2022 Ковтун_КР. Теоретические основы определения финансовой устойчивости предприятия
 Скачать 94.86 Kb.
|
Содержание
Введение Актуальность темы заключается в том, что на сегодняшний день своевременно и правильно проведённый анализ финансовой устойчивости предприятия позволит организации не только избежать финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих результатов. В последнее время качество проведения анализа финансового состояния предприятий заметно возросло. Уже не является редкостью грамотно подготовленная аналитическая записка, всесторонне характеризующая деятельность предприятия, определяющая основные проблемы предприятия и возможные пути ликвидации данных проблем. Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия. Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании. Целью курсовой работы является определение путей повышения финансовой устойчивости ООО «ПромТех». Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи: – рассмотреть сущность и содержание понятия «финансовая устойчивость предприятия»; – изучить методы анализа финансовой устойчивости предприятия; – провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ПромТех»; – выявить недостатки методов оценки финансовой устойчивостии предложить способы их устранения; – предложить пути повышения финансовой устойчивости данного предприятия. Объект исследования – финансовая устойчивость предприятия по продаже пусконаладочного котельного и вспомогательного оборудования ООО «ПромТех». Предмет исследования – финансовая устойчивость предприятия, определяемая методом финансовых коэффициентов. В работе были использованы данные бухгалтерской отчетности ООО «ПромТех» за 2019– 2021гг. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы, так же включает 10 таблиц и 20 литературных источников. 1 Теоретические основы определения финансовой устойчивости предприятия 1.1 Финансовая устойчивость предприятия Основным элементом оценки долгосрочной стабильности финансового состояния является финансовая устойчивость предприятия. Содержание финансовая устойчивость в экономической литературе излагается по разному, также возникает много разногласий по существенным характеристикам понятия финансовой устойчивости предприятия, по поводу определения цели и его состава. Характеризуется финансовая устойчивость предприятия соотношением собственных и заемных средств их темпами накопления собственных средств, в результате хозяйственной деятельности, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками. Способность организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживать полученные кредиты и обеспечивать производство качественной продукции называется финансовой устойчивостью. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость – это комплексное понятие, где состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [2, c. 384]. Существует условие финансовой устойчивости организации, оно состоит в том, чтобы у организации было наличие активов, по составу и объемам отвечающих задач ее перспективного развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних факторов, но обладают достаточным запасом прочности. Финансовые возможности организации всегда ограниченны и обеспечение финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов, также необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости. Важным признаком финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, т.е. способность организации своевременно и полностью рассчитаться по своим финансовым обязательствам перед другими субъектами экономики. Прежде всего, платежеспособность, это следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности, возможности свободного маневрирования денежными средствами и т.д. Если финансирование из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность фирмы, тогда при решении вопроса о привлечении заемных средств необходимо учитывать структуру пассивов, допустимые для данной организации размеры долга, ожидаемую скорость оборота активов и рентабельности организации, и насколько использование заемного капитала экономически выгодно для организации. Также организация может без ограничений привлекать краткосрочные заемные средства (банковские кредиты), если рентабельность его капитала (активов) превышает стоимость заемных средств (ставку банковского процента). Объем собственного капитала организации должен финансировать все активы кроме тех, которые могут быть профинансированы заемными средствами, это значит, что в структуре имущества предприятия должна соблюдаться пропорциональность, которая обеспечит стабильность финансового положения и развитие. Показателем платёжеспособности является финансовая устойчивость в длительном промежутке времени, в отличие от кредитоспособности этот показатель является, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой стабильности положения, финансовая устойчивость обусловлена как результатами функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов, так и стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия. Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия: – положение предприятия на товарном рынке; – производство и выпуск рентабельной продукции, пользующейся спросом у покупателей; – потенциал предприятия в деловом сотрудничестве; – степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов; – наличие неплатежеспособных дебиторов; – эффективность проводимых предприятием хозяйственных и финансовых операций. Политика поддержания финансовой устойчивости предприятия разнообразна, она заключается во взаимодействии внутренних и внешних факторов, влияющих на нее, и в противодействии предприятия отрицательному влиянию внешних факторов. Есть противоречие между внутренними и внешними факторами, которые состоят в том, что предприятию необходимо сохранение ликвидности и платежеспособности и рентабельности для покрытия внутренних потребностей, но в системе внешних факторов должен преобладать заряд положительного воздействия для сохранения финансовой устойчивости предприятий, так как это залог устойчивости всей экономической политики государства [6, c. 497]. 1.2 Показатели финансовой устойчивости предприятия При анализе основных источников средств, чтобы сформировать постоянную часть оборотных активов и общую сумму запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости, по методике расчета которая представлена ниже. Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном планировании на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку, для более детального анализа в практике разработана система соответствующих коэффициентов. Один из самых распространенных методов аналитической обработки информации, содержащейся в отчетности, является анализ финансовых коэффициентов, их использование позволяет: – выявить сложившиеся тенденции, сильные и слабые стороны в деятельности организации; – произвести сравнения с аналогичными показателями родственных предприятий; – дать предварительную оценку деятельности организации; – определить пути и направления повышения эффективности работы. Также известно, что анализ коэффициентов имеет свои недостатки, на которые многократно указывают финансовые аналитики: – формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными; – не существует отраслевых рекомендуемых значений; – расчет коэффициентов на начало и конец отчетного периода, и выявление их отклонений от рекомендуемых значений не раскрывают механизма достижения самих рекомендуемых значений [7, c. 113]. Финансовую устойчивость определяет соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования. Сущностью финансовой устойчивости является обеспечение запасов и затрат источникам их формирования, платежеспособность выступает её внешним проявлением. Излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат является обобщающий абсолютный показатель финансовой устойчивости, имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании. Показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников, используются для характеристики источников формирования запасов и затрат: 1) наличие собственных оборотных средств, эта величина определяется как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений, формула (1). СОС = (СК +ДО)– ВНА, (1) Где СОС – наличие собственных оборотных средств; СК–капиталы и резервы; ДО - долгосрочные обязательства; ВНА. – внеоборотные активы; 2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью, формула (2). СДИ = СОС + ДО, (2) где СДИ – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; ДО– долгосрочные обязательства; 3) показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, формула (3). ОИЗ = СДИ + КО, (3) где ОИЗ– общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; КО– краткосрочные кредиты и займы. Этим показателям наличия источников формирования запасов изатрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: Излишек (+) или недостаток собственных оборотных средств (Δ СОС), определяемый по формуле (4): Δ СОС = СОС – З, (4) где З – запасы Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Δ СДИ), определяемый по формуле (5): Δ СДИ = СДИ – З, (5) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Δ ОИЗ), определяемый по формуле (6): Δ ОИЗ = ОИЗ – З, (6) Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет их классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости, возможно выделить четыре типа финансовой устойчивости: 1) абсолютная устойчивость финансового состояния которая характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно –материальные ценности, абсолютная устойчивость задается следующими условиями: ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0, трехмерный показатель ситуации – M(1, 1, 1), очень редко в реальной жизни встречается такая ситуация, ее рассматривают как идеальную, так как она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности; 2) нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия, нормальная финансовая устойчивость задается условиями ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0, трехмерный показатель ситуации –M(0, 1, 1),нормальная устойчивость финансового состояния организации отражает наличие источников формирования запасов; 3) неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности, также финансовое состояние, считается неустойчивым, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под ТМЦ и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т. д.), при этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются условия: – сумма производственных запасов и готовой продукции больше или равны сумме краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов; – сумма незавершённого производства и расходы будущих периодов меньше или равна сумме собственного оборотного капитала, неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что у предприятия сохраняется возможность восстановления платежеспособности и задается следующими условиями ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0,трехмерный показатель ситуации – M(0, 0, 1),неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности, при которой организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники, ослабляющие финансовую напряженность, включая в себя временно свободные собственные средства, такие как фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и т.д., привлеченные средства и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства; 4) кризисное финансовое состояние – предприятие находится на грани банкротства, когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, поставщикам, бюджету, ссудам банка и прочее, в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его даже кредиторской задолженностью и просроченными ссудами, кризисная финансовая устойчивость, задается следующими условиями ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0, трехмерный показатель ситуации –M(0, 0, 0),характеризуется кризисное или критическое финансовое состояние ситуацией, при которой организация находится на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд, финансовая устойчивость может быть восстановлена путем увеличения кредитов, займов, а также и обоснованным снижением уровня запасов и затрат. Нормальной (допустимой) финансовая устойчивость считается, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции. При проведении анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить ее изменение за отчетный период, определить причины изменений [12, c. 315]. Главным образом анализ финансовой устойчивости основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид. Заключается анализ финансовых коэффициентов в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. Коэффициенты, используемые для анализа финансовой устойчивости, в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень устойчивости. Расчет происходит по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов, уровень коэффициентов служит отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, только с некоторыми оговорками и уточнениями. Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются: – коэффициент финансовой автономии; – коэффициент финансовой зависимости; – коэффициент финансового риска; – коэффициент текущей задолженности; – коэффициент долгосрочной финансовой независимости; – коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности). Чем выше уровень коэффициента финансовой автономии, ниже коэффициента финансовой зависимости и коэффициент финансового риска, тем устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта, меньше степень финансового риска. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости приведены в таблице 1. Таблица 1- Относительные коэффициенты финансовой устойчивости
Организация считается платежеспособной, если ее общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Организация считается ликвидной, когда ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства [10, c. 315]. Способ поддержания платежеспособности называется ликвидность. Степень покрытия обязательств его активами, срок превращения их в денежную форму, соответствует сроку погашения обязательств и означает ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется соотношения: – А1 ≥ П1; – А2 ≥ П2; – А3 ≥ П3; – А4 ≤ П4. Неравенство А4 ≤ П4 носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение этого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Ликвидность организации является более общим понятием, чем ликвидность баланса, ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но предприятие может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа. Важным для организации является наличие денежных средств, нежели прибыли, их отсутствие на счетах в банке может привести к кризисному финансовому состоянию. Для большинства предприятий в качестве источника информации выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности предприятия. Главное значение приобретает предприятие в условиях экономической самостоятельности, это финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств – это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные. Важным показателем финансовой устойчивости является чистая (нераспределенная) прибыль – это основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации для обеспечения ее развития, чем выше уровень прибыли организации в процессе ее деятельности, тем меньше потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, тем выше уровень устойчивости развития, повышения конкурентной позиции организации на рынке [8, c. 115]. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||