Белова Д.А._МЕНбз_1201. Повышение эффективности инвестиционного проекта при запуске производства новой продукции(на примере ооо Тольяттинские прицепы)
 Скачать 0.64 Mb.
|
|
Анализ ООО «Тольяттинские прицепы» с точки зрения его потенциальных возможностей реализации инвестиционных проектов характеризует данный объект вложений как достаточно эффективный. В целом предприятие развивается активно и увеличивает имущество предприятия, имеет прибыль, но по некоторым показателям относится к типу неустойчивых предприятий. Однако тенденция развития данного предприятия показывает, что предприятие способно реализовать инвестиционные проекты. 2.2 Анализ и оценка основных показателей эффективности инвестиционного проекта Общество с ограниченной ответственностью «Тольяттинские прицепы» осуществляет производство и реализацию автомобильных прицепов различного назначения и исполнения. Рассмотрим с точки его эффективности инвестиционный проект по производству прицепа модификации МЗСА 817735.001, предназначенного для коммерческих перевозок самых различных промышленных грузов по дорогам всех технических категорий, в том числе стройматериалов. Прицеп отличает хорошая проходимость, простота и долговечность в эксплуатации. Легковой 2-осный прицеп МЗСА 817735.001-05» предназначен для перевозки практически любых грузов, так же и длинномерных. Длина кузова составляет 458 см при ширине 151 см. (Приложение 4) Модель выбирают как для использования в личных целях, так и при организации доставки товаров 31 предприятиями или компаниями. Прицеп остается оптимальным выбором для перевозки промышленного оборудования, сельскохозяйственных машин, колесной и гусеничной мототехники. Данная модель прицепа имеет достаточно хорошие ходовые и эксплуатационные характеристики (Приложение 1). Наш технологический процесс производства несложных прицепов складывается из простых операций и представлен на рисунке 2.4. Рисунок 2.4 - Основные моменты технологического процесса изготовления несложного прицепа За основу расчетов по проекту взяты экономические показатели на единицу продукции. Расчеты проводятся на основе международных показателей эффективности инвестиционных проектов. Экономические показатели на единицу продукции отражены в таблице 2.4. В данных расчетах мы обратим внимание на такие статьи затрат как покупные полуфабрикаты и комплектующие, а также транспортно- заготовительные расходы. Так как в будущем мы будем предлагать снижение именно этих затрат. Перед проведением расчетов по международным показателям производится предварительный расчет по предлагаемому варианту проекта. • заказ от покупате ля; • заказ комплек тующих; этап 1 • получен ие комплек тующих; • сборка прицепа; этап 2 • отгрузка прицепа покупате лю; • оформле ние докумен тов; этап 3 32 Таблица 2.4 - Экономические показатели по проекту на единицу продукции Наименование показателя Предлагаемый проект (базовый вариант) 1.Сырье и материалы, руб. 453,91 2.Покупные полуфабрикаты и комплектующие, руб. 95530 3.Возвратные отходы, руб. 0 4.Топливо и энергия, руб. 0 5.Основная з/плата производственных рабочих, руб. 1322,17 6.Отчисления во внебюджетные фонды, руб. (30%) 396,65 7.Потери от брака, руб. 0 8.Стоимость инструментов и приспособлений, руб. 0 9.Транспортно-заготовительные расходы, руб. 1800,15 10.Итого переменные затраты, руб. 99502,88 11.Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, руб. 0 12.Общепроизводственные расходы, руб. 1731,01 13.Общехозяйственные расходы, руб. 8315,8 14.Коммерческие расходы, руб. 151,12 15.Прочие производственные расходы, руб. 0 16.Итого постоянные расходы без амортизации, руб. 10197,93 17.Удельная амортизация, руб. 1242,59 18.Всего постоянные затраты с амортизацией, руб. 11440,52 19.Полная себестоимость, руб. 110943,40 20.Планируемый уровень рентабельности 22% 21.Годы реализации инвестиционного проекта 5 Максимальный ежегодный объем производства продукции за последний год из данных 5 лет может составить. 100 шт. Результаты расчетов по проекту сведены в таблицу 2.5. 33 Таблица 2.5 - Основные показатели экономической эффективности предлагаемого проекта (базовый вариант) № п/п Наименование показателя Обозначен ие Годы реализации проекта 0 1 2 3 4 5 1. Оптовая цена, руб. Цопт 135350,95 135350,95 135350,95 135350,95 135350,95 2. Объем продаж, шт. Vпродаж 32 49 66 83 100 3. Выручка, тыс. руб. Выручка 3175,52 4869,21 6562,90 8256,59 9950,28 4. Затраты переменные на V продаж, тыс.руб. Зперем 1330.91 1614.21 1897.52 2180.82 2464.13 5. Затраты постоянные с учетом амортизации, тыс. руб. Зпост 1144,05 1144,05 1144,05 1144,05 1144,05 5.1. Затраты постоянные без амортизации, тыс.руб. Зпост без_ам 1019,79 1019,79 1019,79 1019,79 1019,79 5.2. Амортизация, тыс.руб. Аморт 124,26 124,26 124,26 124,26 124,26 6. Полная себестоимость, тыс.руб. С_ полн 4319,57 6013,26 7706,95 9400,64 11294,33 7. Прибыль до налогообложения, тыс.руб. Приб до налога 0 610,19 1220,38 1830,57 2440,76 8. Налог на прибыль, тыс.руб. Налог 0 146,45 292,89 439,34 585,78 9. Прибыль чистая, тыс. руб. Пр чистая 0 463,74 927,49 1391,23 1854,98 10 Инвестиции в предшествующий год, тыс. руб. J 0 2039,84 11 Чистый дисконтированный доход, тыс. руб. ЧДД 448,76 12 Индекс рентабельности IR 1,22 13 Срок окупаемости, годы Токуп 4,1 14 Внутренняя норма доходности, % ВНД 29,15 34 На основании рассчитанных показателей составим таблицу основных показателей экономической эффективности предлагаемого инвестиционного проекта (базовый вариант) и сведем в таблицу 2.6. Таблица 2.6 - Основные показатели экономической эффективности инвестиционного проекта (базовый вариант) № п/п Наименование показателей Предлагаемый проект (базовый вариант) 1 Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб. 448,76 2 Индекс рентабельности PI 1,22 3 Срок окупаемости PP, годы 4,1 4 Внутренняя норма доходности IRR, % 29,15 Из таблицы 2.6 видно, что чистый дисконтированный доход предлагаемого инвестиционного проекта (базовый вариант) 448,76 тыс . руб., т.е. на эту величину проектируемый дисконтированный доход предприятия за жизненный цикл проекта превысит понесенные предприятием вложения. Это значит, что будущий доход предприятия полностью возместит осуществленные инвестиции и обеспечит чистый доход в указанном размере. Показатель внутренней нормы доходности инвестиционный проект составляет 29,15%. Этот показатель характеризует получение дохода в размере 29,15% за каждый год жизненного цикла данного проекта. Срок окупаемости по данному проекту составляет 4, 1 года, индекс рентабельности – 1,22. Анализ и оценка рисков инвестиционных проектов также является важной составляющей оценки их эффективности. Так как риск по инвестиционным проектам – это опасность неполучения прибыли в полном объеме, обесценивание вложений, а также потери инвестиционных вложений. Рискованность инвестиционного проекта зависит от степени вероятности доходности данного проекта. Высокодоходный инвестиционный проект может оказаться и высокорискованным. Эту особенность необходимо учитывать при разработке и реализации инвестиционных проектов. 35 В нашем случае риски при реализации предлагаемого инвестиционного проекта (базовый вариант) заключаются в следующем: - организационным риском любого проекта, и нашего в том числе, является его невыполнение по причине нарушения финансирования или этапов реализации проекта; - внешним экономическим фактором риска может быть повышение цен на энергоресурсы и материалы, в том числе комплектующие. По этой причине мы и хотим организовать производство некоторых комплектующих на нашей территории; - также внешним фактором риска невыполнения проекта может быть несвоевременная поставка закупаемых комплектующих изделий или сборочных единиц по вине транспортной компании. С целью снижения этого риска мы прорабатываем вопрос снижения транспортных расходов за счет аренды автомобиля с привлечением нашего водителя. Таким образом, подводя итоги анализа, проведенного в главе 2, мы пришли к выводу, что исследуемое предприятие имеет достаточно хорошие показатели, которые свидетельствуют о том, что предприятие развивается прогрессивно, при этом следует отметить снижение некоторых показателей деятельности. Но несмотря на некоторые трудности ведения бизнеса в сложившейся экономической ситуации в стране, регионе и городе, предприятие хочет осуществить инвестиционный проект по выпуску новой продукции, которая может занять соответствующую нишу в использовании при транспортировке различных грузов. Но, как и любой проект, рассматриваемый в работе проект, может и должен быть, подвергнут анализу на предмет повышения его эффективности. И в связи с этим в следующей главе будут предложены мероприятия по снижению затрат и рисков, с тем чтобы улучшить расчетные показатели эффективности предлагаемого проекта по выпуску новой продукции. 36 3 Разработка мероприятий по повышению эффективности инвестиционного проекта 3.1 Рекомендации и предложения по снижению рисков в проекте Любой предпринимательский проект всегда имеет определенные возможности по его совершенствованию в технологическом, организационном и управленческом аспекте. Далее мы опишем основные методы и приемы снижения инвестиционных рисков и определим направления их применения в нашем проекте. Любая инвестиционная деятельность сопряжена с определенным риском. Это в полной мере относится и к рассматриваемому предприятию.. Существуют основные правила, которые следует соблюдать при управлении рисками. Вот эти правила: нельзя рисковать больше, чем может позволить собственный капитал; следует думать о последствиях риска; нельзя рисковать многим ради малого, т.е. необходимо соотносить возможности предприятия; положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения, в противном случае принимается отрицательное решение; необходимо помнить, что существует не одно решение. Страхование и самострахование риска являются важными приемами по снижению степени риска. Страхование – отношения по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Из теории управления рисками, с целью их снижения, следует предложить специальную программу, которая бы включала в себя этапы и направления снижения факторов риска. Методические указания по оценке эффективности инвестиционных проектов [7] определяют организацию учета неопределенности и риска при оценке эффективности. Исходя из этих положений в расчетах эффективности, следует учитывать вероятностные оценки будущего положения предприятия и 37 возможность возникновения таких условий, которые могут привести к негативным последствиям или самого проекта, или для его участников. Принятие решений следует осуществлять после того, как проведен риск - анализ инвестиционного проекта. Как следует из некоторых источников [19 ] Из описанной выше теории мы выбираем для себя следующие шаги превентивного мероприятия (рис. 3.1): Рисунок 3.1 – Шаги по снижению рисков в проекте - шаг 1 – проведение более тщательного анализа рынка и конкретных покупателей с целью исключения появления дебиторской задолженности; - шаг 2 – в случае получения сомнительных данных о платежеспособности покупателя, мы приостанавливаем процесс закупки комплектующих и или их изготовления; - шаг 3 – возможные случаи срыва платежей фиксировать в договоре покупки. В результате предложенных мероприятий по снижению затрат на Шаг 1 - проведение более тщательного анализа рынка и конкретных покупателей с целью исключения появления дебиторской задолженности; Шаг 2 - в случае получения сомнительных данных о платежеспособности покупателя, мы приостанавливаем процесс закупки комплектующих и или их изготовления; Шаг 3 - возможные случаи срыва платежей фиксировать в договоре покупки. 38 реализацию проекта, а также снижению рисков мы получили расчетные данные об их снижении и, следовательно, о повышении эффективности предлагаемого проекта (проектный вариант). 3.2 Мероприятия по снижению материальных затрат на реализацию инвестиционного проекта Повышение эффективности инвестиционного предпринимательского проекта в большой степени зависит от того, как применяются и используются современные перспективные решения в организации труда и производства, в области технических новинок, а также в целов управление производством При этом, если в перечисленных сферах производства имеются неиспользованные возможности, то очевидно, что проект располагает определенными резервами по снижению затрат на производство и реализацию. Поэтому между резервами и основными направлениями снижения затрат установлена прямая взаимозависимость, которая выглядит следующим образом: 1. материально-технический фактор: - это выпуск высококачественной продукции, применение прогрессивных технологий, включая ресурсосберегающие, использование новой техники и материалов, повышение конкурентоспособности продукции, разработка и внедрение прогрессивных проектных решений, позволяющих минимизировать капитальные вложения и т.д., а также внедрение новых способов производства, перенос некоторых основных производственных процессов на деятельность предприятия; 2. организационный фактор – это и освоение и реализация нового вида деятельности, использование инструментов управления при выполнении проектов, учет и своевременное создание запасов матариалов и т.д.; 3. управленческий фактор – это согласование и координация работ в области создания и освоения нового дела, разработка оптимальной маркетинговой стратегии, выбор нового прогрессивного дела в условиях 39 инфляции и т.д.; 4. социально-экономический фактор - это стимулирование ускорения строительства и освоения нового дела, совершенствование оплаты труда в процессе эксплуатации нового дела и т.д.; 5. административный фактор – это , как правило, : обоснование и выбор прогрессивных управленческих решений, обеспечение и контроль трудовой, производственной и технологической дисциплины и т.д. Так, значительную долю в структуре издержек производства занимают материальные ресурсы (см. табл. 2.10, рис. 2.4). Отсюда понятно значение экономии этих ресурсов, рационального их использования. Также рассматриваются такие факторы снижения затрат на производство продукции, как определение и соблюдение оптимальной величины партии выпускаемой продукции, решение вопроса о том, производить самому предприятию или закупать у других производителей отдельные компоненты или комплектующие изделий. Для рассматриваемого инвестиционного проекта основными путями являются снижение затрат на покупные полуфабрикаты и комплектующие, за счет внедрения новых способов производства и изготовления части комплектующих на предприятии, а также снижения транспортно- заготовительных расходов, в части переменных затрат. За счет этого мы планируем сократить затраты на реализацию инвестиционного проекта. Важным условием при этом является сохранение постоянной цены реализации данного инвестиционного проекта и увеличение его рентабельности. Для того, чтобы спланировать и предложить направления снижения материальных и транспортных затрат мы опирались на основные моменты технологического процесса сборки несложного прицепа (рис. 2.4), и предлагаем следующие внести изменения в этап 2 (рис. 3.2). 40 Рисунок 3.2 - Основные моменты технологического процесса изготовления несложного прицепа Как видно из рисунка 3.2 мы собираем прицеп из покупных комплектующих, собираем отдельные узлы и весь прицеп в целом. Следовательно, и транспортные расходы распределяются на все эти затраты. И теперь мы видим, что наш этап 2 стал состоять из 3-х этапов. Добавился этап «изготовление узлов собственными силами». Наше мероприятие по повышению эффективности проекта будет заключаться в снижении затрат. Предложение по снижению затрат будет состоять в том, что мы предлагаем у себя изготавливать такой вид изделия, как «опорное колесо в сборе». Это означает, что мы будем закупать комплектующие, а затем мы будем изготавливать у себя его у себя. Также в собственное производство предлагается перевести крепёж опорного колеса и держатель запасного колеса. Далее проведен расчет показателей по полученным экономическим показателям на единицу продукции по инвестиционному проекту. Данные расчеты сведены в таблицы 3.1. • заказ от покупат еля; • заказ комплек тующих; этап 1 • получение комплекту ющих; • изготовлен ие узлов собственн ыми силами; • сборка прицепа; этап 2 • отгрузка прицепа покупат елю; • оформле ние докумен тов; этап 3 41 Таблица 3.1 - Основные пути снижения затрат на производство и реализацию предлагаемого инвестиционного проекта в ООО «Тольяттинские прицепы» № п/п Наименование показателя Базовый вариант Проектный вариант руб. % руб. % 1. Сырье и материалы, руб. 453,91 0,33 453,91 0,33 2. Покупные полуфабрикаты и комплектующие, руб. 95530 86,11 77660 70,00 3 Возвратные отходы, руб. 0 0 0 0,00 4 Топливо и энергия, руб. 0 0 0 0,00 5 Основная з/плата пр. рабочих, руб. 1322,17 1,19 1322,17 1,19 Отчисления во внебюд. фонды, руб. (30%) 396,65 0,44 396,65 0,44 Потери от брака, руб. 0 0 0 0,00 Транспортно-загот. расходы, руб. 1800,15 1,62 1500 1,35 Итого переменные затраты, руб. 99502,88 89,69 81333 73,31 Общепроизводственные расходы, руб. 1731,01 1,56 1731,01 1,56 Общехозяйственные расходы, руб. 8315,8 7,50 8315,8 7,50 Коммерческие расходы, руб. 151,12 0,14 151,12 0,14 Прочие производственные расходы, руб. 0 0 0 0,00 Итого постоянные расходы без амортизации, руб. 10197,93 9,19 10197,93 9,19 Удельная аморт-я, руб. 1242,59 1,12 1242,59 1,12 Всего постоянные затраты с амортизацией, руб. 11440,52 10,31 11440,52 10,31 Полная себестоимость, руб. |