Тема Инвестиции и инвестиционная деятельность с экономической точки зрения, инвестициями следует считать только средства, направленные на воспроизводство реального капитала
 Скачать 0.55 Mb.
|
|
—стоимости строительства точной копии здания в текущих ценах и с использованием таких же материалов, строительных стандартов, дизайна и с тем же качеством работ —стоимость строительства в текущих ценах, имеющего эквивалентную полезность с объектом оценки, но построенный из новых материалов и в соответствии с современными стандартами, дизайном, планировкой Расчет всех видов износа осуществляется при применении: —доходного метода оценки недвижимости —рыночного метода оценки недвижимости —затратного метода оценки недвижимости Отношением цены покупки/продажи к рентному доходу определяется: —ставка валовой доходности —коэффициент капитализации —мультипликатор валовых рентных платежей Если объект недвижимости будет продан за 5 млн. рублей, а величина валового дохода составит 200 тыс.рублей, то величина мультипликатора будет равна: —8,0 —25,0 —0,04 —4,0 Соотношение между объемом капитальных вложений в различные отрасли экономики в общем объеме вложений —технологическая структура инвестиций —структура капитальных вложений воспроизводственная —структура чистых инвестиций —структура капитальных вложений отраслевая Соотношение между расходами на строительно-монтажные работы, затратами на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами в общем объеме вложений —технологическая структура инвестиций —структура капитальных вложений воспроизводственная —структура чистых инвестиций —структура капитальных вложений отраслевая Вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий, а также в жилищное и культурно-бытовое строительство —текущие вложения —капитальные вложения —валовые инвестиции —производственные инвестиции Соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий в общем объеме вложений —структура капитальных вложений воспроизводственная —структура чистых инвестиций —производственная структура общих инвестиций —технологическая структура инвестиций К недвижимым вещам (недвижимому имуществу, недвижимости) относятся: —Земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все то, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе леса, многолетние насаждения, здания, сооружения —Не подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты —Деньги и ценные бумаги —Государственная, социальная и коммерческая недвижимость Какое из нижеприведенных утверждений неверно: —Каждый объект недвижимости уникален —Разнообразие условий продажи объектов недвижимости весьма значительно —Инвестиции в недвижимость неподвержены рискам —Продажа объектов недвижимости может потребовать длительного времени Доходный метод оценки рыночной стоимости объекта недвижимости может быть основан на: —Капитализации чистой операционной прибыли —Определении издержки по его постройке —Определении прогнозных значений дохода —Определении будущей стоимости объекта недвижимости Затратный подход оценки рыночной стоимости объектов недвижимости основан на: —Том, что объект не должен стоить больше, чем издержки его постройки при текущем уровне цен —Использовании цен продажи аналогичных объектов недвижимости —Определении прогнозных значений инвестиций в объект недвижимости —определении прогнозных значений дохода от объекта недвижимости Оценка рыночной стоимости объекта недвижимости носит: —Ретроспективный характер —Перспективный характер —Корреляционный характер —трендовый характер Стоимость объекта недвижимости зависит от: Величины спроса и предложения на недвижимость, уникальности объекта недвижимости —Характеристик конкретного объекта недвижимости —Процесса передачи прав на объект недвижимости —От политического, социально - экономического и.культурного уровня развития общества в государстве Тема Задачи_ТИПОВЫЕ ЗАДАНИЯ Определить доходность портфеля за месяц. Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на 1 октября, руб. Цена акции на 1 ноября, руб. А 10 35 33 В 6 87 91 С 15 56 59 —2,86% —3,25% —2,5% —3,00% Определить доходность портфеля за месяц. Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на 1 марта, руб. Доходность акции за март, % А 7 70 -8,6 В 16 44 -1,9 С 3 98 +3,1 —–3,12% —2,26% —-4,32% —-1,34 Доходность портфеля за апрель составила +3,7%, за май – (–2,4%), за июнь – +1,6%. Определить стоимость портфеля на конец июня. Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на 1 апреля, руб. А 5 106 В 12 51 С 9 26 —1414949 руб —1534728 руб —1245627 руб —1345689 руб Рыночная стоимость объекта недвижимости равна 1450 тыс. руб. Определить ожидаемую доходность вложений в приобретение этого объекта на срок 1 год. Предполагаемая цена объекта через 1 год, тыс. руб. Вероятность, % 1900 35 1600 20 1300 25 1000 20 —4,14% —3,12% —2,27% —5,34% Определить цену приобретения акций, при которой ожидаемая доходность вложений в них на срок 1 год составит 25% Предполагаемая цена акций через 1 год, руб. Вероятность, % 150 40 110 30 80 30 —93,6 руб —75,9 руб —62,3 руб —5,23 руб Определить среднее квадратическое отклонение месячной доходности акции Дата 25/04 25/05 25/06 25/07 25/08 25/09 Цена акции 12,45 13,06 12,91 11,97 12,94 13,31 —5,94% —4,28% —3,56% —2,43 % Определить среднее квадратическое отклонение портфеля, если коэффициент корреляции доходностей акций равен +0,5 Акции А В Количество акций в портфеле, тыс. шт. 15 60 Цена акции, руб. 88 39 Среднее квадратическое отклонение акции, % 18 22 —18,20% —15, 50% —13,46% —10,24% Определить чистую приведенную стоимость проекта (NPV), если доходность альтернативных вложений равна 15% годовых Чистые денежные потоки по проекту, тыс. руб. Начальные вложения -500 1 год -500 2 год 400 3 год 1000 —25,2 тыс. руб —20,5 тыс. руб —30,35 тыс. руб —22,5 тыс.руб Определить объем начальных вложений, при котором внутренняя норма доходности проекта (IRR) будет равна 12% годовых Период Чистые денежные потоки по проекту, тыс. руб. 1 год 200 2 год 400 3 год 700 —995,7 тыс. руб —867,9 тыс. руб —645, 7 тыс.руб —755,5 тыс.руб Определить индекс рентабельности проекта (PI), если доходность альтернативных вложений равна 11% годовых Период Расходы по проекту, тыс. руб. Доходы от проекта, тыс. руб. 1 год 600 - 2 год 300 400 3 год - 700 —1,00 —2,23 —1,45 —2,00 —1,10 Определить, вложения в который из векселей являются наиболее привлекательными с точки зрения доходности Срок до погашения Номинальная стоимость векселя, тыс. руб. Текущая рыночная цена векселя, тыс. руб. 1. 1 год 1200 1041 2. 6 месяцев 1100 1022 3. 3 месяца 1050 1011 —3 —1 —2 Определить величину прибыли на акцию (EPS). Чистая прибыль АО равна 40 млн. руб., уставный капитал АО равен 150 млн. руб. Размещено 3 млн. привилегированных акций, размер дивиденда по привилегированным акциям – 1,4 руб. Номинал привилегированных акций – 5 руб., номинал обыкновенных акций – 10 руб —2,65 руб —2,00 руб —3,56 руб —3,12 Определить коэффициент цена/прибыль (Р/E). Чистая прибыль АО равна 150 млн. руб., уставный капитал АО равен 700 млн. руб. Номинальная стоимость обыкновенных акций – 50 руб., привилегированные акции не размещались. Рыночная цена акций равна 99 руб —9,24 —7.35 —6,54 —6.38 Определить дивидендную доходность обыкновенных акций (коэффициент D/P). Чистая прибыль АО равна 220 млн. руб., уставный капитал АО равен 900 млн. руб., 20% уставного капитала сформировано за счет выпуска привилегированных акций. Номинальная стоимость обыкновенных акций – 50 руб., привилегированных акций – 20 руб. Дивиденд по привилегированным акциям – 3,5 руб. На дивиденды по обыкновенным акциям направляется 30% чистой прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Рыночная цена обыкновенных акций равна 233 руб —2,23 % —1,69% —1,85% —1,24% Определить доходность портфеля за месяц Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на 1 октября, руб. Цена акции на 1 ноября, руб. А 15 30 23 В 4 45 51 С 10 16 19 —-6,46% —-2,45% —-3,56% —4,56% Определить доходность портфеля за месяц Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на 1 марта, руб. Доходность акции за март, % А 1 100 -8,6 В 6 20 -1,9 С 2 9 +3,1 —-4,34% —-3,45% —-4,00% —2,45% Доходность портфеля за апрель составила +1,7%, за май – (–1,4%), за июнь – +1,6%. Определить стоимость портфеля на конец июня Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на 1 апреля, руб. А 15 9 В 1 20 С 7 10 —229 231 руб —210546 руб —342456 руб —200546 руб Рыночная стоимость объекта недвижимости равна 2000 тыс. руб. Определить ожидаемую доходность вложений в приобретение этого объекта на срок 1 год Предполагаемая цена объекта через 1 год, тыс. руб. Вероятность, % 2600 25 2300 10 1800 55 1500 10 —1,00% —1,50% —2,34% —1,80% Определить цену приобретения акций, при которой ожидаемая доходность вложений в них на срок 1 год составит 20% Предполагаемая цена акций через 1 год, руб. Вероятность, % 150 10 100 20 50 70 —58,33 руб —49,84 руб —55,67 руб —34, 45руб Определить среднее квадратическое отклонение месячной доходности акции Дата 25/05 25/06 25/07 25/08 25/09 25/10 Цена акции 14,45 15,9 13,19 11,74 14,12 16,25 —16,51% —14,45% —12,34% —15,56% Определить среднее квадратическое отклонение портфеля, если коэффициент корреляции доходностей акций равен +0,55 Акции А В Количество акций в портфеле, тыс. шт. 5 55 Цена акции, руб. 77 30 Среднее квадратическое отклонение акции, % 18 21 —19,11% —25,45% —12,46% —20,49% Определить чистую приведенную стоимость проекта (NPV), если доходность альтернативных вложений равна 15% годовых Чистые денежные потоки по проекту, тыс. руб. Начальные вложения -600 1 год -200 2 год 500 3 год 1000 —261,7 тыс. руб —125,5 тыс. руб —225,4 тыс. руб —250,5 тыс. руб Определить объем начальных вложений, при котором внутренняя норма доходности проекта (IRR) будет равна 10% годовых Период Чистые денежные потоки по проекту, тыс. руб. 1 год 100 2 год 200 3 год 200 —406,5 тыс. руб —387,6 тыс.руб —328, 7 тыс.руб —390,6 тыс.руб Определить индекс рентабельности проекта (PI), если доходность альтернативных вложений равна 10% годовых Период Расходы по проекту, тыс. руб. Доходы от проекта, тыс. руб. 1 год 500 - 2 год 200 400 3 год 100 700 —1,36 —1,00 —1,06 —2,43 Определить, вложения в который из векселей являются наиболее привлекательными с точки зрения доходности Срок до погашения Номинальная стоимость векселя, тыс. руб. Текущая рыночная цена векселя, тыс. руб. 1. 1 год 1000 920 2. 6 месяцев 2000 1920 3. 3 месяца 1050 1030 —1 —3 —2 Определить величину прибыли на акцию (EPS). Чистая прибыль АО равна 35 млн. руб., уставный капитал АО равен 100 млн. руб. Размещено 2 млн. привилегированных акций, размер дивиденда по привилегированным акциям – 1,3 руб. Номинал привилегированных акций – 5 руб., номинал обыкновенных акций – 10 руб —3,60 руб —2,45 руб —2,69 руб —3,00 руб Определить коэффициент цена/прибыль (Р/Е). Чистая прибыль АО равна 100 млн. руб., уставный капитал АО равен 600 млн. руб. Номинальная стоимость обыкновенных акций – 40 руб., привилегированные акции не размещались. Рыночная цена акций равна 99 руб —14,85 —12,87 —13,48 —15,65 Определить дивидендную доходность обыкновенных акций (коэффициент D/P). Чистая прибыль АО равна 120 млн. руб., уставный капитал АО равен 800 млн. руб., 10% уставного капитала сформировано за счет выпуска привилегированных акций. Номинальная стоимость обыкновенных акций – 40 руб., привилегированных акций – 25 руб. Дивиденд по привилегированным акциям – 3,5 руб. На дивиденды по обыкновенным акциям направляется 20% чистой прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Рыночная цена обыкновенных акций равна 235 руб —0,51% —1,45% —0,89% —0,96% Определить доходность портфеля за месяц Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на 1 октября, руб. Цена акции на 1 ноября, руб. А 6 40 44 В 2 35 36 С 9 30 29 —2,93% —1,45% —2,56% —3,46% Определить доходность портфеля за месяц Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на 1 марта, руб. Доходность акции за март, % А 1,5 80 -6,0 В 7 50 -2,0 С 2 11 +5,2 —–2,65% —-1,34% —2,00% —3,45% Доходность портфеля за апрель составила +4,20%, за май –4,00%, за июнь +1,8%. Определить стоимость портфеля на конец июня Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на 1 апреля, руб. А 25 10 В 2 11 С 5 15 —353359 руб —456678руб —567478 руб —245679 руб Рыночная стоимость объекта недвижимости равна 2500 тыс. руб. Определить ожидаемую доходность вложений в приобретение этого объекта на срок 1 год Предполагаемая цена объекта через 1 год, тыс. руб. Вероятность, % 3500 45 3000 10 2500 20 2000 25 —15,00% —12%,00% —10,00 % —13,00 % Определить цену приобретения акций, при которой ожидаемая доходность вложений в них на срок 1 год составит 15% Предполагаемая цена акций через 1 год, руб. Вероятность, % 160 5 230 15 300 80 —245,65 руб —345,42 руб —211,56 руб —200,65 руб Определить среднее квадратическое отклонение месячной доходности акции. Дата 25/05 25/06 25/07 25/08 25/09 25/10 Цена акции 26,35 24,89 27,18 23,55 24,71 24,22 —8,84% —7,45% —6,32% —2,34% Определить среднее квадратическое отклонение портфеля, если коэффициент корреляции доходностей акций равен +0,65. Акции А В Количество акций в портфеле, тыс. шт. 10 60 Цена акции, руб. 70 20 Среднее квадратическое отклонение акции, % 16 22 —18,28% —17,45% —16,34% —15,65% Определить чистую приведенную стоимость проекта (NPV), если доходность альтернативных вложений равна 12% годовых Чистые денежные потоки по проекту, тыс. руб. Начальные вложения -300 1 год -50 2 год 400 3 год 400 —258,9 тыс. руб —200,5 тыс.руб —245,6 тыс.руб —239,7 тыс.руб Определить объем начальных вложений, при котором внутренняя норма доходности проекта (IRR) будет равна 8% годовых Период Чистые денежные потоки по проекту, тыс. руб. 1 год 50 2 год 100 3 год 150 —251,1 тыс. руб —304,5 тыс.руб —200,7 тыс.руб —230,5 тыс.руб Определить индекс рентабельности проекта (PI), если доходность альтернативных вложений равна 11% годовых Период Расходы по проекту, тыс. руб. Доходы от проекта, тыс. руб. 1 год 400 - 2 год 100 400 3 год 150 500 —1,39 —2,56 —1,55 —1,00 Определить, вложения в который из векселей являются наиболее привлекательными с точки зрения доходности Срок до погашения Номинальная стоимость векселя, тыс. руб. Текущая рыночная цена векселя, тыс. руб. 1. 1 год 5000 4500 2. 6 месяцев 2000 1890 3. 3 месяца 1000 971 —3 —2 —1 Определить величину прибыли на акцию (EPS). Чистая прибыль АО равна 22 млн. руб., уставный капитал АО равен 80 млн. руб. Размещено 1 млн. привилегированных акций, размер дивиденда по привилегированным акциям – 1,3 руб. Номинал привилегированных акций – 5 руб., номинал обыкновенных акций – 10 руб —2,76 руб —2,56 руб —1,45 руб —2,88 руб Определить коэффициент цена/прибыль (Р/Е). Чистая прибыль АО равна 110 млн. руб., уставный капитал АО равен 540 млн. руб. Номинальная стоимость обыкновенных акций – 30 руб., привилегированные акции не размещались. Рыночная цена акций равна 88 руб —14,40 —12, 45 —13,34 —11,56 Определить дивидендную доходность обыкновенных акций (коэффициент D/P). Чистая прибыль АО равна 100 млн. руб., уставный капитал АО равен 700 млн. руб., 19% уставного капитала сформировано за счет выпуска привилегированных акций. Номинальная стоимость обыкновенных акций – 50 руб., привилегированных акций – 20 руб. Дивиденд по привилегированным акциям – 4 руб. На дивиденды по обыкновенным акциям направляется 40% чистой прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Рыночная цена обыкновенных акций равна 200 руб —1,29% —1,85% —2,56% —1,00% Определить доходность портфеля за месяц Акци я Кол-во акций в портфеле, шт. Цена акции на 1 январь, руб. Цена акции на 1 февраль, руб. А 250 1050 1051 В 700 2135 2201 С 3 61920 61900 —2,39% —2,00% —2,10% —1,55% Определить доходность портфеля за месяц Акци я Кол-во акций в портфеле, тыс. шт. Цена акции на |