Главная страница
Навигация по странице:

  • Список использованных источников

  • Приложения

  • Продолжение приложения 1

    		•

    Отчет о учебной практике. Список использованных источников 29


    Скачать 1.71 Mb.
    НазваниеСписок использованных источников 29
    Дата11.12.2022
    Размер1.71 Mb.
    Формат файлаdocx
    Имя файлаОтчет о учебной практике.docx
    ТипОтчет
    #838373
    страница5 из 5
    1   2   3   4   5

    7. Оцените отчетность ПАО «Лукойл» (РСБУ) на предмет: финансовой устойчивости (дайте характеристику), платежеспособности, вероятности банкротства, показателей рентабельности



    Оценим тип финансовой устойчивости ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.
    Таблица 3 – Определение типа финансовой устойчивости ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.

    Показатель
    2019 г
    2020 г
    2020 г
    Отклонение (+,-)

    2020 к 2019
    2021 к 2020
    2021 к 2019

    Собственный капитал

    1 010 862 786
    969 955 971
    776 732 515
    -40906815
    -193223456
    -234130271

    Внеоборотные активы

    1 639 114 770
    1 518 399 435
    1 385 958 997
    -120715335
    -132440438
    -253155773

    Собственные оборотные средства

    -628 251 984
    -548 443 464
    -609 226 482
    79808520
    -60783018
    19025502

    Долгосрочные заёмные средства
    278833192
    187262044
    334494881
    -91571148
    147232837
    55661689

    Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств
    -349 418 792
    -361 181 420
    -274 731 601
    -11762628
    86449819
    74687191

    Краткосрочные заемные средства
    651539464
    755331842
    523015889
    103792378
    -232315953
    -128523575

    Наличие собственных оборотных средств и заемных средств
    302 120 672
    394 150 422
    248 284 288
    92029750
    -145866134
    -53836384

    Запасы и затраты
    153099
    426785
    289865
    273686
    -136920
    136766

    Излишек (+) или недостаток (-)
    -628 405 083
    -548 870 249
    -609 516 347
    79534834
    -60646098
    18888736

    Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств
    -349 571 891
    -361 608 205
    -275 021 466
    -12036314
    86586739
    74550425

    Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и заемных средств
    301 967 573
    393 723 637
    247 994 423
    91756064
    -145729214
    -53973150

    Трёхкомпонентный показатель (S)
    (0;0;1)
    (0;0;1)
    (0;0;1)
    -
    -
    -

    Как видно из расчетов организация стабильно характеризуется неустойчивым финансовым положением.

    Оценим основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.
    Таблица 4 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.

    Показатель
    2019 г

    2020 г
    2021 г
    Отклонение (+,-)

    2020 к 2019
    2021 к 2020
    2021 к 2019



    Коэффициент финансирования
    0,86
    0,78
    0,82
    -0,09
    0,04
    -0,05



    Коэффициент автономии
    0,46
    0,44
    0,45
    -0,03
    0,01
    -0,01



    Коэффициент финансовой зависимости
    0,54
    0,56
    0,55
    0,03
    -0,01
    0,01



    Коэффициент финансовой устойчивости

    0,59
    0,52
    0,64
    -0,07
    0,12
    0,05



    коэффициент финансового рычага
    1,16
    1,29
    1,23
    0,13
    -0,06
    0,07



    коэффициент маневренности собственного капитала
    -0,35
    -0,37
    -0,35
    -0,03
    0,02
    -0,01



    коэффициент постоянного актива
    1,35
    1,37
    1,35
    0,03
    -0,02
    0,01



    коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
    -0,64
    -0,52
    -0,80
    0,13
    -0,29
    -0,16



    коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
    -2282,31
    -846,28
    -947,79
    1436,02
    -101,51
    1334,51




    Данные расчетов, представленные в таблице 4, подтверждают вывод о наличии у организации проблем. Как видно, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет отрицательное значение, что указывает на отсутствие у организации собственных оборотных средств, а значит на невыполнение минимального требования финансовой устойчивости.

    В таблице 5 представлен анализ ликвидности баланса ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.
    Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.

    Актив

    2019 г
    2020 г
    2021 г

    А1
    198169189
    302033194
    123637925

    А2
    345210159
    398369475
    218440775

    А3
    153099
    426785
    289865

    А4
    1639114770
    1518399435
    1385958997

    Итого

    2182647217
    2219228889
    1728327562

    Пассив

    2018 г
    2019 г
    2020 г

    П1
    241411775
    306679032
    94084277

    П2
    651539464
    755331842
    523015889

    П3
    278833192
    187262044
    334494881

    П4
    1010862786
    969955971
    776732515

    Итого

    2182647217
    2219228889
    1728327562

    Платежный излишек/недостаток









    А1-П1
    -43242586
    -4645838
    29553648

    А2-П2
    -306329305
    -356962367
    -304575114

    А3-П3
    -278680093
    -186835259
    -334205016

    П4-А4
    -628251984
    -548443464
    -609226482


    Данные расчетов показываю, что в течении 2019-2020 гг. баланс организации является абсолютно не ликвидным, в 2021 ситуация чуть улучшается, но продолжает оставаться критической.

    В таблице 6 представлен расчет основных показателей ликвидности и платежеспособности ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.
    Таблица 6 – Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.

    Показатель
    2018 г
    2019 г
    2020 г
    Отклонение (+,-)

    2019 к 2018
    2020 к 2019
    2020 к 2018



    Коэффициент абсолютной ликвидности

    0,22
    0,28
    0,20
    0,06
    -0,08
    -0,02



    Коэффициент быстрой ликвидности

    0,61
    0,66
    0,55
    0,05
    -0,11
    -0,05



    Коэффициент текущей ликвидности

    0,61
    0,66
    0,55
    0,05
    -0,11
    -0,05



    Общий показатель платежеспособности

    0,57
    0,68
    0,51
    0,11
    -0,17
    -0,06



    Данные расчетов, представленные в таблице 6 показывают, что с одной стороны все показатели демонстрируют негативную динамику, а с другой стороны все имеют значения существенно ниже рекомендуемых. По результатам анализа можно сделать вывод о очень низкой ликвидности и платежеспособности организации.

    На следующем этапе целесообразно оценить показатели рентабельности ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.
    Таблица 7– Анализ рентабельности ПАО «Лукойл» в 2019-2021 гг.

    Показатель
    2019 г
    2020 г
    Отклонение (+,-)

    Рентабельность продаж
    88,64
    85,46
    -3,18

    Рентабельность деятельности

    802,62
    595,94
    -206,68

    Рентабельность активов
    18,31
    10,01
    -8,31

    Рентабельность собственного капитала
    40,70
    22,62
    -18,08

    Фондорентабельность

    25,53
    13,60
    -11,93


    Как видно из расчетов, все показатели рентабельности имеют негативную динамику, что указывает на снижение эффективности деятельности и использования ее ресурсного потенциала. С другой стороны организация характеризуется очень высокими показателями рентабельности, что позволяет сделать вывод о высоком уровне эффективности.

    Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

    Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где

     Коэф-т 
    Расчет

     Значение на 31.12.2021

     Множитель 

    Произведение
    (гр. 3 х гр. 4)

    T1

    Отношение оборотного капитала к величине всех активов

    -0,16
    6,56

    -1,06

    T2

    Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов

    0,45
    3,26

    1,46

    T3

    Отношение EBIT к величине всех активов

    0,14
    6,72

    0,93

    T4

    Отношение собственного капитала к заемному
    0,81
    1,05

    0,85

    Z-счет Альтмана:

    2,18

    Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

    1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;

    от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;

    от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

    Для ПАО «Лукойл» значение Z-счета на 31.12.2021 составило 2,18. Это означает, что ПАО «Лукойл» находится в зоне риска, существует некоторая вероятность банкротства. Несмотря на полученный результат, следует отметить, что Z-счет Альтмана позволяет очень условно оценить вероятность банкротства организации, и окончательный вывод следует делать по результатам более глубокого анализа.

    Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

    Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4 , где

     Коэф-т 
    Расчет

     Значение на 31.12.2021

     Множитель 

    Произведение
    (гр. 3 х гр. 4)

    X1

    Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства

    0,31
    0,53

    0,17

    X2

    Оборотные активы / Обязательства

    0,36
    0,13

    0,05

    X3

    Краткосрочные обязательства / Активы

    0,36
    0,18

    0,06

    X4

    Выручка / Активы

    0,19
    0,16

    0,03

    Итого Z-счет Таффлера:

    0,31


    Вероятность банкротства по модели Таффлера:

    Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;

    Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.

    В данном случае значение итогового коэффициента составило 0,31, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.

    Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий, адаптированной для условий российской экономики, является модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит следующим образом:

    R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5 , где

     Коэф-т 
    Расчет

     Значение на 31.12.2021

     Множитель 

    Произведение
    (гр. 3 х гр. 4)

    К1

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами

    -1,79
    2

    -3,59

    К2

    Коэффициент текущей ликвидности

    0,55
    0,1

    0,06

    К3

    Коэффициент оборачиваемости активов

    0,16
    0,08

    0,01

    К4

    Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)
    0,85
    0,45

    0,38

    К5

    Рентабельность собственного капитала

    0,21
    1

    0,21

    Итого (R):

    -2,93


    Согласно модели Сайфуллина-Кадыкова, если значение итогового показателя R<1 вероятность банкротства организации считается высокой, если R>1, то вероятность низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило -2,93. Это значит, что вероятность банкротства существует, финансовое положение организации неустойчивое. Однако полученный результат следует рассматривать как условный ориентир. Упрощенная модель не учитывает отраслевые особенности деятельности и не претендует не высокую степень точности прогноза.


    Список использованных источников





    1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Электронный ресурс] от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 01.07.2021, с изм. от 08.07.2021) //Справочная правовая система «Консультант Плюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru (Дата обращения 17.03.2022)

    2. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. 30.12.2021) — Режим доступа: http://www.

    3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник / под ред. А.П. Гарнова. — Москва : ИНФРА-М, 2018. — 366 с.

    4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия : учеб. пособие / Е.Н. Изюмова, В.В. Мыльник, А.В, Мыльник, М.Б. Пушкарева. — 2-е изд. — М. : РИОР : ИНФРА-М, 2019. — 313 с.

    5. Анализ Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М.А. Вахрушиной. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2021. - 434 с.

    6. Аскеров, П. Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации : учеб. пособие / П.Ф. Аскеров, И.А. Цветков, Х.Г. Кибиров ; под общ. ред. П.Ф. Аскерова. —М. : ИНФРА-М, 2019. — 176 с.

    7. Беспалов, М. В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность коммерческих предприятий : учеб. пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. — М. : ИНФРА-М, 2018. — 192 с.

    8. Герасимова, Е. Б. Анализ деятельности экономических субъектов : учебник / Е.Б. Герасимова. — Москва : ИНФРА-М, 2020. — 318 с.

    9. Губина, О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : практикум / О. В. Губина. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2020. — 192 с.

    10. Илышева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2019.- 431 с.

    11. Камысовская, С. В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей : учеб. пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. — Москва : ИНФРА-М, 2019. — 432 с.

    12. Орлова О.Е. Анализ бухгалтерского баланса // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2018. №3. С. 29 - 37.

    13. Пласкова, Н. С. Анализ финансовой отчетности, составленной по МСФО : учебник / Н. С. Пласкова. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2021. — 276 c.

    14. Рыжикова, Т. Н. Анализ деятельности конкурентов: Учебное пособие / Рыжикова Т.Н. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 267 с.

    15. Рыхтикова, Н. А. Анализ и управление рисками организации : учебное пособие / Н. А. Рыхтикова. — 3-е изд. — Москва : ИНФРА-М, 2019. — 248 с.

    16. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности : учебник / Г.В. Савицкая. — Минск : РИПО, 2019. — 373 с.

    17. Соколов, Я. В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / СоколовЯ.В., 2-е изд., переработанное и дополненное - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 512 с.

    18. Фридман, А. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / А. М. Фридман. — Москва : РИОР : ИНФРА-М, 2021. — 264 с.

    19. Чувикова, В. В. Бухгалтерский учет и анализ / Чувикова В.В., Иззука Т.Б. - Москва :Дашков и К, 2018. - 248 с.

    20. Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — Москва : ИНФРА-М, 2021. — 374 с.


    Приложения


    Приложение 1-Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2021 г.




    Продолжение приложения 1



    Приложение 2 – Отчет о финансовых результатах за 2021 г.
    1   2   3   4   5

    написать администратору сайта