рабочая тетрадь. ДиК. Теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженности организации 6
 Скачать 0.96 Mb.
|
1.2 Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятияРазвитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений для обеспечения эффективности расчетов с дебиторами и кредиторами. Увеличение или снижение дебиторской и кредиторской задолженности приводит к изменению финансового положения предприятия. На основании этого необходимо проводить мониторинг и анализ состояния расчетов. Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия возникает вследствие безналичных расчетов с покупателями, подрядчиками, органами, органами социального страхование, депонентами, подотчетными лицами. Возникновение обоих видов задолженности обусловлено не совпадением момента отгрузки готовой продукции, выполнения работ, услуг, получения товарно-материальных ценностей, начисление зарплаты и платежей по моментом их оплаты. Значительные размеры дебиторской и кредиторской задолженности приводят к перераспределению оборотных средств. Очень важно исследовать состояние и размер дебиторской задолженности. При этом определяется доля отдельных статей, которые характеризуют задолженность, в общей сумме задолженности, а также отклонения значений этих статей на конец отчетного периода относительно его начала. Кредиторская задолженность означает использование средств, не принадлежащих предприятию. Если взглянуть на дебиторскую и кредиторскую задолженность с позиции экономической науки и рассмотреть их как самостоятельные категории, то есть как обобщенное понятие, то можно определить их экономическую природу таким образом: дебиторская и кредиторская задолженности выражают экономические отношения, возникающих между продавцами и покупателями в процессе купли-продажи продукции, товаров и услуг и обусловлены расхождением во времени перехода права собственности (распоряжения, использования) с моментом платежа, что связано с объективными условиями, которые создаются в процессе производства, реализации и организации расчетов [17, с.15-16]. Очень важно исследовать состояние и размер дебиторской задолженности. При этом определяется доля отдельных статей, которые характеризуют задолженность, в общей сумме задолженности, а также отклонения значений этих статей на конец отчетного периода относительно его начала. Кредиторская задолженность означает использование средств, не принадлежащих предприятию. Эффективно функционирует то предприятие, которое при минимальных затратах достигает максимального результата. Минимизация затрат на предприятии нуждается в оптимизации структуры источников формирования оборотных средств, то есть разумного сочетания собственных и заемных средств. Основными условиями внедрения эффективного управления дебиторской задолженностью должны стать обеспечение непрерывной работы предприятия; снижение объемов свободных текущих активов, и, как следствие, снижение расходов на их финансирование; ускорение обращения оборотных активов; максимизация прибыли предприятия за сохранение ликвидности; повышение уровня финансовой безопасности предприятия [20, с.89]. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предусматривает [5, с.32]: 1) обоснование возможности возникновения дебиторской и кредиторской задолженности; 2) определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей (поставщиками) и видов продукции; 3) анализ и ранжирование покупателей (поставщиков) в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условия оплаты; 4) контроль расчетов с дебиторами (кредиторами) за отсроченную или просроченную задолженность и изучение причин несоблюдения договорной дисциплины; 5) своевременное определение приемов ускорения обращения оборотных активов и уменьшения безнадежных долгов; 6) обеспечение условий продаж, гарантирующих поступление денежных средств; 7) прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации. Основными приемами управления дебиторской и кредиторской задолженностью является [7, с.57]: 1) анализ заказов, оформление расчетов и установление характера дебиторской и кредиторской задолженности; 2) анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с позиции инкассации товаров; 3) оценка реальной стоимости имеющейся дебиторской и кредиторской задолженности; 4) уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов; 5) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; 6) определение конкретных размеров скидок за досрочной оплаты; 7) оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности. За соблюдение дебиторами договорных сроков платежей предприятие имеет средства для своевременных расчетов с кредиторами и постоянно располагает свободными средства в обращении. Если нехватка средств имеет постоянный характер, то формируется просроченная кредиторская задолженность со всеми последствиями. Ликвидировать ее с помощью платежей дебиторов, поступающих регулярно, в следующих условиях невозможно, поэтому приходится привлекать краткосрочные банковские кредиты. Следовательно, более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской не обеспечивает наличия свободных средств в обращении. Таким образом, при установке условий расчетов с покупателями и поставщиками предприятию часто приходится делать выбор между наличием свободных средств в обороте и сохранением необходимого уровня платежеспособности. В зависимости от конкретных условий и показателей деятельности определяется, что важнее в определенном периоде для улучшения финансового состояния – свободные средства в обороте или повышение платежеспособности [8, с.65]. Возникновение дебиторской и кредиторской задолженности является объективным процессом. Ее наличие, размеры и состав неоднозначно влияют на результаты хозяйственной деятельности предприятия, поскольку имеют как положительные, так и отрицательные черты ( табл. 3). Таблица 3 Преимущества и недостатки формирования дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий [1; 3; 6; 9]
Высокая доля дебиторской задолженности в активах и кредиторской – в пассивах влияет на финансовое состояние, уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, что определяет необходимость и значимость управления ими. Основные моменты, обусловливающие необходимость одновременного, синхронного управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятий [4; 5]: 1) у предприятий много поставщиков и много покупателей, как следствие, дебиторская задолженность занимает ведущее место в составе оборотных активов, а кредиторская является практически основным источником заемного капитала, поэтому их соотношение определяет ликвидность предприятия на определенную дату и возможную платежеспособность; 2) единственным источником средств для погашения кредиторской задолженности является поступление средств от продажи (инкассации долгов покупателей), в связи с этим главная задача управления задолженностями заключается в установлении таких договорных отношений с покупателями и поставщиками, за которых сроки и размеры платежей предприятия зависят от поступления средств от покупателей (дебиторов); 3) скорость движения обоих видов задолженности и их соотношение определяют величину свободных средств, необходимых для хозяйственной деятельности предприятий. Эффективная деятельность предприятия зависит от успешного управления обязательствами. Предприятию можно рекомендовать такие методы управления задолженностью, как реструктуризация, погашение или перевод долга [16, с.278]. Реструктуризация – это комплекс действий, направленных на изменение структуры долга. Реструктуризация может осуществляться в форме новации и пролонгации. Новация – это процесс замены одного договора другим между теми же сторонами сделки. Новация предусматривает обмен долга на акции предприятия, обмен долга на облигации, обмен долга на векселе. К пролонгации относится отсрочка платежа без изменения сторон договора. Погашение может происходить путем списания, взаимозачета, отступного, встречного выполнение обязательств, выполнение альтернативного обязательства, перекредитование. Перевод долга производится изменением сторон договора.  Рис. 3. Механизм управления кредиторской задолженности Модель управления кредиторской задолженностью содержит такие составляющие элементы, как [1; 10]: 1) статический и динамический анализ формирования и погашения кредиторской задолженности субъекта хозяйствования и ее влияния на величину его денежных потоков; 2) обоснование целесообразности получения отсрочки оплаты счетов поставщиков, а также оптимального срока такой отсрочки; 3) предупреждение формирования просроченной кредиторской задолженности и обеспечение пролонгации кредиторской задолженности и тому подобное. Значительных успехов в снижении общей потребности в оборотных активах можно достичь, наработав эффективную политику управления дебиторской задолженностью [4, с.52]. Так, дебиторская задолженность является следствием реализации модели денежных расчетов в системе управления денежными потоками. Однако управление такой задолженностью характеризуется несколько другими принципами и технологиями осуществления, что позволяет выделить управление дебиторской задолженностью как отдельный функционально-организационный блок управления денежными потоками субъекта хозяйствования. Модель управления дебиторской задолженностью содержит такие составляющие элементы, как [2; 5; 9]: 1) статический анализ финансовой информации о дебиторской задолженности субъекта хозяйствования, интерпретация значений основных финансовых показателей и коэффициентов, что используются для такого анализа; 2) динамический (трендовый) анализ и оценка тенденций развития ситуации с погашением контрагентами дебиторской задолженности; 3) обоснование оптимального срока предоставления отсрочки оплаты счетов покупателями; 4) рефинансирования дебиторской задолженности предприятия (использование учета векселей, факторинга и форфейтинга долговых требований предприятия к третьим лицам для покрытие текущей потребности в капитале); 5) контроль просроченной дебиторской задолженности и предупреждения формирования безнадежной задолженности и тому подобное. Неоправданный размер дебиторской задолженности является иммобилизацией собственного капитала, а превышение его определенного уровня может привести к потере ликвидности и даже остановке производства. Основные характеристики процесса управления задолженностями предприятия представлены в таблице 4. Таблица 4 Основные характеристики процесса управления задолженностями предприятия [1; 2; 10]
Таким образом, управление дебиторской и кредиторской задолженностями представляет собой процесс разработки и реализации управленческих решений по поводу согласованности их размера и скорости движения во времени, обеспечивающие необходимую прибыль и оптимальный размер свободных средств . Таким образом, эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью промышленных предприятий в условиях дефицита оборотных средств с учетом аспектов его стратегического развития и конкретных тактических целей является целостным процессом, который предполагает модификацию и применение альтернативных концепций управления капиталом предприятия в целом, а также методов оценки эффективности его функционирования, адекватных условиям трансформационной рыночной экономики России. Для построения экономического и финансового инструментария системы управления дебиторской задолженностью промышленного предприятия важным является разработка эффективных механизмов управления ими, направленных прежде всего на оптимизацию объемов и структуры дебиторской задолженности. А также формирование эффективных принципов и стандартов кредитной и авансовой политики, направленных на повышение эффективности использования капитала предприятия, вложенного в дебиторскую задолженность, построение эффективной системы управления инкассацией дебиторской задолженности с оптимальной скоростью ее погашения, минимальными рисками и максимальным результатом функционирования промышленного предприятия. |