лизинг в Украине реферат. Субрынок лизинга недвижимости в Украине достаточно молод первые сделки на нем были заключены в 2004 г. По предварительным оценкам Международной финансовой корпорации с 2007 г
 Скачать 51.34 Kb.
|
|
Субрынок лизинга недвижимости в Украине достаточно молод — первые сделки на нем были заключены в 2004 г. По предварительным оценкам Международной финансовой корпорации с 2007 г. в Украине работают более 70 компаний, оказывающих лизинговые услуги. Из них, как утверждают операторы, недвижимостью занимаются 10-15 фирм, принадлежащих в основном банкам и крупным финансовым группам (“Украинская Лизинговая Компания (BNP Paribas)”, “Универсальная лизинговая компания”, “Райффайзен Лизинг Аваль”, “VAB-лизинг”, “Капитал лизинг”, “Панта Рей Систем”, “Ласка Лизинг” и др.). Судя по всему, в ближайшее время услуги по лизингу недвижимости будут предоставлять компании “ING Лизинг Украина” и UniCredit. Тем не менее говорить о серьезной конкуренции на данном субрынке рановато — эти услуги у компаний пока еще не в почете и зачастую не являются профильным бизнесом. “Лизингом недвижимости профессионально будут заниматься не более 10 операторов, потому что очень мало компаний могут позволить себе работу с “длинными” (минимум на 10 лет) и относительно “дешевыми” деньгами. Для примера: офис площадью 100 кв. м стоит $700-800 тыс. (не каждая лизинговая компания способна привлечь подобную сумму у банка на длительный срок и под небольшие проценты. — Ред.)”, — считает Андрей Жилинский, председатель правления компании “Капитал лизинг” (г. Киев; лизинг; с 2006 г.; 12 чел.; общий объем продаж в 2007 г. — $20 млн). Что же касается объема этого субрынка, то здесь наблюдается полный разнобой в оценках. Например, по информации МФК, которая оперирует только официальными данными, объем услуг по лизингу недвижимости составил в 2005 г. всего $1 млн, а в 2006 г. — $2,7 млн. Участники рынка имеют дело с цифрами на порядок (а то и на два. — Ред.) выше. “В 2007 г. объем финансирования сделок достиг минимум $50 млн”, — считает Михаил Меркулов, генеральный директор компании Immorent Ukraine (г. Киев; лизинг; с 2007 г.; 6 чел.). Другие же операторы говорят о $200 млн. Разницу в оценках можно объяснить тем, что игроки рынка не очень охотно обнародуют сведения о реальной стоимости активов, передаваемых в лизинг (см. также “Проблемы…” на стр.117), а сам рынок недвижимости пребывает в тени. По словам операторов, о лизинге недвижимости в регионах практически ничего не знают (надо сказать, что и в Киеве не все потенциальные клиенты наслышаны об этом. — Ред.). Проблемы Операции на рынке лизинга недвижимости регламентирует Закон “О финансовом лизинге” (далее — Закон). По признанию экспертов, в нем достаточно хорошо прописаны права и обязанности как лизингодателя, так и лизингополучателя, что благотворно влияет на развитие рынка. Об этом может свидетельствовать относительно небольшой процент просрочек и невозвратов платежей — опыт судебного рассмотрения подобных споров был только у 32% лизинговых компаний (впрочем, сей факт можно пояснить и тем, что ввиду высокого спроса на недвижимость существует достаточно жесткий отбор лизингополучателей. — Ред.). Однако есть в Законе и явные “тормоза”. Во-первых, он запрещает лизинг единых имущественных комплексов, а также земельных участков, что сужает сферу его применения. Например, в Европе большинство лизинговых операций с недвижимостью предполагают передачу земельного участка лизингодателю в собственность, в Украине же в придачу к лизингу недвижимости приходится оформлять участок, на котором находится объект, в долгосрочную аренду, а это процесс непростой, и никто при этом не застрахован от ошибок. “Неправильное оформление права собственности на землю, на которой находится объект недвижимости, усложняет процесс финансирования такой сделки”, — замечает Андрей Жилинский. Во-вторых, Закон и подзаконные акты не содержат четкого порядка регистрации предмета лизинга недвижимости (хотя указание о разработке данного порядка в самом Законе есть. — Ред.). Поэтому лизингодателю приходится регистрировать его в общем порядке в местных органах власти, что требует значительных временных и материальных затрат. Кроме того, вызывает нарекания игроков рынка налогообложение лизинговых операций. “Во всем мире финансовый лизинг является финансовой услугой. В Украине такие финансовые услуги, как страхование, услуги банков, не облагаются НДС, в отличие от финансового лизинга (НДС для которого был введен в марте 2005 г.). Кроме того, нормы амортизации, которые предлагает налоговое законодательство, меньше реальной экономической амортизации”, — говорит Надежда Рязанова, консультант по финансовым вопросам проекта “Лизинг в Украине” МФК. Даже в проекте Налогового кодекса ускоренная амортизация предусматривается только для автомобилей и оборудования. Помимо сугубо законодательных проблем (которые, кстати говоря, в ближайшем будущем решаться вряд ли будут, поскольку законопроектов о внесении изменений в Закон пока не наблюдается) существуют рыночные реалии, сдерживающие развитие данного субрынка. Сказывается непрозрачная рыночная история объектов и отсутствие доступной информации о приобретении недвижимости в лизинг. “Часто лизинговые схемы используются внутри групп компаний для защиты недвижимости от рейдерских атак. Также есть сделки, в которых лизингополучатели, не привыкшие к публичности, пока не готовы раскрывать свои имена”, — поясняет Михаил Меркулов. Кроме того, не все отечественные банки готовы идти на риск и брать в залог (от лизинговых компаний) объекты недвижимости, не введенные в эксплуатацию. Лизинговым же компаниям выгодно покупать недостроенные объекты, поскольку они дешевле, чем уже построенные. По результатам 2019 года рост нового небанковского финансового лизинга составил 18% и в денежном выражении объем его объем достиг 26 млрд грн. Об этом свидетельствуют результаты исследования Ассоциации "Украинское объединение лизингодателей"(АУОЛ). Как отмечают в ассоциации, последние три года темпы роста рынка небанковского лизинга значительно опережают темпы роста экономики Украины в целом, что делает его двигателем экономического роста и оздоровления страны. Так, лизинговый портфель компаний, не считая банков, по результатам 2019 года увеличился на 15% и достиг 29 млрд грн. В прошлом году небанковские учреждения обеспечили 77% всех услуг финансового лизинга на рынке, и представляют 74% от национального лизингового портфеля.  Рис 1. Динамика роста рынка и лизингового портфеля, млн грн и % Среди причин, стоящих за постоянным ростом рынка в 2019 году, АУОЛ выделяет следующие: – макроэкономическая стабилизация в стране и устойчивый рост ВВП Украины, что позволило восстановиться спросу на лизинговые услуги. – увеличение финансирования лизинговых услуг за счет банковского кредита, что стимулировало развитие предложения. – финансирование лизинговых компаний за счет средств международных финансовых организаций, что расширило ресурсы компаний и повысило доверие к их деятельности. – финансирование лизинговых операций путем выпуска ценных бумаг, что позволило расширить ресурсную базу компаний. – дерегуляция рынка со стороны Нацкомфинуслуг, которая уменьшила барьеры входа в рынок и способствовала притоку инвестиций и повышению деловой активности. При этом, в АУОЛ отмечают, что текущий кризис, вызванный пандемией COVID-19, не позволяет ожидать роста рынка в текущем 2020 году. "По оптимистическому сценарию развития событий (падение ВВП Украины на 4% в 2020 году) можно ожидать и некоторого падения рынка небанковского лизинга в 2020 году по сравнению с предыдущим годом. Но уже в 2021 году следует ожидать постепенный рост, а уже в 2022 году рынок опередит уровень 2019 и вырастет на 49", — сообщают аналитики. Стоимость лизингового портфеля в Украине в 2020 году выросла на 61% и составила 25,4 млрд грн. Тройкой компаний-лидеров рынка по итогам года стали ОТП Лизинг, УЛФ-Финанс и Укргазбанк. Их совокупная доля составила 59% от портфеля членов организованного рынка. Об этом сообщает Ассоциация лизингодателей Украины. «Очень успешным для отрасли стал четвертый квартал прошлого года — стоимость новых сделок за этот период составила 6,9 млрд грн и выросла на 12% по сравнению с третьим кварталом, и на 50% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года», — говорится в сообщении . Структура активов по предмету лизинга не претерпела существенных изменений в течение года. Ключевыми сегментами рынка остаются колесный автотранспорт с долей 51% и сельскохозяйственная техника с долей 28%. Зато процент железнодорожной техники уменьшился до 8%, а спецтехники и другого оборудования несколько вырос (до 7% и 6% соответственно). Лизинговые компании в Украине Лизингодателями в Украине выступают резиденты и нерезиденты, однако объем лизинговых операций остается достаточно низким. Но все же, преодолевая вышеперечисленные проблемы и недоработки законодательной базы, в Украине лизингом занимаются такие компании как Украинский Финансовый Лизинговый Дом банка “Украина”, “СергоГаммаЛизинг” (международный лизинг), “ЕвроСиваш”, “Украинская Финансовая Лизинговая компания”, “Укрэксимлизинг”, “ХансаЛизинг” и др. К выбору потенциального лизингополучателя компании относятся с большой осторожностью. Для рассмотрения лизингового проекта необходимо предоставить лизингодателю стандартный перечень документов: заявку на требуемое оборудование, бизнес – план, краткую историческую справку о деятельности предприятия, предлагаемое обеспечение лизинговой сделки (авансовый платеж, банковская гарантия и т.п.), документы, характеризующие финансовое состояние предприятия, юридические документы. Необходимо учитывать, что кроме наличия гарантийных обязательств, обеспечения уплаты лизинговых платежей, и соблюдения условий контракта в целом, на первоначальном этапе успех во многом зависит от качественной подготовки и презентации предпринимателями бизнес – плана. Именно на этом этапе большинство проектов остаются отклоненными и нерассмотренными по причине неправильно составленных бизнес - планов проекта. |