появления дебиторской задолженности; - шаг 2 – в случае получения сомнительных данных о платежеспособности покупателя, мы приостанавливаем процесс закупки комплектующих и или их изготовления; - шаг 3 – возможные случаи срыва платежей фиксировать в договоре покупки. При выборе эффективных инвестиционных проектов инвестор принимает решение либо получить максимальный доход, а соответственно максимальный риск или наоборот. Принимая управленческое решение по вложению капитала в наиболее доходный и рисковый инвестиционный проект, инвестор решает определенные приемы и методы снижения инвестиционных рисков. Таким образом, мы решили задачу по повышению эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. 48 Библиографический список 1. Гражданский кодекс РФ. 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ. Режим доступа свободный: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ 2. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 18.12.2006) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (принят ГД ФС РФ 15.07.1998). Режим доступа свободный: http://giod.consultant.ru/documents/1062196?items=1&page=7 3. Федеральный закон от 02.01.2000 № 22-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталовложений». Режим доступа свободный: http://giod.consultant.ru/documents/664128 4. Положение «По бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций» (утверждено Письмом Минфина РФ от 30.12.1993 № 160). ». Режим доступа свободный: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_3053/ 5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477). Режим доступа свободный: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28224/ 6. Методика ЮНИДО: Режим доступа свободный: http://economy- ru.info/info/192334/ 7. Большой экономический словарь / под редакцией Азрилияна А.Н. – М.: Институт новой экономики, 1988. Режим доступа свободный: http://www.onlinedics.ru/slovar/buh/z/bolshoj_ekonomicheskij_slovar_pod_red_azril ijana_a_n.html 8. Алексеенко В.Б. Управление рисками в производственно- хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: учебно- методическое пособие/ Алексеенко В.Б., Кутлыева Г.М., Мочалова Ю.И.— Электрон. текстовые данные.— М.: Российский университет дружбы народов, 2013.— 88 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/22224.html 49 9. Беренс Вернер, Хавранек Питер М. Руководство по оценке эффективности инвестиций/ Пер. с англ. А. О. Гридин и др. – изд. перераб. и доп. – М.: Интерэксперт; Инфра-М, 1995. – 527 с. Режим доступа свободный: http://irbis.econ.spbu.ru/cgi- bin/irbis64r_01/cgiirbis_64.exe?Z21ID=&I21DBN=IBIS&P21DBN=IBIS&S21STN =1&S21REF=&S21FMT=fullwebr&C21COM=S&S21CNR=&S21P01=0&S21P02= 1&S21P03=A=&S21STR=%D0%91%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%BD%D1% 81,%20%D0%92%D0%B5%D1%80%D0%BD%D0%B5%D1%80 10. Беренс Вернер, Хавранек Питер М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований (пособие ЮНИДО). – М.: Интерэксперт, 1995. – 122 с. Режим доступа свободный: http://irbis.econ.spbu.ru/cgi- bin/irbis64r_01/cgiirbis_64.exe?Z21ID=&I21DBN=IBIS&P21DBN=IBIS&S21STN =1&S21REF=&S21FMT=fullwebr&C21COM=S&S21CNR=&S21P01=0&S21P02= 1&S21P03=A=&S21STR=%D0%91%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%BD%D1% 81,%20%D0%92%D0%B5%D1%80%D0%BD%D0%B5%D1%80 11. Блау С.Л. Инвестиционный анализ [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Блау С.Л.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2014.— 256 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/24747.html 12. Блау С.Л. Инвестиционный анализ [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Блау С.Л.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2016.— 256 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/60406.html 13. Брынцев А.Н. Инвестиционный проект. Да или нет [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Брынцев А.Н.— Электрон. текстовые данные.— М.: ИД «Экономическая газета», ИТКОР, 2012.— 126 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/8361.html 14. Воробьева Т.В. Управление инвестиционным проектом [Электронный ресурс]/ Воробьева Т.В.— Электрон. текстовые данные.— М.: Интернет- 50 Университет Информационных Технологий (ИНТУИТ), 2016.— 146 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/39656.html . 15. Виленский П.Л. Лившиц В., Смоляк С., Шахназаров А. О методологии оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. – Журнал: Российский экономический журнал. - № 9-10, 2006. – 63-73. Режим доступа свободный: http://www.niec.ru/Articles/046.htm 16. Елизарова Н.В. Комментарий к Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" [Электронный ресурс]/ Елизарова Н.В., Харитонов А.В.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2012.— 77 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/4974.html 17. Королев А.Г. Экономическая оценка инвестиций [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Королев А.Г., Луговая В.П.— Электрон. текстовые данные.— М.: Московский государственный строительный университет, ЭБС АСВ, 2011.— 144 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/19268.html 18. Подкопаева М.О. Экономическая оценка инвестиций [Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)», для студентов направления подготовки 080100.62 «Экономика» (бакалавриат)/ Подкопаева М.О., Федорищева О.В.— Электрон. текстовые данные.— Оренбург: Оренбургский государственный университет, ЭБС АСВ, 2012.— 217 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/30143.html 19. Сироткин С.А. Экономическая оценка инвестиционных проектов [Электронный ресурс]: учебник/ Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р.— Электрон. текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.— 312 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/10516.html 20. Соболева Е.А. Финансирование, анализ и оценка девелоперских проектов [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Соболева Е.А., Канхва 51 В.С.— Электрон. текстовые данные.— М.: Московский государственный строительный университет, ЭБС АСВ, 2016.— 152 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/62639.html 21. Стёпочкина Е.А. Экономическая оценка инвестиций [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Стёпочкина Е.А.— Электрон. текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2015.— 194 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/29291.html 22. Управление рисками приоритетных инвестиционных проектов. Концепция и методология [Электронный ресурс]: монография/ В.Г. Антонов [и др.].— Электрон. текстовые данные.— М.: Палеотип, 2014.— 188 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/48707.html 23. Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами [Электронный ресурс]: учебное пособие для вузов/ Черняк В.З.— Электрон. текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.— 364 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/52060.html 24. Шепелев В.В. Экономическая оценка инвестиций [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Шепелев В.В.— Электрон. текстовые данные.— Омск: Омский государственный технический университет, 2014.— 76 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/58088.html 25. Экономический анализ [Электронный ресурс]: учебник для вузов/ Л.Т. Гиляровская [и др.].— Электрон. текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.— 615 c.— Режим доступа свободный: http://www.iprbookshop.ru/34534.html 26. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Л.Я.Аврашков, В.В. Адамчук, О.В. Антонова и др.; Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. - 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2004. – 742 27. Экономические термины. Режим доступа свободный: http://www.economicportal.ru/term-words/word-ea4.html#ea53 52 Приложения Приложение 1 Рисунок - Прицеп «МЗСА 817735.001-05» 53 Приложение 2 Технические характеристики и несколько особенностей этой модели: колеса размером R13; дорожный просвет — 238 мм; прочное V-образное дышло из трубы квадратного сечения; оцинковка всех металлических элементов конструкции, так же и внутренних полостей; подрамник в виде швеллера из прочной стали повышает жесткость всей конструкции кузова; двухосная компоновка, которая обеспечивает устойчивость прицепа как на стоянке, так и в движении; откидные борта для упрощения погрузки и загрузки технических средств, оборудования и других грузов длиной до шести метров; при надобности борта полностью снимают; дополнттельно возможен монтаж опорного колеса; подвеска с рессорами и оси немецкого производства (ALKO), рассчитанные на нагрузку до 750 кг каждая; на основании кузова уложена многослойная фанера с бакелитовым покрытием; смонтирована надежная электропроводка и герметичные байонетные разъемы. колеса размером R13; дорожный просвет — 238 мм; прочное V-образное дышло из трубы квадратного сечения; оцинковка всех металлических элементов конструкции, так же и внутренних полостей; подрамник в виде швеллера из прочной стали повышает жесткость всей конструкции кузова; двухосная компоновка, которая обеспечивает устойчивость прицепа как на стоянке, так и в движении; откидные борта для упрощения погрузки и загрузки технических средств, оборудования и других грузов длиной до шести метров; при надобности борта полностью снимают; дополнттельно возможна монтаж опорного колеса; подвеска с рессорами и оси немецкого производства (ALKO), рассчитанные на нагрузку до 750 кг каждая; на основании кузова уложена многослойная фанера с бакелитовым покрытием; смонтирована надежная электропроводка и герметичные байонетные разъемы. |