Российский кризис 1998. Предыстория и ход событий. Предыстория и ход событий
 Скачать 30.9 Kb.
|
|
Предыстория и ход событий Экономический кризис – это весьма неприятное и крайне опасное явление для любой страны. Крах экономики привел к смерти не одной державы еще во времена Древнего мира, да и сегодня риск чего-то подобного сохраняется всегда. Кризисные явления накапливались постоянно, но не слишком заметно. Началось все это еще с 70-х годов, во времена СССР. Во-первых, была выбрана далеко не самая лучшая схема противодействия инфляции, когда ради достижения этой цели правительство искусственно ограничивало объем денежной массы в обороте. Инфляцию это останавливало слабо, зато приводило к резкому дефициту наличных средств. К 1998 году монетизация составляла не более 10%, тогда как в странах с нормальной экономикой этот показатель достигал не менее 75%. Росло количество неплатежей, внутренний долг увеличивался нереальными темпами. Правительство пыталось бороться с некоторыми кризисными явлениями, но все меры сводились к повышению ставок по налогам, росту квартплаты и тарифов, а реальная собираемость этих денег с каждым годом падала все сильнее. Практически 80% предприятий в те годы активно использовали теневые схемы работы, а оставшиеся 20% едва ли не в открытую функционировали по криминальным схемам ухода от налогов. В сотни раз возросло количество фирм, которые предлагали услуги по обналичиванию денег, полученных незаконными путями. Конечно же, государство от этого теряло громадные суммы, но многие члены высших властных структур участвовали в махинациях, а потому дельцам сходили с рук любые финансовые (и не только) преступления. Курс валюты, внешний долг Кроме того, не нужно забывать о несправедливом разделе СССР, оставившем нынешней России весь объем внешнего долга, который накопили все бывшие республики СССР. Выплаты по нему постоянно росли, да еще и накапливались новые. Рубль в то время старались поддержать искусственно, что приводило к неадекватному соотношению цен на импортные и отечественные товары. Так, цены на ввозимую продукцию были настолько низкими, что даже оставшиеся развитые предприятия оказались под риском банального разорения, так как не выдерживали конкуренции. В то время приблизительно 60% продовольственных нужд страны стали обеспечиваться за счет заграничной продукции, что уже прямо противоречило интересам государства. Снижение производительности, высокий фиксированный обменный курс между рублем и иностранной валютой во избежание общественных потрясений и хронический бюджетный дефицит стали причинами, которые привели к кризису. Экономические издержки первой войны в Чечне , оцененные в 5,5 миллиарда долларов (не считая восстановления разрушенной чеченской экономики), также способствовали кризису. В первой половине 1997 года в российской экономике наблюдались некоторые признаки улучшения. Однако вскоре после этого проблемы стали постепенно обостряться. Основные факторы, способствовавшие развитию кризиса : 1.Огромный объем «отложенной инфляции». Итоговые ее суммы были таковы, что государство было просто физически не в состоянии рассчитаться по ним, не снижая уровня жизни всей страны в целом. 2. Ничтожная доля накоплений. На удовлетворение сиюминутных потребностей тратились реальные средства, так что будущим поколениям практически ничего не оставалось. 3. На фондовом рынке царствовали спекулянты. Впрочем, сам характер «экономики» в то время был именно спекулятивным, а специалисты думали только о получениях кратковременных прибылей. Доходило до того, что заводы и государственные предприятия, стоимость которых даже по тем временам равнялась миллионам долларов, продавали буквально по цене недвижимости или металлолома. 4. Государственное производство было окончательно забыто и заброшено, не имелось даже сколь-нибудь адекватных проектов его восстановления, не говоря уже о каких-то реальных шагах на пути к этому. 5. Фискальная политика также основывалась на попытках получить с последних оставшихся предприятий хоть какие-то деньги, пока производство окончательно не остановилось. Конечно же, кризис 1998 г. не в последнюю очередь произошел из-за общемирового падения цен на энергоносители и прочих негативных факторов, но все они только лишь способствовали неизбежному краху системы, которая фактически была построена неопытными экономистами, не сумевшими составить работающий годовой бюджет страны и способствовать принятию эффективных законов в этой области. Чтобы вы окончательно прониклись всем происходившим в то время, предлагаем вниманию полную хронологию событий, которые, в конечном счете, привели не только к кризису конца девяностых годов, но и предопределили развитие экономики нашей страны на много лет вперед. Во-первых, «Черный вторник» 1994 года, когда было принято решение об окончательном свертывании кредитования дефицита бюджета, что в то время оказалось действительно необходимо. Вот только для нормального функционирования государства после этой резкой и не слишком популярной меры требовалось наладить нормальный сбор налогов и получение выгодных инвестиций (хотя от них также стоило бы отказаться), но ничего из этого не сделали. Постоянное снижение уровня жизни приводило к угрожающим падениям объемов налоговых сборов, а инвесторы вовсе не горели желанием вносить свои деньги в сомнительные проекты. В принципе, только этого уже хватало для того, чтобы разгорелся финансовый кризис в России 1998 года. Но были и другие причины. В 1995 и 1996 гг. наблюдался настоящий пик использования казначейских обязательств. Чисто теоретически они приравнивались к нормальным деньгам, только вот на практике это были самые настоящие валютные суррогаты. Естественно, что такая политика никак не устраивала бизнес и государственных производителей, а потому общая стагнация и регрессия в экономике только продолжились. Вместо того чтобы содействовать смягчению условий работы для малого и среднего бизнеса, правительство постановило резко повысить сбор налогов. Указанное решение, как можно догадаться, оказалось не слишком действенным. Все это привело к тому, что экономический кризис в России (1998 год – всего лишь официальная точка отсчета) начался задолго до внешних проявлений. В середине того же года в правительство приходят реформаторы во главе с Немцовым и Чубайсом, чья деятельность сразу же начинается с урезания бюджета на треть. Некоторая часть зарплатных долгов была ликвидирована, но в результате общая финансовая задолженность государства в целом только увеличилась, так как брать деньги на покрытие своих обязательств оказалось попросту неоткуда. Проблемы начали накапливаться с рекордной скоростью, нарастала реальная опасность народного бунта. Вот какими были причины кризиса 1998 года. Утрата доверия Такая политика быстро дала свои плоды, которые ожидаемо оказались не слишком приятными на вкус. От сотрудничества с молодыми реформаторами стремительно отказывается Дума, а миссия МВФ не хочет предоставлять очередные финансовые транши без полного погашения внутренних долгов по коммунальным платежам и налогам. По-настоящему же повлиять на ситуацию в ту пору уже никто не мог, так как реальный уровень жизни населения падал ежедневно. Фактически, это уже был российский кризис 1998 г. Начало Все вышесказанное привело к тому, что в мае 1998 года начали с треском проседать финансовые рынки, государственная валюта резко и необратимо обесценивалась. Немалую роль сыграло и вызванное государством банкротство «Токобанка», в котором практически все капиталы принадлежали западным инвесторам. Последним это сильно не понравилось. Вывод капитала после данного события резко ускорился. Начался кризис 1998 года в России. Кроме того, постоянные прения с международным сообществом по поводу ситуации в Чечне не способствовали росту кредитного рейтинга, так что о новых траншах финансовой помощи со стороны МФВ можно было забыть. Выход удалось найти очень быстро: взяли долг у европейцев, причем проценты по нему оказались в несколько раз выше и без того кабальных условий МФВ. Внешний долг именно России (даже без учета СССР) вырос приблизительно в два раза всего за один год. Кризис нарастал, курс доллара по отношению к рублю начал резко подниматься. Так, к 23 августа 1998 года он уже был 1:7, и не думал останавливаться. Всем стало ясно, что экономический кризис 1998 годом не ограничится, а платить придется еще нашим внукам. Внутренний долг стремительно идет вверх (хотя его размер и без того уже угрожающе велик). Правительство в очередной раз замораживает выплаты по своим обязательствам, а также запрещает выплаты по долгам западных кредиторов. Ситуация становится все хуже и хуже, кризис 1998 года в России стремительно набирает обороты. Все это привело к тому, что к началу сентября курс доллара в очередной раз вырос. Он начал составлять 1:12,8. Уже к 7 сентября это значение составило 1:17. Бизнес в панике, в стране начался неконтролируемый резкий рост цен. К середине месяца курс превысил отметку в 20 рублей за одну единицу американской валюты. Исправление положения Не стоит все же предполагать, что правительство сидело сложа руки. До всех начало доходить, что долго так продолжаться не может, что нужно завершать кризис в России. 1998 год из-за этого стал сезоном серьезных политических назначений. В сентябре начались массивные перестановки в органах власти: небезызвестный Сергей Шойгу был назначен на пост министра МЧС, Сергей Степашин стал министром МВД, Игорь Иванов возглавил МИД. К двадцать пятому сентября началась активная деятельность Специальной комиссии, которая пыталась устранить последствия кризиса. В общем-то, кое-что им сделать удалось. Так, уже к концу сентября курс все же снизился до пятнадцати рублей за доллар, ситуация в экономике стала просто плохой, но уже не катастрофической. Впоследствии Ельцин был вынужден уйти в отставку. Стоимость нефти на международных рынках резко пошла вверх, новое правительство начало действовать в отношениях с американцами уже не с позиции проигравшей стороны, общее положение постепенно стало выправляться. Политический кризис достиг апогея в марте, когда президент России Борис Ельцин 23 марта 1998 года внезапно отправил в отставку премьер-министра Виктора Черномырдина и весь его кабинет . [2] Ельцин назначил министра энергетики Сергея Кириенко , которому тогда было 35 лет, исполняющим обязанности премьер-министра. 29 мая 1998 года Ельцин назначил Бориса Федорова главой Государственной налоговой службы. Стремясь поддержать курс валюты и остановить бегство капитала, в июне 1998 года Кириенко поднял процентную ставку по ГКО до 150%. 13 июля 1998 г. был одобрен финансовый пакет Международного валютного фонда и Всемирного банка на сумму 22,6 млрд. Долларов для поддержки реформ и стабилизации российского рынка путем обмена огромного объема краткосрочных векселей ГКО с быстрым сроком погашения на долгосрочные еврооблигации . Правительство России решило удержать обменный курс рубля в узком диапазоне, хотя многие экономисты, в том числе Андрей Илларионов , призывали правительство отказаться от поддержки рубля. 12 мая 1998 года угольщики объявили забастовку из-за невыплаты заработной платы, перекрыв Транссибирскую магистраль . К 1 августа 1998 года задолженность перед российскими рабочими составляла около 12,5 миллиардов долларов. 14 августа 1998 г. курс российского рубля к доллару США оставался на уровне 6,29. Несмотря на финансовую помощь, в июле 1998 года ежемесячные процентные платежи по российскому долгу выросли на 40 процентов выше, чем ежемесячные сборы налогов. Кроме того, 15 июля 1998 года Государственная Дума, в которой преобладали левые партии, отказалась принять большую часть антикризисного плана правительства, в результате чего правительство было вынуждено полагаться на указы президента . 29 июль Ельцин прервал свой отпуск в Валдайской возвышенности области и прилетел в Москву, что вызвало опасения перестановки кабинета, но он только заменил ФСБ Главного Николая Ковалев с Владимиром Путиным . В то время Россия использовала политику «плавающей привязки» к рублю, а это означало, что Центральный банк решил, что в любой момент времени обменный курс рубля к доллару (или рублю к доллару) будет оставаться в определенном диапазоне. Если рубль грозит девальвацией за пределами этого диапазона (или «диапазона»), Центральный банк вмешается, потратив валютные резервы на покупку рублей. Например, в течение предкризисного года ЦБ стремился поддерживать коридор от 5,3 до 7,1 руб. / Долл., Что означало, что он будет покупать рубли, если рыночный обменный курс может превысить 7,1 руб. / Доллар. Точно так же он будет продавать рубли, если рыночный обменный курс окажется под угрозой падения ниже 5,3. Неспособность российского правительства провести последовательный набор экономических реформ привела к серьезному подрыву доверия инвесторов и цепной реакции, которую можно сравнить с погоней за Центральным банком. Инвесторы ушли с рынка, продав рубли и российские активы (например, ценные бумаги), что также оказало понижательное давление на рубль. Это вынудило Центральный банк тратить свои валютные резервы на защиту российской валюты, что, в свою очередь, еще больше подорвало доверие инвесторов и подорвало рубль. По оценкам, в период с 1 октября 1997 года по 17 августа 1998 года Центральный банк израсходовал около 27 миллиардов долларов из своих долларовых резервов на поддержание плавающей привязки. Позже выяснилось, что около 5 миллиардов долларов из международных займов, предоставленных Всемирным банком и Международным валютным фондом, были похищены по прибытии средств в Россию накануне обвала. [3] [4] Кризис и последствия 17 августа 1998 г. правительство России девальвировало рубль, объявило дефолт по внутреннему долгу и объявило мораторий на погашение внешнего долга . [5] В тот день правительство России и Центральный банк России выпустили «Совместное заявление», в котором, по сути, было объявлено следующее: [6] коридор торговли рубль / доллар расширится с 5,3–7,1 руб. / долл. до 6,0–9,5 руб. / долл.; Рублевый долг России будет реструктурирован, о чем будет объявлено позднее; и, чтобы предотвратить массовый дефолт российских банков, будет введен временный 90-дневный мораторий на выплату некоторых банковских обязательств, включая определенные долги и форвардные валютные контракты. [7] 17 августа 1998 г. правительство объявило, что некоторые государственные ценные бумаги (ГКО и ОФЗ) будут преобразованы в новые ценные бумаги. В то же время, помимо расширения валютного коридора, власти также заявили, что они намерены позволить курсу рубля к доллару США более свободно перемещаться в более широком коридоре. В то время Московская межбанковская валютная биржа (или «ММВБ») устанавливала ежедневный «официальный» обменный курс посредством серии интерактивных аукционов на основе письменных заявок, подаваемых покупателями и продавцами. Когда цены покупки и продажи совпадают, этот «фиксированный» или «расчетный» официальный обменный курс ММВБ будет опубликован Рейтер. Курс ММВБ обычно использовался (и остается) банками и валютными дилерами во всем мире в качестве справочного обменного курса для операций с российским рублем и иностранной валютой. С 17 по 25 августа 1998 г. курс рубля на ММВБ неуклонно снижался, поднявшись с 6,43 до 7,86 руб. / Долл. США. 26 августа 1998 г. Центральный банк прекратил торговлю долларом и рублем на ММВБ, и ММВБ не зафиксировала курс рубля к доллару в тот день. 2 сентября 1998 г. Центральный банк Российской Федерации принял решение отказаться от политики «плавающей привязки» и ввести курс рубля в свободное плавание. К 21 сентября 1998 года обменный курс достиг 21 рубля за доллар США, что означает, что он потерял две трети своей стоимости меньше, чем месяцем ранее. 28 сентября 1998 г. Борис Федоров был освобожден от должности руководителя Государственной налоговой службы. Мораторий, введенный Совместным заявлением, истек 15 ноября 1998 г., и Правительство России и Центральный банк не продлили его. Инфляция К концу 1998 г. размеры инфляции в десятки раз превышали аналогичные значения для 1993 г. Экономисты считают, что приблизительно с 1995 по 1996 гг. правительство фактически никак не контролировало этот процесс. Неудивительно, что в таких условиях развиваться могла лишь сырьевая отрасль экономики, так как все более-менее наукоемкие предприятия оказались попросту обречены на вымирание. Несмотря на то, что в первые годы после развала СССР у западных инвесторов были свои интересы, и они предлагали неплохие условия финансовой помощи, к концу 90-х годов сложилось патовое положение, когда свои предприятия были практически полностью убиты, а «заграница нам не помогла», так как бизнесмены не хотели вкладывать деньги в заведомо проигрышное дело. Сыграло свою негативную роль и то обстоятельство, что многие совместные проекты были свернуты по той причине, что выделенные средства попросту исчезали. Инфляция в России в 1998 году достигла 84 процентов, а расходы на социальное обеспечение значительно выросли. Многие банки, в том числе Инкомбанк , Онэксимбанк и Токобанк, закрылись в результате кризиса. Банковское дело Летом 1998 г. Bankers Trust понес серьезные убытки из-за того, что у банка была большая позиция в российских государственных облигациях [8], но избежал финансового краха, будучи приобретенным Deutsche Bank за 10 млрд долларов в ноябре 1998 г. [9] Это сделало Deutsche Bank. четвертая по величине компания по управлению капиталом в мире после UBS , Fidelity Investments и фонда страхования жизни почтового отделения Японии. Сельское хозяйство Основным влиянием кризиса на сельскохозяйственную политику России стало резкое сокращение федеральных субсидий сектору, примерно на 80 процентов в реальном выражении по сравнению с 1997 годом, хотя субсидии из региональных бюджетов сократились меньше. [10] Политические последствия Финансовый коллапс привел к политическому кризису, поскольку Ельцину, когда его внутренняя поддержка испарилась, пришлось бороться с ободренной оппозицией в парламенте. Неделю спустя, 23 августа 1998 года, Ельцин уволил Кириенко и объявил о своем намерении вернуть Черномырдина к власти, поскольку страна все глубже погружалась в экономический кризис. [11] Сильные бизнес-круги, опасаясь нового раунда реформ, которые могут привести к банкротству ведущих предприятий, приветствовали падение Кириенко, как и коммунисты . Ельцин, который начал терять власть по мере ухудшения его здоровья, хотел вернуть Черномырдина, но законодательный орган отказался дать свое согласие. После того, как Дума дважды отклонила кандидатуру Черномырдина, Ельцин, чья власть явно пошла на убыль, отступил. Вместо этого он назначил министра иностранных дел Евгения Примакова , который 11 сентября 1998 года был одобрен Государственной Думой подавляющим большинством голосов. Назначение Примакова восстановило политическую стабильность, поскольку его рассматривали как компромиссного кандидата, способного устранить разногласия между враждующими российскими группами интересов. Был народный энтузиазм и к Примакову. Примаков пообещал сделать выплату заработной платы и пенсий первоочередной задачей своего правительства и пригласил членов ведущих парламентских фракций в свой кабинет. Коммунисты и Федерация независимых профсоюзов России организовали 7 октября 1998 года общенациональную забастовку и призвали президента Ельцина уйти в отставку. 9 октября 1998 года Россия, которая также страдала от неурожая, обратилась за международной гуманитарной помощью, включая продукты питания. Восстановление Россия с удивительной скоростью оправилась от финансового краха августа 1998 года. Во многом причина восстановления заключается в том, что мировые цены на нефть быстро росли в 1999–2000 годах, а в 1999 и 2000 годах у России наблюдалось большое положительное сальдо торгового баланса. резкий рост цен на импортные товары. [12] [13] Кроме того, поскольку экономика России в значительной степени работала на бартере [14] и других неденежных инструментах обмена, финансовый крах оказал гораздо меньшее влияние на многих производителей, чем если бы экономика зависела от банковской системы. . Наконец, экономике помогли вливания наличных денег. Поскольку предприятия смогли выплатить задолженность по выплате заработной платы и налогов, в свою очередь, потребительский спрос на товары и услуги, производимые российской промышленностью, начал расти. Положительный эффект Джеймс Кук , старший вице-президент Инвестиционного фонда США - Россия, похвалил кризис на том основании, что он научил российских банкиров диверсифицировать свои активы. [15] |