тема. Тема 3 Нормативные методики диагностики признаков банкротства. Тема Нормативные методики диагностики признаков банкротства
 Скачать 0.5 Mb.
|
1 2 3. Система критериев неплатежеспособности, регламентированная за- конодательством. Первой в истории России методикой оценки финансового состояния сталасистема критериев неплатежеспособности, утвержденная постанов- лением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодатель- ства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 г. № 498. Она сыграла значительную роль в установление неудовлетворительной структуры баланса по Закону о банкротстве 1992 г. По этой методике до 1 марта 1998 г. факт банкротства устанавливался на основе трех показателей (критериев): − текущей ликвидности; − обеспеченности собственными средствами; − восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фак- тической стоимости оборотных активов в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за исклю- чением статей «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расхо- дов». Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитыва- ется как отношение разности между величиной источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности – это от- ношение расчетного коэффициента текущей ликвидности К тл к его норматив- ному значению равному 2. По нему оценивается возможность восстановле- ния платежеспособности организации. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчет- ного периода К тл к и разности значений этого коэффициента на конец и нача- ло отчетного периода К тл н в пересчете на установленный период восстанов- ления (утраты) платежеспособности – 6 месяцев (3 месяца). Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности К в рассчитывают за 6 месяцев и в том случае, если коэффициент текущей лик- видности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 и (или) коэф- фициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1: К в = К тл к 6/ Т К тл к − К тл н К тл норм , где Т – отчетный период в месяцах; 16 K тл норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2). Для вывода о возможности восстановления платежеспособности пред- приятия необходимо, чтобы коэффициент восстановления был больше 1. Иначе говоря, прогнозируемое значение показателя текущей ликвидности должно превысить 2. Если данное условие не соблюдается, то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а оно само неплатежеспособным, не име- ющим реальных шансов восстановить свою платежеспособность в ближай- шие 6 месяцев. Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффи- циент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то определяют коэффициент утраты платежеспособности К у за 3 месяца по формуле К у = К тл к 3/ Т К тл к − К тл н К тл норм Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 свиде- тельствует о наличии у предприятия реальной возможности не утратить пла- тежеспособность в ближайшие 3 месяца. 4. Методика ФСФО России, ее особенности и преимущества. Ранжи- рование организаций по степени платежеспособности. С 2001 годав арбитражной практике получили распространение показа- тели, раскрытые вМетодических указаниях по проведению анализа финансо- вого состояния организаций, утвержденных приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России) от 23 января 2001 г. № 16. Методика ФСФО России предназначена для выполнения экспертизы и составления заключений по вопросам финансового состояния организаций, проведения его мониторинга, осуществления иных функций ФСФО России (табл. 2). Таблица 2 Показатели финансового состояния предприятия и порядок их расчета (методика ФСФО России) Показатель Порядок расчета 1. Общие показатели 1.1. Среднемесячная выручка (К1) К1 = Выручка от продаж / Продолжитель- ность отчетного периода в месяцах 1.2. Доля денежных средств в выручке (К2) К2 = Денежные средства в выручке / Ва- ловая выручка по оплате 1.3. Среднесписочная числен- ность работников (К3) К3 – по статистической отчетности 17 2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости 2.1. Степень платежеспособности общая (К4) К4 = (долгосрочные и краткосрочные обя- зательства) бухгалтерский баланс / К1 2.2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) К5 = (долгосрочные обязательства и крат- косрочные заемные средства) бухгалтер- ский баланс / К1 2.3. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) К6 = (задолженность поставщикам и про- чим кредиторам) пояснения к балансу / К1 2.4. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) К7 = (задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами) пояснения к балансу / К1 2.5. Коэффициент внутреннего долга (К8) К8 = (задолженность перед персоналом по оплате труда) пояснения к балансу + (до- ходы будущих периодов) бухгалтерский баланс / К1 2.6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) К9 = (краткосрочные обязательства) бух- галтерский баланс / К1 2.7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборот- ными активами (К10) К10 = оборотные активы / (краткосрочные обязательства) бухгалтерский баланс 2.8. Собственный капитал в обороте (К11) К11 = (капитал и резервы — внеоборот- ные активы) бухгалтерский баланс 2.9. Доля собственного капитала в оборотных средствах (К12) К12 = ((капитал и резервы — внеоборот- ные активы) / оборотные активы) бухгал- терский баланс 2.10. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) К13 = (капитал и резервы / итого активы) бухгалтерский баланс 3. Показатели деловой активности и рентабельности 3.1. Коэффициент обеспеченно- сти оборотными средствами (К14) К14 = (оборотные активы) бухгалтерский баланс / К1 3.2. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) К15 = (стр. 210 + 220 – 215) ф. № 1 / К1 3.3. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) К16 = (стр. 290 – 210 – 220 + 215) ф. № 1 / К1 3.4. Рентабельность оборотного капитала (К17) К17 = стр. 160 ф. № 2 / стр. 290 ф. № 1 3.5. Рентабельность продаж (К18) К18 = стр. 050 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2 3.6. Среднемесячная выработка на одного работника (К19) К19 = К1 / К3 4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности 18 4.1. Эффективность использова- ния внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) К20 = К1 / стр. 190 ф. № 1 4.2. Коэффициент инвестицион- ной активности (К21) К21 = (стр. 130 + 135 + 140) / стр. 190 ф. № 1 5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами 5.1. Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22 – К24) Кi = Налоги уплаченные / Налоги начис- ленные, где i = 22, 23, 24 5.2. Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед гос- ударственными внебюджетными фондами (К25) К25 = Взносы уплаченные / Взносы начисленные Основная цель методики – получение объективной оценки платежеспособ- ности организации, еѐ финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности. Методика содержит ряд нетрадици- онных показателей: – доля денежных средств в выручке, – степень платежеспособности по текущим обязательствам, – коэффициент обеспеченности оборотными средствами и другие показате- ли, выраженные в месяцах оборота. Наиболее важным показателем является К9 – степень платежеспособности по текущим обязательствам, так как на его основе осуществляется ранжирование предприятий по 3 группам платежеспособности. Первая группа – платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяца. Вторая группа – неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение К9 составляет от 3 до 12 месяцев; Третья группа – неплатежеспособные организации второй катего- рии, у которых значение К9 превышает 12 месяцев. 5. Методика выявления признаков фиктивного или преднамеренного банкротства организации-должника. Анализ в целях предупреждения фиктивного и преднамеренного банк- ротстваосуществляется в соответствии с Временными правилами проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамерен- ного банкротства, утвержденными постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. № 855. Фиктивные и преднамеренные банкротства – это правонарушения, весь- ма распространенные в настоящее время. 19 Таблица 3 Сравнительная характеристика фиктивного и преднамеренного банкротства Признак сравнения Фиктивное банкротство Преднамеренное банкротство Определение (УК РФ, ст. 196; Ко- АП РФ, ст. 14.12) Заведомо ложное публичное объявление руководителем или учредителем (участни- ком) юридического лица о несостоятельности данного юридического лица или ин- дивидуальным предпринима- телем о своей несостоятель- ности Совершение действий бездей- ствия), заведомо влекущих не- способность юридического ли- ца или индивидуального пред- принимателя в полном объеме удовлетворить требования кре- диторов по денежным обяза- тельствам и (или) исполнить обязанность по уплате обяза- тельных платежей Цель Ввести в заблуждение креди- торов, получив отсрочку или рассрочку платежей, умень- шение долгов или возмож- ность их неуплаты Присвоение или сокрытие ак- тивов, уклонение от уплаты налогов и накопленных долгов, устранение конкурента путем его ликвидации Ответствен- ность (УК РФ, ст. 196, 197) Штраф в размере от 100 тыс. р. до 300 тыс. р. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за пери- од от 1 года до 2-х лет либо лишение свободы на срок до 6 лет со штрафом в размере до 80 тыс. р. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за пери- од до 6 месяцев либо без та- кового Штраф в размере от 200 тыс. р. до 500 тыс. р. или в размере за- работной платы или иного до- хода осужденного за период от 1 года до 3-х лет либо лишение свободы на срок до 6 лет со штрафом в размере до 200 тыс. р. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до 18 месяцев либо без такового Ответствен- ность долж- ностных лиц (КоАП РФ, ч. 1 и 2, ст. 14.12) Наложение административно- го штрафа на должностных лиц в размере от 5 тыс. р. до 10 тыс. р. или дисквалификация на срок от 6 месяцев до 3-х лет Наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от 5 тыс. р. до 10 тыс. р. или дисквалификация на срок от 1 года до 3-х лет Ответствен- ность глав- ного бухгал- тера (КоАП РФ, ст. 14.13) За сокрытие, фальсификацию и уничтожение бухгалтерских и иных учѐтных документов, если эти действия совершены при наличии признаков банкротства и не содержат уголовно нака- зуемых деяний, предусмотрен штраф в размере от 5 тыс. р. до 10 тыс. р. или дисквалификация на срок от 6 месяцев до 3-х лет 20 Аналитическая экспертиза признаков фиктивного банкротства прово- дится в случае возбуждения дела о банкротстве по заявлению должника и сводится к расчету и оценке показателей платежеспособности, производимых в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финан- сового анализа, а именно: – коэффициента абсолютной ликвидности; – коэффициента текущей ликвидности; – показателя обеспеченности обязательств должника его активами; – степени платежеспособности по текущим обязательствам должника. Если анализ значений и динамики данных показателей указывает на наличие у должника возможности удовлетворить в полном объеме требова- ния кредиторов по денежным обязательствам и (или) об уплате обязательных платежей без существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности, то делается вывод о наличии признаков фиктивного банкрот- ства должника. Если анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, указывает на отсутствие у него возможности рассчитаться по своим обязательствам, то делается вывод об отсутствии признаков фиктивного банкротства. Выявление признаков преднамеренного банкротства осуществляется в 2 этапа. На первом этапе проводится анализ значений и динамики показателей платежеспособности, рассчитанных в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Если на первом этапе выявлено существенное ухудшение значений 2-х и более коэффициентов, то проводится второй этап экспертизы признаков преднамеренного банкротства. Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений за какой-либо период (квартал), при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных по- казателей за исследуемый период. Второй этап экспертизы признаков преднамеренного банкротства за- ключается в анализе сделок и действий органов управления должника, кото- рые могли быть причиной ухудшения его платежеспособности. В ходе анализа сделок должника устанавливается соответствие сделок и действий (бездействия) органов управления должника законодательству РФ, а также выявляются сделки, заключенные или исполненные на условиях, не соответствующих рыночным. Такие «атипичные» соглашения наносят ущерб финансовому состоянию организации и снижают ее платежеспособ- ность. К сделкам, заключенным на условиях, отличающихся от рыночных, относятся: а) сделки по отчуждению имущества должника, не являющиеся сдел- ками купли-продажи и приводящие к замещению имущества должника на менее ликвидное; 21 б) сделки купли-продажи, осуществляемые с имуществом должника, заключенные на заведомо невыгодных для должника условиях, а также осу- ществляемые с имуществом, без которого невозможна основная деятельность должника; в) сделки, связанные с возникновением обязательств должника, не обеспеченные имуществом, а также влекущие за собой приобретение нелик- видного имущества; г) сделки по замене одних обязательств другими, заключенные на заве- домо невыгодных условиях. Заведомо невыгодные условия сделки, заключенной должником, могут касаться цены имущества, работ и услуг, вида и срока платежа по сделке. В результате проведенной проверки арбитражный управляющий может сделать один из следующих выводов: 1. О наличии признаков преднамеренного банкротства – если руководите- лем должника, ответственным лицом, выполняющим управленческие функции, индивидуальным предпринимателем или учредителем (участником) должника совершались сделки или действия, не соответствующие существовавшим на мо- мент их совершения рыночным условиям и обычаям делового оборота, которые стали причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности должни- ка. 2. Об отсутствии признаков преднамеренного банкротства – если ар- битражным управляющим не выявлены соответствующие сделки или дей- ствия. 3. О невозможности проведения проверки наличия (отсутствия) при- знаков преднамеренного банкротства – при отсутствии документов, необхо- димых для проведения проверки. Важной обязанностью арбитражного управляющего является анализ финансового состояния должника. За прошедшее десятилетие так называемые официальные методики оценки финансового состояния, используемые в арбитражном управлении, претерпели существенное изменение: от несовершенных, основанных на не- многочисленных и взаимообусловленных показателях, до комплексных и де- тализированных. 1 2 |