Предмет и метод финансового анализа. Геворгян Предмет и метод финансового анализа. Организация фин. Предмет и метод финансового анализа. Организация финансового анализа на предприятии
 Скачать 326.5 Kb.
|
1. ПРЕДМЕТ И МЕТОД ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА1.1. Понятие финансового анализа Финансовый анализ – это экономическое исследование, наука о сфере человеческой деятельности, направленная на изучение, абстрактную систематизацию, объяснение, расширение, а также прогнозирование процессов, которые совершаются вместе с финансовыми ресурсами и их потоками, с помощью оценки финансового состояния и выявленных перспектив и возможностей улучшение и совершенствование функционирования, а также успешного эффективного управления финансами, как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом. Финансовый анализ изучает основные показатели и характеристики финансового состояния и финансовые результаты деятельности предприятия с целью принятия заинтересованными личностями управленческих, инвестиционных и прочих решений. Он является частью наиболее широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ. На практике финансовый анализ проводят при помощи различных специальных программ, либо в MS Excel. В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности выполняются как количественные расчеты разных показателей, пропорций, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка, описание, сопоставление вместе с подобными признаками других предприятий. Финансовый анализ содержит анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Также финансовый анализ дает возможность обнаружить такие важные и подобные аспекты, как возможная вероятность разорения (банкротства). Он является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно применяют финансовый анализ банки, решающие вопрос касательно о выдаче предприятиям кредитов, бухгалтера в процессе подготовки пояснительной записки к годовой отчетности, также и прочие специалисты. Информационная база финансового анализа — данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятия. Объект анализа – финансовые аспекты хозяйственной деятельности организации, то есть простыми словами это то, на что направлен анализ. Объектами анализа финансовой отчётности могут быть: 1. Финансовое состояние - понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью использования; 2. Финансовые результаты – к ним мы будем относить показатели прибыли, отражающие особенности ее хозяйственной деятельности и присутствующие в финансовой отчетности (валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль от прочей деятельности, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, совокупный финансовый результат, нераспределенная прибыль). 3. Деловая активность – предполагает расчет и анализ трех основных групп показателей: - оборачиваемости; - рентабельности; - рыночной активности. 4. Платежеспособность – умение предприятия расплачиваться согласно абсолютно всем своим собственным обязательствам (краткосрочным и долгосрочным). Платежеспособность предприятия обуславливается наличием требуемых платежных средств с целью своевременных расчетов с поставщиками, работниками и служащими по заработной плате, финансовым и налоговым органам, банкам и другим контрагентам. 5. Финансовая устойчивость – обуславливается соотношением заемных и собственных средств в структуре ее капитала, а также определяет и характеризует степень самостоятельности предприятия от заемных источников финансирования. Согласно итогам анализа финансовой устойчивости может быть сделано заключение о величине финансового риска (риска платежеспособности), связанного с хозяйственной деятельностью организации. Субъект анализа – человек, который занимается аналитической работой и подготавливает финансовые отчёты аналитического характера для руководства, т.е. аналитик. Другими словами, это лица и организации, находящиеся за пределами этого предприятия (менеджеры и аналитики заинтересованных фирм; специальные компании, занимающиеся анализом отчетов по общепринятой методологии; кредитные агентства и др.) Суть финансового анализа заключается в установлении основных ключевых параметров, предоставляющих объективную оценку финансового состояния предприятия (прибыли и убытков, состояния и структуры активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.)вместе с учетом его изменений и согласно итогам хозяйственной деятельности предприятия за анализируемый период, с целью раскрытия «узких мест» и факторов, повлиявших на эти изменения, прогнозирования предстоящего финансового состояния предприятия (на ближайшую и отдаленную перспективу), а также разработки мероприятий по улучшению организации финансов и увеличению эффективности их применения. Следовательно, главной целью финансового анализа является оценка и распознавание внутренних проблем предприятия с целью подготовки, обоснования, а также принятия управленческих задач, имеющих отношение к объяснению следующих основных направлений его деятельности: – инвестиционная деятельность (куда вложить денежные средства, не следует ли изменить структуру активов, каков должен быть страховой запас тех или иных оборотных средств, оптимален ли портфель финансовых инвестиций и т.п.); -поиск и оптимизация источников финансирования (оптимальна ли структура источников, может ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру пассивов, какие финансовые инструменты являются более предпочтительными для мобилизации дополнительных источников и т.п.); – текущая деятельность (каковы основные тенденции развития предприятия, каково положение с ликвидностью и платежеспособностью, обеспечивают ли оборотные средства ритмичность производственного процесса, есть ли оптимальной политика предприятия в отношении своих дебиторов и кредиторов и т.п.); – целесообразность установления или продолжения установления контактов с данным предприятием. Цель финансового анализа достигается в ходе решения ряда аналитических задач, которые в наиболее общем виде могут быть сформулированы следующим образом: - выполнить анализ финансовых результатов предприятия; - дать оценку имущественного положения предприятия; - оценить финансовую устойчивость предприятия; - оценить платежеспособность и ликвидность предприятия; - рассчитать и проанализировать показатели деловой активности предприятия; - предложить комплекс рекомендаций, направленных на повышение финансовых результатов и улучшение финансового состояния предприятия; - прогнозировать финансовые результаты и финансовое состояние предприятия; - оценить (объективно) финансовое состояние предприятия и его финансовые результаты, эффективности использования финансовых ресурсов; - выявить изменения в финансовом состоянии предприятия в пространственно-временном разрезе; - выявить факторы и причины, вызвавшие изменение финансового состояния предприятия; - прогнозировать основные тенденции развития предприятия, выявить его будущие перспективы; - выявить и мобилизировать резервы улучшения финансового состояния и финансовые результаты деятельности предприятия, далее разработать и оценить меры по ликвидации выявленных недостатков и повышению отдачи финансовых ресурсов и, следовательно, эффективности всей финансово-хозяйственной деятельности; - принять обоснованные и оптимальные управленческие решения. Поставленные задачи обуславливают выбор определенных систем, видов и форм финансового анализа. Функции финансового анализа Сущность финансового анализа проявляется в его функциях. Финансовый анализ выполняет такие функции, как: аналитическая, синтетическая (обобщающая), прогнозная (предикативная), экономическая, контрольная. Более подробно рассмотрим функции и их характеристики в таблице 1.1. Таблица 1.1. Функции финансового анализа
Продолжение Таблицы 1.1.
Классификация видов финансового анализа Финансовый анализ понимают, как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявить резервы дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от некоторых признаков. В таблице 1.2 мы познакомимся с признаками и видами финансового анализа. Таблица 1.2. Признаки и их виды:
Продолжение Таблицы 1.2.
Рассмотрим классификацию видов финансового анализа подробнее. 1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия: - Цель внешнего финансового анализа заключается в оценке рейтинга (внешнего) предприятия, финансовой устойчивости, платежеспособности и надежности, т. е. в уменьшении степени риска взаимодействия данного предприятия и ее контрагентов. Пользователи аналитической информации в этом случае (внешние пользователи аналитической финансовой информации) делятся на две группы: 1) пользователи с прямым финансовым интересом; 2) пользователи с непрямым финансовым интересом. Пользователи с прямым финансовым интересом предоставляют (собираются предоставить) предприятию кредиты и займы или реализовывают (собираются реализовать) капиталовложения в данное предприятие. Их цель – получение наибольшей прибыли (выгоды) на вложенные в предприятие финансовые средства (ресурсы). Этим поясняется прямой интерес к финансовым итогам и финансовому состоянию предприятия. В эту категорию входят кредиторы, а также возможные инвесторы. Пользователи с непрямым финансовым интересом не обладают и не имеют таких тесных, узких денежных отношений с предприятием. Их круг интересов разнообразен. В данную категорию входят налоговые органы (в том числе федеральные, муниципальные), финансовые органы (в том числе бюджетная и контрольно-ревизионная системы), деловые партнеры, работники предприятия и профсоюзы, местные органы власти, регулирующие органы (фондовые биржи, органы по ценным бумагам), потребители и общество в целом, финансовые консультанты, статистические органы. - Цель внутреннего финансового анализа — проанализировать состояние финансовых ресурсов предприятия, предоставить внутреннюю оценку ее рейтинга и выявить финансовые резервы (запасы), в конечном итоге – гарантировать эффективное управление ликвидностью предприятия. Пользователям аналитической информации в данном случае (внутренним пользователям финансовой информации) являются администрация предприятия, а также ее владельцы (собственники). 2. По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия: - полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе. - тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может быть эффективность применения активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, положение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала, а также ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия. 3. По объекту анализа выделяют следующие его виды: - анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений; - анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия; - анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, которые связанны с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие; - выполнение финансового плана - включает оценку выполнения плана по доходам и расходам предприятия, а также его взаимоотношениям с государственным бюджетом; - финансовое состояние предприятия – предполагает совокупность экономических и финансовых показателей, которые характеризуют способность предприятия к устойчивому развитию, в том числе к выполнению им финансовых обязательств; |