Решение Точка безубыточности это такая точка объема продаж, при которой предприятие имеет затраты равные выручке от реализации всей продукции

• Название: Решение Точка безубыточности это такая точка объема продаж, при которой предприятие имеет затраты равные выручке от реализации всей продукции
• Дата: 14.11.2021
• Размер: 64.42 Kb.
• Имя файла: 275531.docx
• Тип: Документы; #271506

Практические задания

1. 
   Определить точку безубыточности (в натуральной и стоимостной оценки), построить график и определить операционный леверидж по следующим исходным данным:
   

показатель	вариант
	10
цена изделия, руб.	1050
объем выпуска, шт.	12000
постоянные затраты выпуска, млн. руб.	4,7
переменные затраты выпуска, млн. руб.	8,0

Решение:

Точка безубыточности – это такая точка объема продаж, при которой предприятие имеет затраты равные выручке от реализации всей продукции.

Определим точку безубыточности по формуле:

q_кр=FC: (р – AVC),

где FC – постоянные затраты;

р – цена;

AVC –удельные переменные затраты.


Точка безубыточности в стоимостном выражении:

ВР_кр=Р∙qкр=1050∙12,261=12873,913 тыс. руб.

При объеме продаж 12,261 тыс. шт. товара или выручке от реализации продукции 12873,9 тыс. руб. предприятие способно работать безубыточно, покрыть все свои расходы, не получая при этом прибыли.

3. Строим график для определения точки безубыточности в диапазоне 5-15 тыс. шт. по данным таблицы:

AVC=8000:12=666,67 руб.

Q	ТR	FC	VC	TC
5	5250	4700	3333,3	8033,3
6	6300	4700	4000,0	8700,0
7	7350	4700	4666,7	9366,7
8	8400	4700	5333,3	10033,3
9	9450	4700	6000,0	10700,0
10	10500	4700	6666,7	11366,7
11	11550	4700	7333,3	12033,3
12	12600	4700	8000,0	12700,0
13	13650	4700	8666,7	13366,7
14	14700	4700	9333,3	14033,3
15	15750	4700	10000,0	14700,0

Е

Зона

убытков

Зона прибыли

FC

VC


Рисунок 1 – График точки безубыточности
Точка безубыточности - это точка пересечения графиков валовой выручки и совокупных затрат (точка Е Q=12,3 тыс. шт.). Размер прибыли или убытков заштрихован. В точке безубыточности, получаемая предприятием, выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю.

2. Определим операционный леверидж:





Натуральный операционный рычаг:





При увеличении цены на 1% прибыль увеличится на 126%. При увеличении объемов на 1% прибыль увеличится на 46%.
2. Определить эффект операционного левериджа, эффект финансового левериджа и эффект комбинированного левериджа

показатель	вариант
	10
Предприятие имеет торговый оборот, м. р.	1,1
Переменные расходы составляют, т.р.	590
Постоянные расходы составляют, т.р.	200
Уровень задолженности, т.р.	800
процентная ставка по задолженности, %	12

Решение:

1. Определим прибыль до вычета процентов по задолженности:

EBIT=ТО-VC-FC,

где ТО – торговый оборот;

VC – переменные расходы;

FC – постоянные расходы.

EBIT=1100-590-200=310 тыс. руб.

Тогда эффект операционного левериджа составит:





Натуральный операционный рычаг:





При увеличении цены на 1% прибыль увеличится на 3,5%. При увеличении объемов на 1% прибыль увеличится на 1,6%.

2. Эффект финансового левериджа находится по формуле:



где t – ставка налога на прибыль (24%);

ROA – рентабельность активов;

r – ставка процента по заемному капиталу;

D – заемный капитал;

E – собственный капитал.

Т.к. сведения о собственном капитале предприятия и его активах отсутствуют, то определить Эффект финансового левериджа невозможно.

3. Совместный эффект (сопряженный эффект) операционного и финансового левериджа определяется умножением силы воздействия операционного рычага на силу воздействия финансового рычага:

СЭОФР = СВОР × ЭФР

Данный показатель определить нельзя, т.к. не рассчитан ЭФР.
3. Рассчитать чистую прибыль и финансовый леверидж по каждому варианту, выбрать наиболее эффективный вариант финансирования развития предприятия.

показатель	вариант
	10
Предприятие имеет структуру капитала, т.р.:
собственных средств	600
заемных средств	800
С целью расширения производства планирует увеличить активы на, т.р.	350
с рентабельностью, %	13
рассматривает два варианта финансирования:
1 вариант
увеличение: собственных средств на, т.р.	150
увеличение: заемных средств на, т.р.	200
2 вариант
увеличение: собственных средств на, т.р.	100
увеличение: заемных средств на, т.р.	250
Ставка банковского процента, %	17

Решение:

1. Рассчитаем прибыль до уплаты процентов и налогов:

EBIT=А∙ROA,

где А – сумма активов;

ROA – рентабельность активов.

EBIT =(600+800)∙0,13=182 тыс. руб.

Чистая прибыль после выплаты процентов по заемному капиталу составит:

ЧП₁=182-(800+200)∙0,17=12 тыс. руб.

ЧП₂=182-(800+250)∙0,17=3,5 тыс. руб.

2. Эффект финансового левериджа находится по формуле:



где t – ставка налога на прибыль (24%);

ROA – рентабельность активов;

r – ставка процента по заемному капиталу;

D – заемный капитал;

E – собственный капитал.

Рентабельность активов - коэффициент равный отношению прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме активов.









Значит, при указанных вариантах финансирования развития предприятия рентабельность собственного капитала предприятия уменьшится соответственно на 6,7% и 7,5%. Ни одни из вариантов не является эффективным, однако первый вариант менее убыточен. Руководству предприятия необходимо разработать меры по оптимизации структуры капитала.

Список литературы
1. Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2011. – 496 с.

2. Ильин В.В., Сердюкова Н.А., Алексеев В.Н., Ермилов В.Г. Финансовый менеджмент. – М.: Омега-Л, 2011. – 560 с.

3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Проспект, 2010. – 1024 с.

4. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф. Финансовый менеджмент. – М.: Кнорус, 2009. – 208 с.

5. Румянцева, Е.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.Е. Румянцева. - М.: РАГС, 2010. - 304 c.

6. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 236 c.