РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКАЯ РАБОТА
Дисциплина: Оценка стоимости бизнеса
Новосибирск 2022
Компания ООО «Леруа Мерлен Восток».
Леруа Мерлен (Leroy Merlin) - международная розничная сеть гипермаркетов товаров для строительства, отделки и обустройства дома, дачи и сада.
Основной целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.
Компания основана ещё в 1923 году во Франции Адольфом Леруа и Роз Мерлен. В России компания зарегистрирована 18 июня 2003 года регистратором Инспекция МНС России по г. Мытищи Московской области.
Генеральный директор организации является Жанти Венсан Пьер Мари.
В России первый магазин Леруа Мерлен (Leroy Merlin) был открыт в 2004 году в г. Мытищи Московской области.
Основная отрасль компании - «Розничная торговля». Организации присвоен ИНН 5029069967/КПП 772245001. ОГРН 1035005516105.Вид собственности - собственность иностранных граждан. Учредители компании являются АО'ТРУП АДЕО” которой принадлежит 0, 01 % доля в уставном капитале, и АО “БРИКОМАН ИНВЕСТИССМАН БЕНЕЛЮКС”, доля которого 99, 99 % в уставном капитале.
Юридический адрес компания ООО "ЛЕРУА МЕРЛЕН ВОСТОК" находится по адресу 141031, область Московская, Мытищи, шоссе Осташковское, д. 1.
Основным видом деятельности является «Розничная торговля мебелью и товарами для дома».
Анализ финансового состояния организации. Анализ активов организации представлен на таблице 1.
Таблица 1 – Анализ активов организации.
Показатели
|
К
од ст ро к и
|
Сумма, тыс. руб.
|
Абсолютное отклонение (+-), тыс. руб.
|
Доля в % к итогу
|
Темп роста (+,-), %
|
2019
|
2020
|
2021
|
2020
от 2019
|
2021
от 2020
|
на 201
9
|
на 202
0
|
на 202
1
|
2020
от 2019
|
2021
от 2020
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
13
|
14
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
1110
|
2 041 314
|
2 538 698
|
2 748 108
|
-209 410
|
-497 384
|
1,345
|
1,186
|
0,862
|
92,380
|
80,408
|
Основные средства
|
1150
|
129 900 786
|
126 011 152
|
125 912 397
|
98 755
|
3 889 634
|
61,612
|
58,845
|
54,824
|
100,078
|
103,087
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
1160
|
1 349 791
|
1 473 186
|
-
|
1 473 186
|
-123 395
|
0,000
|
0,688
|
0,570
|
0,000
|
91,624
|
Финансовые вложения
|
1170
|
8 818 075
|
8 142 197
|
11 094 327
|
-2 952 130
|
675 878
|
5,429
|
3,802
|
3,722
|
73,391
|
108,301
|
Отложенные налоговые активы
|
1180
|
2 924 923
|
2 802 284
|
865 700
|
1 936 584
|
122 639
|
0,424
|
1,309
|
1,234
|
323,702
|
104,376
|
Прочие внеоборотные активы
|
1190
|
1 065 127
|
799 549
|
1 021 241
|
-221 692
|
265 578
|
0,500
|
0,373
|
0,450
|
78,292
|
133,216
|
Итого по разделу I
|
1100
|
146 100 016
|
141 767 066
|
141 641 773
|
125 293
|
4 332 950
|
69,309
|
66,203
|
61,660
|
100,088
|
103,056
|
Продолжение таблицы 1
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
1210
|
69 435 138
|
53 737 952
|
48 563 238
|
5 174 714
|
15 697 186
|
23,763
|
25,095
|
29,305
|
110,656
|
129,211
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
1220
|
1 139 264
|
1 213 541
|
1 026 862
|
186 679
|
-74 277
|
0,502
|
0,567
|
0,481
|
118,180
|
93,879
|
Дебиторская задолженность
|
1230
|
14 615 545
|
9 671 994
|
9 976 577
|
-304 583
|
4 943 551
|
4,882
|
4,517
|
6,168
|
96,947
|
151,112
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
|
1240
|
550 000
|
1 162 000
|
|
1 162 000
|
-612 000
|
0,000
|
0,543
|
0,232
|
0,000
|
47,332
|
Денежные средства и денежные эквиваленты
|
1250
|
3 263 137
|
4 608 493
|
1 188 107
|
3 420 386
|
-1 345 356
|
0,581
|
2,152
|
1,377
|
387,885
|
70,807
|
Прочие оборотные активы
|
1260
|
1 840 187
|
1 978 639
|
1 967 253
|
11 386
|
-138 452
|
0,963
|
0,924
|
0,777
|
100,579
|
93,003
|
Итого по разделу II
|
1200
|
90 843 271
|
72 372 619
|
62 722 037
|
9 650 582
|
18 470 652
|
30,691
|
33,797
|
38,340
|
115,386
|
125,522
|
БАЛАНС
|
1600
|
236 943 287
|
214 139 685
|
204 363 810
|
9 775 875
|
22 803 602
|
100,000
|
100,000
|
100,000
|
104,784
|
110,649
|
Анализ пассивов организации представлен на таблице 2.
Таблица 2 – Анализ пассивов организации.
Показатели
|
Ко д ст ро ки
|
Сумма, тыс. руб.
|
Абсолютное отклонение (+-), тыс. руб.
|
Доля в % к итогу
|
Темп роста (+,-),
%
|
2019
|
2020
|
2021
|
2021
от 2020
|
2020
от 2020
|
на 201
9
|
на 202
0
|
на 202
1
|
2020
от 2019
|
2021
от 2020
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
13
|
14
|
1. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
|
1310
|
5 980 400
|
5 980 400
|
5980400
|
0
|
0
|
2,926
|
2,793
|
2,524
|
100,000
|
100
|
Добавочный капитал (без переоценки)
|
1350
|
1 870
|
1 870
|
1870
|
0
|
0
|
0,001
|
0,001
|
0,001
|
100,000
|
100
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
1370
|
79 255 009
|
51 517 693
|
52 962 535
|
1 444 842
|
27 737 316
|
25,916
|
24,058
|
33,449
|
97,272
|
153,840
|
Итого по разделу III
|
1300
|
85 237 279
|
57 499 963
|
58 944 805
|
1 444 842
|
27 737 316
|
28,843
|
26,852
|
35,974
|
97,549
|
148,238
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заемные средства
|
1410
|
15 600 000
|
10 000 000
|
254 14 278
|
-15 414 278
|
5 600 000
|
12,436
|
4,670
|
6,584
|
39,348
|
156
|
Отложенные налоговые обязательства
|
1420
|
2 504 850
|
2 254 063
|
2094105
|
159 958
|
250 787
|
1,025
|
1,053
|
1,057
|
107,638
|
111,125
|
Прочие обязательства
|
1450
|
261 733
|
|
|
0
|
261 733
|
0,000
|
0,000
|
0,110
|
0,000
|
0
|
Итого по разделу IV
|
1400
|
18 366 583
|
12 254 063
|
27508383
|
-15 254 320
|
6 112 520
|
13,460
|
5,722
|
7,751
|
44,547
|
149,881
|
Прочие обязательства
|
1550
|
1 362 933
|
1 339 990
|
735030
|
604 960
|
22 943
|
0,360
|
0,626
|
0,575
|
182,304
|
101,712177
|
Итого по разделу V
|
1500
|
133 339 425
|
144 385 659
|
117910622
|
26 475 037
|
-11 046 234
|
57,696
|
67,426
|
56,275
|
122,453
|
92,34949366
|
БАЛАНС
|
1700
|
236 943 287
|
214 139 685
|
204363810
|
9 775 875
|
22 803 602
|
100,000
|
100,000
|
100,000
|
104,784
|
110,6489379
|
Прочие обязательства
|
1550
|
1 362 933
|
1 339 990
|
735030
|
604 960
|
22 943
|
0,360
|
0,626
|
0,575
|
182,304
|
101,712177
|
Итого по разделу V
|
1500
|
133 339 425
|
144 385 659
|
117 910 622
|
26 475 037
|
-11 046 234
|
57,696
|
67,426
|
56,275
|
122,453
|
92,34949366
|
БАЛАНС
|
1700
|
236 943 287
|
214 139 685
|
204363810
|
9 775 875
|
22 803 602
|
100,000
|
100,000
|
100,000
|
104,784
|
110,6489379
|
Анализ финансово-хозяйственной деятельности представлен на таблице
3.
Таблица 3 – Анализ финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели
|
Код
|
Прошлый год (2020)
|
Отчетный год (2021)
|
Изменение показателей
|
Темп роста,
%
|
Сумма тыс. руб.
|
Доля в % к
выручке
|
Сумма тыс. руб.
|
Доля в % к
выручке
|
Сумма тыс. руб.
|
Доли
%
|
Выручка
|
2110
|
311 467 070
|
100,00
|
347 162 833
|
100,00
|
35695763
|
0
|
111,461
|
Себестоимость продаж
|
2120
|
(247 041 084)
|
-77,017
|
(267 375 480)
|
-79,315
|
-20334396
|
2,298
|
108,231
|
Валовая прибыль (убыток)
|
2100
|
64 425 986
|
22,983
|
79 787 353
|
20,685
|
15361367
|
2,298
|
123,843
|
Коммерческие расходы
|
2210
|
(58 681 843)
|
-18,287
|
(63 486 635)
|
18,840
|
-122168478
|
-37,128
|
-108,188
|
Управленческие расходы
|
2220
|
(10 816 747)
|
-4,112
|
(14 276 582)
|
-3,473
|
-3459835
|
-0,640
|
131,986
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
2200
|
-5 072 604
|
0,583
|
2 024 136
|
-1,629
|
7096740
|
2,212
|
-39,903
|
Проценты к получению
|
2320
|
539 645
|
0,228
|
791 379
|
0,173
|
251734
|
0,055
|
146,648
|
Проценты к уплате
|
2330
|
(2 933 692)
|
-1,033
|
(3 586 446)
|
-0,942
|
-652754
|
-0,091
|
122,250
|
Прочие доходы
|
2340
|
38 709 544
|
12,170
|
42 250 223
|
12,428
|
3540679
|
-0,258
|
109,147
|
Прочие расходы
|
2350
|
(20 351 501)
|
-9,775
|
(33 936 285)
|
-6,534
|
-13584784
|
-3,241
|
166,751
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
2300
|
10 891 392
|
2,173
|
7 543 007
|
3,497
|
-3348385
|
-1,324
|
69,257
|
Налог на прибыль
|
2410
|
-2 635 364
|
-0,674
|
-2 339 652
|
-0,846
|
295712
|
0,172
|
88,779
|
в т.ч. текущий налог на прибыль
|
2411
|
(2 483 892)
|
-0,945
|
(3 280 587)
|
-0,797
|
-796695
|
-0,147
|
132,074
|
Прочее
|
2460
|
761 942
|
-0,053
|
-183 358
|
0,245
|
-945300
|
-0,297
|
-24,065
|
Чистая прибыль (убыток)
|
2400
|
9 017 970
|
1,446
|
5 019 997
|
2,895
|
-3997973
|
-1,449
|
55,667
|
Совокупный финансовый результат периода
|
2500
|
9 017 970
|
1,446
|
5 019 997
|
2,895
|
-3997973
|
-1,449
|
55,667
|
Анализ финансовых коэффициентов.
Показатели ликвидности
Показатель
|
Порядок расчета
|
Значение показателей
|
Отклонение (+,-)
|
На
2019
|
На
2020
|
На
2021
|
На 2020
к 2019
|
На 2021
к 2020
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,5)
|
(стр.1250 + стр.1240) / (стр.1510 + стр.1520 +
стр.1550)
|
0,010
|
0,042
|
0,030
|
0,031
|
-0,012
|
Коэффициент срочной ликвидности (>1)
|
(стр.1230 + стр.1240 + стр.1250) / (стр.1510 +
стр.1520 + стр.1550)
|
0,096
|
0,111
|
0,144
|
0,015
|
0,033
|
Коэффициент текущей ликвидности
(>1)
|
Стр.1200/ стр.1500
|
0,532
|
0,365
|
-1,672
|
-0,167
|
-2,037
|
Вывод:
Значения коэффициента абсолютной ликвидности находится ниже пределов нормы, это означает, что компания не способна погасить краткосрочные долги в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.
Коэффициент срочной ликвидности находится ниже значений нормы (0,7-1), это значит, что компания не в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств еще у организации останется.
Коэффициент текущей ликвидности меньше 1. Это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
Показатели рентабельности.
Показатель
|
Порядок расчета
|
Значение показателей
|
Отклонение
(+,-)
|
На 2020
|
На 2021
|
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
|
Стр.2400 / Стр.2110 * 100%
|
2,895
|
1,446
|
-1,449
|
Рентабельность активов,
%
|
Стр.2400 / стр.1600 *
100%
|
4,413
|
2,344
|
-2,068
|
Рентабельность собственного капитала,
%
|
Стр. 2400 / стр.1300 * 100%
|
15,299
|
15,683
|
0,384
|
Рентабельность оборотных средств, %
|
Стр.2400 / стр.1200*100%
|
14,378
|
6,936
|
-7,441
|
Оборачиваемость
активов, (об.)
|
Стр.2110 / стр.1600
|
1,524
|
1,621
|
0,097
|
Вывод:
Рентабельность продаж по чистой прибыли говорит о том, что компания среднерентабельна, но возникает снижение рентабельности. При значении меньше 5%, компания будет считаться низкорентабельной.
Нормой рентабельность активов считается от 15 до 40%, у компании снижается показателя, а это значит, что наблюдается низкая способность активов компании приносить прибыль.
Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.
Коэффициенты финансовой устойчивости.
Показатели
|
Порядок расчета
|
Значение показателей
|
Отклонение(+,-)
|
На
2019
|
На
2020
|
На
2021
|
На 2020
к 2019
|
На 2021
к 2020
|
Коэффициент капитализации
(плечофинансовогорычага)
|
(стр.1400 + стр.1500) / стр.1300
|
2,467
|
2,724
|
1,780
|
0,257
|
-0,944
|
Коэф. обеспеченности оборотных активов собственными средствами
|
(стр.1300 – стр.1100) / стр.1200
|
-1,318
|
-1,164
|
-0,670
|
0,154
|
0,494
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
|
Стр.1300 / стр. 1700
|
0,288
|
0,269
|
0,360
|
-0,020
|
0,091
|
Коэффициент финансирования
|
Стр.1300 / (стр.1400 + стр.1500)
|
0,405
|
0,367
|
0,562
|
-0,038
|
0,195
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
(Стр.1300 +
стр.1400) / стр.1700
|
0,423
|
0,326
|
0,437
|
-0,097
|
0,112
|
Вывод:
Коэффициент капитализации показывает долю собственного капитала компании в активах. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. В отчетном году коэффициент значительно снизился.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принимает отрицательные значение, это говорит об отсутствии у предприятия собственного капитала.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов организации, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов. С каждым годом наблюдается повышение коэффициента, но пока не в пределах нормы.
Коэффициент финансирования низкий, значит, компания независима от кредиторов.
Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы.
Показатели деловой активности.
Показатели
|
Порядок расчета
|
Значение показателей
|
Отклонение (+,-)
|
2020 г.
|
2021 г.
|
Коэффициент оборачиваемости активов (оборотов)
|
Стр.2110/стр.1600
|
1,524
|
1,621
|
0,097
|
Период оборота активов (дней)
|
360/
(Стр.2110/стр.1600
)
|
236,208
|
222,058
|
-14,150
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборотов)
|
Стр.2110/стр.1200
|
4,966
|
4,797
|
-0,169
|
Период оборота оборотных активов (дней)
|
360/
(Стр.2110/стр.1200
)
|
72,495
|
75,049
|
2,553
|
Вывод:
Результаты анализа:
В 2021 году компания ООО «Леруа Мерлен Восток» показала финансовый результат: выручка по итогам года составила 347 162 833руб. по сравнению с 2020 годом (+11%). Прибыль от продаж вышла из убыточного состояния и увеличилась 7 096 740 руб.
Наблюдается рост по статье валовая прибыль, которая достигла значения в 79 787 353 руб. (+23,3%).
Отрицательная динамика финансовых результатов отразилась и на балансе организации. Собственный капитал в указанном периоде вырос с 57 499 963 руб. до 58 944 805 руб. , всего лишь на 1 444 842 руб. по сравнению с предыдущими периодами.
По активам предприятия произошел упадок как внеоборотным, так и по оборотным. По данным на конец 2021 года сумма оборотных активов снизилась до 62 722 037 руб., а внеоборотные активы составили 141 641 773 руб.
По структуре активов, основную величину занимают основные средства (54,8%) и запасы (29,3%) по данным на 2021 год.
По структуре пассивов роста не наблюдается.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2021 году составляет 0,03 и в 2020 году 0,042. В 2021 году уменьшился на 0,012. Это говорит о том, что погасить свои обязательства не смогла бы, так как считается достаточным значение 0,2. Это свидетельствует о её затруднительном финансовом положении и плохой платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности в текущем году снизился до отрицательного значения, что характеризует ухудшение финансового состояния организации
|
Скачать 46.66 Kb.