КР Рациональное использование заемных ресурсов учет и эффективно. Рациональное использование заемных ресурсов учет и эффективность

• Название: Рациональное использование заемных ресурсов учет и эффективность
• Дата: 29.11.2020
• Размер: 60.98 Kb.
• Имя файла: КР Рациональное использование заемных ресурсов учет и эффективно.docx
• Тип: Курсовая; #154968
• страница: 3 из 6

1.2. Классификация и виды заемных средств

Теперь обратимся к характеристике заемного капитал. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. Также особое внимание уделяют и целям привлечения заемных средств. В практике существует достаточно жесткое правило: Для формирования и воспроизводства внеоборотных активов используются долгосрочные займы и кредиты, а оборотных активов – краткосрочные заемные средства.

Обязательность выполнения этого правила продиктована в основном различиями в оборачиваемости внеоборотных и оборотных активов. Это классификация служит базой для принятия управленческих решений в процессе разработки финансовой политики на предприятиях, использующих значительный объем заемного капитала.
Источники и формы привлечения заемного капитала весьма разнообразны. В процессе определения целесообразности привлечения заемных источников проводят их классификацию, в основу которой могут быть положены различные признаки. Кроме деления по срокам привлечения (долгосрочные и краткосрочные) заемные средства можно делить по форме и источникам привлечения, по целям привлечения, по форме обеспечения.

Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами. К основным видам обязательств предприятия относятся следующие: долгосрочные кредиты банков, полученные на срок более одного года;

- долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков) на срок более года;

- краткосрочные кредиты банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более одного года; краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более одного года; кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потребления услуг и датой их фактической оплаты; задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения, задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Заемные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности. По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств. В большинстве случаев величина обязательств и сроки их погашения являются известными заранее (исключения составляют, в частности, случаи гарантийных обязательств), что облегчает финансовое планирование денежных потоков.

Для оценки структуры обязательств весьма существенно их деление на необеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, что обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия и объявления конкурсного производства погашаются из конкурсной массы в приоритетном порядке (до удовлетворения требований прочих кредиторов). Чем больше покрытых (обеспеченных) долгов в противоположность необеспеченным, тем лучше кредиторам, имеющим обеспеченные требования, но хуже остальным кредиторам, которые в случае объявления конкурса должны удовлетвориться оставшейся имущественной массой. Анализ обязательств предприятия предполагает рассмотрение требований и условий их погашения, оценку их постоянной доступности как источника финансирования, связанных с ними процентных платежей, других расходов по обслуживанию долга, а также ограничительных условий, возникающих в связи с привлечением заемных средств. В процессе анализа выделяют также заемные средства, обеспеченные залогом или поручительством и необеспеченные обязательства. Это обязательство является весьма важным, особенно в случаях, когда речь идет о несостоятельности должника.

Особый интерес может представлять изучение динамики обязательств предприятия по нетоварным операциям: задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом. Значительный рост по данным статьям свидетельствует, как правило, о серьезных проблемах с текущей платежеспособностью. Кроме того, следует помнить, что согласно Федеральному закону "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 27.12.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 08.01.2020) данные обязательства погашаются в первую очередь. Известны случаи, когда предприятия – потенциальные банкроты преднамеренно начисляли значительные суммы, характеризующие якобы задолженность по оплате труда. Это может лишить остальных конкурсных кредиторов возможности удовлетворения требований на активы предприятия при его ликвидации

Деятельность предприятия по привлечению заемного капитала неразрывна с функционированием кредитного рынка, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала) представляет собой один из составляющих элементов финансового рынка, на котором объектом купли – продажи выступают свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляются на условиях возвратности и уплаты процентов.

Сделки, совершаемые на кредитном рынке, подразделяются на обслуживающие отчуждаемые (или переуступаемые) финансовые заимствования (коммерческие и банковские переводные векселя, аккредитивы, чеки) и неотчуждаемые виды этих заимствований (прямое предоставление финансовых кредитов банками и другими финансовыми институтами конкретным субъектам хозяйствования; коммерческий кредит, оформленным простым векселем и прочее). В рамках совокупного кредитного рынка выделяются обычно такие его сегменты, как рынок долгосрочных краткосрочных кредитных инструментов, рынок долгосрочных кредитных инструментов, рынок межбанковского кредита.

Прямыми участниками финансовых операций на кредитном рынке выступают кредиторы и заемщики. Кредиторы представляют собой субъектов кредитного рынка, предоставляющих ссуду во временное пользование за определенный процент. Основной функцией кредиторов является продажа кредитных ресурсов в денежной или иной формах для удовлетворения разнообразных потребностей ссудопоручителей в заемном капитале. Кредиторами на рынке могут выступать государство (осуществляя целевое кредитование предприятий за счет средств общегосударственного и местных бюджетов, а также государственных целевых внебюджетных фондов); коммерческие банки, осуществляющие наибольший объем и широкий спектр кредитных операций; небанковские кредитно – финансовые инструменты (лизинговые фирмы, факторинговые компании); другие учреждения.

Заемщики представляют субъектов кредитного рынка, получающих ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента. Основными заемщиками кредитных ресурсов являются предприятия реального сектора экономики. Главной особенностью механизма функционирования кредитного рынка является то, что ценой обращающихся на нем кредитных инструментов выступает ставка процента за кредит.

С учетом изложенной классификации организуется управление привлечением заемных средств, которое представляет собой целенаправленный процесс их формирования из различных источников и разных формах в соответствии с потребностями предприятия в заемном капитале на различных этапах его развития. Многообразия задач, решаемых в процессе этого управления, определяет необходимость разработки специальной финансовой политики в этой области на предприятиях, использующих значительный объем заемного капитала.