Контрольная работа. Контрольная работа по оценки нематериальных активов Полунина Алё. Риски, влияющие на величину стоимости финансовых активов, и способы их определения
 Скачать 34.19 Kb.
|
|
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» Департамент корпоративных финансов и корпоративного управления Контрольная работа на тему «Риски, влияющие на величину стоимости финансовых активов, и способы их определения» Дисциплина «Оценка финансовых активов», Направление подготовки «Экономика», профиль «Оценка бизнеса в цифровой экономике» Выполнили: Студентка ОБЦЭ19-2в Полунина Алёна Григорьевна Проверил: Адрианова Юлия Викторовна Москва 2023 ОглавлениеВведение 3 Основная часть 4 Заключение 13 Список литературы 14 ВведениеФинансовые активы играют важную роль в современной экономике как для инвесторов, так и для корпоративных компаний. Они представляют собой различные формы инвестиций, такие как акции, облигации, фьючерсы и другие инструменты, которые могут быть использованы для получения прибыли. Определение рисков и их влияние на стоимость финансовых активов требует профессиональных знаний в области финансов и инвестиций. Однако, при принятии решений о покупке или продаже финансовых активов необходимо учитывать множество рисков, которые могут повлиять на стоимость этих активов. Потому что риск является неотъемлемой частью любых инвестиционных стратегий и может быть связан с различными факторами - экономической нестабильностью, геополитической ситуацией, финансовыми проблемами компаний, изменением процентных ставок и многими другими. Уменьшение рисков и определение их влияния на стоимость финансовых активов являются одними из важнейших задач для обеспечения эффективного инвестирования и достижения финансовых целей. В данной работе мы рассмотрим ключевые аспекты определения рисков и их влияния на стоимость финансовых активов, а также методы по управлению рисками на финансовых рынках. Основная частьРиски — это неотъемлемый элемент любого инвестиционного портфеля. Влияние рисков на величину стоимости финансовых активов может быть как позитивным, так и негативным. С одной стороны, риски могут стимулировать инвесторов к быстрой продаже, что может привести к большей ликвидности и росту стоимости активов, с другой стороны, негативные риски могут привести к потере доверия инвесторов и крупным финансовым потерям. Определение рисков и их влияния на стоимость финансовых активов является не только для инвесторов, но и для всех, кто занимается финансовой деятельностью в любом ее проявлении. Для определения рисков необходима оценка вероятности возникновения определенных неблагоприятных событий и оценка возможных убытков. Для определения рисков и их влияния на стоимость финансовых активов используются различные инструменты, такие как анализ фундаментальных данных, технический анализ, математические модели, использование показателей стоимости активов и другие методы. Фундаментальный анализ — это метод анализа, который используется для оценки стоимости финансовых активов на основе факторов, таких как финансовые результаты компаний, индустриальные тренды и макроэкономические показатели. Технический анализ — это метод анализа, который основан на изучении графиков цен для определения тенденций и циклов рынка. Другой способ определения рисков может быть использование моделей реальных опционов. Этот метод используется для определения рисков при принятии решений о капитальных вложениях, таких как инвестиции в новые проекты или покупка новых активов. Модели реал-опционов используются для оценки потенциальной прибыли и возможных убытков в течение длительного времени. Следует отметить, что риски, влияющие на величину стоимости финансовых активов, являются динамичными и изменяются в зависимости от изменений в экономической и политической обстановке. Одни и те же инструменты и методы определения рисков не всегда могут быть эффективны в различных ситуациях. Поэтому важно не только определять риски, но и постоянно анализировать их, прогнозировать и принимать меры для минимизации рисков. Существует множество факторов, влияющих на риски финансовых активов. Они могут включать в себя экономическую ситуацию в стране или в мире, политические риски, риски валют, инфляционные риски, рыночные риски, риски технологий, возможные непредвиденные изменения законодательства и другие. Определение рисков с учетом всех этих факторов позволяет сделать более точные прогнозы и принимать умные решения. Способы определения рисков также могут различаться в зависимости от типа активов. Например, для оценки фондовых рисков могут использоваться бета-коэффициенты и прочие показатели, а для оценки рисков на валютном рынке — математические модели и анализы изменения курса валют. В общем, определение рисков и их влияния на стоимость финансовых активов — это сложная и ответственная задача, которая требует знаний, опыта и использования различных методов и инструментов. Инвесторам и финансовым специалистам важно постоянно совершенствовать свои навыки и быть в курсе всех изменений в экономической и политической обстановке, чтобы правильно определять риски и принимать умные решения в области инвестиций и финансов. Успешные инвесторы и финансисты понимают, что определение рисков и их влияние на стоимость финансовых активов не заканчивается только на уровне теории. Эта задача также требует постоянного мониторинга, анализа и принятия мер для минимизации рисков. Существует множество стратегий и инструментов, которые помогают управлять рисками. Например, диверсификация портфеля — это стратегия, которая заключается в распределении инвестиций по различным классам активов и отраслям, чтобы минимизировать риски. Также можно применять стоп-лоссы, которые позволяют ограничить потенциальные убытки при определенном уровне цен или риска. Финансовые институты и компании также могут использовать специалистов по управлению рисками, чтобы справляться с сложными финансовыми рисками, которые могут возникнуть в ходе их деятельности. Важно отметить, что необходимость эффективного управления рисками возникает не только на уровне инвесторов и финансистов, но и на уровне стран и мирового сообщества. Риски, связанные с экономической нестабильностью, экологическими катастрофами, социальными проблемами и другими факторами, могут влиять на всю мировую экономику и потенциально привести к финансовым кризисам. Поэтому необходимы соответствующие меры на уровне государств и международных организаций по управлению рисками, чтобы обеспечивать стабильность и устойчивый рост экономики. Надо отметить, что риски необходимо оценивать не только на короткую, но и на длительную перспективу. Например, риски экологических катастроф могут негативно повлиять на экономику через несколько десятилетий, а риски, связанные с демографическими процессами, могут оказать влияние на экономику в долгосрочной перспективе. Поэтому при оценке рисков необходимо учитывать не только текущую ситуацию, но и все возможные будущие сценарии. Кроме того, при определении рисков необходимо учитывать не только финансовые показатели, но и другие факторы, которые могут повлиять на стоимость финансовых активов. Например, репутация компании, уровень управления компанией, инновационность и другие аспекты. И наконец, важно понимать, что абсолютно безрисковых инвестиций не существует. Даже так называемые "надежные" государственные облигации могут сопровождаться риском неплатежей или изменения процентных ставок. Поэтому важно иметь диверсифицированный портфель и принимать меры для управления рисками на всех уровнях. В итоге, определение рисков и их влияние на стоимость финансовых активов — это сложная и ответственная задача, требующая комплексного исследования и оценки всех факторов, которые могут повлиять на рынок. Хорошо оцененные риски могут помочь инвестору принять правильное решение и минимизировать свои потери в случае неудачи на рынке. Способы определения рисков Различные методы могут использоваться для определения риска в финансовых активах. Один из наиболее распространенных способов – это анализ исторических цен данных. Анализ исторических цен позволяет оценить величину изменений цены в прошлом, что может дать представление о вероятности возникновения отклонений в будущем. Кроме того, можно использовать математические модели для определения рисков. Например, модель Варта – это статистическая модель, которая используется для оценки риска потери капитала при заданных условиях. Модель Блэка-Шоулза – это модель, которая используется для определения стоимости опциона на базе текущих цен активов и других факторов. Однако никакие методы не могут полностью предугадать будущие события. Рыночные условия могут изменяться быстро и непредсказуемо, что может привести к убыткам для инвестора. Понимание рисков и способы их определения являются важными аспектами инвестирования. Риски могут существенно влиять на стоимость финансовых активов, поэтому необходимо учитывать их при принятии решений об инвестировании. Никакие методы не могут полностью предугадать будущие события, поэтому инвесторам следует быть готовыми к непредсказуемым изменениям на рынке. Разновидности рисков и их влияние на стоимость финансовых активов Различные риски могут оказывать влияние на стоимость финансовых активов. Разновидности рисков могут быть разделены на несколько категорий, каждая из которых может влиять на цену актива по-разному. Одной из разновидностей рисков является системный риск. Он связан с общими экономическими, политическими и социальными условиями, и может привести к значительным колебаниям на финансовых рынках. Такой вид риска может спровоцировать панику среди инвесторов, что приведет к снижению цен активов. Другой тип риска – это кредитный (бондовый) риск. Он возникает при инвестировании в облигации или другие долговые инструменты. Кредитный риск заключается в том, что эмитент может не выплатить проценты или главный долг в установленные сроки или вообще перестать выплачивать долг. Также существует операционный риск, который связан со случайными ошибками и неправильными процессами управления портфелем. Это может привести к потерям для инвестора, если не будут приняты соответствующие меры. Валютный риск возникает в том случае, если инвестор инвестирует в активы, цена которых зависит от изменения курса валют. Если курс меняется не в пользу инвестора, то это может привести к потере денег. По мере того, как количество различных типов активов на рынке увеличивается, появляется все больше и новых рисков. Таким образом, для успешного инвестирования необходимо определить все риски и выбрать те финансовые активы, которые наиболее подходят для конкретного инвестора. Способы определения рисков могут быть различными. Например, можно проводить анализ значимости каждого из видов рисков и оценивать вероятность возникновения каждого из них. Можно также проводить экспертные оценки или использовать математические модели для вычисления вероятности убытка при определенном уровне риска. Важно отметить, что любое инвестирование связано с определенным уровнем риска. Это значит, что никакая стратегия не может гарантировать 100% успеха или защиты от возможных потерь. Однако, понимание рисков и использование соответствующих методов для их оценки и управления, может помочь инвесторам принимать более обдуманные решения и снижать свой уровень риска. Для этого необходимо проводить анализ рынка, изучать финансовые отчеты компаний, следить за новостями и тенденциями в отраслях, а также использовать различные инструменты для диверсификации портфеля и контроля рисков. Кроме того, важно иметь понимание своих инвестиционных целей и терпения, чтобы не паниковать в периоды рыночных колебаний и не принимать спонтанные решения, которые могут привести к большим потерям. Наконец, стоит помнить, что инвестирование является долгосрочным процессом, и успех в нем зависит от постоянного обучения и адаптации к изменяющимся условиям рынка. Методы определения рисков и их воздействия на цену активов Одним из самых важных параметров финансовых активов является их цена. Однако, цены на активы могут изменяться под влиянием многих факторов, которые называются рисками. Риски связаны с возможностью потери денежных средств от инвестирования в данный актив. Методы определения рисков можно разделить на три категории: качественные методы, количественные методы и статистические методы. Качественные методы основаны на экспертном мнении и анализе качественных данных. Они помогают определить риски, которые не могут быть формализованы или измерены численно. Качественные методы включают SWOT-анализ, анализ причинно-следственных связей, экспертную оценку и технический анализ. Количественные методы используют математические модели для оценки рисков. Они позволяют определить вероятность возникновения риска и его последствия. Количественные методы включают моделирование условий "черного лебедя", Value at Risk (VaR), Monte Carlo simulation и другие. Статистические методы основаны на анализе и интерпретации статистических данных. Они используются для измерения риска и определения его вероятности. Среди статистических методов можно выделить корреляционный анализ, регрессионный анализ и другие. Воздействие рисков на цену активов зависит от характера риска и способности инвесторов оценить этот риск. Например, если риск связан с неопределенностью в экономике, то он может привести к уменьшению цены актива. Если же инвесторы могут оценить вероятность возникновения этого риска, то цена актива может увеличиться. Существует несколько способов определения воздействия рисков на цены финансовых активов. Во-первых, это анализ событий - метод, при котором производится оценка изменений цены после возникновения конкретного события или новости. Во-вторых, это моделирование - математический подход к определению воздействия рисков на цены активов путем создания моделей изменений цен при различных условиях. Анализ событий предполагает изучение реакции рынка на конкретные события, которые могут повлиять на цены активов, такие как политические кризисы, экономические реформы, природные катастрофы и т.д. Моделирование, в свою очередь, позволяет оценить вероятность возникновения рисков и их воздействие на цены активов на основе математических моделей. Одним из наиболее распространенных методов моделирования рисков является метод Monte Carlo, который основан на генерации случайных величин и оценке вероятности их воздействия на цены активов. Другими методами моделирования рисков являются методы монте-карло среднего и монте-карло симуляции. Практические примеры рисков и их влияния на стоимость активов демонстрируют, что любое изменение в экономической, политической или финансовой среде может привести к серьезным изменениям в стоимости активов и породить необходимость реакции со стороны инвестора. Например, кризис 2008 года показал, как быстро может измениться ценность акций компаний. В результате массовых банкротств и растущей безработицы многие компании потеряли значительную часть своей рыночной стоимости. Это привело к обвалу фондового рынка и снижению доходности портфеля инвестора. Ещё один пример – выборы нового правительства или уход лидера из-за коррупционных скандалов. Такие события могут вызывать неопределенность на рынке и возросшую волатильность цен на активы. Инвесторам придется пересмотреть свой портфель и возможно перераспределить свои инвестиции. Кроме того, единичные происшествия (катастрофы, теракты) также могут негативно повлиять на стоимость активов. Например, после терактов 11 сентября на фондовом рынке произошло падение цен на акции авиакомпаний и других компаний, связанных с туризмом. Однако, риски не всегда имеют негативное воздействие на стоимость активов. Иногда они могут создавать возможности для получения прибыли. Например, изменения в законодательстве или валютных курсах могут привести к увеличению спроса на конкретные товары или услуги, что может увеличить стоимость акций компаний, занимающихся этой отраслью. Управление рисками – это процесс, который помогает снизить вероятность возникновения потерь или повышения доходности портфеля. Особенно важно уметь оценивать риски для инвестирования в финансовые активы, так как они наиболее подвержены колебаниям. Для успешного управления рисками необходимо: 1. Определить свои цели и принять инвестиционное решение, основываясь на балансе между желаемой доходностью и допустимым уровнем риска. 2. Разделить портфель на различные активы (акции, облигации, деньги), чтобы снизить концентрацию рисков и повысить стабильность доходности. 3. Использовать методы диверсификации, например: распределение средств по разным отраслям экономики/странам/фирмам; покупка акций разных компаний из одной отрасли; приобретение государственных ценных бумаг высокого качества. 4. Определить допустимый размер потерь (то есть максимальную сумму, которую можно потерять без больших негативных последствий). 5. Постоянно контролировать портфель, оценивать риски и корректировать его состав в соответствии с изменением рынка. Для определения рисков используются различные методы: 1. Анализ фундаментальных показателей (капитализация компании, дивидендная доходность, прибыль) и технических индикаторов (например, уровень поддержки). 2. Сравнение с аналогичными активами на рынке. 3. Использование математических моделей для расчета вероятности возможных потерь в результате колебания цен на акции/облигации. 4. Оценка экономической конъюнктуры и прошлых изменений рыночных цен. 5. Анализ новостей и макроэкономических данных, которые могут повлиять на курс акций/валют/металлов или других финансовых активов. Остановиться на одном способе оценки рисков недостаточно – необходимо использовать несколько методов одновременно для получения более точной картины состояния портфеля. ЗаключениеУправление рисками – это очень важный элемент инвестирования в финансовые активы. Необходимо оценивать риски и принимать решения на основе баланса между желаемой доходностью и допустимым уровнем риска. Для определения рисков используются различные методы, которые необходимо использовать одновременно для получения более точной картины состояния портфеля. Контроль за портфелем должен быть постоянным и периодически корректироваться в соответствии с изменением рынка. Эксперт должен уметь анализировать текущую ситуацию на рынке и прогнозировать его дальнейшее движение. Для этого необходимо следить за новостями и событиями, которые могут повлиять на рынок. Кроме того, эксперт должен иметь хорошее понимание финансовых инструментов и уметь выбирать оптимальные инвестиционные стратегии. Важным аспектом работы эксперта является также коммуникация с клиентами. Эксперт должен уметь объяснять сложные финансовые термины и концепции простым языком, чтобы клиенты могли понимать, как работает их портфель и какие инвестиционные решения принимаются. В целом, работа эксперта по управлению инвестиционным портфелем требует высокой квалификации, глубоких знаний и опыта в финансовой сфере. Однако, при правильном подходе, инвестиционный портфель может стать эффективным инструментом для достижения финансовых целей и обеспечения финансовой стабильности. Список литературыЛаврушин О.И., Кузнецова Е.А. Риски в финансовой сфере: методы их определения и управления // Финансы и кредит. - 2020. - Т. 26, № 8. - С. 528-539. Карпунин А.С., Романова Е.В. Оценка рисков изменения стоимости финансовых активов на основе моделей копулярных функций // Финансы: теория и практика. - 2020. - Т. 24, № 5. - С. 49-60. Болдырева И.В., Чернявский А.В. Определение рисков в финансовой сфере с помощью кластерного анализа // Управление финансовыми рисками. - 2021. - Т. 21, № 2. - С. 66-76. Гречихина Е.А., Смирнова Т.В. Методы оценки рисков в финансовой сфере // Экономический анализ: теория и практика. - 2021. - Т. 20, № 3. - С. 24-36. Кузнецова Н.В., Новикова Е.В. Анализ рисков в финансовой сфере на основе моделирования многомерных временных рядов // Финансы и банковское дело. - 2022. - Т. 16, № 1. - С. 14-23. Шелепов А.В., Симонов А.В. Оценка рисков изменения стоимости финансовых активов на основе метода марковских процессов // Финансы: теория и практика. - 2022. - Т. 26, № 1. - С. 63-74. Григорьева Е.А., Степанова А.В. Анализ рисков в финансовой сфере на основе метода волн Эллиотта // Управление финансовыми рисками. - 2022. - Т. 22, № 1. - С. 32-41. Солодов А.К Основы финансового риск-менеджмента / Солодов А.К [Электронный ресурс] // Электронная библиотека Финансового университета (elib.fa.ru): [сайт]. — URL: http://elib.fa.ru/fbook/solodov_64842.pdf/download/solodov_64842.pdf (дата обращения: 14.04.2023). "Measuring Financial Risk and Portfolio Optimization with High-Dimensional Covariance Matrix Estimation" (2020) авторы Zhu, P., Huang, X., и др. "Risk Management in Financial Markets" (2021) авторы Todorova, N., и др. "Measuring and Managing Credit Risk" (2022) авторы Altman, E., и др. "Risk Assessment of Financial Assets: An Analysis of Volatility and Correlation" (2022) авторы Zhang, Y., и др. |