практика ПМ03 Логистика. практика логистика ПМ.03. Приложение б оптимизация
 Скачать 249 Kb.
|
2. Оценка- масштабов необходимых капиталовложений - отдачи и срока окупаемости капиталовложений - основных параметров инвестиционных проектов - наилучших вариантов капиталовложений - эффективности функционирования элементов логистической системы Следует определить методику расчёта данных показателей, на основании которых принимается решение в пользу реализации или не реализации проекта. Ввиду того, что для реализации проекта необходимо осуществить капитальные вложения, важным критерием для определения инвестиционной привлекательности становится такой показатель, как срок окупаемости данных вложений, который также можно рассматривать в качестве показателей их эффективности. Определим методику расчёта показателей абсолютной эффективности капитальных вложений: 1) Cначала необходимо определить величину ожидаемой выручки, для этого воспользуемся следующей формулой: В = ∑ Q * C, (2) где В – Выручка; Q – количество автомобилей определённой модели; C – среднегодовая стоимость обслуживания данной модели. 2) Далее следует определить прибыль компании: П = В - Р, (3) где П – прибыль предприятия; В – выручка предприятия; Р – расходы предприятия за аналогичный период. 3) На данном этапе необходимо определить величину чистой прибыли предприятия, поскольку она рассматривается в качестве основного источника погашения задолженности по кредиту: ЧП = П - Н, (4) где ЧП – чистая прибыль предприятия; П – прибыль предприятия; Н – налоговые платежи. 4) Рентабельность предприятия характеризует величину прибыли, приходящейся на 1 рубль затрат, определяется по формуле: Ре = ( ЧП / Р ) * 100 %, (5) где Ре – Рентабельность; ЧП – Чистая прибыль предприятия; Р – Расходы предприятия за аналогичный период. 5) Последним этапом является определение срока окупаемости инвестиций: Tок = И / ВП, (6) где Tок – Срок окупаемости инвестиций; И – Величина инвестиций; ВП – Величина выплат в определённом периоде. По величине предлагаемое к созданию предприятие относится к субъектам малого бизнеса. Данное обстоятельство устанавливает особые критерии, по которым определяется инвестиционная привлекательность проекта или предприятия. Для ПАО «ТМЗ» как для субъекта малого бизнеса установлены следующие критерии для установления статуса инвестиционно привлекательного объекта: 1) рентабельность не ниже 25 %; 2) величина инвестиций – до 1 млн. рублей; срок окупаемости – не более 2 лет. Данные нормативы установлены стороной, способной инвестировать денежные средства в создание проекта, если он будет удовлетворять данным требованиям. Такова методика определения абсолютных показателей эффективности капитальных вложений. Однако получение данных показателей не позволяет сделать вывод о рациональности вложения средств именно в данный проект. В таблице 9 представлены ожидаемые показатели экономической эффективности данного направления. Также обозначена величина капитальных вложений, необходимых для реализации данного направления. Таблица 9 - Абсолютные показатели реализации проекта по производству ПЭТ-тары
На основании определения соотношений представленных показателей с соответствующими показателями ПАО «ТМЗ», можно будет сделать вывод о том, какое направление капитальных вложений (в какой проект), будет наиболее выгоден с экономической точки зрения. Такова методика определения абсолютной и относительной эффективности капитальных вложений для рассматриваемой ситуации выбора между направлениями инвестирования. Для определения показателей абсолютной и относительной эффективности капитальных вложений в проект по созданию предприятия необходимо определить основные показатели деятельности предлагаемой к созданию организации. Для определения эффективности проекта необходимо рассчитать доходы и расходы организации, размер капитальных вложений, показатель рентабельности, чистую прибыль и срок окупаемости проекта. Для начала определим величину капитальных вложений, необходимых для реализации проекта. Поскольку гаражный комплекс по ремонту собственного автопарка ПАО «ТМЗ» будет создано на основе существующего комплекса, важной статьёй инвестиций будет арендная плата. Калькуляция инвестиций подробно представлена в таблице 10. Таблица 10 - Определение величины капитальных вложений
Для того, чтобы проект начал работать и приносить прибыль достаточно 2-х месяцев. В связи с этим арендная плата и расходы на оплату труда определены за данный период. Арендуемые боксы необходимо оснастить автоподъёмниками в количестве 4-х штук и современным инструментом. Набор инструментов должен позволять осуществлять все необходимые операции по ремонту автомобиля в указанные сроки, поэтому гамма закупаемых инструментов весьма широка, полный набор обойдётся в 85 000 рублей. Для определения прибыльности и срока окупаемости проекта необходимо рассмотреть статьи расходов предприятия (таблица 11). Таблица 11 - Структура расходов ПАО «ТМЗ»
В структуру расходов были включены статьи, обеспечивающие стабильное функционирование организации, тоесть величина инвестиций не учитывалась. Имея данные о расходах и доходах компании, можно определить чистую прибыль (таблица 12). Таблица 12 - Определение чистой прибыли организации за год
На основе имеющихся показателей о совокупных инвестициях и величины годовой чистой прибыли компании можно определить срок окупаемости капитальных вложений: Срок окупаемости = 661 900,00р. / 369 604,00р. = 1,78 (года) Полученный показатель свидетельствует о том, что капитальные вложения окупят себя через 1,78 года. Далее следует определить эффективность затрат предприятия, определить рентабельность. Для этого полученную чистую прибыль следует поделить на величину совокупных годовых затрат: Ре = (369 604,00р. / 2 066 500,00р.) * 100 % = 18 % Полученный показатель свидетельствует о том, что каждый рубль затрат приносит компании 18 копеек прибыли в год, что позволяет считать проект эффективным. Полученные показатели можно считать абсолютными показателями эффективности капитальных вложений в рассматриваемый проект. На их основании можно сделать вывод о том, что проект по созданию гаражного комплекса ПАО «ТМЗ» является привлекательным. Однако для того, чтобы определить является ли данный проект более привлекательным, чем проект по налаживанию производства ПЭТ-тары, необходимо определить показатели относительной эффективности капитальных вложений. Для этого необходимо определить коэффициенты эффективности, в числителе которых будут стоять показатели рассматриваемого проекта, а в знаменатели – соответствующие им значения альтернативного проекта (производство ПЭТ-тары). Относительный коэффициент для величин капитальных вложений составит: (661 000,00 / 1 350 400 ) *100 % = 49 % Относительный коэффициент для величин чистой прибыли составит: (369 604,00 / 317 900) * 100 % = 116 % Относительный коэффициент для показателей рентабельности составит: (18 / 14,7 ) * 100 % = 122 % Таким образом, определение относительных показателей эффективности капитальных вложений свидетельствуют о том, что рассматриваемый проект по созданию гаражного комплекса является наиболее привлекательным, поскольку требует значительной меньшей величины капитальных вложений (на 51 %), величина чистой прибыли выше на 16 % при реализации данного проекта, показатель рентабельности выше на 22 %. Таким образом, определение показателей абсолютной и относительной эффективности капитальных вложений позволили сделать однозначный выбор предлагаемого к реализации проекта из нескольких. Такова практическая значимость определения показателей абсолютной и относительной эффективности капитальных вложений. В качестве путей повышения показателей эффективности капитальных вложений можно рассмотреть следующие мероприятия: а) возможность установления ещё более низкой цены обслуживания, чем у конкурентов, что привлечёт большее количество клиентов, выручка будет больше, показатели прибыли и рентабельности также повысятся; б) возможность привлечения к работе в автосервисе специалистов, прошедших обучение на заводах Штутгарта – высокое качество обслуживания создаст хорошую репутацию компании, это привлечёт новых клиентов; в) возможность расположения предприятия практически в любой части города, что обусловлено наличием большого количества гаражных комплексов, можно снизить затраты на аренду. В связи с этим уменьшится величина капитальных вложений, показатели эффективности и отдачи будут выше. |