инвестиции в АПК. инвестиции в АПК задачи 1 и 3 из 3 вар.2. Решение Рассчитаем величину рентного платежа для аннуитетапостнумерандо по заданному значению будущей стоимости ренты

• Название: Решение Рассчитаем величину рентного платежа для аннуитетапостнумерандо по заданному значению будущей стоимости ренты
• Анкор: инвестиции в АПК
• Дата: 09.06.2022
• Размер: 39.85 Kb.
• Имя файла: инвестиции в АПК задачи 1 и 3 из 3 вар.2.docx
• Тип: Решение; #581302

Задание 1.

Правление СПК планирует заменить кровлю на всех фермах через 5 лет. Они полагают, что через 5 лет им это обойдется в 3.5 млн. руб. Какую сумму они должны депонировать: а) ежемесячно; б) ежеквартально; в) ежегодно с учетом того, что средства на счете будут аккумулироваться по годовой ставке 8%.

Решение

Рассчитаем величину рентного платежа для аннуитета-постнумерандо по заданному значению будущей стоимости ренты:

,

где – наращенная сумма ренты (3,5 млн.руб.),

j – номинальная процентная ставка (8%);

m – количество начислений процентов в году (1; 4; 12; в конце периода);

n – срок ренты (5 лет);

p – количество взносов в году (1; 4; 12).

Поскольку предполагается, что начисление процентов производится на каждый платеж, т.е. m=p, то формула примет вид:

.

Рассчитаем величину рентного платежа, если депонирование средств будет происходить:

- ежегодно:

= 0,597 млн. руб.

- ежеквартально:

= 0,144 млн. руб.

- ежемесячно:

= 0,048 млн. руб.

Вывод: при пополнении счета ежемесячно платеж составит 0,048 млн. руб.; при ежеквартальном депонировании средств платеж будет равен 0,144 млн. руб.; ежегодный рентный платеж будет равен 0,597 млн. руб.
Задание 3

Птицефабрика планирует вложить средства в приобретение новой технологической линии, стоимость которой вместе с доставкой и монтажом составит 100 млн. рублей. Ожидается, что сразу же после пуска линии ежегодная чистая прибыль составит 12 млн. руб. Работа линии рассчитана на 6 лет (амортизация прямолинейная). Ликвидационная стоимость линии равна затратам на ее демонтаж. Рассчитать показатели эффективности данного инвестиционного проекта, если цена капитала инвестируемого в проект составляет 14%.

Решение

Показателями эффективности инвестиционного проекта являются:

- чистый дисконтированный доход:

;

- индекс доходности:

ИД = 1 + ЧДД / И₀;

- срок окупаемости

Ток = Число лет, предшествующих году окупаемости + Невозмещенная стоимость на начало года окупаемости / Дисконтированный денежный поток в течение года окупаемости.

Вспомогательные расчеты выполним в таблице:

Период (t)	0	1	2	3	4	5	6	Итого
Инвестиции, млн. руб. (И)	100	0	0	0	0	0	0	100
Чистая прибыль, млн. руб. (ЧП)	0	12	12	12	12	12	12	72
Амортизация, млн. руб. (А=100/6 = 16,666)	0	16,666	16,666	16,666	16,666	16,666	16,67	100
Денежный поток, млн.руб. (ДП=ЧП + А - И)	-100	28,666	28,666	28,666	28,666	28,666	28,67	72
Коэффициент дисконтирования (k=1/(1+0,14)t)	1	0,877	0,769	0,675	0,592	0,519	0,456	-
Дисконтированный денежный поток, млн. руб. (ДДП=ДП·k)	-100	25,14	22,044	19,35	16,97	14,878	13,074	11,456
Чистый дисконтированный доход, млн. руб. (ЧДДt = ЧДДt-1 + ДДПt)	-100	-74,86	-52,816	-33,466	-16,496	-1,618	11,456	-

Рассчитаем показатели эффективности:

- чистый дисконтированный доход:

ЧДД = 11,456 млн. руб.

- индекс доходности:

ИД = 1 + 11,456/100 = 1,115;

- срок окупаемости:

Ток = 5 + |-1,618| / 13,074 = 5,1 года;

- внутренняя норма доходности:



где r_a – значение коэффициента дисконтирования, при котором ЧДД>0;

r_b – значение коэффициента дисконтирования, при котором ЧДД<0.

Поскольку ЧДД при ставке 14% является положительным, то эту ставку примем в качестве барьерной ставки дисконтирования r_a.

ЧДД будет отрицательным при более низкой ставке дисконтирования. Рассчитаем его значение при r=20%:

ЧДД_(20%) =

– 100 = 95,316 – 100 = -4,684 млн. руб.

Поскольку значение ЧДД при r=20% является отрицательным, то можно заключить, что ВНД находится в пределах от 14% до 20%.

Находим приближенное значение ВНД:

= 0,183, или 18,3%

Вывод: рассчитанные показатели эффективности инвестиционного проекта показывают, что данный проект экономически эффективен, т.е. вложение средств в приобретение новой технологической линии целесообразно.