финансовый меенеджмент. финансовый менеджмент. Тестовые задания 1
 Скачать 59.21 Kb.
|
|
Расчет коэффициентов ликвидности. Общий показатель ликвидности КЛ=(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3) КЛ=(1649+0.5*9338+0.3*6811)/(0+0.5*9338+0.3*6811)=1.2457 Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ=A1/(П1+П2) КАЛ=1649/(0+263)=6.27 Коэффициент абсолютной ликвидности (*) КАЛ=A1/П1 КАЛ=1649/0= - Коэффициент срочной ликвидности ККЛ=(А1+А2)/(П1+П2) ККЛ=(1649+9338)/(0+263)=41.7757 Коэффициент текущей ликвидности КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2) КТЛ=(1649+9338+6811)/(0+263)=67.673 Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия) * КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3) КТЛ=(1649+9338+6811)/(0+263+2850)=5.7173 Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности
* - коэффициенты имеют разные формулы расчета для разных отраслей. Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (6.27 при норме 0.2). Соответствующим норме оказался коэффициент быстрой ликвидности (41.7757 при норме 1). Таким образом, если организация получит деньги от дебиторов, то на конец периода она сможет расплатиться по всем своим долгам. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является абсолютно устойчивым (Z ≤ Ec), так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств 7694 тыс.руб., излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 10544 тыс.руб., и излишек общей величины основных источников формирования запасов 10807 тыс.руб. (запасы обеспечены только за счет краткосрочных займов и кредитов). 4.2. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств Ко=ЕС/Z Ко=17355/6811=2.5481 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств КЗ/С=ЗК/ИС КЗ/С=3113/16079=0.1936 Коэффициент автономии (финансовой независимости) КА=ИС/В КА=16079/19192=0.8378 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств КМ/И=М/F КМ/И=17618/1574=11.1931 Коэффициент маневренности функционирующего капитала KM=СОС2/Капитал и резервы KM=17355/16079=1.0794 Индекс постоянного актива КП=FИММ/ИС КП=1574/16079=0.0979 Коэффициент реальной стоимости имущества КР=(СОС+ZС+ZН) / В КР=(1478+0+0)/19192=0.077 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств КД=KТ/(ИС+KТ) КД=2850/(16079+2850)=0.1506 Коэффициент финансовой устойчивости Ку=(ИС+KТ)/В Ку=(16079+2850)/19192=0.9863 Коэффициент концентрации заемного капитала Кк=ЗК/В Кк=3113/19192=0.1622 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами KOC=ИС/OA KOC=17355/17618=0.9126 Таблица 7 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 0%). Полученное значение свидетельствует о неоптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении. О неустойчивом финансовом состоянии свидетельствует отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств ниже нормативного значения, т.е. организация сильно зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Коэффициент финансового левериджа равен . Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0 руб. заемных средств. Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на 0%. Следовательно, в долгосрочном периоде возможна потеря уровня платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами KOC=ИС/OA KOC=17355/17618=0.9126 Коэффициент покрытия инвестиций КИ=(ИС+KТ)/В КИ=(16079+2850)/19192=0.9863 Коэффициент мобильности имущества КМИ=ОС/Активы КМИ=17618/19192=0.918 Коэффициент мобильности оборотных средств КМОС=А1/ОС КМОС=1649/17618=0.0936 Коэффициент обеспеченности запасов КОЗ=СОС2/Z КОЗ=17355/6811=2.5481 Коэффициент краткосрочной задолженности КKЗ=Kt/ЗК КKЗ=526)=0.0845 Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) ПФР=Краткосрочные займы и кредиты/Капитал и резервы ПФР=(2850+263)/(16079+0)=0.1936 Коэффициент финансирования Кф=Капитал и резервы/Краткосрочные займы и кредиты Кф=16079/(2850+263)=5.1651 Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости организации
О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.9126, т.е. 91.3% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.9863 и полностью соответствует нормативному значению (при норме 0.75). Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на конец анализируемого периода составило 2.5481, что соответствует норме. Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости. Выводы Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового состояния. Финансовое состояние с точки зрения состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования является абсолютно устойчивым (Z ≤ Ec), так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств, излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, и излишек общей величины основных источников формирования запасов. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет низкую рыночную финансовую устойчивость. Показатели рентабельности производства Рентабельность продаж2.99% - Расчет: 2452/82117 Рентабельность производства3.37% - Расчет: 2452/72673 Общая рентабельность2.74% - Расчет: 2251/82117 Чистая рентабельность1.43% - Расчет: 1176/82117 Показатели рентабельности активов и их источников Рентабельность активовInfinity% - Расчет: 1176/((0+0)/2) Рентабельность внеоборотных активов140.84% - Расчет: 1176/((96+1574)/2) Рентабельность текущих активов7.26% - Расчет: 1176/((14780+17618)/2) Рентабельность собственного капитала7.59% - Расчет: 1176/((14903+16079)/2) Рентабельность инвестиций6.94% - Расчет: 1176/((14903+70+16079+2850)/2) Рентабельность заемного (краткосрочного) капитала152.63% - Расчет: 1176/((1278+263)/2) |