Курсовая по ИРО. Сущность и функции инвестиционного процесса организации

• Название: Сущность и функции инвестиционного процесса организации
• Дата: 20.08.2022
• Размер: 1.71 Mb.
• Имя файла: Курсовая по ИРО.docx
• Тип: Курсовая; #649477
• страница: 4 из 5

1.3 Понятие инвестиционного процесса и его функции

Инвестиционный процесс — это временная, стадийная реализация инвестиционных проектов на макро- и микроуровнях и создание благоприятного (привлекательного) инвестиционного климата для привлечения в экономику инвестиций и эффективной их трансформации в продукцию, услуги, блага, человеческий капитал и повышение качества жизни населения. Система инвестиционного процесса проста: в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда). Все элементы этой системы тесно взаимосвязаны. Конкретное протекание инвестиционного процесса зависит от объекта инвестирования.

Структура инвестиционного процесса достаточно обширна и состоит из следующих элементов:

– финансовые учреждения (или финансовые институты). Под ними понимают банковские учреждения, страховые организации, паевые инвестиционные фонды и тому подобные организации, чья деятельность предусматривает привлечение денежных вкладов для последующего их инвестирования в более прибыльные инвестиционные объекты, а также для выдачи кредитов иным потребителям;

– финансовые рынки. Ими являются системы или механизмы, с помощью которых осуществляется непосредственное взаимодействие между теми, кто желает привлечь финансовые ресурсы, и теми, кто такие ресурсы предлагает. К основным финансовым рынкам относят рынок акций, рынок облигаций и рынок опционов. [4]

– поставщики капитала

– потребители капитала

Реализация инвестиционного процесса осуществляется посредством:

- принятия решения об инвестировании;

- непосредственное продвижение инвестиций.

Принятие решений об инвестировании является предварительным этапом, но от того, насколько удачно он прошел, зависит и завершающий этап непосредственно сам процесс инвестирования.

Этап принятия решений включает:

1. Определение целей инвестирования, которые обусловлены внутренними и внешними факторами. К внутренним можно отнести функциональную направленность (например, для реального сектора приоритетом являются вложения в материальные и нематериальные активы), стратегические направления операционной деятельности, масштабы предприятия и т. д. Внешние факторы включают: темпы инфляции и процентные ставки на финансовом рынке и др. факторы.

2. Выбор инвестиционных направлений. Сформулированные цели инвестирования упрощают решение задач, связанных с определением направлений инвестирования. Среди них могут быть как взаимосвязанные инвестиции, так и независимые, а также альтернативные (взаимоисключающие друг друга).

3. Конкретизацию объектов инвестирования, которая осуществляется в процессе планирования инвестиций. Принятие окончательного решения о конкретных объектах инвестирования, включаемых в инвестиционную программу предприятия, осуществляется высшим руководством предприятия на основе результатов планирования, а также с учетом как формализованных, так и неформализованных факторов инвестиционной деятельности. [6]

Участники инвестиционного процесса

Инвестиционная деятельность предполагает наличие субъектов и объектов, как любая иная деятельность. Объектами инвестиционной деятельности выступают активы и финансовые инструменты, в которые или посредством которых совершаются инвестиции. В число субъектов инвестиционного процесса входят практически все экономические агенты:

– эмитенты (государственные органы, инвестиционные компании и фонды, акционерные промышленные и торговые компании и т. д.);

– инвесторы;

– профессиональные участники (брокеры, дилеры, клиринговые организации, коммерческие банки и т. д.);

– государственные органы управления и контроля

В инвестиционном процессе также присутствуют финансовые посредники – это финансовые институты, которые выполняют следующие основные функции:

– аккумулирование отдельных сбережений;

– размещение сбережений среди потребителей инвестиций.

Финансовые институты делятся на несколько групп:

– коммерческие банки;

– небанковские кредитно-финансовые институты (пенсионные фонды, финансовые и страховые компании др.);

– инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи и др.). [4]

Организация инвестиционного процесса предполагает наличие его участников и связей между ними, показывающих, от кого и к кому поступает капитал:



Рисунок 1 - Механизм инвестиционного процесса



Рисунок 2 - Расшифровка составляющих механизма инвестиционного процесса

Прямые сделки между поставщиком капитала (инвестором) и его потребителем (заемщиком) являются атрибутом отсталой экономики. В современных условиях хозяйствования двуединую задачу привлечения и размещения капитала берут на себя посредники – финансовые институты и финансовые рынки. Поставщиками и потребителями капитала при этом выступают государство, компании и частные лица – главные участники инвестиционного процесса.

Экономическое значение инвестиционного процесса заключается в возможности с его помощью быстро и в необходимом объеме мобилизовать денежные и иные инвестиционные ресурсы для обеспечения все возрастающих потребностей государства, компаний, частных лиц и других субъектов предпринимательской деятельности в инвестициях.

Функциями инвестиционного процесса на предприятии являются:

1)Исследование внешней инвестиционной среды: изучение правовых условий инвестиционной деятельности; анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка и факторов, ее определяющих; прогноз текущей конъюнктуры инвестиционного рынка по отдельным сегментам, связанным с деятельностью предприятия.

2) Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия.

3) Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия: прогноз потребности в инвестиционных ресурсах и определение возможности их формирования за счет собственных источников.

4) Оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов и отбор наиболее аффективных.

5) Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных инвестиционных проектов.

6) Организация мониторинга реализации инвестиционных проектов: формирование системы наблюдаемых показателей; определение периодичности сбора и анализа информации; выявление причин отклонения параметров реализации инвестиционных проектов от рассчитанных значений.

7) Подготовка решений о выходе из инвестиционных проектов и реинвестировании капитала в случае снижения ожидаемой эффективности проектов, изменения финансового состояния предприятия; конъюнктуры инвестиционного рынка и по другим причинам.

Каждая из этих функций очень важна для организации. Они помогают понять компании, как правильно и куда конкретно стоит вложить свои средства для получения экономических выгод в будущем.

Таким образом, сущность инвестиций реализуется в том, что они выступают как совокупность производственных отношений, которые охватывают процесс воспроизводства, в т.ч. воспроизводство капитала, его виды во всех сферах и звеньях проявления рыночной экономики. Происходит трансформация денежного капитала, который при этом «облачается» в другую форму (за исключением инвестиций в форме внесения средств в депозит и предоставления кредита, когда денежный капитал не меняет форму проявления). Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и практическое действие в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. Сложность ее осуществления определена тем, что вложение средств и получение доходов разъединены во времени.

Инвестиционный процесс предприятия есть процедура долгосрочного использования предприятиями капитала инвесторов для развития и совершенствования основных фондов с целью получения большей прибыли. Как экономическое явление он представляет собой деятельность субъектов по организации накопления средств производства и их долгосрочного вложения в материальную сферу. Субъектами инвестиционного процесса предприятия выступают юридические и физические лица: инвесторы и предприниматели. Сущность инвестиционного процесса предприятия проявляется через следующие свойства: способность отражать смену форм капитала в процессе воспроизводства, способность выражать воспроизводственный процесс в ходе смены капитальной формы, способность проявлять приращение и накопление капитальной стоимости, обеспечивающей воспроизводственный процесс предприятия.