Равновесие конкурентной фирмы в краткосрочном и долгосрочных периодах: сравнительный анализ. Курсовая работа. Равновесие конкурентной фирмы в краткосрочном и долгосрочных периодах сравнительный анализ

• Название: Равновесие конкурентной фирмы в краткосрочном и долгосрочных периодах сравнительный анализ
• Анкор: Равновесие конкурентной фирмы в краткосрочном и долгосрочных периодах: сравнительный анализ
• Дата: 29.09.2022
• Размер: 61.83 Kb.
• Имя файла: Курсовая работа.docx
• Тип: Курсовая; #705460
• страница: 5 из 5

2.2. Разработка долгосрочной финансовой политики

В течение года финансовая политика ОАО «М.Видео» существенно изменилась: собственный капитал уменьшился на 16,6%, величина собственного накопленного капитала так же снизилась на 30,3%. В то время как банковские кредиты к концу года увечились практически на 63%. Увеличение заемного капитала, можно оценивать с положительной стороны, так как увеличилась и его рентабельность.

Доля заемного капитала в структуре источников финансирования преобладает, и это вполне типично для торговой организации, поскольку одной из ключевых особенностей работы всех торговых организаций можно отметить низкое значение уставного и собственного капитала.

Стоит так же отметить большую долю добавочного капитала в отчётном периоде 42,7%. Абсолютная величина данного источника не менялась за рассматриваемый период. Это достаточно высокое значение говорит о том, что основные средства уже не новые.

Изучение стоимости чистых активов показывает, что их стоимость значительно превышает акционерный капитал организации в отчётном периоде. Это свидетельствует о высокой устойчивости организации, обеспеченности акционерного капитала реальным имуществом, а так же о том, что организация имеет значительную степень свободы в принятии решений, которые связаны с её обеспеченностью бессрочными источниками финансирования. Уровень рентабельности чистых активов 50,2% можно оценить как очень высокий. Это говорит о рациональности управления структурой капитала, способности организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками.

Анализируя состав и структуру кредиторской задолженности можно сказать, что она вполне типична для торговой организации, в её структуре преобладает торговая кредиторская задолженность перед третьими сторонами.

Базовые направления финансовой политики

1. 
   Увеличение реального собственного капитала за счет увеличения размера акционерного капитала, а также за счет накопления нераспределенной прибыли хотя бы уровня предыдущего периода;
   
2. 
   Пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов;
   
3. 
   Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности, в результате которой происходит повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, и т.д.;
   
4. 
   Принятие мер по балансировке таких показателей как кредиторская и дебиторская задолженность для увеличения финансовой устойчивости компании, снижения риска банкротства.
   
5. 
   Поиск путей уменьшения торговой кредиторской задолженности, которая кроме большого удельного веса имеет тенденцию к росту. Ужесточение контроля над структурой кредиторской задолженности.
   

По результатам оценки инвестиционной привлекательности организации, можно сделать вывод, что данная компания является инвестиционно привлекательной. Организация устойчива, существует обеспеченность акционерного капитала реальным имуществом, также фирма имеет значительную степень свободы в принятии решений. Деятельность компании прозрачна, на официальном сайте можно найти всю необходимую инвесторам информацию.

Базовые направления инвестиционной политики

1. 
   Снижение себестоимости оказываемых услуг
   
2. 
   Повышение эффективности инвестиций.
   
3. 
   Снижение риска инвестиционной деятельности.
   
4. 
   Увеличение производства и повышение качества продукции, предъявляемой к продаже и качества самой торговой услуги.
   
5. 
   Расширение и повышение уровня развития производственного аппарата, задействованного в оказании услуги или обслуживании процесса получения, хранения и доставки товара до покупателя.
   

Заключение

В ходе выполнения данной научной работы была достигнута её цель - разработка краткосрочной и долгосрочной финансовой политики организации на примере организации ОАО "М.Видео".

В рамках данной цели были решены поставленные задачи, такие как проведение экспресс – оценки на основе данных финансовой отчетности; анализ деятельности организации на основе агрегированных форм отчетности; изучение показателей, характеризующих рыночную деятельность организации; оценка качества управления оборотными активами фирмы; выявление достоинств и недостатков управления расходами организации; оценка результатов расчета показателей прибыли; выявление базовых направлений финансовой политики предприятия; анализ инвестиционной привлекательности фирмы; разработка основных направлений долгосрочной и краткосрочной политики организации на основе данных проведённого анализа.

Был основательно изучен объект данной научной работы данной. Основываясь на своих знаниях автор попытался взглянуть на проблему экономического развития России с точки зрения основного элемента экономики любого государства – с точки зрения предприятия, предложил пути решения данной проблемы путем принятия конкретных мер, направленных на улучшения финансового состояния фирмы, позиций его на рынке, и как следствие улучшения состояния экономики государства.

В научной работе была проанализирована финансовая отчетность такого торгового предприятия как ОАО «М.Видео».

Проведение экспресс–оценки ключевых показателей деятельности организации на основе данных финансовой отчетности показало, что данную организацию можно отнести к крупному бизнесу на федеральном уровне. Организация имеет тенденцию к сохранению своих лидирующих позиций среди конкурентов, о чём свидетельствует превышение темпа роста выручки по сравнению с темпом прироста ёмкости рынка. Показатели операционной деятельности также имеют явную положительную динамику, на основании чего можно сделать вывод об эффективности управления производственными ресурсами. Но есть и негативные тенденции. Имеется незначительное ослабление рыночной позиции, о чём говорит уменьшение показателя рентабельности продаж. Так же стоит обратить внимание на такую негативную тенденцию, как ухудшение технического состояния основных средств. Так же наблюдается уменьшение дифференциала финансового рычага, это ведёт возрастанию уровня финансового риска.

Далее был проведён анализ деятельности организации на основе агрегированных форм отчетности. На основании данного анализа можно сделать вывод о том, что фирма ведёт очень эффективную инвестиционную деятельность, имеются позитивные изменении в сфере управления денежными потоками, повышение эффективности менеджмента. Можно уверенно говорить о наличии растущего и платежеспособного спроса на продукцию организации, так как имеет место не только значительный рост объема реализации, но и совершенно несущественное снижение маржи. Однако существует проблема в операционной деятельности компании, которая заключается в неоправданные рост запасов, опережающий темп прироста выручки. Так же необходимо обратить внимание на крайнюю рискованность проводимой политики финансирования, это приводит к возрастанию риска банкротства. Вместе с тем снижается финансовая устойчивость компании и степень покрытия обязательств.

Следующим шагом была разработка краткосрочной финансовой политики.

Рыночная деятельность предприятия имеет как положительные, так и отрицательные тенденции. Рост выручки в разы превышает рост ёмкости рынка, что свидетельствует об успешной работе компании в торговой и производственной деятельности, организация увеличивает своё присутствие на рынке. Негативные тенденции наблюдаются в закупочной и сбытовой деятельности фирмы. Сюда же можно отнести и уменьшение маржи, что свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции.

Структуру оборотных активов по их участию в основной деятельности организации можно оценить в целом положительно, так как доля работающих активов возрастает, а избыточные высоколиквидные активы сокращаются. Данная структура оборотных активов может быть признана оптимальной. По результатам анализа ликвидности активов компании можно сделать вывод о том, что степень их ликвидности достаточно высока, их структура улучшается за счет снижения удельного веса избыточных высоколиквидных активов. В целом оборотный капитал возрос незначительно.

Анализ структуры расходов по обычным видам деятельности в разрезе элементов позволяет сделать вывод, что преобладающим элементом являются материальные затраты. Произошло увеличение как коммерческих, так и управленческих расходов в отчетном периоде. Однако нельзя отметить такое увеличение как однозначно негативную тенденцию, поскольку оно связано с ростом объема реализации продукции.

По результатам анализа управления прибылью в организации было выявлено, что соотношение темпов прироста ключевых показателей прибыли является оптимальным, качество прибыли организации достаточно высокое. Так же управление прибылью соответствует «Золотому правилу экономики»: темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки от продажи товаров и оказания торговых услуг, а темпы роста выручки от продаж превышают темпы роста активов.

Разработка долгосрочной финансовой политики.

Был осуществлён анализ базовых направлений финансовой политики, в ходе которого было выявлено, что в течение года финансовая политика ОАО «М-Видео» существенно изменилась: собственный капитал уменьшился, как и величина собственного накопленного капитала. Так же произошло увеличение заемного капитала, что нельзя оценить однозначно. С оной стороны это способствовало повышению его рентабельности, но это же привело к снижению финансовой устойчивости организации, и увеличению рисков. Этому же способствует преобладание в структуре обязательств краткосрочной кредиторской задолженности. Так же стоит отметить необходимость дальнейшего роста дебиторской задолженности для уменьшения финансовой неустойчивости организации, связанной с преобладанием кредиторской задолженности над дебиторской в разы.

По результатам оценки инвестиционной привлекательности организации, можно сделать вывод, что данная компания является инвестиционно привлекательной. Фирма достаточно устойчива, существует обеспеченность акционерного капитала реальным имуществом.. Деятельность компании прозрачна, на официальном сайте можно найти всю необходимую инвесторам информацию.

Таким образом, можно сделать вывод, что поставленные в курсовой работе задачи решены, а её цель достигнута. Разработанная финансовая политика, выявлены сильные и слабые стороны организации в области финансов, позитивные и негативные тенденции. Разработаны подробные базовые направления финансовой политики организации.

В целом, компанию «М.Видео» можно смело оценивать как успешный, быстро развивающийся бизнес с долгосрочными целями и достаточно конкурентоспособной продукцией. Такая крупная фирма вполне может рассматриваться как образец проведения успешной финансовой политики, о чём свидетельствуют не только преобладание позитивных моментах в процессе анализа тех или иных показателей, но и лидирующая доля на рынке среди конкурентов. Однако, в свете последний событий даже такому крупномасштабному бизнесу необходимо задуматься о непрерывном, тщательном планировании, проведении долгосрочной и краткосрочной финансовой политики. Предприятия данного типа несут колоссальную социальню ответственность перед обществом, являются источником формирования реального ВВП, создают огромную налогооблагаемую базу. Фактически они являются основой развития экономики в нашей стране, рост экономического благосостояния России невозможен без финансовой успешности подобных фирм.

Список литературы

1. 
   Анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Белобородовой В.А. -М.: Финансы и статистика, 2012. – 420 с.
   
2. 
   Бровкина Н.Д. Анализ отчета о прибылях и убытках // Экономиский анализ. - 2010. - № 6. – 45 с.
   
3. 
   Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - СПб.: СПбГАСУ, 2011. - 155 с.
   
4. 
   Когденко В.Г. Экономический анализ / В.Г. Когденко, М.В. Мельник. - М.: ЮНИТИ, 2011. - 472 с.
   
5. 
   Консолидированная финансовая отчетность ОАО «М-Видео» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://invest.mvideo.ru – Загл. с экрана.
   
6. 
   Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. - Киров: АСА, - 2013. - 752 с.
   
7. 
   Микроэкономика / Под редакцией проф. Яковлевой Е.Б. - М. - СПб.: Поиск, 2009. – 358 с.
   
8. 
   Микроэкономика. Теория и российская практика: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и направлениям / под редакцией А. Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. 2 изд. - М.: ИТД «КноРус», «Издательство ГНОМ и Д», 2011. - 544 с.
   
9. 
   Микроэкономика. Учебники МГУ им. М. В. Ломоносова / Под ред. А. В. Сидоровича. - М.: ДИС, 2014. - 587 с.
   
10. 
    Нуреев Р.М. Курс микроэкономики. Учебник для вузов. - М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРА М, 2009. – 572 с.
    
11. 
    Пантелеев А. В. Теоретические подходы к исследованию конкуренции и конкурентоспособности / А. В. Пантелеев // Вестник Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации. – 2009. – №5. – С. 39 – 51.
    
12. 
    Портер М. Э. Конкуренция / М. Э. Портер; пер. с англ. – М.: Вильямс, 2007. – 424 с.
    
13. 
    Сажина М. А. Экономическая теория / М. А. Сажина, Г. Г. Чибриков. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Норма, 2012. – 672 с.
    
14. 
    Современная экономика: Учебное пособие /Под ред. О. Ю. Мамедова. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. – 456 с.
    
15. 
    Экономика: Бизнес-курс МВА. / Елисеев А.С. - М.: «Дашков и Ко», 2010. – 498 с.
    
16. 
    Экономика: Учебник / Под ред. Р. П. Колосовой. – М.: Норма, 2011. – 345 с.
    
17. 
    Экономическая теория: Учебник. - Изд. 2-е / Под общ. Ред. засл. Деятеля науки РФ А.И. Добрынина и засл. Деятеля науки РФ Г.П. Журавлевой. - М.: ИНФРА-М, 2010. – 747 с.
    
18. 
    Экономическая теория: Учебник / Под ред. О.С. Белокрыловой. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. – 448 с.
    
19. 
    Экономическая теория: Учебник/ под ред. В.Д. Камаева, Е.И. Лобачевой. – М.: Юрайт-Издат, 2010. – 557 с.
    
20. 
    Юданов А. Ю. Конкуренция. Теория и практика / А. Ю. Юданов. – М.: ГНОМ и Д, 2009. – 304 с.