ПИСЬМЕННОЕ КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ ДЛЯ ДИСТАНЦИОННОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Рынок ценных бумаг». Рынок ценных бумаг
 Скачать 86.21 Kb.
|
|
СИБИРСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ ИНСТИТУТ ПЕРЕПОДГОТОВКИ СПЕЦИАЛИСТОВ ПИСЬМЕННОЕ КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ ДЛЯ ДИСТАНЦИОННОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Рынок ценных бумаг» Выполнил слушатель 2424 группы Фамилия И.О. Иванов Е.А. Дата сдачи ПКЗ________________ Проверил:_____________________ Расшифровка подписи Дата проверки:_________________ Новосибирск, 2005 Тема 1. Ценная бумага: сущность и функции 1.1. Приведите примеры (3-5) ценных бумаг в России. Ликвидность – способность быстро продать какой-либо товар, не потеряв при этом в его цене. В условиях России можно привести в пример следующие ликвидные государственные ценные бумаги Вексель. В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе. (Согласно определения ГК РФ ценная бумага удостоверяет права, в определении векселя) Облигация. В случаях, предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. 1. Если соглашением сторон не предусмотрено иное, заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу удостоверяются сберегательной книжкой. Договором банковского вклада может быть предусмотрена выдача именной сберегательной книжки или сберегательной книжки на предъявителя. Сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой. В сберегательной книжке должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка (статья 54), а если вклад внесен в филиал, также его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк. Если не доказано иное состояние вклада, данные о вкладе, указанные в сберегательной книжке, являются основанием для расчетов по вкладу между банком и вкладчиком. Сберегательный (депозитный) сертификат. 1. Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. 2. Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть предъявительскими или именными. Расчетные чеки. 1. Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. 2. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. 3. Отзыв чека до истечения срока для его предъявления не допускается. 4. Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан. Тема 2. Классификация ценных бумаг 2.5. Какие ценные бумаги являются эмиссионными? Эмиссионные ценные бумаги Определение эмиссионных ценных бумаг дано в Законе “ О рынке ценных бумаг ”. Согласно данной статьи эмиссионной является любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. К эмиссионным отнесены акции облигации. Можно дать и другое определение эмиссионным ценным бумагам: это любые ценные бумаги, условия выпуска и обращения которых соответствуют нормам Закона “ О рынке ценных бумаг ”. Тема 3. Акция и акционирование в России 3.4. Что такое «Золотая акция»? Какие права она дает владельцу. Правительство РФ и Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом вправе принять решение о выпуске при эмиссии акций “ золотой акции ”. “ Золотая акция ” находится в государственной собственности, и владельцем ее выступает соответствующий фонд имущества. “ Золотая акция ” предоставляет ее владельцу право вето при принятии собранием акционеров решений по следующим вопросам: внесения изменений и дополнений в устав общества или утверждения новой редакции устава; реорганизации общества или его ликвидации; залога, сдачи в аренду, продажи или отчуждений другими способами имущества, состав которого определяется учредительными документами общества; образование дочерних предприятий и участия акционерного общества в других предприятиях. “ Золотая акция ” дает право вето на срок до тех лет. Устанавливается этот срок при ее выпуске. Передача такой акции в залог или траст не допускается. Продажа “золотая акция ” до истечения срока ее действия допускается только с разрешения органов, принявших решение о приватизации при учреждении акционерного общества (Правительства или Государственного комитета РФ по управлению государственным имуществом). Тема 4. Корпоративные облигации Чем отличаются чистая и грязная цены облигаций? Чистая цена облигации – это рыночная цена реализации, сложившаяся в результате спроса и предложения Грязная цена облигации состоит из рыночной цены и накопленного купонного дохода (НКД) Тема 5. Государственные ценные бумаги и государственный долг. 5.3. Для каких целей выпускаются государственные и муниципальные облигации? Выпуская государственные и муниципальные облигации федеральные власти, субъекты РФ, представительные органы местного самоуправления преследуют следующие цели: - Основная цель – покрытие кассовых разрывов бюджета государства или региона, то есть неизбежные разрывы в наличности между расходами и доходами в виде налоговых поступлений покрываются за счет средств от продажи облигаций - Государственные ценные бумаги выпускаются под определенные государственные проекты, выполняя инвестиционную функцию - Для контроля рынка долговых обязательств страны. Тема 6. Сущность и виды векселей 6.5. Что такое коносамент? Коносамент – это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром. Формы коносамента: на предъявителя; именной; ордерный. К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.д. Коносамент является документом, в котором никакие изменения невозможны. Основные реквизиты коносамента: наименование судна; наименование фирмы – перевозчика; место приема груза; наименование отправителя груза; наименование получателя груза; наименование груза и его главные характеристики; время и место выдачи коносамента; подпись капитана судна. Тема 7. Производные инструменты рынка ценных бумаг 7.3. Что такое депозитарные расписки? Какие виды их существуют? Депозитарные расписки. Это именная ценная бумага, свидетельствующая о владении долей в портфеле акций какой – либо иностранной компании, акции которой не могут по каким – то причинам обращаться на фондовом рынке данного инвестора. Депозитарная расписка – это обращаемая вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента. Различают американские депозитарные расписки (ADR) и глобальные депозитарные расписки (GDR), разница между которыми, по большому счету, состоит в географии их распространения: ADR имеют свободное хождение на фондовом рынке США, а GDR – других стран, но все же наиболее распространенным видом депозитарных расписок является ADR. Депозитарные расписки помогают упростить торговлю акциями иностранных эмитентов, сократить расходы на операции с ценными бумагами, преодолеть правовые ограничения на непосредственное владение акциями, реализовать налоговые преимущества и расширить состав потенциальных инвесторов, особенно из числа институциональных. Депозитарные расписки делятся на спонсируемые (sponsored ADR) и не спонсируемые ( non- sponsored ADR). Тема 8. Порядок эмиссии и обращения ценных бумаг 8.2. Расшифруйте государственные регистрационный номер ценной бумаги: 403D64089 Государственный регистрационный номер - цифровой (буквенный) код, идентифицирующий конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг, - состоит из девяти значащих разрядов: X - X X - X X X X X - X 1 2 3 4 5 6 7 8 9 3. Первый разряд (X) указывает на вид эмиссионной ценной бумаги. 1 - для обыкновенных акций; 2 - для привилегированных акций; 3 - для конвертируемых акций; 4 - для облигаций; 5 - для конвертируемых облигаций; 6 - для опционных свидетельств на покупку; 7 - для опционных свидетельств на продажу; 8, 9 - зарезервированы. 4. Второй и третий разряды (X , X) указывают на порядковый номер выпуска данного вида ценной бумаги для эмитента, осуществляющего эмиссию. При присвоении государственного регистрационного номера выпуску ценных бумаг эмитента порядковый номер выпуска ценных бумаг определяется с учетом осуществленных эмитентом выпусков ценных бумаг данного вида, зарегистрированных органами, осуществляющими государственную регистрацию выпусков ценных бумаг до момента вступления в силу настоящего распоряжения. 5. Четвертый, пятый, шестой, седьмой, восьмой и девятый разряды (X , X , X , X , X , X) указывают на уникальный код эмитента, где девятый разряд (X) указывает на эмитента: B - означает, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется банком (независимо от организационно - правовой формы эмитента); C - означает, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется небанковской кредитной организацией (независимо от организационно - правовой формы эмитента); A, D, E, F - означают, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется открытым акционерным обществом (за исключением банков, небанковских кредитных организаций, инвестиционных фондов, страховых организаций); H, J, K, N, P - означают, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется закрытым акционерным обществом (за исключением банков, небанковских кредитных организаций, страховых организаций); Y - означает, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется инвестиционным фондом; Z - означает, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется страховой организацией (независимо от организационно - правовой формы эмитента); R, S, T - означают, что данный выпуск ценных бумаг осуществляется иной организацией, не указанной в настоящем распоряжении; L, G, M, Q, U, V, W, X - зарезервированы. В случае присвоения государственного регистрационного номера выпуску ценных бумаг кредитной организации четвертый разряд (X) государственного регистрационного номера имеет нулевое значение, пятый, шестой, седьмой и восьмой разряды (X , X , X , X) дублируют номер лицензии кредитной организации - эмитента на осуществление банковских операций. На основании вышеизложенного следует, что регистрационный номер ценной бумаги 403D64089 расшифровывается так: третий выпуск облигации ОАО с лицензией № 64089 Тема 9. Сущность и функции рынка ценных бумаг 9.3. Какие функции выполняет в экономике страны рынок ценных бумаг? Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы: 1) общерыночные функции, присущие любому рынку, и 2) специфические функции, которые отличают его от остальных рынков. К общерыночным относятся: коммерческая функция, связанные получения прибыли от операций на данном рынке; ценовая функция, при помощи обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т.д.; информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли; регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов контроля и управления. К специфическим можно отнести: перераспределительную функция, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета; функцию страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, которое осуществляется на основе нового класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов. Тема 11. Посредники на рынке ценных бумаг 11.1. Какие документы являются основаниями деятельности брокера? Профессиональная брокерская деятельность на фондовом рынке требует наличия лицензии ФКЦБ России или уполномоченного ею органа. Часть сотрудников участника рынка ценных бумаг должна сдать экзамены на получение аттестаты ФКЦБ России. Брокер и клиент строят свои отношения на договорной основе. При этом могут использоваться как договор поручения, так и договор комиссии. Если заключен договор поручение, то это означает, что брокер будет выступать от имени клиента и за счет клиента, т.е. стороной по заключенным сделкам является клиент и он несет ответственность за исполнение сделки. Если же предпочтение отдается договору комиссии, то при заключении сделки брокер выступает от своего имени, но действует в интересах клиента и за его счет. Стороной по сделки в этом случае выступает брокер и он несет ответственность за ее исполнение. По существующему законодательству клиент до исполнения договора имеет право а одностороннем порядке прекратить его действие. Тема 12. Регистраторы и депозитарии 12.2. Кто такой номинальный держатель ценных бумаг? Номинальный держатель – это посредник, который регистрируется в реестре вместо реального владельца. Он держит ценные бумаги от своего имени (в реестре они регистрируются на его имя), но не является их собственником, т.е. выступает в качестве подставного лица (акционера- манекена), действующего по поручению реального владельца или другого номинального держателя. В реестре номинальному держателю открывается отдельный лицевой счет. Зачисление ценных бумаг на счет номинального держателя происходит с лицевого счета владельца или другого номинального держателя, которому владелец дал соответствующее указание. Для передачи ценных бумаг данному номинальному держателю необходимо регистратору дать соответствующее передаточное распоряжение. При списании ценных бумаг со своего счета номинальный держатель все передаточные распоряжения составляет от своего имени, но при этом должен действовать строго в рамках указаний собственника ценных бумаг. По первому требованию владельца номинальный держатель обязан вернуть ценные бумаги на его лицевой счет. Номинальный держатель может оказывать свои услуги сразу нескольким владельцам ценных бумаг, но лицевой счет открывается ему один на всех его клиентов. По этому ценные бумаги учитываются клиентов суммарно и обезличенно. Номинальный держатель обязан вести у себя свой внутренний учет, кому и сколько ценных бумаг принадлежит. Переход прав собственности номинальный держатель фиксирует сам в своих внутренних документах. Ценные бумаги клиентов номинальный держатель в своем бухгалтерском учете обязан учитывать за балансом. Тема 13. Фондовая биржа 13.2. Какую информацию обязан раскрывать организатор торгов любом у заинтересованному лицу? Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу: правила доступа участника рынка ценных бумаг к торгам; правила доступа к торгам ценных бумаг; правила заключения и сверки сделок; правила регистрации сделок; порядок исполнения сделок; правила, ограничивающие манипулирования ценами; расписания предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг; регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции; список ценных бумаг, допущенных к торгам. О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация: дата и время заключение сделки; наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки; государственный регистрационный номер ценных бумаг; цена одной ценной бумаги; количество ценных бумаг. Тема 15. Сделки на рынке ценных бумаг. 15.1. Что такое «Неттинг»? “ Неттинг ”, или вычисление чистого сальдо требований или обязательств (позиций) для каждого участника, определяет размер требований каждого кредитора ко всем должникам или размер долга каждого должника по отношению ко всем кредиторам без указания конкретных пар “ должник – кредитор ”. В этом случае при невыполнении одним из должников своих обязательств риск может быть равномерно распределен между всеми кредиторами. Тема 16. Регулирование рынка ценных бумаг 16.3. Какие саморегулируемые организации существуют в России? Саморегулируемые организации (СРО) профессиональных участников рынка ценных бумаг – это добровольное объединение участников рынка, в задачи которых входит создание на рынке благоприятных условий для профессиональной деятельности, консультационная помощь в подготовке нормативных документов регулирующим органом с целью распространения опыта, накопленного внутри организации, на весь рынок и т.д. Регулирующими органами на СРО могут быть возложены разнообразные функции, начиная от сбора отчетности до выдачи лицензий участникам рынка. В настоящее время в России действуют четыре крупные СРО: - Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер – агентов и депозитариев ( ПАРТАД); - Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР); - Национальная Фондовая Ассоциация (НФА); - Ассоциация Участников Вексельного Рынка (АУВЕР). |