отчет по практике для банка. ==Арина_=====. Теретическая часть
 Скачать 122.5 Kb.
|
|
Глава 2. Практическачая часть 2.1 Инвестиционная политика и совокупный доход РФ В современной России изменение отношений государства и предприятий, приватизация, появление новых организационно-правовых форм предприятий, спад производства, инфляция, несовершенство налоговой системы отрицательно сказываются на инвестиционном процессе в стране. Россия переживает инвестиционный кризис. Для его преодоления необходимы: рост частных сбережений как источника финансирования реальных инвестиций, снижение уровня ссудного процента, введение налоговых льгот для предприятий, инвестирующих свою прибыль в производство, облегчение доступа к долгосрочным кредитам, привлечение иностранного капитала и другие меры. Свое дальнейшее развитие теория мультипликатора получила в принципе акселерации. Инвестиционный акселератор - коэффициент, показывающий зависимость изменения инвестиций от изменения дохода. Аналогично мультипликатору воздействие механизма акселерации двухсторонне, т.е. его действие может проявляться не только в приросте инвестиций, но и в их сокращении. Так, снижение объема продаж ведет к сокращению дохода и уменьшению инвестиций в n-ное количество раз, равное величине акселератора. Рост инвестиций на определенную величину может увеличить национальный доход на многократно большую величину вследствие эффекта мультипликатора. Возросший доход, в свою очередь, вызовет в будущем опережающий рост инвестиций вследствие действия акселератора. Эти производные инвестиции, являясь элементом совокупного спроса, порождают очередной мультипликационный эффект, который снова увеличит доход, побуждая тем самым предпринимателей к новым инвестициям. Но не будем забывать, что как и эффект мультипликатора может действовать «в обратную сторону», так и эффект акселератора- мультипликатора может вызывать многократно большее снижение инвестиций, нежели изменение дохода (реального ВВП). Таким образом, взаимодействие мультипликатора и акселератора порождает непрерывный и прогрессирующий рост выпуска продукции или дохода. Если теоретически взаимодействие мультипликатора и акселератора допускает взрывоопасные колебания, то на практике взрывов не происходит, поскольку колебания дохода наталкиваются на определенные границы. Верхний предел роста национального дохода задается уровнем полной занятости. Ударившись об этот «потолок» рост реального дохода прекращается. Тогда производные инвестиции сокращаются до нуля, что в свою очередь, приводит к сокращению общего спроса и дохода. В своем падении национальный доход наталкивается на нижний предел, определяемый величиной амортизационных отчислений для простого восстановления основного капитала. Таким образом, когда национальный доход достигает верхней или нижней границы, он меняет движение на противоположное, что исключает как взрыв, так и полное затухание цикла. Рост инвестиций должен соответствовать росту платежеспособного спроса, отражая тем самым чисто финансовый аспект функционирования экономики. При этом рост инвестиций происходит не мгновенно, а ступенчато, по мере произведения продукта и получения дохода. Если же произойдет экзогенное (внешнее) резкое увеличение инвестиций, то это автоматически поломает установившиеся связи в национальной экономике и величина мультипликатора изменится. В этой связи следует констатировать, что с точки зрения прогнозирования теория мультипликатора не имеет никакого значения.10 Тем не менее, при соблюдении основных условий применения теории, мультипликатор и акселератор могут быть использованы, прежде всего как оценочные величины, характеризующие состояние экономики и помогающие обосновать государственную политику. 2.2 Расходы в концепции мультипликатора Мультипликатор совокупных расходов позволяет рассчитать, насколько вырастет объем валового выпуска в экономике, если учесть, что дополнительный спрос будет не только со стороны предприятий, но и со стороны рабочих, которые получат в рассматриваемой отрасли доход. В последнее время на основе модели В. Леонтьева «затраты-выпуск» появились и другие подходы к анализу мультипликации. Все большее распространение в настоящее время получают модели, позволяющие подробно анализировать процессы мультипликации в рамках производственных, распределительных и перераспределительных отношений, а также подходы, более тщательно рассматривающие участие в процессе мультипликации сектора домашних хозяйств. С этой точки зрения среди существующих подходов можно выделить такие матричные инструменты, используемые в России, как матрица социальных счетов и мультипликатор совокупных расходов.11 Матрица социальных счетов (МСС) - это квадратная матрица, в которой каждый участник экономических отношений имеет свою графу или строку. Платежи (расходы) отражаются в столбцах, а доходы - в строках. Суммы по соответствующим колонкам и строкам должны совпадать, то есть общий доход анализируемого сектора экономики должен быть равным общей сумме расходов этого сектора. Матрица социальных счетов является основой для построения модели мультипликатора, отражающей воздействие экзогенных параметров на развитие экономики. В нашей стране имеется сравнительно небольшой опыт построения матриц социальных счетов. Так, например, в 2016 г. З. Дондоковым на основе данных межотраслевого баланса России за 1995 год была разработана матрица социальных счетов, на основе которой был рассмотрен процесс оценки мультипликационных эффектов.12 Вместе с тем, исследователи отмечают практические проблемы с получением данных, необходимых для заполнения матрицы конкретными цифрами. Модификацией модели «затраты-выпуск», рассматривающей не только производственное, промежуточное, но и непроизводственное потребление, является мультипликатор совокупных расходов, предложенный З. Дондоковым. Этот мультипликатор основывается, как и мультипликатор межотраслевого баланса, на отраслевом подходе и имеет следующий вид: W=(E-(A+C))-1 где Е - единичная матрица; А - технологическая матрица; С - матрица потребления различных групп домашних хозяйств. Элементы матрицы совокупных расходов показывают, насколько возрастут расходы продукции данной отрасли (производственные и непроизводственные), если затраты продукции возрастут на единицу. В связи с этим, особого внимания заслуживает матрица С = (Су), где C - расходы на потребление продукции данной отрасли, произведенные домашними хозяйствами, получившими доход в данной отрасли. Основой для вычисления мультипликатора совокупных затрат является модифицированная таблица «затраты-выпуск», в которой столбец конечного потребления, представленный в межотраслевом балансе, необходимо представить в форме уже упомянутой матрицы C с распределением домохозяйств по отраслям-источникам дохода. При этом в качестве одного из достоинств метода следует отметить, что в матрице C можно выделить отечественную и импортную составляющие (матрицы Cz и Cd), так как часть потребительских товаров, потребляемых домашними хозяйствами, является продуктом производства отечественных производителей, в то время как оставшаяся часть из них относится к импортным товарам. Точно такое же распределение возможно и по технологической матрице А, что позволяет достаточно детально учесть «утечки» в виде импорта и оценить мультипликационные эффекты более точно. В таком случае мультипликатор совокупных расходов может быть представлен формулой: W = (E - (Ad + Cd))-1 где Аd - технологическая матрица потребления отечественной продукции; Сd - матрица непроизводственного потребления отечественной продукции домохозяйствами. Общий алгоритм расчета мультипликатора совокупных расходов можно представить в виде схемы (Приложение 4). На рисунке приняты следующие обозначения: A - матрица прямых затрат, вычисляемая по данным таблиц «затраты-выпуск», Az, Cz - матрицы коэффициентов потребления импортной продукции в производстве и домашними хозяйствами соответственно; Ad, Cd - матрицы коэффициентов производственного и непроизводственного потребления отечественной продукции; Ad + Cd - матрица совокупного потребления отечественной продукции; W = (E - (Ad + Cd))-1 - матрица коэффициентов совокупных расходов (мультипликатор совокупных расходов), коэффициенты которой W показывают прирост (уменьшение) валового производства продукции в данной отрасли при увеличении (уменьшении) производства в данной отрасли на единицу. Таким образом, мультипликатор совокупных расходов позволяет определить, насколько вырастет выпуск в той или иной отрасли за счет инициации производственного и непроизводственного потребления отечественной продукции в случае роста спроса на продукцию этой отрасли. На основе мультипликатора совокупных расходов можно рассчитывать мультипликатор занятости. Мультипликатор занятости представляет собой количественное соотношение между приростом независимой переменной, например, приростом инвестиций, и увеличением численности занятых. Для расчета мультипликатора используется коэффициент трудоемкости производства, представляющий собой отношение численности занятых L к объему производства X. Такой коэффициент рассчитывается по каждой отрасли, и для нахождения мультипликатора занятости формируется множитель-вектор l = (lj), элементы которого показывают трудоемкость производства в данной отрасли. Тогда мультипликатор занятости рассчитывается по следующей формуле: Кзан = l х W = 1х (Б-(Ad+Cd))-1 В том случае, если производительность труда, обратная коэффициенту трудоемкости, не изменяется, данный показатель отражает прямой эффект в виде увеличения занятости от прироста спроса на продукцию отрасли.13 2.3 Иннвационная концепция в экономике РФ Рассмотрим построение предложенного мультипликатора на примере управления инновационным процессом в промышленности. Теория мультипликатора применяется при внедрении в экономику различных инноваций. Причем аккумулирование начинается от менее зрелых фаз развития нововведений (с точки зрения их приспособления кмассовому тиражированию, приносящем, как известно, наибольшее увеличение ВНП или прибыли) и приближается к более зрелым. (Приложение 5)14 На первом этапе устанавливаются масштабы эффекта мультипликации, выражаемые интенсивностью потоков освоенных или готовых к освоению научно-прикладных продуктов, для намеченных объемов промышленного развития. Целесообразный масштаб эффекта мультипликации расположен в диапазоне от минимально допустимого его значения, обеспечивающего существующие темпы развития, до максимально возможного, обусловливаемого желаемыми темпами функционирования промышленности. Для определения его количественного значения удобно использовать специальный интегральный показатель - индекс инновационной активности Иа. Он включает в себя комбинацию следующих коэффициентов: - темпы промышленного развития, % (Кт); - количество предложенных научно-прикладных продуктов: заявок на изобретения, публичных демонстраций «ноу хау», логических алгоритмов и т.п.; в шт. на 100 тыс. населения (Кп); - количество исследователей (генераторов идей) и разработчиков (трансформаторов идей в замыслы), в ед. на 100 тыс. населения (Ки); - количество организаций (самостоятельных и подразделений НИОКР предприятий), создающих общие и специальные знания, в шт. на 1000 промышленных фирм (Ко); - затраты на исследования и разработки, в процентах от ВНП (Кр); - затраты на одного исследователя и разработчика, в руб. на человека (Кз); - количество развиваемых научных направлений в сферах фундаментальных и прикладных исследований, в шт. (Кн). Аналитический вид индекса инновационной активности нетрудно представить выражением: Иа = Вт Кт + Вп Кп + Ви Ки + Во Ко + + Вр Кр + Вз Кз + Вн Кн, где В - удельные веса входящих в индекс коэффициентов (К), которые для промышленности могут быть выбраны соответственно равными: 0,23; 0,08; 0,26; 0,1; 0,13; 0,05; 0,15. Индекс Иа рассчитывается либо на весь исследуемый период, либо по годам этого периода, или же на конкретный момент времени. Вначале определяется его нормативное значение, характеризующее желаемый масштаб промышленной мощи; численные значения коэффициентов К, входящих в индекс, в этом случае прогнозируются в соответствии с имеющимися ресурсами и принятыми в развитых странах нормами. Затем подсчитывают величину индекса Иа, отражающую существующее положение в промышленности. Разница между нормативным и существующим индексами и дает требуемый масштаб эффекта мультипликации. Второй этап предполагает структуризацию периода жизнедеятельности мультипликатора по фазам: а)работы в резерв на пополнение научно-прикладного задела; б)развитие до достижения необходимых масштабов эффекта мультипликации; в)поддержание крейсерских темпов промышленного прогресса. Последние две выполняются по отношению к первой последовательно, параллельно, последовательно-параллельно в зависимости от конкретных условий. На завершающем этапе в первую очередь составляется программа выполнения фазы (а) с учетом необходимых опережений. В ней и должны быть предусмотрены активные упреждающие меры по предотвращению возможных структурных и циклических потрясений. Затем моделируется график запуска и останова фаз (б) и (в) работы мультипликатора со сроками и темпами, обеспечивающими нейтрализацию текущих проблем и динамичное развитие промышленности. При этом не следует упускать из виду факт, что для гибкого воздействия на ситуацию при реализации фаз (а) и (б) важно быстро организовать производство определенного количества товаров, работ, услуг. Решению этой задачи благоприятствует создание в фазе (а) специального фонда быстрореализуемых наукоемких нововведений. Представленный выше инновационный мультипликатор адаптирует (самонастраивает) хозяйственную систему к потребностям общества, прогрессирующим во времени, пространстве и по масштабам. Инновационный хозяйственный механизм, основанный на принципах мультипликации, обеспечивает эффективное регулирование циклического развития экономики. Заключение Мультипликатор представляет собой число, показывающее, во сколько раз необходимо умножить происшедший однажды прирост инвестиций, чтобы рассчитать вызванный этим прирост совокупного объема производства. Допустим, например, что инвестиции возросли на 100 млн. долл. Если, благодаря этому, совокупный объем производства увеличится на 300 млн. долл., то говорят, что в данной экономике мультипликатор равен З.15 Рассмотрев теорию мультипликатора и ее практическое значение для экономики России, мы пришли к следующим выводам: 1. Экономика на сегодняшний момент – это сложная система, которая включает в себя связанные между собой элементы. При изменении одних показателей экономической системы изменяются другие. В этом и заключается суть механизма мультипликации в экономике. Мультипликатор представляет собой число, показывающее, во сколько раз необходимо умножить происшедший однажды прирост инвестиций, чтобы рассчитать вызванный этим прирост совокупного объема производства. Допустим, например, что инвестиции возросли на 100 млн. долл. Если, благодаря этому, совокупный объем производства увеличится на 300 млн. долл., то говорят, что в данной экономике мультипликатор равен З.16 Значение мультипликатора состоит в следующем: относительно небольшое изменение в инвестиционных планах предпринимателей или планов сбережений домохозяйств может вызвать гораздо большие изменения в равновесном уровне дохода. Мультипликатор раскрывает колебания предпринимательской деятельности, вызванные изменениями в расходах. Явление мультипликатора основывается на двух фактах: 1) для экономики характерны повторяющиеся, непрерывные потоки расходов и доходов; 2) любое изменение дохода повлечет за собой изменения и в потреблении и в сбережениях в том же направлении, что и изменение дохода, при этом пропорциональность потребления и сбережений сохраняется при любом изменении дохода. Из этих двух фактов следует, что исходное изменение величины расходов порождает цепную реакцию, которая хотя и затухает с каждым последующим циклом, но приводит к многократному изменению дохода. 2. Становление теории мультипликатора связано с работами Р.Кана и Дж.Кейнса в 30-х годах прошлого столетия. Именно Дж.Кейнс выявил зависимости и пропорции между совокупными хозяйственными величинами, связал воедино все составляющие мультипликационного процесса и заложил основы теории мультипликатора. Кроме того, несомненной заслугой Кейнса можно считать формальное отражение макровеличин и составление первой макроэкономической модели мультипликатора, которая имела скалярный вид. Предложенный Кейнсом принципиальный подход к анализу экономики за прошедшие 60 лет претерпел значительные изменения и дополнения, но и по сей день теория совокупного спроса остается наилучшим учением, с помощью которого экономисты пытаются понять деловые циклы. Теория мультипликатора используется для объяснения того, как определяется объем выпуска в коротком периоде. Слово «мультипликатор» появилось благодаря тому, что с помощью этой модели была обнаружена интересная закономерность: увеличение расходов (например, инвестиций) на 1 доллар приводит к увеличению ВВП больше, чем на 1 доллар. Эта модель показывает, как прирост инвестиций, государственных расходов или налогов, изменение сальдо торгового баланса влияют на объем производства и занятость в экономике с недоиспользованием ресурсов. 3. В России теория мультипликатора играет не последнюю роль. С помощью теории мультипликатора пытались не допустить дальнейшего обострения экономического кризиса и катастрофического увеличения массовой безработицы. С помощью этой теории предлагалось правительствам решить ряд проблем: как преодолеть кризис, как сократить безработицу, и, самое главное, как спасти рыночную экономику. Мультипликатор вместе с акселератором выступают как оценочные величины, характеризующие состояние экономики и помогающие обосновать государственную политику. Наиболее распространенным инструментом оценки матричного мультипликатора является межотраслевой баланс (таблицы «затраты-выпуск»), разработанный В.Леонтьевым. Данный подход дает возможность исследования мультипликационных эффектов в отраслевом разрезе на основе показателей валового продукта. При внедрении в экономику различных инноваций применяются принципы мультипликации, что позволяет обеспечить эффективное регулирование циклического развития экономики. мультипликатор инвестиция инновация |